PPP项目融资模式的风险管理机制探究

PPP工程融资形式的风险管理机制探究PPP工程融资形式的风险管理机制探究本文关键词：探究，管理机制，融资，风险，形式

PPP工程融资形式的风险管理机制探究本文简介：摘要：在根底设施工程建立过程中,PPP融资形式的应用较为广泛,可以有效降低工程本钱,但是存在较大的风险。基于此,本文将PPP融资风险作为研究对象,阐述风险管理模型的构建方法。首先介绍PPP融资形式的优势及其存在的风险,然后从风险识别、风险分担与风险应对等三个方面进展风险管理模型的构建,以期为PPP

PPP工程融资形式的风险管理机制探究本文内容：

摘要：在根底设施工程建立过程中,PPP融资形式的应用较为广泛,可以有效降低工程本钱,但是存在较大的风险。基于此,本文将PPP融资风险作为研究对象,阐述风险管理模型的构建方法。首先介绍PPP融资形式的优势及其存在的风险,然后从风险识别、风险分担与风险应对等三个方面进展风险管理模型的构建,以期为PPP工程的管理人员进展风险管理提供理论帮助。

关键词：PPP融资;风险管理;

PPP融资形式是指通过政府部门和企业的合作共同完成根底设施建立,可以有效解决根底设施建立过程中存在的资金短缺问题,降低工程建立本钱,帮助企业树立品牌,实现政府部门与企业的共赢。但是在PPP工程建立过程中,涉及到的资金规模相对较大,工程建立周期比拟长,使得PPP工程存在政治风险、金融风险、环境风险以及消费风险等多种风险,对PPP融资形式的有效施行造成不利影响,要求工程公司采用有效的手段进展风险管理。

一、PPP融资形式及其风险分析

PPP形式是指公私合营伙伴形式,政府部门和私营部门为了开展公共根底设施工程,建立合作关系,共同完成根底设施建立。PPP融资形式的出现实现了根底设施建立的市场化开展,可以有效解决政府部门在根底设施建立方面存在的资金短缺问题,有助于根底设施工程建立效率的提升。PPP融资工程具有资金规模大、参与方多及周期长等特征,使得PPP融资工程具有较大的风险。常见的PPP融资风险包括以下几种:(1)政治风险,主要是指在政治条件出现变化时,根底设施工程出现的风险,由于PPP融资形式是公私合营形式,所以政治条件对该工程造成的影响相对较大,很容易出现政治风险;(2)金融风险,主要是指在金融市场出现变化时,根底设施工程出现的风险,包括利率变化风险、汇率变化风险以及通货膨胀风险等;(3)环境风险,环境污染问题的加重进步了政府部门对环保的重视,根底设施建立工程在施工过程中,需要严格遵守?环保法?的相关内容,而工程管理人员为了满足环保相关要求,需要增加资产投入或者被迫停产,从而导致环保风险的出现;(4)消费风险,在根底设施工程消费以及投入运营时期,可能会受到技术程度、消费材料及劳动力状况等因素的影响,从而引发消费风险,消费风险主要包括技术风险、管理风险以及资源风险等,是PPP融资形式下常见的风险。因此,在开展PPP融资工程时,工程管理人员需要建立完善的风险管理机制,确保根底设施工程的顺利完工。一般来说,完善风险管理机制的建立需要动态有效的风险管理模型提供支持,风险管理模型主要包括风险识别、风险评价与风险管理这三个维度。

表1PPP融资风险识别方法统计表

二、PPP融资风险管理模型分析

(一)PPP融资风险的识别。

在进展PPP融资风险管理模型的构建时,工程管理人员首先要进展风险识别,明确工程可能存在的风险,有针对性地开展风险躲避措施。常用的风险识别方法有很多种,工程管理人员需要根据实际的工程需求,有针对性地选择风险识别方法。从表1可知,PPP融资风险识别方法各有优缺点,工程管理在进展PPP融资识别的过程中,可以根据工程的详细内容和特点,选择两种或者两种以上的风险识别方法,进步PPP融资风险识别的全面性与有效性。(表1)

(二)PPP融资风险的评价。

在完成PPP融资风险识别工作之后,工程管理人员需要明确不同风险因素所占据的比例,为风险分担与控制提供参考资料。常用的PPP融资风险评价方法有定性评价和定量评价这两种,工程管理人员需要将两种评价方法配合应用,进步风险评价的准确性。本文以层次分析法和模糊评价法为例,分析PPP融资风险的评价。在评价过程中,工程管理人员需要根据工程的特点,制定相应的风险评价指标。在明确风险评价指标之后,工程管理人员需要根据层次分析法进展层级构造的构建。

通常来说,层次分析构造包括三个层次,分别是目的层(A)、准那么层(B)与方案层(C)。基于层次分析构造模型,工程管理人员可以明确上下层各个元素间的隶属关系,应用1～9位标度法构建判断矩阵,对矩阵中各项指标的权重进展分析,并对权重的计算结果进展一致性检验,进步判断矩阵的准确性与有效性。根据构建的判断矩阵,构建影响评价的因素集。需要注意的是,构建的评价因素集为单因素评价集,通过对各个因素赋予相应的权重,构建单因素评价矩阵,从而明确单因素对评价结果的影响程度。将单因素权重和单因素评价矩阵进展结合分析,获得最终的综合评价矩阵,得出PPP融资风险的等级。

(三)PPP融资风险应对措施。

在完成PPP融资风险识别、分析和评价工作后,工程管理人员需要制定完善的PPP融资风险管理措施,通过合理的风险管理手段,进步PPP融资风险控制效果,实现PPP融资风险的高效管理。本文将风险管理的相关理论,结合实际工程经历,总结了如下PPP融资风险的管理措施:

1、风险预防。

主要是指在PPP融资风险还没有出现的时候,分析工程可能会产生的PPP融资风险,采用相应的措施,降低PPP融资风险出现的概率,以此防止风险造成的损失。

2、风险躲避。

这是常用的PPP融资风险管理方法,该方法主要用于风险识别与评价之后。工程管理人员通过识别和评价,根据工程的实际状况,明确工程对PPP融资风险的承受才能,从而对工程规划方案进展适当地调整,防止PPP融资风险的出现,或者降低PPP融资风险造成的损失。比方,为了防止PPP融资工程中出现技术风险,工程管理人员需要在工程建立之前,做好技术交底工作,确保施工人员掌握施工技术与流程,合理躲避技术风险。

3、风险转移。

主要是指将PPP融资风险转移到其他区域。目前常用的风险转移方法是购置保险公司的保险。在PPP根底设施工程开展之前,工程企业可以和保险公司签署相应的合同,向保险公司支付一定的费用,将根底设施工程中存在的融资风险转移给保险公司。与此同时,工程公司还可以通过签署经济合同的方式,将PPP融资风险转移给工程第三方。在实际的PPP融资工程建立过程中,并不是所有风险都可以通过转移方式降低损失,所以风险转移方式存在一定的局限性。

4、风险分担。

通过上述分析可知,在工程建立过程中,存在多种PPP融资风险及风险因素,工程公司可以通过协议与合同的签署,将PPP融资风险分担给各个参与方。风险分担方法可以有效降低风险出现的概率,还可以减少风险管理本钱,实现PPP形式的共赢目的。工程公司需要根据风险分析的结果和风险造成的损失,按照公平原那么、有效控制原那么以及本钱最低原那么,选择最正确的合同主体,并在合同条款以及合同构造中明确指出风险分担的详细事项与风险分担获取的效益,尽量保障义务和权利对等,从而使合同双方可以按照合同内容履行自身的义务,完成风险分担。需要注意的是,在选择风险分担参与方时,工程公司需要考虑参与方的承受才能,防止建立过程中,参与方的风险承当才能到达上限时,出现潜在风险,从而对整个工程的进度造成不利影响。

5、风险承当。

风险承当又被称作风险自留,主要是指工程公司主动承当PPP融资风险带来的损失。主要分为有方案和无方案两种,有方案风险承当是因为某些风险无法通过躲避或者转移等措施处理,不得不由工程公司承当,或者外部风险处理方式的本钱高于工程公司承当的本钱;无方案风险承当是因为工程公司没有识别出该风险,或者投保时的保额小于风险造成的损失。常用的风险承当措施有:(1)在日常经营管理过程中,在本钱中纳入风险损失的金额;(2)构建风险承当基金;(3)成立专业自保公司,用于承当PPP融资风险;(4)通过银行贷款或者集团借款的方式获取资金,用于承当PPP融资风险。

三、结论

综上所述,工程公司在建立PPP工程的过程中,需要加强风险管理,保障工程的顺利完工。通过本文的分析可知,工程公司需要做好风险识别和风险评价工作,并合理利用风险预防、风险躲避、风险转移、风险分担与风险承当手段,实现风险的有效管理,充分发挥出PPP融资形式的作用,促进我国社会与经济的稳定开展。

参考文献：

【1】李硕.根底设施PPP融资形式风险分担研究[D].南昌大学,2022.

【2】陈静.PPP形式下城市根底设施建立的风险研究[