五矿有色-锑行业研究-v40-zhenggf概要课件

2004.6此报告供客户内部使用。未经远卓管理顾问书面许可，其他机构不得擅自传阅、引用或复制。机密——行业研究报告©2002远卓管理顾问WWW.BEXCEL.COM2004.6此报告供客户内部使用。未经远卓管理顾问书面许可，出口贸易锑产业产业链定义及现状概述主要产品锑白(普通Sb2O3)

锑合金锑化合物（主要是氧化物）锑矿资源冶炼中间产品应用领域锑精矿精锑应用产品特点主要原料有辉锑矿、方锑矿、锑华和复杂锑铅矿等10种锑矿物我国锑矿储量世界第一，分布集中，但资源保障年限剧减锑产业的技术水平主要集中在应用产品端锑的应用产品有很多，但以用于生产阻燃剂的氧化锑为主阻燃剂蓄电池化学制品玻璃搪瓷等全世界来看，阻燃剂是锑的主要应用领域我国锑的主要应用领域是蓄电池，消费结构与国家存在较大差距精锑既是生产氧化锑的原料也可以直接用来用于生产锑合金锑的冶炼方法有火法和湿法两种，技术水平含量不高我国近几年精锑的消费比例在下降，氧化锑增加我国冶炼企业众多，主要有采选冶一体化企业和冶炼企业参与竞争我国是世界主要的锑品生产国和供应国1出口贸易锑产业产业链定义及现状概述主要锑白(普通Sb2O3)锑行业SCP分析需求全球对原生锑的需求呈现缓慢增长的趋势世界范围来看，锑系阻燃剂仍然具有较好的发展前景我国的锑品消费增长较快，已经跨入锑品消费大国，在未来锑消费结构中，阻燃剂所占比重会逐渐增大供给中国在锑资源上具有垄断地位，而且锑产量和出口量都占世界的80%以上，对国际市场的锑价格和供求关系有着重要影响国家对锑行业的整治逐渐取得成效，原材料供给趋于紧张，锑产量也有所下降，从而改变了过去锑市场供过于求的局面虽然国内冶炼企业比较多，但是集中度比较高，锑行业市场呈现寡头垄断的格局产业链锑产业的产业链每个环节之间联系紧密，是资源主导型产业延伸锑品产业链是锑行业今后的发展重点，国内锑冶炼企业已经开始逐步向锑深加工产业转型财务中国锑产品出口长期处于混乱状态，内部恶性竞争严重，导致锑市场价格连续低迷，近年来价格有所回升由于锑产业链各环节间联系紧密，锑矿资源的价格能影响到冶炼环节和中间环节甚至能影响到应用产品端的绩效技术锑产业的技术含量和技术发展主要集中在深加工产品上，主要是随阻燃剂的要求而进行研发我国锑的深加工产品尚处于起步阶段，在品种和质量上与发达国家尚存在较大差距外部变革欧美日主要锑消费国经济前景看好国家对锑产业整顿力度加大营销国家对锑品出口实行配额管理并进行出口供货企业资格认证我国80%左右的产品需销往国际市场，但是主要以精锑和普通氧化锑等初级产品为主，占我国锑品出口总量的90%左右产能改变生产能力长期供大于求近年来政府的整顿措施渐渐取得成效，原材料供应减少，锑产量也随之下降纵向整合锑行业整合的关键是锑矿资源的整合未来的理想格局是，锑矿资源的集中者来主导锑产业的行业整合，通过技术改造提升，引导产品向深度化发展内部效率行业普遍绩效较差，控制锑供应量有利于锑行业利润的提高企业行为C绩效模式P行业结构S行业生产商生产商2锑行业SCP分析需求财务外部变革欧美日主要锑消费国经济前景看全球原生锑需求变化呈缓慢增长趋势，大约每十年原生锑消费增长1万吨左右增长率=1%～2％资料来源：国内外锑品市场需求分析与预测，世界有色金属，2002我国专家采用世界原生锑产量平滑数据和消费需求回归方程，对世界原生锑消费需求进行了分析预测：3全球原生锑需求变化呈缓慢增长趋势，大约每十年原生锑消费增长1而近年来我国的锑消费需求增长较快，已经跻身锑消费大国增长率=15％随着经济的发展和锑系阻燃剂消费需求增大，今后一段时期我国及发展中国家对锑的消费需求将保持较高的增长水平，专家预测中国未来几年对原生锑的消费需求增长率将在4%左右全球主要锑消费国，以2002年为例（万吨）资料来源：中国有色金属报；五矿集团4而近年来我国的锑消费需求增长较快，已经跻身锑消费大国增长率随锑的应用领域较为广阔，阻燃剂是锑的主要应用领域，但我国的锑品消费结构与发达国家存在着较大差别锑系阻燃剂广泛应用于电器制品、汽车、建材、纺织等领域美、日及欧等国家是阻燃剂的消耗大国，其氧化锑用于各种阻燃剂的比例已占锑品总消费量的80%其余主要用于冶金添加剂以及化学制品，如催化剂、澄清剂、脱色剂等以2002年消费量为例：

80年代以来，美国阻燃剂耗锑占锑消费总量的比重一直在55%以上；而我国阻燃剂的应用范围并不广中国是全球铅酸蓄电池的产销大国,2002年销售额占全球的40%以上；并已成为世界上主要的电池出口国，铅酸电池出口量增长较快，主要向香港、美国、日本、韩国等出口资料来源：中国矿业网；中国锑市场调查5锑的应用领域较为广阔，阻燃剂是锑的主要应用领域，但我国的锑品国外市场上陆续推出了一些新型的锑系阻燃剂品种，特别是表面处理技术的不断发展，使锑系阻燃剂得到更为广泛的应用。

与一些替代品如锡酸锌相比，成本相对较低，在未来阻燃剂市场仍将占据很大的市场份额世界范围来看，随着人们环保意识的加强，含卤阻燃剂将会逐渐被替代，因此锑系阻燃剂仍然具有较大的发展空间总体需求适度增长2002年世界阻燃剂年用量为120万吨，且每年以6%～7%的速度增加美国是阻燃剂最大生产国和消费国，年消耗量近40万吨，2000年后需求量保持年均4%的速度增长环保意识加强美、日、欧等国家无机系阻燃剂需求总量占阻燃剂需求总量的一半以上国外许多国家已经限制了对环境有污染的阻燃剂的生产和使用，未来阻燃剂品种朝着无卤高效、低烟低毒方向发展欧盟环保法规要求塑料工业2006年禁用溴系阻燃剂研发力度加大资料来源：阻燃剂的研究及发展概况无机系阻燃剂代表产品有氢氧化铝、氧化锑、硼酸锌等，其最大优点是低毒、低烟，且价格低廉，主要缺点是在高分子材料中添加量大，易导致材料的加工性能和物理性能下降。

6国外市场上陆续推出了一些新型的锑系阻燃剂品种，特别是表面处理就我国而言，汽车、摩托车、电动自行车等市场的发展决定了在未来蓄电池仍然是我国锑品消费的一个主要领域铅酸蓄电池主要应用于汽车、摩托车、电动自行车、通讯、金融、铁路、电力系统。铅酸蓄电池最大的应用市场是汽车配套，约占铅酸蓄电池产量的2/3左右，随着中国汽车工业产量的持续增长，蓄电池用铅锑合金消费量也在不断增加

在未来，蓄电池仍然是我国锑品消费的一个主要领域万辆资料来源：中国蓄电池信息网KW.h增长率=32％7就我国而言，汽车、摩托车、电动自行车等市场的发展决定了在未来当然随着我国阻燃工业的迅速发展以及阻燃剂消费结构的合理化，锑在我国阻燃剂应用中的比重也会逐步增加资料来源：阻燃材料和技术，2004年01期我国阻燃工业的发展的有利环境：合成塑料、橡胶、纤维愈来愈多地应用于国民经济的各个部门及人们的生产生活中，阻燃剂及阻燃材料的重要性已不容置疑。塑料是阻燃剂的最大用户，阻燃剂在塑料领域的应用占到了总消费量的85％，而我国塑料助剂的年均增长率保持在10%左右，这方面的市场潜力还很大。《消防法》在国内得到了贯彻实施，特别是伴随公安部《公共场所阻燃制品燃烧性能要求及标识》标准的制定，将进一步促使阻燃剂的生产得以迅猛的发展。加入WTO后，出口产品中对阻燃性能要求严格。2002年我国阻燃剂需求总量约为6万～7万t，未来我国阻燃剂消费量年均增长率可达到12%我国阻燃剂仍以有机卤素类为主，阻燃剂结构极为不合理，无机阻燃剂和溴系阻燃剂是今后我国阻燃行业的发展重点8当然随着我国阻燃工业的迅速发展以及阻燃剂消费结构的合理化，锑我国在锑资源上具有垄断地位，锑矿的储量占世界总储量的43%，居世界第一位储量丰富成矿环境优越大型矿床较多矿石成分较简单埋藏浅、品位富中国资料来源：五矿集团内部资料9我国在锑资源上具有垄断地位，锑矿的储量占世界总储量的43%，而且分布高度集中，主要分布在湖南、广西、贵州，但过量开采已使得我国锑保有储量剧减1996年底我国锑矿保有储量为278万吨2002年底我国锑矿保有储量仅为70万吨资料来源：中国矿业网；中国矿山信息港民间的掠夺式开采使得我国的锑资源保有量从1996年以后就呈逐年减少之势到1999年底，我国几个著名的锑矿山都已经消耗掉了80%的累计保有储量10而且分布高度集中，主要分布在湖南、广西、贵州，但过量开采已使世界的主要锑生产国有中国、俄罗斯等少数国家，其中我国锑矿山产量占世界锑矿山产量的80%左右资料来源：World

Metal

Statistics

Yearbook（2001）；生产力金属网吨11世界的主要锑生产国有中国、俄罗斯等少数国家，其中我国锑矿山产我国是世界锑品的主要供应国，产量的60%用于出口，主导着世界锑市场的供求关系世界锑品生产除我国外，其他国家每年生产的锑品稳定在4～4.5万吨，而近年来国际市场对锑品的需求在11万吨左右，因此我国锑产量的多少影响了全球锑市场的供求状态资料来源：锑市场现状及发展趋势分析，世界有色金属，2002年07期98、99年，在锑价已不足成本的情况下，我国的锑产量仍保持在8万吨左右万吨12我国是世界锑品的主要供应国，产量的60%用于出口，主导着世界中国巨大的锑储量和产量能够决定全球的锑价格走势，近几年中国政府对锑行业的一系列整顿措施，对国际市场价格有很大影响美元/吨资料来源：伦敦金属交易所（LME）；五矿集团从1998年以来，我国连续对锑品生产和出口秩序进行整治，使得锑矿供应明显减少，锑产量有所下降，国际锑价自2002年以来节节攀升94年西方经济全面复苏，需求增长很快、加上洪水等自然灾害以及企业经营者在行业看涨时不愿履行合同等因素，导致锑价格快速攀升锑价暴涨导致我国锑产量快速增长，特别是96年广西出现大量锑矿，随着南丹矿山的开采，锑市场长期处于供大于求的状态，锑市场价格连续低迷

2002年底以来，锑价在相对高位调整且幅度较大，主要因为：关于“南丹锑矿复产”的传言时隐时显，生产厂家抛售库存导致供给增加；世界主要锑消费国经济低迷，需求不振13中国巨大的锑储量和产量能够决定全球的锑价格走势，近几年中国政长期来看，锑的总体价格趋势将是稳中有升，间或调整，寻求平衡欧美日经济的逐渐好转，对锑品的需求会增加国内的遗留库存已基本消耗殆尽，锑产量又持续减少DLA的库存已全部释放南丹矿业秩序整治尚须时日没有新的矿源进行补充，老矿山的生产能力又有限国家对锑及锑制品开采、生产和销售实行总量控制，对出口实行配额和许可证管理锑品走私替代品的出现及替代的程度客户建立安全库存国外锑矿山产量及锑矿出口配额增加的可能性总之，锑价回升的幅度主要取决于国外经济复苏的程度、客户建立安全库存的期望值和速度以及政府打击锑品走私的力度14长期来看，锑的总体价格趋势将是稳中有升，间或调整，寻求平衡欧应用产品锑产业的技术含量和技术发展主要集中在应用产品端，采选和冶炼上的技术含量较低技术含量采选冶炼和中间产品精锑锑合金氧化锑等在采选技术上，近阶段没有突破性发展我国锑矿，以单锑硫化物矿床为主，易采易选，给非法民采提供了可乘之机我国采选技术基本代表世界先进水平锑的冶炼有火法和湿法两种，冶炼技术比较成熟，土法炼锑工艺已被国家禁止冶炼技术水平主要体现在锑精矿到精锑冶炼总回收率和冶炼能耗上90年代中期，锑冶炼上除铅技术的突破，导致脆硫铅锑矿大量低成本进入市场锑合金的技术发展主要体现在合金的品种增加及应用领域的拓展上，但用量很小蓄电池的免维护使得铅锑合金低锑化发展，发达国家蓄电池含锑量较我国的更低氧化锑的技术发展，主要是与锑系阻燃剂的发展方向相结合我国某些氧化锑深加工产品逐渐取代进口产品，但在细化质量稳定性和杂质控制上尚存在差距锑精矿锑白普通锑白的制取技术含量并不高，可作为进一步生产深加工氧化锑和其它锑化合物的原料锑白近几年在高纯度、超细化方面的发展比较迅速15应用产品锑产业的技术含量和技术发展主要集中在应用产品端，采选因此，锑产业链前端利润空间较小，而深加工产品端由于技术含量高则能够获得高额利润锑矿资源冶炼和中间产品深加工产品供给环节绩效情况我国矿山企业的锑精矿除自用外，主要是内销给锑冶炼企业国家对锑矿开采的整顿使得锑矿开采成本会有所上升主要用于出口，盈利状况取决于国际锑价走势。精锑成本价格约为11000元/吨，因此在锑品价格低迷时，利润空间非常小。以锡矿山为例，锑品价格在2万元,自产规模为1.4万吨时，除去折旧、管理费用及财务费用等成本，每吨锑品净收益在2240元左右。外购加工收入每吨1000～1500元。深加工产品技术含量高，能直接进入应用市场，利润空间较大例如，普通氧化锑的价格在1.7万元/吨左右，而纳米级高纯氧化锑价格高达4.5万元/吨锑产业的各环节利润示意图产业链前端利润空间较小高端产品高额利润16因此，锑产业链前端利润空间较小，而深加工产品端由于技术含量高当前，国家对锑及锑制品开采、生产和销售实行总量控制，并对出口实行配额和许可证管理，有利于锑行业的持续发展

产业政策整顿锑矿开采对锑矿山开采实施严格的采矿许可证制度，并且通过年审、安全标准和环保标准等，严格控制锑矿的开采总量

合理控制产品规模十五规划中，2005年锑产量控制目标为6万吨严格限制不合格企业的生产不支持扩大锑初级产品产能规范出口秩序对出口实行配额和许可证管理对锑及其产品的出口供货企业采取出口供货资格认证政策大力打击走私鼓励科技进步限制技术落后的锑冶炼企业生产鼓励企业提高提高锑冶炼工艺水平，鼓励战略性资源向深加工产品延伸有秩序和科学化矿业开采合理的生产规模/产业结构合理的出口规模/出口结构规范的出口经营体制17当前，国家对锑及锑制品开采、生产和销售实行总量控制，并对出口我国锑产业链特点锑矿资源冶炼中间产品应用产品特点锑的深加工产品很多，主要是不同形态的氧化锑产品，但我国锑品深加工与发达国家尚存在较大差距国内外锑品深度加工重点是在锑系阻燃剂的研制上，主要是为解决锑系阻燃剂的一些缺点而进行新产品开发，是锑行业未来的竞争焦点我国锑原料供应占主导地位，但近几年锑矿供应减少，进口量大增我国的锑矿资源分布较为集中，但无序开采使得锑矿供应显得比较分散锑矿资源的价格稳定性和供应稳定性能直接影响到应用产品的绩效产品结构不合理。生产的锑初级产品，超过市场容量，增产不增值合理控制冶炼产品规模，调整产品结构，逐步向锑深加工产业转型，是锑行业今后的发展重点由于锑矿供给减少，部分企业减产或停产，影响了全球锑市场供求平衡我国冶炼企业众多，但市场集中度较高，呈现多寡头垄断的格局虽然集中度比较高，但各自为政，盲目竞争，难以发挥资源整体效益18我国锑产业链特点锑矿资源冶炼中间产品应用产品特点锑的深加工产近年来由于国家对锑矿开采的限制，国内的锑精矿产量大幅下降资料来源：中国有色金属工业协会万吨

19近年来由于国家对锑矿开采的限制，国内的锑精矿产量大幅下降资料因此，国内锑冶炼企业因原料短缺不得不依靠进口，导致进口量大增，俄罗斯是我国主要的进口国80吨13073吨20002002我国锑精矿进口量217吨200121715吨2003以2003年锑矿进口量为例

资料来源：五矿信息港20因此，国内锑冶炼企业因原料短缺不得不依靠进口，导致进口量大增由于7.17事件的影响，华锡集团的锑矿开采恢复正常仍需要一段时间华锡集团细脉带矿体105号矿体92号矿体100号矿体91号矿体南丹大厂矿区包括高峰矿、铜坑矿、拉么矿、五一矿、茶山矿、和芒场大山马鞍山矿等六个坑内矿山。截止2001年,大厂矿区保有矿石储量(A+B+C+D)4200多万吨，其中锑金属30万吨。华锡集团拥有高峰矿和铜坑矿二大矿山。铜坑矿是华锡的主体矿山，担负着华锡集团80%的生产任务。2002年开始停采，储矿在27万吨左右，最近开始开采，每月采矿1.5万吨含硫量高，70年代出现火灾，目前仍在冒烟。目前华锡正在尝试细脉带的开采项目，但风险较大。105号的产权存在纠纷，目前尚未最终定论。92号由于在填充体下面，采矿风险很大。现正进行“连续开采”项目的研究。91号在充填时采用松散体（碎石），而不是水泥填充，有重大安全隐患。高峰矿铜坑矿

资料来源：内部访谈21由于7.17事件的影响，华锡集团的锑矿开采恢复正常仍需要一段而主要进口国又实行配额限制，因此，今后锑精矿的供应将趋于紧张，供需平衡在一定程度上取决于南丹矿区复产后的供应情况锑矿库存基本耗完中国以外的锑矿产量不存在大幅增加的余地。传统产区如南非、俄罗斯等增产空间均十分有限主要进口国（俄罗斯）配额限制出口锑精矿供应趋于紧张国家对锑矿开采的严格控制锑精矿供应趋于紧张，供需平衡状况在一定程度上取决于南丹矿区复产后的供应情况

22而主要进口国又实行配额限制，因此，今后锑精矿的供应将趋于紧张锡矿山闪星锑业华锡集团广西河池有色工业公司云南木利锑业公司湖南辰州矿业公司其他矿山企业49.3%4.4%6.7%6.8%21.2%11.8%2002年全国锑精矿产量6.02万吨虽然我国锑矿资源分布较为集中，但无序开采使得锑矿供应显得比较分散2001年底我国有矿山采选企业265家，私人采矿、地方采矿使得锑矿供应市场集中度非常低01年后政府对锑矿开采的整治使得上述现象有所改观，2003年底，中国有国有及年销售收入500万元以上的其他经济类型锑矿采选企业18家资料来源：有色金属工业协会

23锡矿山闪星锑业华锡集团广西河池有色工业公司云南木利锑业公司湖我国锑矿资源无序开采和供应的过快增长，是长期以来我国锑产量严重过剩、锑价低迷的根本原因锑产量严重过剩、锑价低迷在需求缓慢稳定增长的情况下，锑矿资源无序开采只会导致供应的过快增长，从而导致价格下降锑的用途以及消费特点决定了全球对锑的需求呈缓慢增长的趋势

24我国锑矿资源无序开采和供应的过快增长，是长期以来我国锑产量严因此，进一步提高锑矿资源的集中度，然后进行有序开采和生产规划是目前我国锑行业面临的急迫问题如果五矿能够成功并购华锡和锡矿山，那么将控制全国50%以上的锑矿资源和30%以上的锑矿产量现状整合策略分析锑矿资源的分布比较集中，便于整合锑矿资源在行业链中的战略地位决定了其整合的价值矿山企业采选冶一体化生产决定了其主导整合的地位锑冶炼环节的进入壁垒较低，通过控制锑矿资源，可以达到控制锑行业产能的目的提高锑矿资源集中度有序开采和生产规划政策环境：政府对锑业的整顿力度加强，希望提高集中度行业环境：行业内已经存在一些具备较强竞争优势的矿山企业建立与国家有色金属中长期规划配套的开采规划，有利于矿产资源的合理利用及供需衔接对矿区实现垄断经营，在价格低迷时期对锑品有效囤积总量控制是国家规范锑产业的手段之一，控制锑矿产量可以控制产业的源头，达到控制价格的目的

25因此，进一步提高锑矿资源的集中度，然后进行有序开采和生产规划由于锑矿资源供给趋于紧张，许多冶炼企业因缺少原料供应而减产或停产，近年来我国锑产量有所下降资料来源：有色金属工业统计年鉴，2003396家64家2001年2003年我国锑冶炼企业数量万吨我国锑产量（1999－2005）

26由于锑矿资源供给趋于紧张，许多冶炼企业因缺少原料供应而减产或湖南、广西两省的锑产量一直占全国锑产量的80%以上资料来源：中国有色金属工业协会

27湖南、广西两省的锑产量一直占全国锑产量的80%以上资料来源：我国锑冶炼企业数量较多，共有64家，但生产的集中度比较高2002年精锑产量分布：资料来源：有色金属工业协会2002年氧化锑产量分布：2002年锑品产量排前10名的企业的精锑产量占全国精锑产量的56.2%；氧化锑产量占全国氧化锑产量的75.8%

28我国锑冶炼企业数量较多，共有64家，但生产的集中度比较高20呈现寡头垄断的格局，同时还有很多小规模的矿山企业和冶炼企业参与竞争注：锑品生产规模为2002年大致情况采选冶一体化矿山企业锑冶炼企业主要业务领域锡矿山闪星锑业采选矿应用产品生产规模2万吨1万吨冶炼华锡集团云南木利锑业金城江成源冶炼厂其它锑冶炼企业

其它采选冶一体化企业南方有色冶炼公司湖南辰州矿业0.5万吨

图例29呈现寡头垄断的格局，同时还有很多小规模的矿山企业和冶炼企业参锑冶炼企业之间各自为政，盲目竞争，不利于资源的合理利用及供需衔接图例表示企业在该年度生产了该产品

精锑的消耗途径：外部市场：主要用于出口内部消费：作为后续氧化锑生产环节的原料供应锑冶炼和中间环节技术含量不高，进入壁垒小，大多数企业都具备生产精锑和氧化锑的能力，但全国范围来看，锑生产缺乏规划，不利于资源合理利用和供需衔接华锡2001年2002年精锑氧化锑精锑氧化锑锡矿山金城江成源冶化厂木利锑业华昌锑业公司环东金属材料公司河池有色工业公司30锑冶炼企业之间各自为政，盲目竞争，不利于资源的合理利用及供需锑的深加工产品很多，主要是不同形态的氧化锑产品，但我国锑品深加工与发达国家尚存在较大差距锑合金锑化合物铜基含锑合金锡基含锑合金铅锑合金砷锑铟合金等锑系阻燃剂产品非阻燃剂产品高纯三氧化二锑超细粒三氧化二锑多功能锑基复合阻燃剂无尘氧化锑系列产品胶体五氧化锑含锑阻燃母料等锑酸钠醋酸锑焦锑酸钠硫醇锑催化剂氧化锑等我国锑深加工产品的现状深加工产品品种少含锑合金开发面窄，主要是以传统的铅锑合金为主锑基复合阻燃系列产品和含锑阻燃母料进展缓慢氧化锑系列产品粒度分布范围宽，质量稳定性较差尚未制定统一的质量检验标准和控制指标生产工艺和技术装备水平低，工艺控制技术相对落后锑深加工产品长期未能形成生产批量和市场能力

31锑的深加工产品很多，主要是不同形态的氧化锑产品，但我国锑品深锑深加工路线较短，因而国内的矿山企业都会覆盖整条产业链经营，而锑冶炼企业也逐步向锑品深加工延伸产业链锡矿山截止2003年,锑金属保有储量38.6万吨。华锡集团锑矿资源冶炼和中间产品深加工锑冶炼3.5万吨／年，主产品“闪星牌”精锑、氧化锑某些锑深加工产品质量已达国外先进水平。公司已将锑品深加工规模做大做强作为未来发展的目标。截止2001年,锑金属保有储量46万吨。年产3万吨铅锑的生产能力深加工产品有焦锑酸钠、胶态五氧化锑等云南木利锑业

探明储量达16．8万金属吨，属大型矿床。年产各种规格的氧化锑6000吨及精锑3000吨。深加工产品有高纯超细三氧化二锑、锑酸钠、无尘五氧化锑等湖南华昌锑业

年产1.8万吨锑系列产品的生产能力，主产品“闪星牌”精锑、氧化锑。先后开发出、五氧化二锑、无尘氧化锑、高效阻燃氧化锑等十四种锑系新产品

举例32锑深加工路线较短，因而国内的矿山企业都会覆盖整条产业链经营，国内外锑品深度加工重点是在锑系阻燃剂的研制上，主要是为解决锑系阻燃剂的一些缺点而进行新产品开发，是锑行业未来的竞争焦点氧化锑与其它多金属化合物的复合物，除阻燃性能外，还能抑烟、减毒，减少氧化锑用量，降低成本锑基复合阻燃剂流动性好，在有机聚酯中使用分布更均匀，改善氧化锑相容性,可以代替粉状氧化锑，避免污染，有湿润型、糊膏型、浓缩母粒料型无尘氧化锑力度很细，渗透力大粘力性强，特别适用于纤维、薄膜和透明阻燃制品，可以减少锑化合物的添加量，改善有机聚合物基体的光学机械性能胶体五氧化锑氧化锑、卤化物、聚合物为主体，添加少量分散剂、稳定剂，主要特征是阻燃剂与增效剂集于一体，优化了产品的应用性能含锑阻燃母料主要是解决锑系阻燃剂消烟、减毒、提高锑与聚合物的相容性、降低成本、扩大应用范围等而进行新产品研发举例

33国内外锑品深度加工重点是在锑系阻燃剂的研制上，主要是为解决锑因此，进一步垄断市场，合理控制冶炼产品规模，调整产品结构，逐步向锑深加工产业转型，是锑行业今后的发展重点如果五矿能够成功并购华锡和锡矿山，那么将控制全国锑品产量的40%以上现状整合策略分析锑冶炼环节技术含量不高，进入壁垒较低进一步垄断锑品生产市场可以发挥品牌优势和规模优势，有利于对国内外资源实行进一步控制作为产业链下游的冶炼企业为寻求稳定的供应源，也愿意作为整合的对象进一步垄断市场向锑深加工产业转型一些锑冶炼企业已具备一定的锑深加工能力以大型锑品生产企业为基地，联合科研院所的力量，成立研发中心，加速我国锑品深加工研究和新品应用的开发可以利用资源优势和生产能力与国外公司合作，引进技术和装备，进行锑深加工冶炼企业较多，集中度较高企业之间各自为政，盲目竞争

34因此，进一步垄断市场，合理控制冶炼产品规模，调整产品结构，逐我国在锑贸易市场上具有垄断地位以精锑出口量为例（1998－2002）吨

资料来源：五矿集团，不含走私出口的锑锭35我国在锑贸易市场上具有垄断地位以精锑出口量为例（1998－2出口的锑品主要是精锑和中低档氧化锑等初级产品，近几年氧化锑出口比例有扩大的趋势5.90万吨7.23万吨我国锑品出口比例（1998－2002）我国产品集中在精锑和中低挡氧化锑;未能直接进入最终用户服务市场，近年来有一系列高附加值的深加工产品进入市场，但所占比例较小美日等锑消耗大多主要靠进口金属锑和氧化锑等原料来进行深加工近年来我国氧化锑出口比例有较大幅度的增加，出口结构有所优化资料来源：中国海关统计数据

8.36万吨8.1万吨5.0万吨36出口的锑品主要是精锑和中低档氧化锑等初级产品，近几年氧化锑出今年的贸易政策将对国内锑品生产和出口产生较大影响今年的锑及锑制品，具体指锑砂、锑（包括锑合金）及其制品、氧化锑，出口配额较从去年的6.7万吨下降为6.57万吨今年起，氧化锑退税率从15%调整为13%，锑锭的退税率13%保持不变氧化锑出口退税的降低，增加了国内企业的经营成本，也会一定程度上制约氧化锑工业的发展将使走私成本相对降低调整后的原料的退税率高于加工增殖产品，不利于深加工产品发展出口配额和退税率的降低一方面能引导国内企业控制锑品产量同时也使得一些规模较小、生产成本比较高的锑冶炼企业被淘汰出局

37今年的贸易政策将对国内锑品生产和出口产生较大影响今年的锑及锑目前锑及锑制品出口企业以贸易型公司为主，长期来看，优势锑生产企业在获得出口配额上也具有一定竞争力出口经营状况出口企业经营资格核定标准经营能力深加工产品比例出口实绩环保水平技术水平生产规模柳州市环东金属材料厂曾于2001年获得出口配额，02年以后失去了出口企业经营资格2002年柳州华锡集团不在锑及锑制品出口企业之列，02年后获得了出口经营资格外经贸部于每年第四季度对锑及锑制品出口企业经营资格进行重新核定

38目前锑及锑制品出口企业以贸易型公司为主，长期来看，优势锑生产五矿近两年的配额量基本保持在全国的40%左右，如果成功并购华锡和锡矿山，那么它将控制全国85%左右的出口配额2002、20