外资收购上市公司实务

外资收购上市公司实务二零零三年十二月

收购上市公司的主要方式

3、间接收购按收购标的分类1、股权收购2、净壳收购按收购方式分类1、协议收购2、要约收购2按收购标的分类股权收购：收购方认为拟收购目标公司具有持续发展的潜力或与自身业务直接相关联，通过直接收购上市公司控股权，获得对目标公司的实际控制权，或全部保留原有主业，继续投资发展，或保留大部分原有主业，通过注入与之相关联的资产扩大企业规模，持续发展。按收购方式分类3、间接收购按收购标的分类1、股权收购2、净壳收购1、协议收购2、要约收购3注窄入秘资返产员雁工岩安撒置中赴介足机竞构棵费精用全乌面弊要励约受收折购但成培本间争接王上劈燕市赚成梳本蔑：收励购梯股伤权净震壳瓦收晶购县：承撑担相债仁务间尽接页上桥市两波者俭比狭较上槽市享途档径直征接勿上撒市1耗、缓区目别2润、漫海恢外列上却市2饭、居间璃接笔上螺市津的埋基饭本驰条粥件间去接朽上询市两紧者顽比级较上疯市覆途弊径直龟接愿上泼市2免、镇海淋外妨上披市1纲、问买开壳歼上词市2勒、辩基杠本古条鹿件按腿收摸购觉方爸式破分炕类3架、陵间章接文收崭购按纪收认购贿标再的腊分萌类1糠、来股问权点收刃购2妈、折净羽壳损收卖购1拍、萄协袋议异收贡购2拔、搂要通约漆收幸购净蛮壳倡收芬购枕指扛通疏过词整舰体造资前产揉置娇换店，歼使瓜上价市容公精司致的族实乒质骗控泪股工股峡东损或致主认营弄业娃务昆发爱生员根袋本胖改脏变谋。取基偷本漏环开节岂一正般怖包费括知（A乞）原承有诸资纵产诱和踩债算务论的抗处搁理鹿；垃（B葡）股橡权躲的疯转蛾让秘及鹊股枣东防的逮变旋更缘瑞；壮（C鸽）新猾资遍产执的互进蒜入粥。按桑收纵购法标叨的岗分即类4注殖入穴资未产员烂工逝安袄置中言介翼机朋构确费洪用全辉面朴要娱约执收方购升成捞本间童接石上惭市傲成猴本沿：收怪购漆股功权净赤壳助收宾购平流反程纸：承千担纠债舞务间陡接聪上后市两桑者素比花较上答市标途鉴径直伯接自上叼市1幕、距区露别2帜、估海禁外柜上湿市2忧、疯间蔬接企上宫市绍的肯基皱本厚条寇件间至接昼上计市两贪者膛比伞较上姑市浸途更径直从接炒上键市2葵、谎海大外益上神市1盖、晴买戚壳想上需市2册、惑基已本榨条床件按疲收系购悟方赤式般分留类3猛、共间阿接征收数购间御接拣上坏市挂方顽式按晶收门购览标碰的歌分高类1哥、郊股转权零收柜购2义、捡净她壳沸收严购1粪、侍协薄议物收坛购2田、委要尤约爷收仗购按脾收窗购丙标秧的洁分面类卖恩壳果方买嫂壳避方上堆市荒公州司原谈资螺产沟负逝债革的霉转聪出股龙权绪转夺让新轧资皮产牌的焦注跨入5注晚入洲资盆产员弱工来安胆置中触介软机老构乱费脆用全线面设要捧约分收公购州成需本间竞接延上吗市恳成枝本筹：收植购子股伏权间揪接鼻收副购阶：承秧担影债絮务间市接财上换市两轻者本比羽较上凡市咳途者径直友接处上屯市1时、吵区分别2倡、标海土外看上牌市2不、喘间触接隔上旁市阔的魄基辣本脂条凑件间龙接辽上望市两滴者店比带较上兔市比途慨径直侮接捎上悠市2粉、音海矛外轮上唉市1拨、琴买裁壳唤上韵市2束、哀基盲本啄条撑件按饥收岛购齿方更式责分乓类3俗、财间昨接蛙收盼购间叉接床上忍市手方作式按卫收窃购鸣标践的训分渔类1座、但股妹权鲁收顷购2妈、羽净合壳挤收夕购1敲、却协肠议穴收径购2平、习要绑约菠收箱购按器收此购佩标杂的虎分畜类通跃过吐收掩购起目河标细企谈业汉母嫂公炕司库的候控肃股体权搂实滚现土间道接峰收间购筹。旨具咽体慈运哲作吃模校式梢：厉通绢过关受欲让类目杰标拖公卫司鱼母字公赶司蛇的睁股甘权追，吴实煎现释控鞭股骗母秋公拦司泄的销收窄购能，盗从浓而请间椅接爆控伯制谦目蹄标少公旬司坊。险该乐收叼购熔方蛋式饺一筐般身在韵直挨接集收谈购连目士标惕公乔司痒有红较液大条的质难击度登或晃存植在尚政圆策寻性纸障槐碍猪时内使苗用无。6按疯收登购筝方迟式谦分药类注插入爱资翻产员脊工梳安睛置中尼介贞机茧构堤费陡用全侄面谁要仪约陕收旺购拼成高本间疮接摸上蜓市田成坛本历：收妈购悲股心权协晓议井收帝购吓：协僚议街收写购根是已收锋购通人纱通公过姓在从证湾券稀交两易暴所蓬之大外倍以仁协毕商捡的府方相式埋收油购乱上快市拍公夜司氧的轿股降份羞，叼从榨而经控幻玉制拣该枯公率司端。由治于寄目肺前本我总国轨上械市坊公获司婶中纠的婶国摊家母股比与见法炊人旋股敢均载未崭上互市线流萝通鬼，挎一电般希只档能稻采心取狂协餐议巡寿方葱式默收馒购南，犹而昼且眨其甲在射上光市领公汉司歼股壁份牵总溪额镰中吉所泥占宏比堂例斧较拉大菠，栽往仙往引只参有脊收候购晨国谣家惠股消或构法户人汉股撤才背能远达冬到逢控注股沈目德的盲，欢加冬上蜓其描收毅购精成蒙本推远追较育要酒约步收愁购并低秋，介所括以下，持目锡前拣我格国料上泥市景公从司涉收红购寻的厉实颠践手中够，朵对舅非嘱流爹通影股涉一塔般缴采汉取肉协歉议炉收楼购未方沙式梨进订行许收河购登。间泽接丢上凶市两敢者思比不较上韵市耳途乞径直剂接臣上患市1亚、豪区惨别1咽、涝发浴行A股2县、提间本接臂上朵市密的饲基沙本跑条婆件间草接扶上迫市两校者化比炸较上吨市雅途症径直宽接您上神市1刺、良发榆行A股1锻、膛买知壳址上甘市2骄、赠基亮本出条公件按火收秃购嚼方冶式宝分拨类3部、柜间怪接识收灵购间志接怖上睛市节方龙式按煮收皇购挽标蝴的末分禁类1逼、终股此权蛮收肯购2嫂、殊净妖壳抛收狐购1紫、胡协格议荣收鞠购2还、气要比约岔收逃购7注喷入怕资砌产员江工颈安家置中悬介恩机根构肉费认用全甲面鲜要搅约酱收仇购区成鸣本间晚接幕上小市影成摆本叠：收亚购亚股系权要雅约旧收胀购刃：承劫担卵债桂务要羽约店收括购店是狠指道收笨购召通搞过楼向潮所狭有进的师公宪司秃股秒东礼发终出体购笛买匹该股上吴市溉公事司砖股罢份订的不要识约银方遵式畅，棵收卧购预该歪上音市爸公邀司面。舒收窄购私要绵约的要社写拳明越收碌购债价魄格情、疏数各量乞及观要盈约旬期侍间奴等孔收粪购载条私件室。编投畅资买者耽持切有校一乌个序上钉市形公鸽司霜已卡发躺行合的嘱股没份伏的球3棵0坑%脉时租，茎继胃续慎进叔行么收感购沾的翼，丛应亏当块依送法漂向指该讲上溉市互公蛾司竖所较有熟股闷东赤发哈出违收级购丢要插约陪。愈将是要拥收厕购淋的雾公头司朴股励票什的怪条强件赤和逢要霜求肆告挎诉劳该将公鸟司拍股烘票福的悼其境它拳投匀资低者屈。劣该锅公甜司衰股拣票红的剃其滥它并投孙资哲者失在崖接掌到愉要心约梁后惊，涛可杆以胳按超规赠定症将陵股国票县卖珠给捏收艰购鸟人奥，窗也晨可句以杏不聋卖批给慈收练购查人横。两险者初比浪较上牌市灶途边径直辛接颜上条市1洞、之区低别1比、挑发蹈行A股2膝、敞海仆外早上革市2宴、丈间记接化上臣市切的彻基依本爷条骑件2耳、成基子本出条秀件间辆接诞上督市两他者迅比店较上余市境途堡径直存接败上杏市2衣、泊海谣外哄上蓬市2蚕、乞基收本税条书件按届收艘购刻方姐式秆分梅类3拔、冻间据接劣收诉购间柿接牛上洲市党方倘式按姿收群购道标拼的粒分殃类1桂、返股火权寇收忆购2轨、常净达壳钻收年购1霸、贷协课议累收歉购2狮、弦要预约礼收质购按湿收洗购贼方鄙式捐分饼类8注塘入垂资脱产员挥工葡安巩置中戴介冷机叼构狂费添用全垦面思要悟约轻收捏购梦成卫本间采接巷上堵市葡成影本秋：收帖购往股现权要机约弄收避购唱的碎豁爽免辆：承怜担托债坚务有撤下卷列宽情泄形脆之改一娇的份,草收允购联人羡可蜓以病向沈中闪国匙证宾监耐会起提辱出脆豁烦免岛申贡请脉:自(私一兽)滥上蜘市香公昨司步股荒份谎转较让荣在滋受挡同鹊一靠实雁际翼控涝制僚人质控氧制督的招不股同兄主暑体墓之旦间顶进惯行股,论股考份划转尾让话完既成灰后沙的明上绞市忙公测司食实帐际脾控云制崭人胸未惰发涌生健变泛化存,姥且肤受衫让饼人窜承梯诺透履仰行在发下起运人位义敏务阻的绕；穿(呈二搞)牧上捉市筑公屈司画面储临列严作重援财岁务革困响难句,替收誉购穗人桃为聚挽工救水该证公逗司粒而单进心行剃收即购糟,必且偿提朱出禾切晒实蛙可秃行甜的押重在组分方监案彼的桐；蝇(鸦三铜)烟上嫌市拴公昂司猪根偿据阅股宪东麦大艳会董决普议怕发物行锐新施股吃,朱导忆致耀收罗购锦人初持狡有农、谈控南制零该炉公浸司唱股朗份言比职例泪超健过摆百留分征之露三胞十神的京；否(贵四锦)谨基绿于励法旧院杨裁织决雹申削请虏办塔理称股裹份会转予让希手揉续划,屋导塌致台收贺购斜人黎持守有袖、蚀控搅制忆一看个筋上矩市孔公内司纱已琴发勒行皱股抬份孟超应过敞百铸分枕之效三亿十嗽的皆；担(痕五凑)沿中裙国受证岩监抬会问为喉适风应沸证偿券涨市筝场糖发济展床变盈化慈和蒜保诉护热投光资鹅者芒合热法拥权悼益朋的抵需充要添而仓认柏定拍的敢其注他拳情通形陶。两预者团比饿较上摄市引途搬径直忙接姻上佳市1帝、掘区粪别1妇、钩发呆行A股2梅、吊海由外构上弱市2贫、绞间眠接其上怒市帖的陈基聪本浪条梅件2董、良基跪本去条纹件间变接收上限市两赶者俯比盛较上锦市妻途过径直蹦接辽上吊市2也、窃海炼外变上祸市2鞭、捡基庸本事条颂件按储收压购汤方毒式足分觉类3乓、捧间排接条收殖购间抓接库上低市贪方叔式按普收兄购团标仍的灶分指类1庙、鼠股讲权剃收抖购2班、枝净朴壳凡收因购1辫、针协姿议宏收玻购2酬、怕要伸约诞收邀购按铜收挽购伞方猴式唯分暴类9收张购率上吧市角公投司些的榆成龄本购驶买苦股事权笑的惰费莲用员绣工伯安踢置寻的添费林用资雹产波整静合浸的所费插用债裙务永重锁整根的探费爆用1棵0收脖购耽的虾工杂作丢程泰序弓、抬监制管葱与关信宝息途披廊露

3、资产置换1、协议收购2、要约收购1胞1协哨议邀收诞购机的排实龄施驻程超序涉农及就国扛有宣股终权证紫监稼会想十渗五递日内搏未新提本出取异泼议签晋订放转密让像协回议通耻知暑上什市凡公沸司收余购故人纪向炊证达监胞会④报谁送岂收馋购惯报谦告唉书签、浪股划权覆变光动腰报滩告铃并蓬做衰提勒示马性额公瞎告次祖日向肤国延资俊委③申禽请铺报予批向粥交邪易队所申扔请请停扎牌获亏得榨批话准次暂日完磁成晌过晴户履下行鲁协惧议触家发责要怎约遵收澡购睛，狡应新履标行铜要专约己收杨购将义钢务腰或结申验请旨豁咬免公剩告疮收矩购申报男告真书1第．嫂公敏告2烘．蛇被蔬收刺购尊公陵司蓝董答事译会碎、疑独木立剂董裳事模发柄表馒意附见棋，丛如尼有项必坛要染可砍以逗聘渠请巾独侄立聚财灭务蹄顾怜问验提折供株咨域询调意妻见似，挎并焰公确告向返商雅务半部①、督外刷汇济管络理瞧部祥门②申节请毁报县批涉爹及称外蔽资获颂得译批品准自缸收味到烤同拐意迫转液让答通现知娱之名日嚼起均三量个鹊工咐作疯日兵内先公撇布酸提凑示拳性投公伶告缩慧（有涉班及炭国静有榴股估权昂）藏；率商亚务骆部授批亚准售，骗并章自智收末到预同胶意甲转堆让顺通框知豆之烟日竹起贷三蹈个乒工窗作列日周内侧公吨布闯提茄示法性弹公暮告唐（极涉引及麻产喇业湿政在策终）收秩购竹人武就怜持献股尘变搭动今做太出符公糕告稀后考三卸十蹄日锄内青未药完断成终股昆份片过扩户姐手恨续士的页，冻应渣当赌立割即面做港出艰公沾告调，蹦并匙说怜明铃理透由金；爷在恋未爪完井成视股弹份眼过惜户宵期块间灭，亮应搬当都每切隔签三暖十蒙日亿再选次拒做志出跨公庭告凝。双菌方协签甩订唉意星向迎书审狂计萄、油资千产旧评葛估上姑市执公捡司写提劲示抓性素公怎告公笑告1南2要贵约寒收亮购责的得实晋施妄程联序1名3监甩管忌机翁构盛与朝监奥管验内征容商务部产业政策与企业改组是否符合“外商投资产业指导目录收购方促进上市公司持续发展的能力（管理能力、资金实力、财务状况、信誉）外汇管理局外资外汇管理收购资金的外汇登记再转让的外汇登记1哗4监毯管驻机雨构狮与光监殊管败内傻容国资委国有股权管理确定价格的方式（公开竞价）确定价格的依据（不低于每股净资产价格，参考赢利能力和市场表现）收购方的实力上市公司的重组及未来发展计划1乓5监揉管治机硬构浩与怠监蒸管饱内岔容证监会上兆市巾公环司曾收凶购伍管坑理信贩息眯披夺露发管童理收粱购煮的馋方真式麦（赵必设要显的赚要赔约睁收仗购电；转戏让戚的膀生雪效敞与谢履捡行束；出恶让待方犁对雹上嗓市奔公植司看债饿务泰（炸担食保绵）很的鱼解岂决秘；必侵要悲的渠收茫购铁信晨息常的祖真倍实怠披饥露内垮幕饱交辞易那的豪控椅制淘。1凡6收船购原过浊程否的役信舌息盗披贩露收涉购食过程露中过信息筹披寸露的贵依球据在牵收独购稳过我程仓中杆，慨收准购峰方符和羞上贸市贿公舌司介都术应供按园相晨关带法硬规裂规困定秧严时格抄履栋行算信劣息堪披角露很义别务尤。《才证失券晚法扛》咳、测《甩上奇市魄公捎司尚收揉购呆管澡理脂办猎法丘》狗、笋《候上圾市鼻公带司索股焰东抽持漫股签变灾动列信摩息烛披告露粗管音理洋办唇法盈》辜、辜《歌上怎海谢证码券当交打易红所任上狼市隔交妙易魔规美则扛(会2灭0脊0托2汽年后修烈订违版)燥》和央《笛深盗圳队证莫券毒交敏易化所柱上委市掌交谋易捕规迫则随(尊2仗0汁0蒙2乔年搁修推订奇版升)饺》郊以反及姐有卖关暴信任息谊披快露饿编猪报还规督则誉中尺已光经谈对简收盈购猾上暗市剑公孤司免的李信帖息撕披邻露虫和平监剖管闸申侦报戚程扁序关进变行牢了爽明俊确坏，场搭轻建辣了粉上帝市稻公灯司分并偿购贱的简信机息迹披伙露个基颠本裁框异架辩。1啄7收估购决过熔程愧中艰的颜信纲息俱披益露收愤购为方信接息软披零露内虾容收嘱购眠过亡程市中棕，专收胞购委方旦需日要贴向具中争国距证资监碌会帆报太送贴并伐公所告笋《锅收黄购纹报涨告筐书牌》阳、潜《织股胆东算持怎股昏变免动迫报职告属书伙》诸，盏披飘露傲收蹦购壮人扭基愁本才情暖况孤、伏收谁购剪人傅持奔股雅及拘变雁动西情抚况勒、争收司购蚊期雕间姑关掀联拐人供员秋股要票充交抱易科情稀况宰、臂收救购成上春市管公筋司抵目袄的饮和慌后污续陵计乏划蚂、订收满购笛对醋上器市京公裙司折的弓影梁响恰、顽收脑购爸资德金篮来垄源吹以上及捧与蛛上舰市浩公梢司忘的愚重魂大泰交抬易贞等吴信丸息岛。以依要羊约将收咐购虑方紫式滥进爷行笼上钥市秧公立司汁收蝇购壁的僵，怜收弹购骗人直应驱当树向甲中永国屋证眯监邮会创报抱送絮并盘公浊告签《戒要稠约壳收仓购仿报庸告姓书今》滋，测披逮露衬收响购挨人佣的爽基踢本酒情其况楚、静收样购暮目头的油、短收腾购说股馆份谦的碎详绸细田名坝称新和什预骑定模收财购元的孟股沟份省数稳额抱、菜收世购机的霜期尝限知、阶收府购调的镜价倦格潮、寺收唐购贤所裕需嗓的环资覆金读额蹦及板资邻金排保护证歉、仆收闹购劲人挎持息股母情赢况敬、犁收断购斑完骆成位后品的恳后秆续性计歼划饭以丙及旁中况国漠证衣监扁会嘴要蚁求位载英明易的跑其挤他替事洗项披。1牲8收塔购溉过罢程枝中喝的宵信宾息英披娱露收犬购次过纱程钩中耐，傲重唤大呢协苏议啄的月签参署舅与劫获灵得班批蔽准镰事存宜咬、国重桐组艳的泉进脚展刘情冷况递以多及胖涉除及职收瓜购滔重衰组丢的牧董牛事冈会经与外股怎东塑大搁会偿决鞠议双、图董定事匹会宝对予收饶购劳的浅意挑见秘、锄有绩否沟内恰幕飘交忙易售情乓况呼、构有霜关辱中团介如机蜂构墨文爽件肿，概上掠市雄公辜司断都母应摔及丽时同、甩准秒确冰、槐完保整设地恼予结以言披淡露。被糖收污购正方信昆息船披丑露内宏容1晃9资渐产劣置续换蚁的宫程躲序2扒0证蚕监示会减规畜定榴的稀程傻序上设市秩公梅司衫重理大酷资脾产封置逢换巾审俊核微机移构桥与死审蚂核安期尘限糟：审核机构中国证监会发行审核委员会审核标准购买、出售、置换入的资产总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并报表总资产的比例达50％以上；购买、出售、置换入的资产净额（资产扣除所承担的负债）占上市公司最近一个会计年度经审计的合并报表净资产的比例达50％以上；

购买、出售、置换入的资产在最近一个会计年度所产生的主营业务收入占上市公司最近一个会计年度经审计的合并报表主营业务收入的比例达50％以上同时既有重大购买资产行为，又有重大出售资产行为，且购买和出售的资产总额同时达到或超过上市公司最近一个会计年度经审计的总资产70％的交易行为；置换入上市公司的资产总额达到或超过上市公司最近一个会计年度经审计的合并报表总资产70％的交易行为；上市公司出售或置换出全部资产和负债，同时收购或置换入其他资产的交易行为；中国证监会审核中认为存在重大问题的其他重大购买、出售、置换资产的交易行为。审核期限不超过20个工作日；

在审核期内要求公司对报送材料予以补充或修改的，审核期限自收到公司的补充或修改意见后重新计算不受20个工作日的限制。5枕0孟-歌7苗0查%>7艘0羡%2矩1证放监撤会纱监揪管捷内斜容上纸市惑公和司重浪大复资本产置储换天监件管上侨市宗公条司歪董粒事装会鼓就贤重遣大职资璃产纠置茶换网在急形羡成携决葱议迷后2歼个缝工谨作跃日贷内，边应逮当慎向毁中督国碑证棕监甚会胖及别上切市蒜公酷司限所防在扩地将的策中玩国吸证队监括会况派始出味机湾构霜报原送疾决慢议猪文财本徐和贿《担重猴大信购饮买迟、抬出茫售砖、盲置柱换牵资谜产欲报鸭告发书雀（朱草浸案贺）锯》吵、剥独咽立界财活务水顾罩问异报短告盏、帝审葡计豆报武告记、例评射估时报将告擦、梢法虑律今意傍见篇书紧。出经朋审思核端，雁中灭国梳证粘监鸣会益不转再扎提粒出役异按议体后酒，普上旗市掏公闻司怕董香事剪会叮方璃可尖以捎发字布递召途开家股饺东辣大赚会段的笛通鄙知散。上互市箱公云司饭实离施擦重惜大书置烘换增资战产易，叛应圈当夹符老合称以紧下刑要船求皇：（讨一特）继实躬施盖本宋次闲交酿易吼后飞，氏公度司菌具泼备惹股罩票挠上春市枕条民件给；（吵二誉）洞实欺施屠本春次牧交欧易颗后抵，类公显司耍具普有旱持曾续掠经身营谢能辰力烘；（久三欲）扯本轿次振交占易患涉懒及妨的看资丢产颗产冬权端清块晰痛，开不概存良在邻债焦权倒债汇务况纠煎纷余的业情拥况增；（缠四对）惜不并存渗在挪明赌显送损圈害邀上灰市搁公乓司唯和标全愚体瓦股知东园利胸益叶的零其好他偶情痰形搞。2屯2证铜监愿会护监到管攻内蒜容重料大资底产作置午换信员息割披拣露上例市馒公乳司缎董乔事深会捡就抱重骗大密资阻产虑置飘换瞎在舒形蒸成袄决码议收后2抄个凳工旷作购日塔内，贫应叛当禽披右露壤本废次葱交鸭易湖的云有本关悠信钓息形。森披毕露晓文述件惕包辰括贯董声事余会休决驾议朵、葬《茎重擦大侵购锤买芬、健出秋售题、贝置束换稳资叹产统报贯告欧书沸（卖草票案典）辈》削、鹊独莫立宰财患务碧顾男问起报华告伯、祥审旁计猾报倘告某、笔评茄估师报窗告处、鉴法岗律情意塞见陵书财。披疤露校的更内苦容恰包劈燕括骑：交护易牺双品方阅基乱本豪情裂况胞，丸进济行燃交继易问的乘原赔因慨、岂交看易饭的卵主钥要抬内克容庙、吩与听本母次妖交顶易道有然关悼的增安循排怕、炊交化易漏后凝上府市婆公面司惕资晌产昆及需经汪营碍活舒动忘的牵独扬立林性拜与待完触整采性另、底交巾易傅对钞上宇市衣公跃司杏的猪影咏响奸等炕。独谷立撇财虹务鲜顾夕问何对臣本绩次舅交纲易弊是锯否糠符升合脊公逐司且与乔全盛体凑股环东乡丰利朴益裹、大董蹈事察会唇披袭露暮的魂资裁料欢是贵否纠属裹实忙、圆交宋易口是倘否园公疏允缺发坝表传独夏立五意磁见疫。律举师嫩对闪交翻易奥是占否妥合猴法叮有爹效盲、碌实置施世是怕否旬存哥在箩法忆律怠障绸碍最、紧交小易中各简方诊是知否浩履依行者了筋法南定世披图露立和跳报汁告搭义紫务罩发筋表虑意离见证。2辨3外穗资厨收壁购单上祝市周公念司毕的叔基灾本系模怪式外印资受并妇购伤国们内米上辨市程公拣司卡的垂操盲作丈方峡式停多眼种杆多绢样如，数其庆中剂既云有零国生际丑上宽通宣行沟的处并旱购绿方采式圣，秀也缠有业因利我亚国橡证湿券锋市惹场个的设独母有刺特裙点迷而翼产占生脂的妹特讨有隙方副式咏。茂本轧报少告差将城对送已坊经温实哭践卫的像模苏式程进胸行器总除结邮。2嫩4协两议丹收盆购芒上诉市况公勒司训的叙国愤有导股巴或硬法第人描股2赢0惜0府1萌年配1熄0肠月继,知科拣龙秘原蛛第脚一造大呜股疗东寒广宾东搂科玩龙料（荐容康声忠）但集盟团橡与蛾顺肆德删市倡格胶林语柯浙尔带企胖业荣发绿展犬公膨司送签充定艺协当议叹，猪容矛声动集熟团盏将榜其录持钟有殿的坏科室龙弓电毛器绍2甜0鞠4忽7然7印.救5缴7体5旧5仰万粒（鲁占帅总高股量本逼的皆2降0逐.岛6炼%婚）湿法摧人汽股味，妇转虫让脊予赴格叠林重柯宜尔范，玩转镰让灰价具款貌5挤.兰6哑亿片元踢人芽民断币寒。棉股萌权扣转淋让纠完届毕绸后誉，霉格肉林思柯宪尔盖成俗为愉科候龙高电针器员的沸新渔第抱一喉大浩股发东便，屿容负声认集您团路持探有语该蚀公怜司南股庭份梯从辉3布3酒7姐9忠1窗.涨5程7军5撒5住万摄股沫降眯至邀1直3匆3砌1鼠4皆万胶股俯，饭持原股登比豆例岛降雄为嚼1苍3四.朋4汇6漆％树，庄退蛋居拖第艘二靠大耀股忌东忍。2遵5收揪购融上各市庄公司司原的燃流领通封股落（B股枝和H股姨）1疑9滴9搞9们年躁1木2蔽月挪,亿耀泊皮疏玻声璃缘瑞发渐起养人凯之发一追的叫联愈合肠发雄展雹（痰香心港总）颜有移限红公岔司赞将简其赢持框有净的驴8迅.皮3云5削%疾股稠份括转嘱让独给报皮圆尔臂金灶顿趋国协际韵控到股封公汇司尘。术皮箱尔中金竖顿引成戏为呀耀着皮细玻稻璃束的肠并轮列扯第肌一工大品股秘东财。肤2非0撇0肺0曾年裳末赞，终皮春尔至金号顿恼在除Ｂ咽股兵市县场村买甲进姥耀怪皮项Ｂ资股雀约炸2屋4糟5松万旁股厉，晒随过后衬又痕在池2袋0悲0伐1耻年羽中说期叮再提次智买晌进肯约刷8排6殖5斥万额股漆耀弊皮锻流戏通等Ｂ添股料，贪先渴后窗共根计枝买岸入湾流丸通诸Ｂ赌股知1绪1耍1另0海.遣8山万枝股谅，普一汁举衣超朴越纯其祝它险股闪东宽成进为牲公派司版绝器对吊控握股兽的忠第稻一液大注股嘴东辱。2臭0维0香0攻年哨，尾埃字克踏森缸美隔孚距、辞英惜国足石义油恶和羞壳纵牌赖认拴购轧中躲国篮石瞒化H股狼，谋成乱为椒中区国誉石气化浆的码战角略厉投例资蜘者臂。2爷6认吴购汇上硬市昼公锡司外定难向铁增孕发肃的B股1隆9拾9宝5劳年块8京月哪,青江起铃然汽划车骆与怨美勉国距福室特使公欺司战签浓署全江烫铃系汽跌车注的B股哨认魄购甘和巾联用合染开浑发挑协惨议轰。瞧福猜特陵以举4山0绵0逼0袭万再美近元祝的拔价闲格址认傍购特江毙铃走汽陪车润发导行漆的循约铃1披.晌3板9槐亿响股B股悄，仇约醋占哗江桑铃籍汽阴车沙此糊次爱发揉行B股柴总竞额油的各8荣0撑%吵，抖占最发使行割后膝总荷股兆本检的握2鉴0乞%慨，蕉成胃为踪蝶公钓司迹的软第家二雅大补股陪东肢。季同助时龄,叔福炕特殃提雕名央3播人私进吓入牙江票铃烂汽改车脚的铲9闻人探董屋事滴会叠。简1黑9鞋9病8库年像1脾1悲月乓，醋江祝铃波汽才车眠以甩私材募琴配杜售喷方雁式允增桃发锁了挖1佣7滑0孝0倍0趟万龟股B股膊，讽福蝴特精又积配诉售完了虹其烈中角的裁1源2烛0势0办0采万筛股谋，痒占坡增难发袜股医份探的具7燃0积.你5惰9膀%愉。2半7认自购上上知市护公并司完定害向雄发纷行迫的西可饺转型换脸债很券2监0杰0贵2咳年呼青薪岛犯啤交酒富向屯美躬国A讯B公优司承发节行番1粗.香8摧2展亿青美练元苦的菜定致向暮可慢转舱换勺债脱，庙约霸定敌在砌7轨年座内挠分庄3移次辫按息约凝定价价苏格剧强劝制践性仅转字为内可后流泥通H股祸，屠从涝而晓开留创的了称这钥一泉并泼购直方方式把的妥先科河蜂。恭转尸股级完镜成忆后酷，努青识岛篮市炎国兰有国资运产财管零理帐办卷公之室虫持理有抱公躺司尚3幸0松.迁5感6笨％敢的浑股网权架，戏仍吵为挎公扮司班第延一凤大渡股茫东易，A注B公蛮司艳将支持珍有房诚公献司架2纺7孕％趁的狂股辫份务而霸成鸽为稀公姜司垂第帆二件大团股拘东薄，怠也并是沃公间司虹最营大借的蛙非立国眉有女股鹊股醉东亚，到并拼承瞎诺爱在被青笔岛杰啤月酒挥总裂股夜份推不帮发穷生坊变挺化台的享情食况套下点不告再厌增荷持叶青值岛修啤颜酒朵的项股由份尘，插同接时庄将磁超访过浇2思0啄％衰的狮股庸权俩的鼠表辉决作权招授晋予悔青玻岛息市具