吕朋经济-工程经济课件

2014年全国一级建造师考试

——《建设工程经济》吕朋博士2014年全国一级建造师执业资格考试时间考试日期考试时间考试科目2014年9月20日9:00---11:00

建设工程经济14:00---17:00

建设工程法规及相关知识2014年9月21日9:00---12:00

建设工程项目管理14:00---18:00

专业工程管理与实务（10个专业）

《专业工程管理与实务》科目共包括10个专业：建筑工程、公路工程、市政公用工程、铁路工程、民航机场工程、港口与航道工程、水利水电工程、通信与广电工程、矿业工程和机电工程。主讲内容一、“建设工程经济”考试题型及应试技巧二、“建设工程经济”考试要点分析与讲解

1.“工程经济”部分考试要点分析与讲解

2.“工程财务”部分考试要点与讲解

3.“建设工程估价”考试要点与讲解“建设工程经济”考试题型及应试技巧单选60题，每题1分，共60分

---最适合题意的选项多选20题，每题2分，共40分

---保二争三，第四个选项要慎重满分100分，及格分数线60分时间120分钟“建设工程经济”考试要点分析与讲解1Z101000工程经济

1Z101010资金时间价值的计算及应用

1Z101020技术方案经济效果评价

1Z101030技术方案不确定性分析

1Z101040技术方案现金流量表的编制

1Z101050设备更新分析

1Z101060设备租赁与购买方案的比选分析

1Z101070价值工程在工程建设中的应用

1Z101080新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析1Z101010资金时间价值的计算及应用1Z101011利息的计算

1Z101012资金等值计算及应用

1Z101013名义利率与有效利率的计算（1）影响资金时间价值的主要因素：资金使用时间、资金数量大小、资金投入和回收的特点、资金周转的速度。注：理解它们是如何影响资金时间价值的，重点是资金投入和回收的特点如何影响资金时间价值1Z101011利息的计算（2）利率高低的决定因素：社会平均利润率、借贷资本的供求情况、风险、通货膨胀、期限。注：利率高低首先取决于（）在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于（）风险与利率的关系通货膨胀——资金贬值会使利息无形中成为负值。1Z101011利息的计算（3）两个概念：

·在工程经济研究中，利息常常被看成是资金的一种机会成本

·以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息与利率1Z101011利息的计算（4）单利：“利不生利”

F=P+P×n×i=P×(1+n×i)

复利：“利生利”、“利滚利”推导：F=P×(1+i)×(1+i)×(1+i)×···=P×(1+i)n1Z101011利息的计算【2012年真题】某公司以单利方式一次性借入资金2000万元，借款期限3年，年利率8%，期满一次还本付息，则第3年末应偿还的本利和为()万元。

A.2160B．2240C.2480D．2519

【答案】C（1）等值的概念：从3个角度判断资金是否等值①两笔资金金额相同，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金是否可能等值？②两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金是否可能等值？③两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，如果在某个时间点等值，则在其他时间点上它们的价值关系如何？1Z1010112资金等值计算及应用现在的10000元和10年以后的39500元两笔资金在第3年年末价值相等，若利率不变，则这两笔资金在第5年末的价值（）。

A.前者高于后者B.前者低于后者

C.两者相等D.两者不能进行比较【答案】C（2）现金流量图三要素：大小、方向、作用点1Z1010112资金等值计算及应用01234······A1A2A3A4······An-2An-1Ann-2n-1n现金流量图【2012年真题】关于现金流量图绘制规则的说法，正确的是()。

A.对投资人来说，时间轴上方的箭线表示现金流出

B.箭线长短与现金流量大小没有关系

C.箭线与时间轴的交点表示现金流量发生的时点

D.时间轴上的点通常表示该时间单位的起始时点

【答案】C【2011年真题】绘制现金流量图需要把握的现金流量的要素有()。

A.现金流量的大小B.绘制比例

C.时间单位D.现金流入或流出

E.发生的时点

【答案】ADE

（3）等值的四个计算：①掌握一次支付的终值计算（已知P求F）

F=P·(1+i)n或F=P(F/P,i,n)②掌握一次支付现值计算(已知F求P)：

P=F·(1+i)−n或P=F(P/F,i,n)③等额支付系列的终值的计算(已知A求F)

或F=A(F/A,i,n)④等额支付系列的现值的计算(已知A求P)

或P=A(P/A,i,n)1Z1010112资金等值计算及应用某施工企业现在对外投资200万元，5年后一次性收回本金与利息，若年基准收益率为8%，则总计可以收回资金（）万元。

A.234.66B.250.50C.280.00D.293.86【答案】D某施工企业拟对外投资，但希望从现在开始的5年内每年年末等额回收本金和利息200万元，若按年复利计息，年利率8%，则企业现在应投资（）万元。

A.680.60B.798.54C.1080.00D.1173.32【答案】B名义利率：所谓名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。有效利率：有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和年有效利率。

计息周期有效利率：

1Z101013名义利率和有效利率的计算年有效利率：以计息周期有效利率为基础，通过复利计算所得到的年利率称为年有效利率（又称实际年利率）

推导：1Z101013名义利率和有效利率的计算本利和利息年有效利率计息周期小于（或等于）资金收付周期时的等值计算：【例1Z101013-2】现存款1000元，年利率10%，半年复利一次。问5年末存款金额为多少？1Z101013名义利率和有效利率的计算012341000F现金流量图5【例1Z101013-2】现存款1000元，年利率10%，半年复利一次。问5年末存款金额为多少？解：按计息周期计算：

1Z101013名义利率和有效利率的计算【例1Z101013-2】现存款1000元，年利率10%，半年复利一次。问5年末存款金额为多少？解：按年实际利率计算：

1Z101013名义利率和有效利率的计算【2011年真题】某企业从金融机构借款100万元，月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次,则该企业一年需向金融机构支付利息()万元。

A.12.00B.12.12C.12.55D.12.68

【答案】B某施工企业向银行借款100万元，年利率8%，半年复利计息一次，第3年末还本付息，则到期时企业需偿还银行()万元。

A.124.00B．125.97C．126.53D．158.69

【答案】C1Z101020技术方案经济效果评价

1Z101021经济效果评价的内容1Z101022经济效果评价指标体系1Z101023投资收益率分析1Z101024投资回收期分析1Z101025财务净现值分析1Z101026财务内部收益率分析1Z101027基准收益率的确定1Z101028偿债能力分析（1）经济效果评价是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证。（2）经济效果评价的基本内容：技术方案的盈利能力、偿债能力、财务生存能力

财务生存能力评价指标：

净现金流量、累计盈余资金·允许个别年份的净现金流量出现负值，但是各年累计盈余资金不应出现负值。

1Z101021经济效果评价的内容

在实际应用中：

对于经营性项目，主要分析项目的盈利能力、偿债能力、财务生存能力

对于非经营性项目，主要分析财务生存能力

1Z101021经济效果评价的内容（2）经济效果评价方法

·基本方法：确定性评价方法和不确定性评价方法·按性质分：定量分析和定性分析

在技术方案经济效果评价中，应坚持定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主的原则。

·按是否考虑时间因素：静态分析和动态分析

在技术方案经济效果评价中，应坚持动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则。1Z101021经济效果评价的内容

经济效果评价方法

·按是否考虑融资：融资前分析和融资后分析

融资前分析应考察技术方案整个计算期内现金流入和现金流出，从技术方案总获利的角度分析。·按评价的时间：事前评价、事中评价、事后评价。1Z101021经济效果评价的内容（3）经济效果评价方案

·分类：独立型方案和互斥型方案

独立型方案：技术方案之间互不干扰、在经济上互不相关的技术方案，彼此独立无关，选择或者放弃其中任何一个，并不影响其他方案的选择。

“绝对经济效果检验”

1Z101021经济效果评价的内容互斥型方案：各个技术方案彼此相互代替，具有排他性，选择其中任何一个技术方案，则其他技术方案必然被排斥。

互斥型方案经济评价包含两部分内容：

·“绝对经济效果检验”

·“相对经济效果检验”

1Z101021经济效果评价的内容【2012年真题】对于非经营性技术方案，经济效果评价应主要分析拟订方案的()。

A．盈利能力B．偿债能力

C．财务生存能力D．抗风险能力

【答案】C1Z101022经济效果评价指标体系经济效果评价确定性分析不确定性分析盈利能力分析动态分析静态分析投资收益率静态投资回收期总投资收益率资本金净利润率财务内部收益率财务净现值偿债能力分析利息备付率偿债备付率借款偿还期资产负债率流动比率速动比率盈亏平衡分析敏感性分析下列财务比率中，属于企业偿债能力分析指标的是()。A．总资产周转率B．净资产收益率C．营业增长率D．流动比率【答案】D（2）静态分析指标的适用范围•对技术方案进行粗略评价•对短期投资方案进行评价•对逐年收益大致相等的技术方案进行评价1Z101021经济效果评价的内容（1）概念

投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标，它是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与技术方案投资的比率。1Z101023投资收益率分析（2）应用

总投资包括建设投资、建设期贷款利息、和全部流动资金。

净利润=利润总额-所得税1Z101023投资收益率分析（3）判别标准将计算出的总投资收益率R与确定的基准投资收益率Rc进行比较，若：

技术方案可以考虑接受。技术方案不可行。1Z101023投资收益率分析（4）优劣及适用

优点：·不仅可以衡量技术方案的获利能力，还可以作为技术方案筹资决策的依据；适用于各种规模的投资。缺点：·没有考虑时间因素；主观随意性太强。

适用：·生产工艺简单而生产情况变化不大的技术方案选择和经济效果评价。1Z101023投资收益率分析【2012年真题】某技术方案的总投资1500万元，其中债务资金700万元，技术方案在正常年份年利润总额400万元，所得税100万元，年折旧费80万元，则该方案的资本金净利润率为()。

A．26.7%B．37.5%C．42.9%D．47.5%

【答案】B（1）静态投资回收期的概念

在不考虑资金时间价值的条件下，以技术方案的净收益回收其总投资（包括建设投资和流动资金）所需要的时间。（2）应用式

①项目建成后各年的净收益（净现金流量）相同时。

1Z101024投资回收期分析②项目建成后各年的净收益（净现金流量）不同时。

公式不用记----应按照教材的例题，掌握计算原理和方法（小学五年级解应用题）。（3）判别标准计算得出的投资回收期Pt与基准投资回收期Pc比较。若---技术方案可行若

---技术方案不可行1Z101024投资回收期分析1Z101024投资回收期分析某项目现金流量如下，若基准收益率大于零，则其动态投资回收期的可能值是()年。A.2.33B.2.63C.3.33D.3.63【答案】C计算期／年O123456净现金流量／万元-200606060606060（4）静态投资回收指标的优劣、适用范围优点：静态投资回收期反映方案抗风险能力的强弱。缺点：静态投资回收期没有全面的考虑技术方案整个计算期内现金流量，只考虑回收之前的效果，不能反映投资回收之后的情况。适用范围：·技术上更新迅速的技术方案。·资金相当短缺的技术方案·未来的情况很难预测而投资者又特别关心资金补偿的技术方案1Z101024投资回收期分析1Z101025财务净现值分析（1）财务净现值（FNPV）概念

财务净现值是反映投资方案在计算期内获利能力的动态评价指标。技术方案的财务净现值是指用一个预定的基准收益率（或设定的折现率）ic，分别把整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到技术方案开始实施时的现值之和。1Z101025财务净现值分析（2）应用式（3）判别标准

FNPV≥0方案经济上可行FNPV<0方案经济上不可行

1Z101025财务净现值分析（4）优劣优点：考虑了资金的时间价值，并全面考虑了技术方案在整个计算期内现金流量时间的分布状况。缺点：·必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率；·在互斥方案评价时，财务净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命；·财务净现值也不能真正反映技术方案投资中单位投资的使用效率；·不能直接说明技术方案运营期间各年的经营成果；·没有给出该投资过程确切的收益大小，不能反映投资的回收速度。

1Z101025财务净现值分析某投资方案的初期投资额为1500万元，此后每年年末的净现金流量为400万元，若基准收益率为15%,方案的寿命期为12年，则该方案的财务净现值为（）万元。A.668.4B.892.6C.1200.2D.566.4【答案】A

1Z101026财务内部收益率分析（1）概念对于常规技术方案，财务内部收益率的实质就是技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。（2）应用式

1Z101026财务内部收益率分析（3）判别标准FIRR≥ic

则技术方案在经济上可以接受。FIRR＜ic

则技术方案在经济上应予拒绝。（4）优劣优点：·考虑了资金的时间价值以及技术方案在整个计算期内的经济状况，不仅能反映投资过程的收益程度，而且FIRR的大小不受外部参数的影响。·不用事先确定基准收益率，只需知道基准收益率的大致范围。缺点：·计算麻烦；非常规现金流量的技术方案，财务内部收益率不存在或存在多个内部收益率。1Z101027基准收益率的确定（1）概念基准收益率也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的，可以接受的技术方案最低标准的收益水平。其在本质上体现了投资决策者对技术方案资金时间价值判断和技术方案风险程度的估计。（2）基准收益率的测定·政府投资项目应采用行业财务基准收益率·企业投资项目应参考选用行业财务基准收益率·在中国境外投资的项目首先考虑国家风险·基准收益率的确定应综合考虑的因素:资金成本和机

会成本、投资风险、通货膨胀。1Z101028偿债能力分析（1）偿债资金来源·利润：用于归还贷款的利润，一般是提取了盈余公积金，公益金后的未分配利润。·固定资产折旧：所有被用于归还贷款的折旧基金，应由尚未分配利润归还贷款后的余额垫回。·无形资产及其他资产摊销费：具有“沉淀”性质。·其他还款资金：减免的营业税。注：建设期贷款本金和利息可用上述四种资金偿还，但生产期内的建设投资和流动资金的贷款利息不能用上述四种资金偿还。

1Z101028偿债能力分析（2）偿债能力指标：

借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率。注：以上全部都是静态指标。1Z101030技术方案不确定性分析

1Z101031不确定性分析1Z101032盈亏平衡分析1Z101033敏感性分析1Z101031不确定性分析（1）不确定性因素产生的原因（6点）·所依据的基本数据不足或统计偏差·预测方法的局限，预测的假设不准确·未来经济形势的变化·技术进步·无法以定量来表示的定性因素的影响·其他外部影响因素（新的法律法规，新的国际政治经济形势变化）1Z101031不确定性分析（2）不确定性分析的方法

线性盈亏平衡分析盈亏平衡分析非线性盈亏平衡分析敏感性分析1Z101032

盈亏平衡分析（1）总成本与固定成本、可变成本

根据成本费用与产量的关系可以将技术方案总成本费用分解为可变成本、固定成本和半可变成本。·固定成本：工资及福利（计件成本除外）、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费。·可变成本：原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资等。·半可变成本：与生产批量有关的某些消耗性材料费用、工模具费及运输费等。1Z101032

盈亏平衡分析（2）量本利模型（3）产销量盈亏平衡分析方法

量本利图1Z101032

盈亏平衡分析（4）生产能力利用率盈亏平衡分析

盈亏平衡点反映了技术方案对市场变化的适应能力和抗风险能力。

盈亏平衡点越低，达到此点的盈亏平衡产销量就越少，技术方案投产后盈利的可能性越大，适应市场部变化能力越强，抗风险能力也越强。1Z101033

敏感性分析（1）敏感性分析的目的

找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对其变化的承受能力。（2）单因素敏感性分析--如何确定分析指标主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响投资回收期主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响财务净现值主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响财务内部收益率1Z101033

敏感性分析（3）敏感系数的概念及计算敏感度系数表示技术方案经济效果评价指标对不确定因素的敏感程度。

SAF＞0，表示评价指标与不确定性因素同方向变化；

SAF＜0，表示评价指标与不确定性因素反方向变化；|

SAF

|越大，表明评价指标A对于不确定因素F越敏感；1Z101033

敏感性分析如果进行敏感性分析的目的是对不同的投资项目（或某一项目的不同方案）进行选择，一般应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的项目或方案。1Z101033

敏感性分析缺陷：·技术方案受多种因素变化同时影响时，要用多因素敏感分析，使之更接近实际。·主要依靠分析人员凭借主观经验来分析判断，难免存在片面性。·敏感性分析在分析某一因素变动时，并不能说明不确定性因素发生变动的可能性是大还是小。1Z101040技术方案现金流量表的编制

1Z101041技术方案现金流量表1Z101042技术方案现金流量表

的构成要素1Z101041技术方案现金流量表（1）按其评价的角度、范围和方法不同的分类：现金流量表投资现金流量表资本金现金流量表投资各方现金流量表财务计划现金流量表1Z101041技术方案现金流量表·每张表表格的具体内容，不是考试重点。·每张现金流量表应注意的要点：①从（）角度出发（或进行设置）②计算基础③分别以（）为现金流入和流出④可以计算（）财务指标1Z101042技术方案现金流量表的构成要素现金流量构成的基本要素投资经营成本营业收入税金1Z101042技术方案现金流量表的构成要素资本金：

技术方案的资本金主要强调的是作为技术方案实体而不是企业所注册的资金。·资本金的出资形态可以是现金，也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资。----20%1Z101042技术方案现金流量表的构成要素经营成本＝总成本费用－折旧费－摊销费－利息支出或：经营成本＝

外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+财务费用（利息支出）+其他费用1Z101050设备更新分析1Z101051设备磨损与补偿1Z101052设备更新方案的比选原则1Z101053设备更新方案的比选方法1Z101051设备磨损与补偿（1）设备磨损分为两大类，四种类型：①有形磨损（物质磨损）：第一种有形磨损（外力作用）和第二种有形磨损（自然力作用）。·判断区分两种类型的有形磨损。②无形磨损（精神磨损、经济磨损）：第一种无形磨损（设备贬值）和第二种无形磨损（设备技术性能陈旧落后）。·了解：有形和无形磨损的后果的相同点和不同点。·实际中---综合磨损1Z101051设备磨损与补偿（2）设备磨损的补偿方式设备磨损形式可消除性的有形磨损不可消除性的有形磨损第二种无形磨损大修理更新现代化改装设备磨损的补偿形式

1Z101052设备更新方案的比选原则（1）设备更新策略通常优先考虑更新的设备是：（3类）①损耗严重，②技术已经陈旧落后

③经济效果上不如更新的（2）设备更新方案的必比选原则：

①应站在客观的立场分析问题

②不考虑沉没成本，③逐年滚动比较·沉没成本是既有企业过去投资决策发生的、非现在决策能改变、已经计入过去投资费用回收计划的费用

1Z101052设备更新方案的比选原则沉没成本的计算：沉没成本=设备账面值-设备当前市场价值沉没成本=(设备原值-历年折旧费)-当前市场价值例：某单位4年前买进一台设备价值20000，计划用五年，每年折旧4000元，现在市场价值仅为3000元，则沉没成本是多少？

解：沉没成本=（20000-4000×4）-3000=1000元

1Z101053设备更新方案的比选方法（1）设备寿命的概念

现代设备的寿命，不仅要考虑自然寿命，而且还要考虑设备的技术寿命和经济寿命。

·自然寿命：设备从投入使用开始，直到因物质磨损严重而不能继续使用、报废为止所经历的全部时间。----有形磨损·技术寿命：设备从投入使用到因技术落后而被淘汰所延续的时间。

----无形磨损

1Z101053设备更新方案的比选方法·经济寿命：设备从投入使用开始，到继续使用在经济上不合理而被更新所经历的时间。－年平均使用成本确定方法：

①利用设备年度费用曲线图确定经济寿命

②经济寿命简化计算

设备的经济寿命设备的低劣化值设备目前的实际价值预计残值1Z101060设备租赁与购买方案的比选分析1Z101061设备租赁与购买的影响因素1Z101062设备租赁与购买方案的