07第七章-中央银行课件

第七章中央银行中央银行的产生是商品经济、货币信用制度及银行体系发展到一定阶段的必然结果。一、中央银行产生的必要性中央银行是指专门从事货币发行、专门办理对一般银行的业务以及专门执行国家货币政策的银行。它是是一国最高的货币金融管理机构，是银行业发展到一定阶段的产物。具体来说，它产生的必要性体现在：（1）统一银行券发行的需要早期银行券由各家商业银行分散发行，代替金属货币流通，通过与金属货币的兑现维持其价值。中央银行的产生和发展分散发行银行券的缺点：①不利于保证货币流通的稳定很多中小银行发行的银行券常常不能兑现，这会导致货币流通的混乱。②不利于商品流通范围的进一步扩大很多银行发行的银行券只能在有限地区流通，从而限制了商品的跨地区流通。中央银行产生以后，银行券由中央银行垄断发行，之后在金属货币制度崩溃后，银行券成为不兑现的纸制信用货币。中央银行的产生和发展（2）统一全国票据清算的需要在银行业发展初期，没有统一的票据清算机构，银行票据的清算是由各银行独立进行的。这种分散性的票据清算，不仅效率低下，而且极不安全。随着票据流通量的增大，各银行的收款人员开始聚集在固定的地点，交换手中持有的由对方银行的客户开出的票据，并相互结清其差额。在此基础上，产生了世界上最早的票据交换所，它于1773年在英国伦敦成立。但此时的票据交换所一般局限于同城内的票据清算，客观上仍然需要一个更权威的、全国性的、统一的清算中心。中央银行成立以后，票据清算职能便由中央银行承担起来。中央银行的产生和发展（3）最后贷款人角色的需要最后贷款人，是指商业银行发生资金困难而无法从其他银行或金融市场筹措资金时，中央银行对其提供资金支持的功能。商业银行如果陷入流动性不足，可能会引发存款人挤兑现象，从而导致银行破产。这既不利于经济发展，也不利于社会稳定。最后贷款人可以通过集中各商业银行的一部分现金准备，在某家银行发生支付困难时，对其提供货币资金。这对于维护银行体系的稳定是十分重要的。承担最后贷款人角色的权威性机构就是中央银行。中央银行的产生和发展（4）金融宏观调控的需要银行业竞争激烈，许多银行由于经营不善而在竞争中破产倒闭，容易对经济造成极大的震动与破坏。为建立公平、有效和稳定的银行经营秩序，政府需要对银行进行监督管理，而直接的行政干预并不具备相应的技术手段和操作工具。因此，需要有一个专门的机构，代表政府对金融行业实行严格的管理，采取合理有效的经济手段对整个宏观经济进行调节。这些职能由中央银行来承担最为合适。中央银行的产生和发展二、中央银行产生的途径中央银行的产生途径主要由两种：一是从商业银行中分离出来。他们一般是由资本实力雄厚、信誉良好、与政府有特殊关系的大商业银行逐步发展而来。这些商业银行通过借助政府的力量，享有某些特权，并逐步垄断行使中央银行的各个职能，最终成为该国的中央银行。如英格兰银行，前身是成立于1694年的世界上最早的私人股份银行，后逐渐垄断了货币发行特权，充当银行系统的最后贷款人，代理国库和管理国家金库等。最终，它于1946年正式成为国有的中央银行。中央银行的产生和发展二是政府出面通过法律规定直接组建。即由政府出面，通过法律途径直接组建一家银行作为该国的中央银行。如美国联邦储备体系以及第二次世界大战后许多发展中国家建立的中央银行。

其中，美国联邦储备体系的建立，标志着中央银行制度在世界范围的基本确立。根据法律规定，联邦储备银行的主要任务是提供一种有弹性的货币（即最后贷款人），为商业票据提供再贴现，并实施对银行更有效的监管。中央银行的产生和发展三、中央银行的历史演变中央银行的产生和发展经历了三个阶段：（1）萌芽和建立阶段中央银行的萌芽和建立阶段大约从1656年到1843年。这一时期有代表性的中央银行是瑞典国家银行，英格兰银行。此阶段中央银行的特点有：①多是基于政府的需要而设立②兼营商业银行业务③多是私人股份银行或私人与政府合股银行④不具备完全调控金融市场的能力中央银行的产生和发展（2）普遍推广阶段1844年到第二次世界大战结束（1945年）是中央银行的建立和普遍推广阶段。这一时期成立的有代表性的中央银行有1913年成立的美国联邦储备体系。从20世纪初到第二次世界大战结束，是中央银行历史上发展最快的一个时期，此阶段中央银行的特点有：①大部分依靠政府力量成立，不是由商业银行演进。②设立中央银行的区域扩大了，由欧洲国家发展到全球各国。③中央银行管理金融的职能得到加强。中央银行的产生和发展（3）强化阶段从第二次世界大战以后至今，这段时期是政府对中央银行控制的加强和中央银行宏观经济调控职能进一步强化的时期。此阶段中央银行的特点：①专门行使中央银行职能②中央银行国有化③干预和调节经济的功能得到加强④各国中央银行加强国际合作中央银行的产生和发展四、中央银行在中国的发展（一）1948年前的中央银行实践清政府时期的中央银行。在我国，最早具有中央银行形态的是清政府时期的户部银行。它成立于1905年8月，并与1908年改称为“大清银行”，但它不是真正意义上的中央银行，只是一家具有某些中央银行性质的国家银行，如它可以经营管理国库、发行铸币等。国民政府时期的中央银行。1927年南京国民政府成立，制定了《中央银行条例》，并于1928年11月，新成立了中央银行，总部在上海。1942年7月，中央银行独占货币发行权并统一管理国家外汇。1949年12月，中央银行撤往台湾。中央银行的产生和发展（二）新中国的中央银行1948年12月1日，以华北银行为基础，合并北海银行、西北农民银行，在河北省石家庄市组建了中国人民银行并发行人民币，之后，它们分别成为中华人民共和国成立后的中央银行和法定本位币。1949年2月，中国人民银行将总行迁往北京。初期，它的主要任务是运用经济、行政、法律手段稳定金融物价。从1984年起，中国人民银行专门行使中央银行职能。1995年3月18日，《中华人民共和国中国人民银行法》首次以国家立法形式确立了中国人民银行作为中央银行的地位。中央银行的产生和发展一、中央银行的所有制形式按所有制形式，各国的中央银行可划分为以下五类：（一）全部资本归国家所有的中央银行即国有中央银行。目前世界上大多数国家都采取这种形式，包括中国人民银行，以及英、法、德、加等50多个国家的中央银行。国有中央银行的形成有两种方式：一是由国家全额投资建立。第二次世界大战以后成立的中央银行多数属于此类。二是原先履行银行券发行职能的商业银行经国家收买了私人股份，通过国有化改组成立的中央银行。中央银行制度（二）国家资本与民间资本共同组建的中央银行即混合所有制中央银行。它是由国家和私人共同投资组建的中央银行。国家一般持控制性股份，即持股占资本总额的50%以上；另一部分的股份由民间普通投资者持有。其中，普通投资者既包括企业法人，也包括自然人。法律上一般都对非国家股份持有者的权利做了限定，如只允许有分取红利的权利，没有经营决策权。如日本银行，由政府认购资本的55%，其余45%由私人持有。属于这一类型的有：日本、比利时、奥地利等国的中央银行。中央银行制度（三）全部股份由私人持有的中央银行即私有制中央银行，它是指中央银行的资本完全由私人股份构成，国家不持有任何股份，但国家通过法律手段将其控制。这一类型的主要有美国、意大利和瑞士等少数国家的中央银行。美国联邦储备体系下的12家联邦储备银行，其资本金都是由联邦储备银行各会员银行出资的。只是这些会员银行同样没有经营决策权，只能领取一定的股息。意大利的中央银行，其资本金则分别由储蓄银行、公法信贷银行、国民利益银行和社会保险机构集体持有。中央银行制度（四）无资本金的中央银行它是指设立时无法定资本金要求，而由国家授权执行中央银行的职能，是无资本的特殊法人。中央银行运用的资金主要是各金融机构的存款和流通中的货币。其自有资本金只占很小部分。中央银行在此时有无资本实际上不重要。如韩国的中央银行（韩国银行）即属于这一类型。（五）资本为多国共有的中央银行即跨国中央银行，它是指中央银行的资本不为某一国家所独有，而是由主权独立的多个国家共同持有。如中非国家银行、欧洲中央银行等即属于这一类型。中央银行制度二、中央银行的组织结构从组织结构上看，中央银行可划分为以下四种类型。（一）单一式中央银行制度它是最主要的中央银行制度形式，指国家设立专门的中央银行，使之全面、纯粹的行使中央银行职能。具体来说，单一的中央银行制度又可以分以下两种形式：一元式中央银行它是指一个国家只设立一家统一的中央银行机构来行使中央银行的权利和履行中央银行的全部职能。中央银行制度这种类型的中央银行一般采用总分行制的形式存在，中国人民银行也是如此。二元式中央银行它是指在一国内建立中央和地方两级相对独立的中央银行机构。中央级机构是最高权力或管理机构，地方级机构受中央级机构的监督管理，但是在它们各自的辖区内有较大的独立性。实行联邦制的国家多采取这种中央银行体制，如美国、德国等。

中央银行制度中央银行制度（二）复合中央银行制度它是指在一国之内，不设立专门的中央银行，而是由一家大银行来同时扮演商业银行和中央银行两种角色，也就是所谓的“一身二任”。复合中央银行制主要存在于过去的苏联和东欧等国家。我国在1983年以前也实行这种中央银行制度.（三）跨国中央银行制它是指两个以上的主权国家设立共同的中央银行。其一般是与一定的货币联盟联系在一起的。在联盟内发行共同的货币，执行共同的金融政策，并建立共同的中央银行。中央银行制度（四）准中央银行制它是指某些国家或地区没有建立通常意义上的中央银行，而只设有类似中央银行的机构，或由政府授权某个或某几个商业银行行使部分中央银行职能的制度形式。例如在新加坡有两个类似中央银行的机构，即金融管理局和货币局。由它们配合行使中央银行职能。其中，货币局独占货币的发行权，金融管理局则负责制定和实施货币政策、监管金融业、为金融机构和政府提供各种服务等。中国香港实行的也是准中央银行制，金融管理局是香港的金融监管机构，但是却不拥有发钞权，发钞权掌握在汇丰、渣打和中银香港手中。中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构。因此，它既是特殊的金融机构，又是特殊的国家机关。（一）中央银行是特殊的金融机构这一性质又具体体现在业务的特殊性和地位的特殊性两个方面。（1）业务的特殊性从其业务特点来看，中央银行是为商业银行等普通金融机构和政府提供金融服务的特殊金融机构。中央银行的性质与商业银行相比，中央银行的业务特殊性具体体现在：经营目的的特殊性。中央银行不以盈利为目的。经营对象的特殊性。中央银行的业务对象仅限于商业银行、其他金融机构及政府。业务性质的特殊性。中央银行享有某些特权业务，如发行货币、集中存款准备金、代理国库、管理国家外汇储备等。（2）地位的特殊性中央银行是全国货币金融的最高权力机构，也是全国信用制度的枢纽和金融最高管理当局。2.中央银行是特殊的国家机关：（1）通过经济和法律手段行使管理职能（2）间接进行宏观经济调控（3）相对于政府有一定的独立性中央银行的性质因此，中央银行的地位非同一般，它是国家干预经济生活的重要工具，是政府在金融领域的代理。是国家控制下的一个职能机构。中央银行的宗旨是维持一国的货币和物价稳定、促进经济增长、保障充分就业和维持国际收支平衡。（二）中央银行是特殊的国家机关作为国家管理金融业和调控宏观经济的重要部门，中央银行具有一定的国家机关性质。但与一般的政府行政管理机构相比，中央银行又存在明显的不同。中央银行的性质其特殊性具体体现在：（1）履行管理职能的手段不同普通国家机关：主要依靠行政手段进行管理。中央银行：通过经济和法律手段行使管理职能，其中又以经济手段为主。如调整基准利率和法定存款准备金率、在公开市场上买卖有价证券等，这些手段的运用具有银行业务操作的特征。（2）履行管理职能的方式不同普通国家机关：它的管理方式是直接的、迅速的、缺乏弹性的。国家行政机关的行政决议能够迅速而直接的作用于各微观主体，且其管理缺乏弹性。中央银行的性质中央银行：它对宏观经济的调控是间接的、有弹性且有时滞的。其货币政策的执行是根据货币政策目标，运用货币政策工具，通过金融机构的经营活动和金融市场，传导至企业和居民，对其生产、投资和消费等行为产生影响的过程。这种间接的调控是具有弹性且有一定的时间差的。（3）履行管理职能时拥有一定的独立性普通国家机关：它是政府的组成部分。中央银行：相对于政府来说具有一定的独立性。中央银行的性质中央银行的独立性，指的是在货币政策的决策和运作方面，中央银行由法律赋予或实际拥有的自主程度。中央银行的独立性问题反映在中央银行与政府的关系上，即政府对中央银行的干预程度。中央银行与政府的关系反映在两个方面：一是中央银行应对政府保持独立性；二是中央银行对政府的独立性是相对的。中央银行和政府的关注重点、行为目标不一致，需要保持独立性；但中央银行的活动又是在国家授权下进行的，必须服从于国家根本利益的，货币政策也是需要和财政政策协调配合的，所以这种独立性又是相对的。拓展：中央银行的独立性中央银行的职能中央银行的职能是指中央银行应该担负和履行的职责，它是由中央银行的性质决定的，同时也是中央银行性质的具体体现。中央银行的性质和宗旨决定了它的三项基本职能，即发行的银行、银行的银行和政府的银行。（一）发行的银行它是指中央银行垄断货币的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构。世界上几乎所有的国家，其现钞都是由中央银行发行的，而对于辅币的铸造、发行，有些国家由中央银行发行，有些国家则由财政部发行。中央银行的职能集中和垄断一国的货币发行权，是中央银行最本质的特征。由中央银行垄断货币发行权是统一货币发行、稳定货币价值的基本保证。作为发行的银行，中央银行需要承担两方面的责任：一是保持货币流通顺畅；二是有效控制货币发行量，稳定币值。在金本位制下，中央银行的发行准备是黄金，黄金储备数量成为银行券发行数量的重要制约因素。在纸币流通后，政府提供的信用担保则是货币币值稳定的保证。中央银行的职能中央银行发行货币的程序以人民币为例，中国人民银行是我国唯一的货币发行机构，集中管理货币发行基金。无论纸币还是硬币、主币还是辅币，均统一由中国人民银行发行。其中，发行基金是人民银行代国家保管的待发行的货币，是已印制好但尚未进入流通领域的货币。《中国人民银行法》第21条的内容中规定：“中国人民银行设立人民币发行库，在其分支机构设立分支库。分支库调拨人民币发行基金，应当按照上级库的调拨命令办理。”人民币发行就是人民银行通过发行库把发行基金投入业务库，使一部分货币进入流通领域。中央银行的职能当商业银行基层行处现金不足时，可到其在当地人民银行的存款账户余额内提取现金，于是人民币从发行库转移到商业银行基层行处的业务库，这意味着这部分人民币进入流通领域，这一过程称为“出库”。当商业银行基层行处的现金超过其业务库库存限额时，商业银行应将超过的部分送交人民银行。该部分人民币退出流通领域进入发行库，这一过程称为“入库”。中央银行“发行的银行”这一职能不仅体现在新钞票的印制和投放，具体包括货币印制、货币调拨、货币保管、货币投放、货币流通、货币回笼、货币注销等。中央银行的职能（二）银行的银行中央银行作为“银行的银行”，其职能具体体现在以下几个方面：（1）集中存款准备金中央银行集中和保管的准备金存款包括商业银行等金融机构的法定准备金存款和超额准备金存款。中央银行集中保管存款准备金的意义在于：1）加强存款机构的清偿能力通过中央银行存款准备金的持有，既能保障存款人的存款安全，又能防止银行发生挤兑而倒闭。中央银行的职能2）有利于中央银行控制商业银行的信贷规模和控制货币供应量。作为央行重要的货币政策工具之一，存款准备金率的调整可以控制商业银行的信贷规模和货币供给量，以达到调控宏观经济的目的。3）中央银行吸收超额准备金存款有利于为商业银行等金融机构办理资金清算。（2）充当最后贷款人最后贷款人，是指商业银行发生资金困难而无法从其他银行或金融市场筹措时，中央银行对其提供资金支持。中央银行的职能中央银行“最后贷款人”职能具体体现在：对商业银行和其他金融机构办理再贴现和再贷款。最后贷款人可以发挥以下作用：给银行提供流动性支持，防止银行倒闭。通过再贴现率和再贷款率等的调整，调节信用规模和货币供应量。（3）组织全国的清算中央银行具有为各商业银行及其他金融机构相互间应收应付的票据进行清算的功能，它充当着全国票据清算中心的角色。中央银行的职能具体流程：商业银行及其他金融机构在中央银行开立账户，并在中央银行拥有存款，因此，它们收付的票据可以通过其在中央银行的存款账户划拨款项，办理结算，即增减各银行的准备金存款，从而清算彼此之间的债券债务关系。中央银行组织管理全国清算的意义在于：加快了资金周转速度，减少了资金在结算中的占有时间和清算费用，提高了清算效率。解决了非集中清算带来的其他问题，如不安全性和在途资金占用过多等困难。有利于中央银行及时掌握各商业银行的头寸状况，便于中央银行行使金融监管的职能。中央银行的职能（三）政府的银行它是指中央银行为政府提供服务，代表国家从事金融活动，贯彻执行国家货币政策，是政府管理国家金融的专门机构。这一职能具体体现在以下几个方面：1）代理国库收支国家财政收支一般不另设机构经办具体业务，而是交由中央银行代理。政府的收入和支出都通过财政部门在中央银行系统内开设的各种账户来进行。具体包括：按国家预算要求代收国库库款、拨付财政支出、向财政部门反映预算收支执行情况等。中央银行的职能2）代理政府债券的发行中央银行代理发行政府债券，并办理债券到期还本付息等事宜。3）为政府提供信用在政府财政收支出现失衡、收不抵支时，中央银行具有为政府融通资金以解决政府临时性短期资金需要的义务。中央银行对政府融资的方式主要有两种:为弥补财政收支暂时性不平衡或财政长期赤字，直接向政府提供贷款。为防止财政赤字过度扩大造成恶性通货膨胀，许多国家明确规定，应尽量避免发行货币来弥补财政赤字。中央银行的职能②购买政府债券。方式又分两种情况：即中央银行直接在一级市场上购买政府债券，或间接在二级市场上购买政府债券。对于第一种情况，等同于直接向政府融资。这一方式被一些国家所禁止，如我国《中国人民银行法》规定：中国人民银行不得直接认购、包销国债和其他政府债券。对于第二种情况，也就是进行公开市场操作，使得资金间接的流向财政。4）充当政府的金融代理人，代办各种金融事务。包括为国家持有和管理国际储备；制定和执行货币政策，对宏观经济进行调控；代表政府参加国际金融活动；对金融业实施监管等。中央银行的支付清算业务是其最常见的业务活动。通过中央银行的支付清算系统，各金融机构之间可以实现债权债务的清偿及资金的顺利转移。一、支付清算体系的构成支付清算体系是一个国家或地区对金融机构及社会经济活动产生的债权债务关系进行清偿的系统。它包括清算机构、支付系统以及支付清算制度等。（1）清算机构它是指提供资金清算服务的中介机构。如为金融机构提供票据交换与清算服务的票据交换所，是最传统、最典型的清算机构。中央银行的支付清算业务对于大部分国家的中央银行来说，它是作为清算机构的成员直接参与支付清算业务的。（2）支付系统它由提供支付清算业务的中间机构和实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段共同组成。中央银行在支付系统中通常负责监督管理，控制支付系统所面临的各类风险，一些国家由中央银行直接拥有并经营大额支付系统。（3）支付清算制度它是对清算业务的规章政策、操作管理、实施范围、实施标准的规定和安排。中央银行一般综合本国经济运转情况协同相关部门制定符合本国国情的支付清算制度。中央银行的支付清算业务二、支付清算体系的运作中央银行为实现支付清算体系的运转，通常会设立中央清算中心和地方分中心，金融机构在中央银行开立存款或清算账户后，其债权债务关系便通过这一账户进行清偿。具体来说，中央银行支付清算服务的主要内容包括：票据交换和清算、异地跨行清算、证券和金融衍生工具交易清算及跨国清算。（1）票据交换和清算银行在收到客户提交的票据后，根据相应的票据交换方式，将代收的票据交付付款行，并取回其他银行代收的以己方为付款行的票据，从而进行债权债务的抵消和资金的清偿。中央银行的支付清算业务（2）办理异地跨行清算其运行原理为：付款人向其开户行发出支付通知，开户行向当地中央银行地方分支机构发出支付指令，中央银行将资金从该银行的账户中扣除，并向汇入行所在地央行分支机构发出向汇入行支付的指令，汇入行所在地央行分支机构向汇入行发出通知，最后再由汇入银行告知收款人。（3）提供证券和金融衍生工具交易清算对证券和金融衍生工具的交易，很多国家都有专门的清算服务系统，有些国家的中央银行也直接参与到了支付清算活动中，以更好的监督管理清算业务。中央银行的支付清算业务（4）提供跨国清算服务跨国清算服务需要借助跨国支付系统来实现跨国银行间的清算。全球银行间金融通信协会（SWIFT）系统已成为各国普遍使用的跨国支付清算系统。三、我国支付清算体系的构成1.票据交换系统。从行政区划上看，我国票据交换所有两种：地市内的票据交换所（进行同城清算）和跨地市的区域性票据交换所（进行异地清算）。2.全国电子联行系统。它是中国人民银行处理异地清算业务的行间处理系统。通过中国人民银行联合各商业银行设立的国家金融清算总中心和在各地设立的资金清算分中心运行。中央银行的支付清算业务3.电子资金汇兑系统。它是商业银行系统内的电子支付系统。4.银行卡支付系统。它由中国银联建设和运营，具有借记卡和信用卡、密码方式和签名方式共享等特点。5.中国现代化支付系统（CNAPS）。它于2002年10月8日正式在中国人民银行清算总中心上线运行，主要提供跨行、跨地区的金融支付清算服务，是中央银行发挥最终清算者和金融市场监管者职能的金融交易和信息管理决策系统。中国现代化支付系统由大额实时支付系统和小额批量系统两个系统组成。中央银行的支付清算业务1.掌握中央银行产生的必要性，体现在四个方面：统一银行券发行的需要、统一全国票据清算的需要、最后贷款人角色的需要以及金融宏观调控的需要，了解其各自的含义。2.掌握中央银行产生的两种途径：一是从商业银行中分离出来；二是政府出面通过法律规定直接组建。3.了解中央银行历史演变的过程，分别包括萌芽和建立阶段、普遍推广阶段以及强化阶段，了解各个阶段中央银行的特点。4.了解中央银行在中国的发展，掌握中国人民银行成立的时间地点：1948年12月1日在河北石家庄成立的。1995年3月18日，首次以国家立法形式确立了中国人民银行作为中央银行的地位。本章小结5.掌握中央银行的五种所有制形式，分别是：全部资本归国家所有的中央银行、国家资本与民间资本共同组建的中央银行、全部股份由私人持有的中央银行、无资本金的中央银行、资本为多国共有的中央银行；分别了解五种所有制形式各自的含义和特点。其中，中国人民银行属于全部资本归国家所有的中央银行。6.掌握中央银行的组织结构，分别包括：单一式中央银行制度、复合中央银行制度、跨国中央银行制和准中央银行制，分别掌握其各自的内涵。7.重点掌握中央银行的性质，一、它是特殊的金融机构，这一性质又具体体现在业务的特殊性和地位的特殊性两个方面，分别了解其具体内容。二、它是特殊的国家机关，了解中央银行与其他国家机关的区别。8.重点掌握中央银行的三项基本职能，即发行的银行、银行的银行和政府的银行。其中，集中和垄断一国的货币发行权，是中央银行最本质的特征。“银行的银行”其职能具体体现在：集中存款准备金、充当最后贷款人以及组织全国的清算三个方面。“政府的银行”其职能具体体现在：代理国库收支、代理政府债券的发行、为政府提供