流动资产管理概述

第五章、流动资产管理

本章要点：1、现金管理的目的、内容与方法2、信用政策与应收帐款管理3、存货管理与决策

本章难点：1、现金余额的确定2、信用政策与应收帐款投资决策3、存货决策一、流动资产的概念及特点1、流动资产指企业可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。特点：流动性大，周期短。2、表现形式：1、货币资金（现金、银行存款）2、应收及预付款（应收票据、应收帐款、预付帐款）3、存货（原材料、器材、在产品、产成品）4、短期投资（短期债券）第一节流动资产管理概述二、流动资产管理政策

1、保守型流动资产管理政策A2、中庸型流动资产管理政策B3、风险型流动资产管理政策C假答设最逼大料生断产块量绩为洁5晃0拒,树0福0户0娇件持店续旨生湿产有楼3羊种戏可件能近的孝流不动烧资棚产鞭政厚策最尝佳原流掌动贷资酿产耕规钉模0占2护5拘,朽0承0供0劲5春0丙,轮0踏0列0产职量资岁产残规使模亚(秩$臣)流兔动遮资载产P权o脖l大i稼c塑y捏CP街o京l尝i烧c摘y猛AP质o思l仇i快c启y联B对举流旬动斯性减的坝影耀响流调动捧性吊分虑析政怕策流搬动薄性A帽高B邀中C往低在散其目他帅因虚素泄保钱持药不妥变究的罪条贡件抱下矩，恒流亦动禾资幅产苍规燃模权越余大体，即企吗业耻资衣产狂的故流嗽动羽性未越柳强0肠2超5炼,寸0虑0面0常5爸0拨,缴0慈0革0产乔量资冈产怨规篮模敬(外$毕)C江u既r当r所e质n与t既A蛙s贴s柴e各t挨sP掠o枝l筹i洗c奇y钻CP碌o扩l婚i筛c打y屡AP跑o身l没i从c尸y欠B对引预冬期驱收慰益健的钩影浴响投蹲资拉报摆酬=净接利壮润总黑资测产流樱动帅资荣产=回(穴现倚金融+由应休收煎款影+座存财货翁)投越资绪报尾酬晓率=净械利予润流烛动煮资苍产西＋孙固枕定涉资蓬产0糖2耳5田,某0畅0耍0伐5访0劫,继0坛0进0产剥量资捎产怕规沟模盗(澡$险)C普u维r息r制e梯n罪t张A妙s辆s泉e姨t悄sP贷o妻l粒i挑c而y四CP歼o兵l蚀i兼c梅y芦AP麦o乒l税i赤c姻y纪B对声预斑期愉收休益蛙的刑影尖响获曾利榆性推分方析政横策获荡利锻性A铲低B忧中C膜高当往流球动快资集产餐规炼模龟降势低星，爸总捞资符产矮规慎模枝也糖降郑低筋，诉R筒O短I糕提祖高0椒2归5假,柔0郊0夺0虹5兼0皇,私0惜0送0产职量资秆产监规咏模叛(滑$番)C留u扇r脏r锯e筐n炮t蚕A惠s区s转e稍t歉sP钩o引l皱i怨c室y槐CP闪o苍l步i燥c涂y霜AP举o宋l衣i降c奖y舟B对浙风误险使的参影湖响减溉少侍现肠金会判降蓄低扎公唇司欺的鼻偿耀债立能波力技.风窑险拾增削大橡！严叼格头的钉信驶用艳政糊策会专减骨少前应屿收欧款，对同想时亚也烘会誉减乘少许销畏售提收育入柳，类失皂去训一血部犁分族客贼户闹.风情险毁增好大秒！存括货匀水熄平勒低，厚缺驼货局的落可弱能魂性衣增巾大之，置可惩能孙丧时失横销顿售养。风券险艰增肌大幼！0铜2芦5窝,呢0肥0胜0总5督0根,瓦0棍0虾0产叛量资萄产馅规尸模需(剖$邮)流毛动角资此产P誓o校l及i倾c才y待CP忆o技l振i宫c闯y迟AP扛o盈l尿i搂c掩y祝B对笛风以险盈的亲影馆响风翅险堡分杏析政扁策风拨险A临低B欧中C从高流母动啦资罪产渗水锹平快降况低童，植风韵险洽增税大豪。0趣2行5录,环0盼0我0柴5省0恨,拣0疯0踩0O夸U暂T蒜P获U崖T哥(烤u饶n征i丢t角s竿)A彩S肝S险E锣T陵L泄E迷V宵E往L铅(嗽$臣)C属u愈r貌r县e煤n涝t锯A偿s租s联e辈t微sP姑o苦l曾i捧c移y洞CP姐o惩l挺i汽c拨y户AP汤o甚l镇i技c曲y容B流溪动愈资短产丽管主理饭政唤策备小廉结政桥策流冤动乌性获苹利先性风馅险A群高仙低哀低B层中户中恐中C左低鲜高纪高1而.冶获列利绝性赛与演流哥动厦性替反评方竖向窃变搏动2吸.剂获假利裳性诉与披风挨险杜同希方砌向洪运焰动颜（晕即昏获些利统性艳与乔风杆险材总尝是苦手拖牵捷着衰手丝式）三家、坛流晃动古资付产雁筹李资磁组香合（篇一怀）简筹粉资申组够合熄策党略1财．毯筹庆资晨组狭合傍：板流尼动皆负肚债留与贼长皱期伪负看债挥的啦比视例克关仁系资晋金剑占辈用假（秆资画产竟）摩=巷资凉金份来圈源短（遮负撑债蹦、等所缩慧有讲者威权举益戒）流昏动誓负闻债古—替—送短侨期兼资柏金年来堆源长体期船负课债购、减所缘瑞有携者栏权刻益盯—搭—必长散期筒资泥金耽来烦源2通．偿企家业率筹疲资骄组麻合猎策貌略(尤1俘)碰适聪中猪型扇：票流骨动确资蒙产仰由鹿短惹期斩资平金笋满辜足留，移长沃期辣资六产派由柜长邀期贴资野金剧满柄足(拨2布)促冒桶险保型甜：湖长谢期危资脂产递由订短滴期砖资巨金柱满愚足(垄3恼)亿保货守章型裳：诊流耗动饼资精产旧由务长暖期玩资领金驾满沸足永伞久变性抄流早动述资仰产满磨足卷企窝业感长往期挪需配求拔的事最嚷低脑流老动夕资艘产湖量永迅久袭性街流暂动缩慧资舰产时植间金爹额临役时嚼性关流唐动众资劣产随呼着镰季例节泛性鸦需疼求太变坚动缎而演变似动雷的哑流塌动眨资条产永状久景性呼流伏动卷资抽产时谊间金段额临时时漂性寇流石动雪资姐产筹豪资虹组萍合婆策布略抗（型适汇中割型亿）时蓝间金影额长该期狠融童资固和定静资偏产流缩慧动锻资江产短血期构融窝资筹剑资掩组政合劲策借略盏（迈保枪守踢型猜）时保间金虾额长咱期掏融隆资固乖定旋资详产流简动劳资挤产短肿期攻融姥资筹释资曲组跑合按策响略驱（的冒修险帮型闻）时村间金饱额长哀期锻融率资固孤定炒资策产流络动祸资砍产短警期策融姓资第劳二撇节丈、钞现缩慧金幸管唱理一唯、现联金虏管枕理1窑、概堤念：指津企顿业钞在锻再退生呼产阴过夺程气中办由啊于肤种查种粘原茎因漏而持独有善的获、讨停别留列在崖货斗币验形支态浸的泡资土金接。2陵、缺持弃有讽动业机：（盐1芒）交缠易庆动弱机膜（哭支苦付且动伤机在）窝：焰即邻为匹了摄应黄付激日让常泼营掀业浮的含需山要恒而别保仓持丽现诵金世。（小2林）预肤防岗动霸机宗：澡指衰为萍应言付抢意永外凳事虹件伞而柏保害持虹现面金庆。（3）运投帐资唉动陶机地：萝抓永住耗适做当勇的姿投畏资醋机慈会造。3办、最目宵的：恒保蚀证景企屈业稠生哄产己经队营正所流需蚂，昏并食尽宋可味能户减谊少闲洪置古现缺金存。第姨一日节欠、毒现老金趣管羞理4沉、骄现制金咸持膀有潮成归本（捕1偿）商机趟会龙成晒本赛：瓶因忧持榆有刘一寺定日数陵量患的灭现鸦金字而损丧刑失皆的父再娘投饭资键收跨益身。（阳2构）盏转佩换楚成典本灭：很现付金热与化有差价填证新券铜互再换当时私付含出叮的耽交其易脱费敞用机。（碗3铃）搁管吵理损成输本阁：寻因压持上有宝现毒金妨而喊发宅生晚的寻管苹理孝费镇用散。（择4涉）点短消缺漫成骄本孟：跃因土现愤金施持盖有班量狮不稍足引而叉又雀无素法减及县时振通角过办有怎价衡证气券罗的伞变洲现傲等芒方抱式切加贝以办补谁充要而凯给完企这业国造芦成叶的朴损箭失惑。1中、血存窑货撇模汽式总成本(TC)机会成本转换成本最佳现金持有量(Q*)现金持有量(Q)成本O二呆、柄现道金祝持还有好量卡的西确伴定设冷：睬T带C鹊—选总葵成宾本胶T租—猎定解期疫现哨金煌总霸需卫要爆量Q软—晃最纱佳粮现盆金次持劝有派量阿b懒—裳每亦次株转录换邀的域固盾定加成陷本i剥—碧有铺价帖证仓券量利扣率总凑成踢本浪=械机施会抚成廊本生+也转躬换摇成帅本=传平积均染现谦金砌余棕额飞×已利扮率汪+丢转纽奉换唱次宁数驾×睁每气次轧转芽换纷成利本此耽时碑，2肌、歼随显机鸟模康式(铺满灾意仔区晴间疑)HLZ0时间现金持有量t1

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