浅谈金融工程保险论文

浅谈金融工程保险论文浅谈金融工程保险论文保险的金融工程化，不仅是手段，更是一种机制和文化，是活的生产力。金融工程思维引导人们重新审视保险内在本质。下面是学习啦我为大家整理的金融工程保险论文，供大家参考。金融工程保险论文范文一：保险公司金融风险管理摘要金融风险是一定量金融资产在将来时期内预期收入遭受损失的可能性。保险公司在运营经过中也不可避免的会碰到各种金融风险，怎样认识风险、分析风险存在的原因，并提出解决问题的方案，本文针对上述问题进行讨论。关键词风险管理保险风险利率风险金融是当代经济的核心，金融市场是整个市场经济体系的动脉。对于金融经营，风险是一种客观存在，我们要做的，就是学好怎样去控制风险，躲避金融风险隐患。一、风险管理概念界定企业风险管理是一个经过，它由一个主体的董事会、管理当局和其别人员施行，应用于战略制定并贯穿于企业之中，旨在识别可能会影响主体的潜在事项，管理风险以使其在该主体的风险容量之内，并为主体目的的实现提供合理保证。保险公司风险管理，是指保险公司围绕经营目的，对保险经营中的风险进行识别、评价和控制的基本流程以及相关的组织架构、制度和措施。二、保险公司金融风险管理的状况作为保险公司，主要的风险因素有保险风险、利率风险、信誉风险、流动性风险等。(一)保险风险保险风险指由于对死亡率、疾病率、赔付率、退保率等判定不正确导致产品定价错误或者准备金提取缺乏，再保险安排不当，非预期重大理赔等造成损失的可能性。每份保单的风险在于承保事件发生的可能性和由此引起的赔付金额的不确定性。从每份保单的根本性质来看，上述风险是随机发生的，进而无法估计。对于根据概率理论进行定价和计提准备的保单组合，保险公司面临的主要风险是实际赔付超出保险负债的账面价值。(二)资产与负债期限未能有效匹配可能带来的风险保险投资在技术层面的最终目的应是保持保险公司的技术偿付能力。资产负债不匹配会导致保险公司的技术偿付能力出现问题。所谓资产负债不匹配，简单来讲是指保险公司不能保证其在将来时间中资产变动与负债变动的一致性。保险公司在某一时点上的资产负债随时间、经济条件的变化而变化。由于其各种资产、各种负债对各种条件的变化的敏感性各不一样，各自增加、减少的比例也就不一样，资产的变动与负债的变动之间可能产生缺口，出现不匹配的情况。保险公司资产与负债的匹配还体如今久期上。久期指保险公司持有各种金融投资工具时间的加权平均。理想的状况是资产的久期与负债的久期相等。(三)保险资金面临的投资风险随着金融市场的创新与融合，保险资金运用渠道的逐步拓宽，可投资品种逐步增加，从普通的债券投资发展到权益类投资、从国内市场扩展到境外市场，寿险业资金面对的各种风险也越来越复杂。例如，寿险保单存续期一般都长达20至30年，相应的在资金运用中要考虑20-30年存续期的投资与之相匹配。投资与固定收益资产的寿险资金，对利率的变动非常敏感，市场利率的微小波动会导致资产价值的较大变动。(四)利率风险利率风险是指因市场利率的变动而使金融工具的价值变动的风险。利率风险主要体现为长期投资资产大量提早变现风险和利差损风险。长期投资资产大量提早变现风险就是指保险公司为了筹集大量资金以应对非常规现金支出，而不得不在一定损失的情况下变现其资产的风险，此风险一般发生在利率增长的时候;当公司发行保证利率的保单的时候，就会面临利率损失的风险，也就是公司实际的投资回报低于保单的保证利率。十分是当公司从保费收取到资金上划一直到最终的投资之间的延迟时间较长的时候，此风险会愈加严重。为了给客户提供较高的保证利率，保险公司一般会投资于较长期的资产以赚取较高的投资回报。但同时，客户能够在保单未满期时退保或者以保单作抵押向公司贷款，因而使公司面临利率风险，十分是在利率增长客户有再融资需求的时候。在市场利率非常低的时候，公司的投资回报会大大低于其保单的保证利率，进而面临严重的利差损。怎样有效地化解利差损不仅是保险公司，也是我国保险业必须面临的问题。(五)信誉风险信誉风险是指金融交易的一方或某金融工具的发行机构因不能履行义务而使另外一方遭受损失的风险。信誉风险包括两个方面的内容：一是对方违约可能性的大小;二是违约行为发生可能造成的损失数额。前者取决于交易对手的资信，后者取决于金融资产本身价值的高低。(六)流动性风险流动性风险是指公司无法筹集足够资金或不能及时以合理的价格将资产变现以归还到期债务的风险。流动性指投资项目具有变现能力，保险公司在需要时能够抽回资金，用于知足现金流出量的要求。流动性作为保险投资的原则是由保险经营的特点决定的。三、保险公司金融风险管理策略(一)健全保险公司风险管理架构金融风险管理就是要在金融活动的收益和风险之间寻找一种平衡，从战略角度管理金融风险，把金融风险纳入全面金融风险管理框架之中。一个基本的金融风险管理组织架构包括：一是政策和监管层，对公司的所有风险都负有政策制定和指导监控的职责。二是高级管理层，对于风险管理的日常管理负有责任。三是风险管理职能部门。负责制定企业的风险管理政策和战略，并确保这些战略得以施行。四是财务部门等业务部门。由于风险管理十分是金融风险管理睬涉及到专业的知识和技能，业务部门在把握信息和操作能力方面具有其他部门不可比较的优势，因而，在这些业务部门建立和施行良好的内部控制，对于防备风险是至关重要的。(二)资产与负债的失衡风险控制保险资产组合由保险负债的性质和期限决定。资产和负债的管理受严密监控，务求将资产到期日与预期赔付方式相匹配。由于保险公司在特定时点上的负债要遭到公司内部因素(处理能力、接受程度等)和外部因素(契约、法规等)的制约，公司的管理者对本公司负债的影响力较小。考虑到相应的交易成本，公司的管理者能够通过定期调整投资组合的构造使资产和负债相匹配，减小保险公司技术偿付能力危机出现的可能性，到达理想的久期凸性匹配，即资产的久期与负债的久期相等。随着投资渠道的逐步放宽及中长期投资品种的丰富，保险公司能够通过调整投资组合和进行战略性资产配置等手段来改善资产与负债期限的匹配状况。(三)市场风险控制保险公司能够为每类资产设定风险最高限额，以控制市场风险。设定这些限额时，公司充分考虑其风险策略及对其财务状况的影响。限额的设定亦取决于资产负债管理策略。公司能够运用各类方法量化市场风险，包括敏感性分析及计算风险价值，风险价值是一种运用历史市场价格的简明扼要的统计计量工具。然而，由于缺乏可靠的历史财务数据，在中国现时市场环境下运用风险价值方法具有局限性。(四)利率风险控制保险公司能够采取一些措施降低利率风险，比方：投资于与其负债资金流匹配的资产;通过退保惩罚制保护退保的自由度;退保惩罚因子一般会随着保单年度而逐步减小，比方第一保单年度退保惩罚因子为10%，第二年度为9%第十保单年度为1%，以后各保单年度为无退保惩罚;退保时根据资产的市场价值对退保金进行调整。保险公司能够通过利率风险政策，规定其须维持一个适当的固定及浮动利率工具组合，以管理利率风险。有关政策亦应规定公司管理计息金融资产及计息金融负债的到期情况。(五)信誉风险控制保险公司主要面临的信誉风险与场内交易、存放在商业银行的存款、发放贷款及垫款、债券投资、权益投资、与再保险公司的再保险安排、保户质押贷款等有关。本公司通过使用多项控制措施，包括运用信誉控制政策，对潜在投资进行信誉分析及对债务人设定整体额度来控制信誉风险。(六)流动性风险控制保险公司在运作时，坚持流动性原则。公司从可用资金的性质出发，把长期性资金运用到流动性较弱的项目上，把短期性资金运用在流动性较强的项目上，使投资构造合理，进而保证总体上的流动性。这样能有效地躲避因部分保单退保、减保以其他方式提早终止保单而面临的潜在流动性风险。保险公司能够通过匹配投资资产的期限与对应保险责任的期限来控制流动性风险及确保公司能够履行付款责任，及时为公司的借贷和投资业务提供资金。保险公司能够通过优化资产负债构造，保持稳定的存款基础等方法来控制银行流动性风险。参考文献：[1]贺宏.金融资产会计核算方法及其对商业银行投资组合的如今影响.财务与会计:综合版.2020(7).[2]聂兴凯,徐海燕.面对金融风险,你准备好了吗?财务与会计:理财版.2020(9).[3]娄欣轩,叶友.防备风险之盾――金融衍生工具.财务与会计:理财版2020(9).金融工程保险论文范文二：保险与金融工程的比拟研究金融工程，作为20世纪90年代金融领域的新兴学科，遭到了广泛的关注。其本质是利用各种衍生金融工具，如期权，期货，以及互换等，对金融领域中的各种风险进行管理。目前，大多数人对于金融工程也许并不特别清楚，但是，对于金融工程所应用的各种衍生证券，人们都是有所了解的。它们给人一种高风险、高投机的感觉。这是由于对于多数的人(包括很多金融界的从业人员、高等院校的老师)，他们对衍生金融的认识是伴随着一系列灾难性的事件而加深的，如英国巴林银行的破产，中国国债期货市场的3.27风波，以及1997年以来的东南亚金融危机。在这些事件中，人们发现传统经济中的庞然大物，如具有100多年历史的银行、经济正在蓬勃发展的国家，在衍生金融的冲击下，变得不堪一击。通过这些恶性事件的频频出现，人们对衍生金融变得谈虎变色，将利用衍生金融工具进行套利以及投机的索罗斯形容为金融大鳄。马来西亚马哈蒂尔曾在公开场合就对对冲基金进行了谴责，并且同索罗斯进行了辩论。人们不仅要问：既然衍生金融引发了这么多的灾难性事件，而且本质上衍生金融并不能产生新的社会价值，只是对社会财富进行一种再分配，我们为什么不能象禁止赌博或者禁止毒品一样禁止它?答案是：不可能!在世界范围内，衍生金融的市场在不断扩大，每年的交易到达150万亿美元的天文数字;反观我国情况，尽管并没有衍生金融，但是股票指数期货已经是呼之欲出。我们怎样看待这种情况?不同背景的学者从各种角度对这个问题进行了阐述。我们注意到，金融工程界有一个基本的观点，即金融工程是金融领域中的一种保险。本文将结合保险发展的情况，从保险学的角度来对金融工程做一些讨论。事实上，对于保险，人们以为它是社会的稳定器，同时，在金融业内(银行，证券，以及保险)，保险往往给人一种稳健，甚至保守的感觉。二者在实际生活中给人如此大的反差，一个是极端的投机、激进，而另一个又是相当的保守，它们又能有什么本质的联络呢?或者讲，金融工程是金融领域中的保险只是一种没有本质意义的讲法罢了?对于此，我们以为需要从二者的来历以及特性的研究出发，才可能有较为深入的认识。一、金融工程的基本概念以及基本思想个人以及机构在金融活动中面临着各种各样的风险。例如汇率风险、利率风险、投资股票市场所面临的个股风险，以及市场风险等。这些金融风险对于不是从事金融业的公司而言往往是难以驾驭的，也是不愿意承当的;即便对于专门的金融机构，也并不是愿意承当所有的风险。我们能够设想，对于一家主要从事国内业务的商业银行，它愿意承当关于本国货币的一定的利率风险，但是由于不熟悉国际业务，所以一般不愿意承当汇率风险。因而，社会需要建立一种机制，使得机构能够按本人的意愿承当相应的风险(同时具有潜在的收益)，而金融工程就是一种具备如此功能的机制。金融工程起始于20世纪80年代的伦敦银行界，当时有的银行建立起专家小组，对客户的风险进行度量，并应用组合工具进行构造化管理。这一类工作被称为金融工程。随着金融创新的兴起，人们对金融工程的认识迅速拓宽，如今有一个统一的定义来解释金融工程，即金融工程是应用金融工具，将如今的金融构造进行重组以获得人们所希望的结果，它所用到的金融工具，主要是近年来出现的期货、期权以及互换等各种衍生证券。金融工程的核心思想是利用这些基本的金融工具，或是它们的组合，如期权期货等，到达处理金融风险的目的。一般有两种结果：用确定性来代替不确定性，即风险;用确定性的损失来代替不确定性的损失，即不利的风险。二、保险的起源以及基本思想保险是人们躲避风险的主要手段，我们能够从保险的起源看出来。另外，寿险业在发展的初期阶段也存在着很多问题，但是社会并没有因噎废食，而是充分认识到了保险对于社会发展的进步意义，同时，保险业也制定了很多严密的规则。这样，一方面使得保险公司本人的利益得到了保证，更重要的是，使得人寿保险为社会所接受。在此，我们不局限于各种保险的细节问题，而是从保险的核心出发，讨论保险这个行业处理风险的基本思想。我们以寿险业为例，考虑它的社会定位以及它处理风险的方式。寿险是为了知足个体躲避失去劳动力或死亡时所带来的风险而出现的一种保险形式。而风险有两种：生存与死亡。简单的讲，生存的风险就是指个体本身的生存(养老)问题;死亡的风险是指假如个体作为一个家庭的主要劳动者，他的死亡或者丧失劳动力，对家庭生活的影响是灾难性的。下面，我们具体地讲明保险业是怎样躲避这两种风险。1.用确定性来代替不确定性风险对于个人而言，他需要在具备劳动能力期间，进行一定的积累以备将来丧失劳动能力时维持生活。但是，他面临一个风险，即他并不知道本人能生存多少年，假如积蓄太少并且他的身体一直特别健康，那么，他的积蓄就不够维持他的生活;反之，假如积蓄相对于他的年龄而言过多的话，他固然不必为老年的生活发愁，但是，对大多数人而言，这往往意味着青年时期生活质量的下降。总之，假如完全依靠个体，没有人会知道多少积蓄是适当的。生存年金保险是一种有效的解决方法，能够将这个不确定性的风险用一个确定性的支出来解决。投保人能够根据本人的实际收入，对将来生活的预期，以趸缴或者分期交费的方式，购买一定数量的生存年金。这样，就能够确保本人在失去劳动能力时，还会有固定的生活;。这就是将不确定性的风险用确定性来代替。2.用确定性损失来代替不确定性的损失在保险中，财产保险，寿险，以及健康险等多种保险都是以确定性的小的损失，即所缴的保费来代替潜在的可能出现的宏大的损失。我们还是以寿险为例来看一下这个问题。前面我们已经提到，对于一个家庭，主要劳动者的死亡会对家庭的经济带来灾难性的后果，怎样躲避这种风险呢?死亡保险就能够解决这个问题。例如，一个家庭能够为其主要劳动者购买死亡保险，这样，假如在保险期间发生意外，家庭则能够获得相应的保险赔付，进而解决他们的生存问题;而假如一切正常，缴纳的保费不会为这个家庭带来任何收益。保险通过这种方式，使得人们能够将不确定性的损失(大的，且发生的可能性较小)用确定性的损失(小的)来代替。三、金融工程与保险的定性比拟通过以上分析，我们能够对金融工程与保险有了一个基本的认识，我们在此用一个表来讲明一下二者的关系(详见表1)。表1金融工程与保险的比拟附图通过表1，我们能够看出，从金融工程与保险的目的来看，二者都是处理、躲避风险的手段，只是它们的标的物不同。同时，它们本身并不能创造出社会价值，只对社会财富进行再分配罢了。换言之，假如一辆购买了保险的汽车发生车祸而报废，尽管它的所有人能够得到保险公司的赔偿，但是社会财富确定是减少了一辆汽车，只是这个人躲避了车祸造成的财产损失;同样的道理，有人可能由于持有一份期货的多头而获利，这并不能讲明社会财富的增加，由于持有这份期货空头的人会因而而蒙受损失，我们只能讲，持有期货多头的人在此风险的处理上是妥当的。我们需要指出的是，即便对于持有期货空头而遭受损失的人，我们也并不能以为他没有正确地处理风险。由于从他的公司整体来看，持有该期货的空头，可能避免了更大的损失，或者是在这方面出现损失的同时，他在另外的交易中获得了超额的利润，也就是整体躲避风险是我们所要追求的目的。正是出于这个考虑，没有人会对购买了意外伤害保险但没有得到保险赔付(即一切平安)而感到不快。因而，将衍生金融看作是一种躲避风险的手段，我们才能够理解并容许在财务中出现由进行衍生金融交易而带来的损失，由于这能够看作是为企业支付的另外一种保费。其次，金融工程与保险处理风险的基本方法是一致的，都是用确定性来代替不确定性或用确定性的损失来代替不确定性的损失这两种基本的思路。这两种方法是躲避任何风险的基本方法，而风险本身的特性决定了处理风险工具的不同。由于金融产品与实物资产以及人具有不同的特性，进而决定了处理金融产品风险的衍生工具必然同保险产品不同。事实上，由于实物资产与人具有不同的特性，也使得财产保险与人寿保险产品是完全不同的。再次，由于金融市场中的风险并不具备财产保险与人寿保险的特性(即当数量足够多时，会出现频率的稳定性，也就是知足大数定律)，因而，不可能出现象保险公司这样一