试论国际金融危机产生的必然性与危害性

试论国际金融危机产生的必然性与危害性金融危机在《新帕尔格雷夫经济学大词典》中的定义是，全部或大部分金融指标—短期利率、资产（证券、房地产、土地）价格、商业破产数和金融机构倒闭数的急剧、短暂和超周期的恶化。到目前为止全球发生过3次金融危机：三十年代大萧条：30年代大萧条始于1929年10月24日纽约股票交易所股市暴跌。到1933年3月F·罗斯福总统就职前夕，全国近一半银行因储户挤兑而关门停业。换句话说，当时美国经济已经瘫痪。此次金融危机以美国股票市场的价格暴跌为开端，出现了大规模的股票抛售风，股票市场崩溃，金融危机爆发，并且危机迅速从美国蔓延至所有西方资本主义国家，还波及一些殖民地半殖民地国家。东南亚金融危机：1997年3月泰国中央银行宣布国内9家财务公司和1家住房贷款公司存在流动资金不足问题。消息传出后，投资者闻讯纷纷抛售银行和财务公司的股票；储户在泰国所有财务及证券公司大量提款。这时，以乔治·索罗斯为首的国际投资者对冲基金进行买美元抛泰株、买泰株抛美元的操作，致使泰株一路下滑，股市暴跌。到6月下旬，国际投机基金再度向泰株发起猛攻，最终在7月2日，泰国政府被迫宣布放弃钉住汇率制，泰株汇率自由浮动，泰国金融危机爆发，并迅速向马来西亚、新加坡、韩国扩散，导致东南亚金融危机全面爆发。国际金融危机：2007年4月美国第二大次级抵押贷款公司宣布申请破产保护是美国次贷危机全面爆发的标志。美国的低利率政策，促使美国房地产市场发展壮大，但隐藏巨大的金融风险。同时金融衍生产品过度使用，资产泡沫化严重，导致抵押贷款机构和投资银行破产倒闭，引发房地产市场和股票市场的剧烈动荡。危机迅速扩散到其他发达国家，并向发展中国家蔓延，冲击到各国实体经济，世界各国都受到了金融危机的严重冲击，经济出现大幅衰退，失业率不断升高，全球整体经济水平严重下滑，最终全球性的金融危机爆发。国际金融危机的爆发，不仅给世界各国经济带来了严重损害，而且给全球思想文化领域也带来巨大的冲击和震荡。导致这场危机的原因错综复杂，它不仅是西方发达国家生产社会化与生产资料资本主义私人占有间矛盾不断深化的必然结果，而且是市场缺陷和政府缺陷交织未解并相互冲突的直接反应。总之，国际金融危机的爆发存在着其必然性和危害性，在这种情况下，分析和阐明这场危机发生的原因与机理，不仅有助于我们更深刻地理解和应对金融危机，而且有助于我们从中总结和汲取经验教训，更好地推动我国经济继续长期持续健康较快发展。金融危机爆发的必然性对于当前资本主义世界国际金融危机爆发的必然性，研究者主要从两种不同的角度进行分析：一是从市场经济运行的角度来解释，侧重于政策和管理、经济发展模式、国际金融体制等方面的分析；二是运用马克思主义的立场、观点和方法，运用马克思主义关于资本主义经济危机的理论，来分析此次国际金融危机爆发的根本原因、实质，他们坚持社会制度层面的分析，认为只有从资本主义制度上深刻认识国际金融危机的根本原因和根本性质，才能正确解读这次全球性经济危机。经济理论层面的原因分析政策因素：金融危机形成的政策原因是长期的低利率和宽松的货币政策。美联储发行的货币量超出实体经济的需要，实体经济和虚拟经济的发展脱节，最终酿成金融危机。美国次贷危机起源于近年来美国次贷市场的过分膨胀，是近些年来美国货币政策影响的结果。美国的货币政策导致美国房地产行情的变化，造成银行次级贷款过多，房地产市场泡沫加剧，是次贷危机发生的重要因素。制度因素：美国历来主张自由市场经济，主张少监管、不监管。美联储前主席格林斯潘对美国国会有些议员在2006年提出的加强对金融衍生产品进行监管的意见是不赞成的。他认为私营机构比监管机构会更关心它们的资产安全。后来他在国会作证时，承认在这个问题上犯了错误。这次美国金融监管的缺失，主要表现为对次贷管理过松，商业银行和投资银行杠杆率过高，对场外交易的信用违约掉期等衍生产品，既无机构监管，也无标准约束，最终酿成大祸。市场因素：市场因素是从更微观的角度来看金融危机产生的原因，金融的过度创新和监管的相对滞后，金融工具的结构化、衍生性和高杠杆趋势，导致了金融市场过热，资金的流动性过度，这些都加剧了金融体系的不稳定，是这次金融危机产生的直接诱因。美国政府为刺激经济的宽松的低利率政策，促使了次级贷款的迅速增长和美国居民的过渡消费，造成了资产价格泡沫，金融市场风险不断加大。金融体系的风险逐步积累是导致这次危机的市场原因。周期因素：恩格斯在《政治经济学批判大纲》中写道，金融危机就像慧星一样有规律地反复出现。在19世纪50年代后期，马克思研究了固定资本周转周期的长度，并把它与金融危机的周期联系了起来。这一研究特别表现在马克思和恩格斯有名的关于固定资本更新年限的书信来往中。进入19世纪70年代以后，资本主义经济发生了重大变化，致使金融危机及其周期也呈现出若干新的特点。在这一时期，马克思和恩格斯对金融危机周期的长度又做了不少新的研究。认为这种周期的延续时间是十年或十一年，但绝不应该把这个数字看作是固定不变的。相反，根据我们以上阐述的资本主义生产的各个规律，必须得出这样的结论：这种数字是可变的，而且周期的时间将逐渐缩短。马克思主义关于经济周期的理论表明，此次国际金融危机不是偶然的，而是由其周期爆发的内在因素引起的。马克思理论层面的原因分析2008年始于美国的国际金融危机，虽然与历次经济危机相比具有不少共同点，但还是表现出新的特点。首先，这次危机是在全球化、信息化、网络化和自由化的条件下爆发的；其次，这次危机不仅有物质产品的过剩问题，还有虚拟金融产品的过剩即金融衍生品过度膨胀的问题；再次，传统的危机都是从实体经济开始的，而这次是从金融领域开始的；最后，以往的危机都是从发展中国家爆发，而这次是从美国爆发而后影响至全世界。因此，对于这次危机资本主义国家政府大多将其归咎为政策和管理、经济发展模式、国际金融体制等方面。显然，这是停留于现象层面的一种解读，是为资本主义制度辩护的一套说辞。运用马克思关于资本主义本质的理论透视这场金融危机的实质，我们会发现，这场危机不仅是一场严重的经济危机，而且是一场深度的思想危机、意识形态危机和资本主义制度危机，是资本主义的全面危机。马克思曾经指出：“一切现实的危机的最后原因，总是人民大众的贫困和他们的受限制的消费，但与此相反，资本主义生产的冲动，却是不顾一切的发展生产力，好像只有社会的绝对的消费才是生产力的限制”。这句话是对此次国际金融危机根源的最经典最透彻的揭示。马克思主义的社会再生产理论揭示了社会再生产的核心问题是社会总产品的实现问题，即价值补偿和实物补偿的问题，这个价值补偿和实物补偿通俗来说就是要卖东西的人卖得出去，要买东西的人买得回来。只有这样，整个社会经济才能协调稳定持续发展。这次国际金融危机就是因为要卖东西的人卖不出去，想买东西的人没有钱买导致的，也就是马克思所