2023年期货从业资格之期货基础知识真题练习试卷A卷附答案

2023年期货从业资格之期货基础知识真题练习试卷

A卷附答案

单选题（共100题）

1、短期国库券期货属于（）。

A.外汇期货

B.股指期货

C.利率期货

D.商品期货

【答案】C

2、某投资者在恒生指数期货为22500点时买入3份恒生指数期货合约，并在恒

生指数期货为22800点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为50,则该投资者

平仓后（）

A.盈利15000港元

B.亏损15000港元

C.盈利45000港元

D.亏损45000港元

【答案】C

3、当（）时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保

护。

A.基差走强

B.市场由正向转为反向

C.基差不变

D.市场由反向转为正向

【答案】c

4、下列关于期货交易保证金的说法中，错误的是（）。

A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20%以上

B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资

C.采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点

D.保证金比率越低，杠杆效应就越大

【答案】A

5、国际上第一次出现的金融期货为（）。

A.利率

B.股票

C.股指

D.外汇

【答案】D

6、我国10年期国债期货合约标的为（）。

A.面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债

B.面值为100万元人民币、票面利率为酰的名义中期国债

C.合约到期日首日剩余期限为6.5?10.25年的记账式付息国债

D.合约到期日首日剩余期限为425年的记账式付息国债

【答案】A

7、（）是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机

构，履行结算交易盈亏、担保交易履约、控制市场风险的职能。

A.期货公司

B.期货结算机构

C.期货中介机构

D.中国期货保证金监控中心

【答案】B

8、某投机者预测3月份铜期货合约价格会上涨，因此他以7800美元/吨的价格

买入3手（1手=5吨）3月铜合约。此后价格立即上涨到7850美元/吨，他又

以此价格买入2手。随后价格继续上涨到7920美元/吨，该投机者再追加了1

手。试问当价格变为（）时该投资者将持有头寸全部平仓获利最大。

A.7850美元/吨

B.7920美元/吨

C.7830美元/吨

D.7800美元/吨

【答案】B

9、在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，

则该交易者预期（）。

A.价差将缩小

B.价差将扩大

C.价差将不变

D.价差将不确定

【答案】B

10、4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批

黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价格在8月份黄金期

货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/

克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月

初黄金的实际卖出价相当于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】C

11＞决定汇率是否频繁与剧烈波动的直接因素是（）。

A.经济增长率

B.汇率制度

C.通货膨胀率

D,利率水平

【答案】B

12、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价X转换因子-应计利息

B.期货交割结算价X转换因子+应计利息

C.期货交割结算价/转换因子+应计利息

D.期货交割结算价X转换因子

【答案】B

13、对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（）。（不计手续费等

费用）

A.期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净亏损

B.期货市场和现货市场能完全盈亏相抵且有净盈利

C.现货市场盈利完全弥补期货市场亏损，完全实现套期保值

D.以上说法都不对

【答案】A

14、期货合约是指由（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一

定数量和质量标的物的标准化合约。

A.期货交易所

B.证券交易所

C.中国证监会

D.期货业协会

【答案】A

15、某投资者以2100元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元/吨

买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人

获利。

A.150

B.120

C.100

D.-80

【答案】D

16、某股票当前价格为63.95港元，下列以该股票为标的期权中内涵价值最低

的是（）

A.执行价格为64.50港元,权利金为L00港元的看跌期权

B.执行价格为67.50港元,权利金为0.81港元的看跌期权

C.执行价格为67.50港元,权利金为6.48港元的看跌期权

D.执行价格为60.00港元,权利金为4.53港元的看跌期权

【答案】D

17、在6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前

的即期市场汇率为USD/JPY=146.70,期货市场汇率为JPY/USD=0.006835,

该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在

CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每

手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市场汇率为USD/

JPY=142.35,期货市场汇率为JPY/USD=0.007030,该进口商进行套期保

值，结果为（）。

A.亏损6653美元

B.盈利6653美元

C.亏损3320美元

D.盈利3320美元

【答案】A

18、公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A董事会

B.监事会

C.总经理

D.股东大会

【答案】D

19、如果企业在套期保值操作中，现货头寸已经了结，但仍保留着期货头寸,

那么其持有的期货头寸就变成了（）头寸。

A.投机性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.现货

【答案】A

20、我国期货交易所会员资格审查机构是（）。

A.中国证监会

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国证监会地方派出机构

【答案】B

21、以下属于最先上市的金融期货品种的是（）。

A.外汇期货

B.利率期货

C.股指期货

D.股票期货

【答案】A

22、下列期货交易指令中，不须指明具体价位的是（）指令。

A.止损

B.市价

C.触价

D.限价

【答案】B

23、我国上海期货交易所采用（）方式

A.滚动交割

B.协议交割

C.现金交割

D.集中交割

【答案】D

24、以下属于基差走强的情形是（）。

A.基差从-500元/吨变为300元/吨

B.基差从400元/吨变为300元/吨

C.基差从300元/吨变为-100元/吨

D.基差从-400元/吨变为-600元/吨

【答案】A

25、沪深300股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的（）。

A.8%

B.5%

C.10%

D.12%

【答案】A

26、2月20日，某投机者以200点的权利金（每点10美元）买入1张12月份

到期，执行价格为9450点的道琼斯指数美式看跌期权。如果至到期日，该投机

者放弃期权，则他的损失是（）美元。

A.200

B.400

C.2000

D.4000

【答案】C

27、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（）。

A.现货期权

B.期货期权

C.看涨期权

D.看跌期权

【答案】C

28、期货公司高级管理人员拟任人为境外人士的，推荐人中可有（）名是拟任人

曾任职的境外期货经营机构的经理层人员。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】A

29、下列数据价格形态中的不属于反转形态的是（）。

A.头肩形、双重顶（M头）

B.双重底（W底）、三重顶、三重底

C.圆弧顶、圆弧底、V形形态

D.三角形态、矩形形态

【答案】D

30、根据以下材料，回答题

A.2.875

B.2.881

C.2.275

D.4

【答案】B

31、某钢材贸易商签订供货合同，约定在三个月后按固定价格出售钢材，但手

头尚未有钢材现货，此时该贸易商的现货头寸为（）。

A.多头

B.空头

C.买入

D.卖出

【答案】B

32、结算担保金是指由结算会员以期货交易所规定缴纳的，用于应对结算会员

违约风险的共同担保资金。我国实行会员分级结算制度的期货交易所，应当向

()收取结算担保金。

A.结算非会员

B.结算会员

C.散户

D.投资者

【答案】B

33、对于技术分析理解有误的是()。

A.技术分析法是对价格变动的根本原因的判断

B.技术分析方法比较直观

C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

D.技术分析指标可以警示行情转折

【答案】A

34、通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接对利率产生影响的是

()o

A.财政政策

B.货币政策

C.利率政策

D.汇率政策

【答案】D

35、美国某出口企业将于3个月后收到货款1千万日元。为规避汇率风险，该

企业可在CME市场上采取（）交易策略。

A.买入1千万日元的美元兑日元期货合约进行套期保值

B.卖出1千万日元的美元兑日元期货合约进行套期保值

C.买入1千万美元的美元兑日元期货合约进行套期保值

D.卖出1千万美元的美元兑日元期货合约进行套期保值

【答案】A

36、点价交易之所以使用期货价格计价基础，是因为（）.

A.交易双方都是期货交易所的会员

B.交易双方彼此不了解

C.交易的商品没有现货市场

D.期货价格被视为反映现货市场未来供求的权威价格

【答案】D

37、建仓时，投机者应在（）。

A.市场一出现上涨时，就买入期货合约

B.市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约

C.市场下跌时，就买入期货合约

D.市场反弹时，就买入期货合约

【答案】B

38、在我国期货交易的计算机撮合连续竞价过程中，当买卖申报成交时，成交

价等于（）

A.买入价和卖出价的平均价

B.买入价、卖出价和前一成交价的平均价

C.买入价、卖出价和前一成交价的加权平均价

D.买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的价格

【答案】D

39、下列商品，不属于上海期货交易所上市品种的是（）。

A.铜

B.铝

C.白砂糖

D.天然橡胶

【答案】C

40、6月，中国某企业的美国分厂急需50万美元，并且计划使用2个月，该企

业担心因汇率变动造成损失，决定利用CME美元兑人民币期货合约进行套期保

值。假设美元兑人民币即期汇率为6.0000,3个月期的期货价格为6.1000。2

个月后，美元兑人民币即期汇率变为6.0200,期货价格为6.1130。则对于该中

国企业来说（??）o（CME美元兑人民币合约规模为

A.适宜在即期外汇市场上买进50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币

期货进行套期保值

B.2个月后，需要在即期外汇市场上买入50万美元，同时在CME卖出50万美

元兑人民币期货进行套期保值

C.通过套期保值在现货市场上亏损1万人民币，期货市场上盈利0.25万人民币

D.通过套期保值实现净亏损0.65万人民币

【答案】A

41、若某月沪深300股指期货合约报价为3001.2点，保证金率为15临则买进

6手该合约需要保证金为（）万元。

A.75

B.81

C.90

D.106

【答案】B

42、道琼斯工业平均指数的英文缩写是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA

【答案】A

43、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其

代理进行期货交易，体现了期货交易的（）特征。

A.双向交易

B.场内集中竞价交易

C.杠杆机制

D.合约标准化

【答案】B

44、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，

为会员服务，维护会员的合法权益。

A.中国期货市场监控中心

B.期货交易所

C.中国证监会

D.中国期货业C.中国证监会

【答案】D

45、1975年10月20日，C、B、0T推出了历史上第一张利率期货合约—政府

国民抵押协会（GovE>rnmE>ntNA>tionA>IMortgA、gE>A、ssoC、1A>

tion.GNMA.）抵押凭证期货合约，其简写为（）。

A.C0P

B.CDR

C.C0F

D.COE

【答案】B

46、大连商品交易所滚动交割的交割结算价为（）结算价。

A.申请日

B.交收日

C.配对日

D.最后交割日

【答案】C

47、某看跌期权的执行价格为200美元，权利金为5美元，标的物的市场价格

为230美元，该期权的内涵价值为（）。

A.5美元

B.0

C.-30美兀

D.-35美元

【答案】B

48、下列哪种期权品种的信用风险更大（）

A.CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权

B.香港交易所上市的股票期权和股指期权

C.我国银行间市场交易的人民币外汇期权

D.中国金融期货交易所的股指期权仿真交易合约

【答案】C

49、1975年，（）推出了第一张利率期货合约一一国民抵押协会债券期货合

约。

A.芝加哥商业交易所

B.芝加哥期货交易所

C.伦敦金属交易所

D.纽约商品交易所

【答案】B

50、（）是金融衍生产品中相对简单的一种，交易双方约定在未来特定日期按

既定的价格购买或出售某项资产。

A.金融期货合约

B.金融期权合约

C.金融远期合约

D.金融互换协议

【答案】C

51、（）是一种选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的

价格，买入或卖出一定数量某种资产的权利。

A.期权

B.远期

C.期货

D.互换

【答案】A

52、某交易者以7340元/吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式

增仓原则操作的是（）。

A.白糖合约价格上升到7350元/吨时再次买入9手合约

B.白糖合约价格下降到7330元/吨时再次买入9手合约

C.白糖合约价格上升到7360元/吨时再次买入10手合约

D.白糖合约价格下降到7320元/吨时再次买入15手合约

【答案】A

53、期转现交易双方商定的期货平仓价须在（）限制范围内。

A.审批日期货价格

B.交收日现货价格

C.交收日期货价格

D.审批日现货价格

【答案】A

54、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/

吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%,豆粕期货的最小变动价

位是1元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元/吨。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086

【答案】B

55、某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以

4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（）元/

吨时才可以避免损失（不计交易费用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025

【答案】A

56、以下属于典型的反转形态是（）o

A.矩形形态

B.旗形形态

C.三角形态

D.双重底形态

【答案】D

57、期货交易是从（）交易演变而来的。？

A.互换

B.远期

C.掉期

D.期权

【答案】B

58、2015年10月，某交易者卖出执行价格为1.1522的CME欧元兑美元看跌期

权（美式），权利金为0.0213.不考虑其它交易费用。期权履约时该交易者

（）O

A.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1309

B.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1309

C.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1735

D.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1522

【答案】B

59、2月20日，某投机者以200点的权利金（每点10美元）买入1张12月份

到期，执行价格为9450点的道琼斯指数美式看跌期权。如果至到期日，该投机

者放弃期权，则他的损失是（）美元。

A.200

B.400

C.2000

D.4000

【答案】C

60、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手(10吨/手)

大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该

投机者以2015元/吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到()时才可以

避免损失。

A.2030元/吨

B.2020元/吨

C.2015元/吨

D.2025元/吨

【答案】D

61、下列关于结算机构职能的说法，不正确的是()o

A.结算机构对于期货交易的盈亏结算是指每一交易日结束后，期货结算机构对

会员的盈亏进行计算和资金划拨

B.期货交易一旦成交，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任

C.由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必

征得原始对手的同意

D.结算机构作为结算保证金收取、管理的机构，并不负责控制市场风险

【答案】D

62、在公司制期货交易所中，由()对公司财务以及公司董事、经理等高级管

理人员履行职责的合法性进行监督，维护公司及股东的合法权益。

A.股东大会

B.董事会

C.经理

D.监事会

【答案】D

63、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原

则是（），但平当日新开仓位不适用平仓优先的原则。

A.平仓优先和时间优先

B.价格优先和平仓优先

C.价格优先和时间优先

D.时间优先和价格优先

【答案】A

64、下列相同条件的期权，内涵价值最大的是（）。

A.行权价为23的看涨期权的价格为3,标的资产的价格为23

B.行权价为12的看涨期权的价格为2,标的资产的价格为1305

C.行权价为15的看涨期权的价格为2,标的资产的价格为14

D.行权价为7的看涨期权的价格为2,标的资产的价格为8

【答案】B

65、10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平将会下降，于是以97.300

美元价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约；当期货合约价格涨到

97.800美元时，投资者以此价格平仓，若不计交易费用，投资者该笔交易的

盈亏状况为（）。

A.盈利1250美元/手

B.亏损1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.亏损500美元/手

【答案】A

66、某国债作为中金所5年期国债期货可交割国债，票面利率为3.53%,则

其转换因子。。

A.大于1

B.小于1

C.等于1

D.无法确定

【答案】A

67、如果投资者（），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。

A.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨

B.持有股票组合，预计股市上涨

C.计划在未来持有股票组合，预计股票下跌

D.持有股票组合，担心股市下跌

【答案】D

68、沪深300股指数的基期指数定为（）。

A.100点

B.1000点

C.2000点

D.3000点

【答案】B

69、（）是通过削减货币供应增长速度来降低总需求，在这种政策下，取得信贷

资金较为困难，市场利率将上升。

A.扩张性财政政策

B.扩张性货币政策

C.紧缩性财政政策

D.紧缩性货币政策

【答案】D

70、大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于（）。

A.合理

B.缩小

C.不合理

D.扩大

【答案】A

71、（）的出现，使期货市场发生了翻天覆地地变化，彻底改变了期货市

场的格局。

A.远期现货

B.商品期货

C.金融期货

D.期货期权

【答案】C

72、下列利率期货合约中，一般采用现金交割的是（）。

A.3个月英镑利率期货

B.5年期中国国债

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh,Atz

【答案】A

73、20世纪70年代初，（）的解体使得外汇风险增加。

A.布雷顿森林体系

B.牙买加体系

C.葡萄牙体系

D.以上都不对

【答案】A

74、某投资者在2015年3月份以180点的权利金买进一张5月份到期、执行价

格为9600点的恒指看涨期权，同时以240点的权利金卖出一张5月份到期、执

行价格为9300点的恒指看涨期权。在5月份合约到期时，恒指期货价格为

9280点，则该投资者的收益情况为（）点。

A.净获利80

B.净亏损80

C.净获利60

D.净亏损60

【答案】C

75、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作

用，为会员服务，维护会员的合法权益。

A.期货交易所

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.中国期货市场监控中心

【答案】C

76、TF1509合约价格为97.525,若其可交割债券2013年记账式附息（三期）国

债价格为99.640,转换因子为1.0167,则该国债的基差为（）。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.525X1.0167=0.4863

C.99.640X1.0167-97.525=3.7790

D.99.6404-1.0167-97.525=0.4783

【答案】B

77、7月11H,某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基

准，以高于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时该铝厂进行套期保值，以

16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元/吨。8

月中旬，该铝厂实施点价，以16800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交

收，同时按该价格将期货合约对冲平仓。此时铝现货价格为16600元吨。通过

套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于（）元/吨（不计手续费等费用）。

A.16600

B.16400

C.16700

D.16500

【答案】C

78、某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10,则在

基差为（）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20

【答案】A

79、关于期货公司资产管理业务，表述错误的是（）。

A.期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进

行买卖

B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户

提供服务

C.期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额

D.期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺

【答案】D

80、关于基点价值的说法，正确的是（）。

A.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的绝对值

B.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的百分比

C.基点价值是指利率变化100个基点引起的债券价值变动的绝对值

D.基点价值是指利率变化100个基点引起的债券价值变动的百分比

【答案】A

81、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司

以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成

交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元

/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不

计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000

【答案】B

82、按（）的不同划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。

A.持仓数量

B.持仓方向

C.持仓目的

D.持仓时间

【答案】B

83、下列关于期货与期权区别的说法中，错误的是（）。

A.期货合约是双向合约，而期权交易是单向合约

B.期权交易双方的盈亏曲线是线性的，而期货交易的盈亏曲线是非线性的

C.期货交易的是可转让的标准化合约，而期权交易的则是未来买卖某种资产的

权利

D.期货投资者可以通过对冲平仓或实物交割的方式了结仓位，期权投资者的了

结方式可以是对冲也可以是到期交割或者是行使权利

【答案】B

84、看跌期权的买方拥有向期权卖方（）一定数量的标的物的权利。

A.卖出

B.买入或卖出

C.买入

D.买入和卖出

【答案】A

85、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是

（）O

A.共同基金

B.对冲基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品基金

【答案】C

86、某投资者手中持有的期权是一份虚值期权，则下列表述正确的是（）。

A.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的资产价格高于执行价

格

B.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的资产价格低于执行价

格

C.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的资产价格等于执行价

格

D.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的资产价格低于执行价

格

【答案】D

87、期货公司成立后无正当理由超过（）个月未开始营业，或者开业后无正当理

由停业连续（）个月以上的，国务院期货监督管理机构应当依法办理期货业务许

可证注销手续。

A.1；3

B.3；3

C.1；6

D.3；6

【答案】B

88、代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织是（）。

A.期货公司

B.介绍经纪商

C.居间人

D.期货信息资讯机构

【答案】A

89、下列关于交易单位的说法中，错误的是（）。

A.交易单位，是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量

B.对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的

物的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所的会员结构和该商品的现货交

易习惯等因素

C.在进行期货交易时，不仅可以以交易单位（合约价值）的整数倍进行买卖，

还可以按需要零数购买

D.若商品的市场规模较大、交易者的资金规模较大、期货交易所中愿意参与该

期货交易的会员单位较多，则该合约的交易单位可设计得大一些，反之则小一

些

【答案】C

90、3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，

成交价格为4800元/吨。之后以4752元/吨的价格将上述头寸全部平仓，若

不计交易费用，其交易结果是（）。螺纹钢期货合约1手=10吨

A.亏损4800元

B.盈利4800元

C.亏损2400元

D.盈利2400元

【答案】B

91、下面关于期货投机的说法，错误的是（）o

A.投机者大多是价格风险偏好者

B.投机者承担了价格风险

C.投机者主要获取价差收益

D.投机交易可以在期货与现货两个市场进行操作

【答案】D

92、下列属于蝶式套利的有（）。

A.在同一期货交易所，同时买入100手5月份菜籽油期货合约、卖出200手7

月份菜籽油期货合约、卖出100手9月菜籽油期货合约

B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出600手7月

份大豆期货合约、买入300手9月份大豆期货合约

C.在同一期货交易所，同时买入300手5月份豆油期货合约、买入600手7月

份豆油期货合约、卖出300手9月份豆油期货合约

D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份菜籽油期货合约、卖出700手7

月份菜籽油期货合约、买入400手9月份铝期货合约

【答案】B

93、看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（）一定数量的

标的物。

A.减少

B.增加

C.买进

D.卖出

【答案】D

94、代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织是（）。

A.券商I

B.期货公司

C.居间人

D.期货交易所

【答案】B

95、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）

A.最大为权利金

B.随着标的物价格的大幅波动而增加

C.随着标的物价格的下跌而增加

D.随着标的物价格的上涨而增加

【答案】A

96、下列关于套期保值的描述中，错误的是（）。

A.套期保值的本质是“风险对冲”

B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的

C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段

D.不是每个企业都适合做套期保值

【答案】B

97、看涨期权空头可以通过（）的方式平仓。

A.买入同一看涨期权

B.买入相关看跌期权

C.卖出同一看涨期权

D.卖出相关看跌期权

【答案】A

98、对商品期货而言，持仓费不包含（）。

A.保险费

B.利息

C.仓储费

D.保证金

【答案】D

99、在进行商品期货交易套期保值时，作为替代物的期货品种与现货商品的相

互替代性越强，套期保值效果（）。

A.不确定

B.不变

C.越好

D.越差

【答案】C

100、某日结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算单中，“平仓盈亏”“浮动盈

亏”“客户权益”“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是

()O

A.丁客户：T7000、-580、319675、300515

B.丙客户:61700、8380、1519670、1519690

C乙客户:-1700、7580、2319675、2300515

D.甲客户：161700、-7380、1519670、1450515

【答案】B

多选题(共50题)

1、下列选项属于利率衍生品的是()。

A.利率互换

B.利率远期

C.利率期货

D.利率期权

【答案】ABCD

2、关于期权的描述，下列说法正确的是()

A.场内期权的标的资产可以是现货资产，也可以是期货合约

B.美式期权的买方在到期前的任何交易日都可以行权

C.欧式期权的买方只能在到期日行权

D.期货期权通常在场内交易

【答案】ABCD

3、在我国银行间外汇市场交易的外汇衍生品包括（）。

A.外汇期权

B.外汇期货

C.外汇掉期

D.外汇远期

【答案】ACD

4、在我国商品期货交易中，关于交易保证金的说法正确的是（）。

A.当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金

B.当某期货合约出现连续涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高

C.随着合约持仓量的增大，交易所将逐步降低该合约交易保证金比例

D.交易所1期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率

【答案】ABD

5、沪深300股指期货合约的合约月份为（）。

A.当月

B.下月

C.随后两月

D.随后两个季月

【答案】ABD

6、4月1日，现货指数为1500点，市场利率为5%,年指数股息率为现，交易

成本总计为15点。则（）。

A.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530点以下才存在正向套利机会

B.若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点

C.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530点以上才存在正向套利机会

D.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1500点以下才存在反向套利机会

【答案】BCD

7、国际上，期货结算机构的职能包括（）

A.担保交易履约

B.结算交易盈亏

C.控制市场风险

D.提供交易场所、设施和相关服务

【答案】ABC

8、关于期权交易，下列说法错误的有（）。

A.期权卖方想获得权利必须向买方支付一定数量的权利金

B.期权买方取得的权利是未来的

C.期权买方可以买进标的物，但不可以卖出标的物

D.买方仅承担有限风险，却拥有巨大的获利潜力

【答案】AC

9、下列关于集合竞价的原则，正确的是（）。

A.高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交

B.集合竞价产生的价格的买入申报全部成交

C.等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报根据买入申报量和卖出申报量的

多少，按少的一方的申报量成交

D.高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交

【答案】AC

10、以下有关沪深300指数期货合约的说法，正确的有（）。

A.合约的报价单位为指数点

B.交易代码是I

C.C最低交易保证金为合约价值的8%

D.每日价格最大波动限制为上一个交易日结算价的上下10%

【答案】ACD

11、某交易者以9520元/吨买入5月份菜籽油期货合约1手，同时以9590元

/吨卖出7月份菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同

时平仓，该交易者是盈利的。（不计手续费等费用）

A.5月9570元/吨，7月9560元/吨

B.5月9530元/吨，7月9620元/吨

C.5月9550元/吨，7月9600元/吨

D.5月9580元/吨，7月9610元/吨

【答案】ACD

12、关于上海期货交易所的表述，正确的有（）。

A.理事会是常设机构

B.会员以期货公司会员为主

C.理事会下设专门委员会

D.董事会是常设机构

【答案】ABC

13、公司制和会员制期货交易所的主要区别有（）。

A.目标不同

B.适用法律不同

C.决策机构不同

D.监管单位不同

【答案】ABC

14、4月10日，CME市场上6月份的英镑兑美元期货合约的价格为1.4475,在

LIFFE市场上6月份英镑兑美元期货合约的价格为1.4485,若某交易者预期价

差将会缩小，则其在CME、LIFFE市场上合理的套利交易策略由（）组

成。

A.卖出LIFFE英镑兑美元期货合约

B.卖出CME英镑兑美元期货合约

C.买入CME英镑兑美元期货合约

D.买入LIFFE英镑兑美元期货合约

【答案】AC

15、期货合约标准化的好处有（）。

A.使期货合约的连续买卖更加便利

B.使期货合约具有很强的市场流动性

C.简化交易过程

D.降低交易成本，提高交易效率

【答案】ABCD

16、对反向市场描述正确的是()o

A.反向市场产生的原因是近期需求迫切或远期供给充足

B.反向市场的出现，意味着持有现货无持仓费的支出

C.反向市场状态一旦出现，价格一直保持到合约到期

D.在反向市场上，随着交割月临近，期现价格仍将会趋同

【答案】AD

17、下列关于期权多头适用场景和目的的说法，正确的是()。

A.为规避所持标的资产多头头寸的价格风险，可考虑买进看跌期权

B.如果希望追求比期货交易更高的杠杆效应，可考虑期权多头策略

C.为规避所持标的资产多头头寸的价格风险，可考虑买进看涨期权

D.标的资产价格波动率正在扩大对期权多头不利

【答案】AB

18、在各国期货交易所进行的自律管理中，制定客户定单处理规范的规定主要

涉及的内容包括()。

A.对所使用的指令类型作出特别的限定

B.要求公平、合理、及时地执行交易指令

C.对定单流程作出规定

D.规定处理定单的佣金和交易所服务水平

【答案】ABCD

19、下列属于影响外汇期权价格的因素的有()。

A.期权的执行价格与市场即期汇率

B.期权到期期限

C.预期汇率波动率大小

D.国内外利率水平

【答案】ABCD

20、下列策略中权利执行后转换为期货多头部位的有（）。

A.买进看涨期权

B.买进看跌期权

C.卖出看涨期权

D.卖出看跌期权

【答案】AD

21、以下关于期货结算公式的表述，正确的是（）。

A.平历史仓盈亏（逐日盯市）=£［（卖出成交价-买入成交价）X交易单位义平

仓手数］

B.平仓盈亏（逐笔对冲）=平当日仓盈亏+平历史仓盈亏

C.平仓盈亏（逐日盯市）=平当日仓盈亏+平历史仓盈亏

D.平仓盈亏（逐笔对冲）=£［（卖出成交价-买入成交价）义交易单位X平仓手

数］

【答案】CD

22、我国会员制期货交易所有（）

A.中国金融期货交易所

B.上海期货交易所

C.郑州商品交易所

D.大连商品交易所

【答案】BCD

23、汇率风险按其内容不同，大致可分为。。

A.储备风险

B.经营风险

C.交易风险

D.会计风险

【答案】ABCD

24、按道氏理论的分类，市场波动的趋势分为（）等类型。

A.主要趋势

B.次要趋势

C.长期趋势

D.短暂趋势

【答案】ABD

25、关于股指期货套期保值的说法，正确的有（）。

A.既能增加收益，又能降低风险

B.能够对冲系统性风险

C.只对担心股市下跌的投资者适用

D.对担心股市上涨或下跌的投资者都适用

【答案】BD

26、期货市场基本面分析法的特点是（）。

A.主要分析宏观因素和产业因素

B.研究价格变动的根本原因

C.认为市场行为反应一切

D.分析价格变动的中长期趋势

【答案】ABD

27、期转现交易的优越性在于（）。

A.期货现比“平仓后购销现货”更便捷

B.加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本

C.期转现比远期合同交易和期货实物交割更加有利

D.利用期转现交易可获得盈利

【答案】ABC

28、下列关于卖出看涨期权的说法（不计交易费用），正确的有（）。

A.最大风险为损失全部权利金

B.最大收益为所收取的全部权利金

C.盈亏平衡点为执行价格+权利金

D.标的资产市场价格越高，对期权卖方越不利

【答案】BCD

29、货币互换的特点包括（）。

A.可以发挥不同融资市场的比较优势，降低融资成本

B.既可用于规避汇率风险，又可用于管理不同币种的利率风险

C.是多个外汇远期的组合

D.约定双方在未来确定的时点交换现金流

【答案】ABCD

30、为避免现货价格上涨的风险，交易者可进行的操作有（）。

A.买入看涨期货期权

B.卖出看涨期货期权

C.买进期货合约

D.卖出期货合约

【答案】AC

31、竞价方式主要有公开喊价和计算机撮合成交两种方式。其中公开喊价方式

又可分为（）。

A.连续竞价制

B.一节一价制

C.价格优先

D.时间优先

【答案】AB

32、以下属于期货公司的高级管理人员的有（）。

A.副总经理

B.财务负责人

C.董事长秘书

D.营业部负责人

【答案】ABD

33、我国10年期国债期货合约的说法正确的是（）。

A.合约到期日首日剩余期限为6年到10年的记账式付息国债

B.合约标的为面值为100万元人民币

C.票面利率为3%

D.采用百元净价报价

【答案】BCD

34、以下关于利率上限期权和下限期权的描述中，正确的是（）。

A.如果市场参考利率高于利率上限，则利率下限期权的卖方不需要承担任何支

付义务

B.如果市场参考利率低于利率下限，则利率下限期权的卖方向买方支付两者利

率差额

C.如果市场参考利率低于利率上限，则利率上限期权的买方向卖方支付两者利

率差额

D.如果市场参考利率高于利率上限，则利率上限期权的卖方向买方支付两者利

率差额

【答案】BD

35、下列关于权利金的说法中，正确的有。。

A.期权的权利金不可能为负值

B.看涨期权的权利金不应该高于标的物的市场价格

C.美式看跌期权的权利金不应该高于执行价格

D.欧式看跌期权的权利金不应该高于执行价格

【答案】ABC

36、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的有（）。

A.卖出看跌期权比卖出标的期货可获得更高