私募基金股权投资决策流程制度

私募基金股权投资决策流程制度本投资决策制度是为规范北京XX投资管理有限公司的项目投资决策行为，提高投资决策的科学性、规范性和透明度而制定的。第二章投资标准投资标准是指项目投资决策中所采用的评价指标和标准。本公司将根据项目的不同性质和投资风险，综合考虑项目的经济效益、市场前景、技术水平、环保效益等因素，制定相应的投资标准。第三章项目初审和立项在项目初审阶段，本公司将对项目的基本情况、市场前景、技术水平、投资规模、投资回报等进行初步评估，以确定项目是否符合公司的投资标准。经初审合格的项目，将进入立项阶段，由项目负责人编制项目可行性研究报告，提交公司领导审批。第四章尽职调查与技术评审在项目立项阶段，本公司将进行尽职调查和技术评审。尽职调查包括对项目的市场前景、技术水平、资金来源、法律风险等进行全面、深入的调查和分析；技术评审则是对项目的技术方案、技术可行性、技术难点等进行评估和论证。经尽职调查和技术评审合格的项目，方可进入下一阶段。第五章项目谈判在项目尽职调查和技术评审合格后，本公司将与项目方进行投资意向、投资比例、投资期限等方面的谈判，以确定双方的合作意向和投资条件。第六章项目投资决策在项目谈判阶段结束后，本公司将组织项目投资决策委员会进行项目投资决策。决策委员会将根据项目的经济效益、市场前景、技术水平、环保效益等因素，综合评估项目的投资风险和收益，决定是否投资该项目。第七章协议形成、签署与投资实施经过项目投资决策委员会的决策，本公司将与项目方签订投资协议，并按照协议的约定进行投资实施。在投资实施过程中，本公司将严格按照协议的约定履行投资义务，确保项目的顺利推进和投资回报。第八章附则本投资决策制度的解释权归北京XX投资管理有限公司所有。如本制度与国家法律法规相抵触的，以国家法律法规为准。为规范北京XX投资管理有限公司及其下设基金（以下简称“XX投资”或“公司”）的股权投资行为，防范和控制投资风险，根据国家相关法律法规，参照国内外股权投资公司的通行做法，特制定本制度。本制度所称的股权投资是指XX投资及其下设基金对非上市企业进行的权益性投资，包括战略投资和并购，并在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，从而能够在一定的持股时间内通过上市、并购或管理层回购等方式撤出投资并获得增值的投资行为。本制度适用于XX投资及其下设基金的所有直接股权投资业务。投资标准：股权投资遵循以下原则：（一）主投领域：投资行业聚焦于战略性新兴产业领域，主要包括智能建筑、新能源、新材料、循环经济以及大健康五大核心领域，原则上不投资战略性新兴产业重点产品和服务指导目录以外的领域。（二）投资策略：1、投资比例：对单个企业的累计投资金额不得超过单一基金认缴出资额的30%。2、投资阶段：包含中早期，成长期和成熟期项目。3、投资区域：原则上聚焦于新兴产业较为集中、发达的地区。（三）投资条款：尽可能在投资协议中约定对赌和回购条款，争取董事或者监事席位。项目初审和立项：项目组成员对项目信息进行收集和初步分析后，填写并提交《项目初审表》。在公司例会上充分讨论后，由项目负责人对项目进行初审。通过初审的项目，由项目组成员进行行业研究和企业初步调研。调研阶段，根据需要与目标企业签订《保密协议》，获取项目资料。《保密协议》应当由公司提供，如使用目标企业提供的协议，须经法务部审核后方可签订。项目组通过公开信息、实地调研及企业管理层访谈，行业专家访谈等，详细了解项目情况，判断是否具有投资价值和投资机会。若项目符合公司投资标准且有投资机会，项目组与目标企业股东、管理层进一步沟通《投资意向书》的核心条款。对申请立项的项目，项目组应提前3天将《项目立项报告》、《行业研究报告》、《访谈纪要》、《立项评审表》等相关材料发送给立项审核小组，并组织召开项目立项会。立项未通过的项目，属于资料不全情形的，项目组应做补充调查，之后可再次申请立项评审。对于两次评审不予立项的项目，项目组不得再次发起立项申请，项目资料由项目组进行归档。与合同签订第二十条投资决策委员会审议通过的项目，项目组应与拟投企业进行谈判，达成初步投资意向。第二十一条在谈判过程中，项目组应与拟投企业就投资金额、股权比例、管理权、退出机制、承诺等方面进行协商，达成一致意见。第二十二条谈判结束后，项目组应起草《投资协议书》、《公司章程》等相关文书，并与拟投企业进行商讨、修改，达成最终协议。第二十三条签订《投资协议书》后，项目组应在规定时间内完成股权转让、工商注册等手续，正式成为拟投企业的股东。第六章项目管理第二十四条投资决策委员会应定期召开会议，对已投资项目进行监督管理，及时了解项目运营情况，协助项目组解决遇到的问题。第二十五条项目组应及时向投资决策委员会汇报项目的运营情况、财务状况、风险控制等方面的情况，并接受投资决策委员会的监督和指导。第二十六条如出现项目运营不佳、财务风险等问题，项目组应及时向投资决策委员会汇报，并采取有效措施加以解决。第七章退出机制第二十七条投资决策委员会应定期评估已投资项目的运营情况、市场环境等因素，确定退出时机。第二十八条项目组应在退出时机到来前，制定详细的退出计划，包括退出方式、退出时间、退出收益等方面的内容，并向投资决策委员会进行汇报。第二十九条项目退出后，项目组应及时归档项目资料，做好项目总结工作，并向投资决策委员会提交项目总结报告。在尽职调查阶段，项目组会根据《投资意向书》与拟投企业的管理层进行磋商，初步达成一致，包括拟投企业估值、融资金额、对赌条款、强卖权、董事席位或监事席位等核心条款。在与目标企业进行《投资协议》谈判时，项目组应争取起草《投资协议》的主导权，并根据尽职调查中发现的问题设置相应的条款体现在《投资协议》中。项目组应及时将谈判情况在公司例会上反馈、讨论。在项目投资决策阶段，项目组需提前5天但不得少于3天向投决会秘书处提交《投资决策评审表》及相关附件资料，包括但不限于：《财务尽职调查报告》、《法务尽职调查报告》、《投资价值分析报告》、《风险分析报告》等资料。风控部根据项目组提交的《投资价值分析报告》归纳决策资料要点，从上市、并购等角度给出投行专业意见和建议，并就项目需要投委会特别关注的事项精选重点揭示，形成《风险分析报告》。投决会秘书处对项目资料的完整性进行审核后，安排召开投决会进行投资表决，并提前3天将拟投项目资料、会议通知发给投决会各委员。投决会召开期间，由项目组负责记录会议内容并整理形成会议纪要，并于会议结束后两日内将会议纪要发至投决会秘书处存档。投决会召开前，由投委会秘书处填写《投资决策评审表》，投决会召开后,由投决会各委员签署评审意见，最后交由投决会秘书处转行政部门存档。经投委会表决通过的项目，项目负责人应根据投委会提出的问题和建议，与被投资企业进行谈判，并负责向投委会委员汇报进展情况。在协议形成、签署与投资实施阶段，经投委会表决通过后，法务人员结合项目谈判情况、投委会的审核意见、《尽职调查报告》、《投资价值分析报告》等起草、修订《投资协议》，并由项目组与目标企业进行沟通磋商，必要时可由公司法务外聘律师参与合同修订。《投资协议》应包括拟投企业的股权估值、公司投资金额、董事或监事席位，对赌条款、强卖权等；如投资金额分期到位，应在协议中明确约定每期出资到位的前提条件；对于需要拟投企业整改的事项，应明确提出整改目标和完成时间；专利等知识产权无产权瑕疵、纠纷，并及时注入拟投企业；关键管理人员、核心技术人员等应及时到岗并专职工作等。投资协议的签署流程如下：第三十一条规定了填写《投资协议评审表》的责任和流程，该表需要财务人员和法务人员审核并签署书面意见，最终由项目负责人审定后，由公司总裁签署最终意见。在第三十二条中规定，经过评审并决定签署的《投资协议》应当由公司法定代表人或授权代表签署，并需要签署书面授权委托书。在签署《投资协议》之后，第三十三条要求对企业持续跟踪，并在划拨资金前就企业的运营变化和重大事件进行补充说明。在付款方面，第三十四条规定了填写《付款申请单》的流程，需要经过财务人员和法务人员审核无异议后，由项目负责人审批，最终由总裁签署后付款或按公司确定的付款流程操作。投资实施的内容主要包括但不限于以下内容：一是划拨投资资金，二是准备目标企业注册登记有关文件，三是协助目标企业办理工商注册登记或工商变更登记手续，并跟进落实委派董事或监事的工商备案工作。在投资完成后，第三十六条要求项目组在5日内提交相关文件，包括但不限于:《保密协议》、《项目立项报告》、《行业研究报告》、《投资意向书》、访谈纪要、《立项评审表》、