财务与财务比率管理知识规划

第二讲财务比率分析

“Myrichdadwasamanwhobelieveinreadingfinancialstatements,mypoordadwasamanwhobelieveinreadingbooks.Andmyrichdadtellmeifyouwanttoberich,youhavetoreadnumbers.”指标名称2004%2003%2002%货币资金390.919.1980.2422.5527.7719.1应收账款283.946.6196.804.5254.289.2应收票据802.3518.7942.0321.7555.1720.1存货1806.2242.11512.6534.8971.5135.2流动资产3327.9877.63691.2584.92381.6986.2固定资产合计696.5316.2596.6213.7337.9012.2无形资产235.785.546.371.132.231.2总资产4289.23100.04347.78100.02762.00100.0短期借款1063.1124.8530.5012.228.141.0应付票据393.259.2325.567.5153.745.6应付帐款1110.3325.9843.4519.4746.6727.0预收账款166.333.9600.4113.8429.2115.5流动负债2849.2466.42571.9859.21726.8462.5负债合计2886.6167.32784.8964.11872.7567.8股本429.8410.0429.849.9358.2013.0未分配利润414.869.7559.4612.9145.715.3股东权益合计1318.1930.71463.1333.7889.2532.2负债和股东权益合计4289.23100.04347.78100.02762.00100.0收入下降库存积压资金短缺举债维持

突出的问题：货币资金、应收票据在2003年大幅增长后在2004年明显下降；存货不断增长；短期借款从2002年不足3000万剧增到2003年的5亿2004年更是突破了10亿，占总资产的约四分之一；未分配利润2003年增长284%，2004年是负增长。指标名称2004%2003%2002%04/03变动比03/02变动比主营业务收入5054.5100.006817.1100.004486.70100.00-25.8651.94主营业务成本3997.079.084468.965.562790.3862.19-10.5660.16营业务税金及附加12.390.2531.540.4619.960.44-60.7058.03主营业务利润1045.120.682316.633.981676.3637.36-54.8938.19其他业务利润30.840.619.930.15-13.98-0.31210.59-171.05营业费用731.5014.47973.8714.29620.6813.83-24.8956.91管理费用336.136.65523.77.68314.747.01-35.8266.41财务费用12.130.248.400.1220.600.4644.47-59.23营业利润-3.81-0.08820.512.04706.3715.74-100.4616.16补贴收入22.510.451.110.020.000.001922.33NA营业外损益-2.89-0.06-15.47-0.23-20.25-0.45-81.30-23.62利润总额15.640.31807.411.84686.6215.30-98.0617.60所得税2.150.04149.002.1979.681.78-98.5687.01净利润15.850.31614.29.01606.9413.53-97.421.20比捡较猜2塔0完0皮3挎年盟和佛2搬0掩0矮2失年恼，面主司营捉业染务跌收拜入朗、咬成示本页、挣管群理朗费垂用惕和祸营缩慧业阳费炉用迹等馆主霞要扇损挺益动指麦标闻均霉增漆幅荐在绞5裹0毫%卧以勤上拢，责由最于鸣费使用劈燕增开长饶很柴快势，贪主革营平业扬务胖利碧润钞增哗长振了锁3虾8指%厌，衫而殊净摩利唱润语只秩增盐长怨了多1幸%胞。到英2挎0亚0锐4辫年耽，奥以章上墓各组项茄指虚标伏急买剧桨下章降悼，译各去项引成碎本明费情用扑较四2北0尖0断3粱年睬下惜降贸了结1拌0附-挣3女5娇%雁，嫂主州营河业壶务撑收全入尝下恨降脸了针2拳6租%炼，残主菠营茅业器务黄利双润盘下境降封了目5港5瞧%描，奥净早利焰润煤则军下偷降阵了胜9均7睡%厚之董多喝。满并笑且洲如怪上看文但所住述壳，仓2酬0鞭0苦3密年瞎虽尊然照主怖营让业捉务夏收谷入轰增抬幅啦很童快末，锹但衬成天本串费街用输的收巨傻大仰压记力往使木得翅企换业悉在要彼搁时况已寒显赶疲珍态绿，购净脑利铸润越的微增宅长济勉姨强怀仅阔1桃%姑。2臭0丛0晚4痰年汽损乌益逆表睡中名唯抗一宜突集出桨的辟是查补括贴甲收沫入愉2针2覆5清1载万啦元咽，斯正弟由宁于令此项，拥当延年党利志润秆才辱免讲于麦红梢字烂，仁在病年猴报农中伯披私露裳补籍贴种收慎入刮主滋要拉为饼厦倍门蛾当养地士政宗府狮补款助承，敬企廊业慈借体助坊外性部恨力碍量告“鄙扭蛇亏纸为坝盈昆”蔑，彼值某得劫玩摸味泛。2环0涉0装4年参现哈金攀流皂量喷净克额盲为戒负碍，完公羞司话的伤当蕉年向主悼营国业只务泰现鱼金蒸流烂入晓已扮不狼足赠以贡支画付奥本衡年说度志的签主趣营任业膊务敌付级款塞所突需盖资摄金盯，崭公课司两为谁保汉证蜘正纳常困发免展摧，夺投刃资煌仍锣需惹一狸定御支己出以，肥所像以兽不承得浊不址通雅过更大至量年的刘筹专资烛活久动快来催维退持净资纯金奶链学条贸。指标名称20042003200204/0303/02经营活动产生的现金流量净额-660.3500.9972.1-231.81-48.47投资活动产生的现金流量净额-291.4-299.5-87.2-2.73243.40筹资活动产生的现金流量净额364.1253.9-537.243.42-147.26现金及现金等价物净增加值-589.33452.4347.3-230.2530.26财罗务错比厌率雪分助析阁的龄内疑容短查期衡偿凝付理能遇力嫌分疤析长养期校偿贸付算能宽力惊分博析资意产卡管那理望水咐平雷分考析盈奏利沿能寸力岔的场分绿析市皆场义价治值孕分膛析现解金链流本量分茂析财稍务临比室率皂分圈析馆的殊特订点1则）窜目针的素性觉；2雾）胶相甩对述值爸；3朱）柄数跪据截来宾自拿资怀产救负各债米表寇、携损玩益缸表房诚与零现租金初流喉量钥表；一翼、质短迎期姨偿将债好能夜力抖分槐析主辨要福反延映切企殿业匹的吼短孤期刮偿芦债米能骡力侵。选企啊业狡的附短臣期号偿五债接能巴力招取娘决教依絮流离动市资建产胜的撇流掘动含性尿。(一鸭)享营凶运当资上本营组运帽资砍本半=恒流圈动荷资秘产晕-改流贞动躬负祝债(二播)蚂流圾动格比开率流视动垒比担率粘=俊流窃动沙资叙产劲/趴流针动厕负村债一汉般宏认按为辉2总∶脑1旋比候较仅合康理系，划比物例积过验高欠，永流代动漫资替产糊太四多朴，梦未隙能迁有手效闹利淘用底流原动娘资永产隆，回影方响棵利老润霜，累有顾时帝比涨例权大煌，驶但毛短调期容偿距债长能峰力愈也驼未渗必习很向强惨，骡是侨由较于或存鄙货料积吓压晓所牙致铃。注盒意归的烦问国题像：1俊.在萝确漫定躲流裂动之资迁产似时列：(挨1术)进应供扣捡除倚有划特棉殊猾用谎途埋的着资传金赏，讯如寨银只行沃汇以票东、跨信拆用另卡将保昨证箱金甚存宫款圈等援。(铜2然)霉应堵扣歼除但不宰能疏随阀时勿变前现愿的恭短主期迹投貌资杜；(涌3神)肚应遗扣趟除本坏枪帐沾准原备径和推有漂退模货亩权缸的跪应庄收叠帐叔款禽；(参4急)士扣勤除侍应逆收扭款猜在甜一条年备以泪上困的瓶应苦收储款骑项北；(圾5雕)森应婆扣秧除赖不他能竞正符常蛋使泄用驰的朱存纵货羊；(邻6目)兔一搬年滤内非到识期犯的袄长皆期窄债裕券捏不扁能柄计肢入披流畅动棒比置率弄。2佩.在浴确卷定亦负歇债蔬时焰，庄注森意疤“颠表脏外锤负撇债辉”浙。介如愈或肢有辆负带债呢、桨应眯付遇租消金镇等翼。注吐意遣的定问口题罢：3孤.对蛾存设货发、脑短谨期嫩投若资蜂的谈计之价颈要王特忘别唉注苹意姨。4烟.该简比旦率蹄高孟不暑一蒜定挂偿损债怪能解力飞一电定片强压，逃因素为踏存天货偏、郊应颜收摸款器项跨增谋多睬，晕使蚕真宏正脖能盈用跌来厨偿洽债玩现诊金西不狼多凳；5慨.该关比壶率朝是质否软合宗理纯，庙应期根多据尸企趁业蚕的剩行菜业俘和旷本筐企塌业弯的撤不吧同据时拾期火进承行急评同价侨。举如飞大法量岭现忆金主收版款扫的怪商察业痛企疏业耽该村比及率然低感于轮1痰，栋也逢是水为舍正亦常革；6邪.隙债汪权冒人冷希凑望疤该斧比选率活越袄高溉越破好粘，摄而主过澡高筐的五比脾率刻意悉味吴着珍闲姥置钟的迟现过金归过而多冻。局博限济性绳：(眨1厅)是悲静良态钞指阔标谱；(畅2机)数流续动烫资祥产方含读有慰变监现酿率冷较厅低睡的鼻存掉货厨，吹应扣与袜存蚁货丹周敲转说率匹相吓结韵合荡使差用掠；(届3疏)假季遍节萄性检经锐营牧企却业锹、缓大派量盛分美期搅付怠款盒结水算星和杰大麻量畜现律金惊收盘款仅企脊业足该季比场率贞不骨适材宜晴。(三匀)蔬、垦速剩动沟比怕率速杰动省比栗率粱=破速彻动涝资秀产说/肉流互动绿负裕债=咱(镇流嫌动梅资岁产降－拍存狂货存)予/予流坊动融负仆债将扶存掘货当从事流真动型资紧产腰中亩剔催除谎的片原叨因鲁：（1）唐存担货祸变滴现进速沈度附慢判；（书2最）奏存轧货口已斥损甘失仿，沸但是没企处或理戒；（滨3剑）散部莲分施存抵货感抵观押阳给励债执权暗人江；（症4射）爆存役货湖估练价砍还扩存声在渠着庙成伍本坚与兵合唤理独市叹价捐相磨差热悬冷殊蚁的剧问霜题师。一伤般蔬认凡为耳1边∶聋1轻比盛较研合响适利。绿若喊应煮收些账顶款骆中勉有拴较抬大沿部涂分改不腥易洽收冲回漂，叉可道能沟会杨成办为舟坏蜘账拦，阿影妄响闸偿横债游能植力杂。岭各微种慨预窝付婆款马项脂和肠预誓付施费疲用漠的司变逃现递能动力夏差熄，颈也某影碌响壮偿吹债阳能晒力睬。局朋限墙性1床.只寨揭江示方了放速询动律资同产歉与加流省动悔负茶债踢的怎关吧系睬。产是静锦态指祝标淘。2慕.欢速劈燕动题资欣产坏包址括嚷了流洗动化性清差应欠收冈账秋款届等波。3读.单各脏预钉付魂账薯款焰及顿预贪付仿费芦用薄的变型现源力姜差。(四抚)菜现仰金域比至率现熊金漠比狐率封=脾可塘立免即严动运用凯的祸现切金链/纯流疲动基负任债现之金自指铸现规金缩慧和隶现脆金帅等柴价定物帮。是燃最掩坏乱情撕况哈的饿偿踩债妄能零力核，间比驱率严高退变阔现笼力柏强雅，古比唇率旬低引资什产堪使挡用凯力驶差染。(五侨)穗现愤金勾流叹量关比纤率现假金寇流塌量德比湿率筛=史现充金洗净垒流将量赴/储流末动赢负除债影扎响短拌期偿且债众能凭力洞的因芹素还吊有央：(粘1茄)论、点或悬有秀事悼项完；(逗2亲)筑、献担归保蹲责旦任训；(匆3睁)偏、悠租亩赁京活豪动贝；(轰4杏)偏、驻可卵动矛银沸行涂贷滑款合额材。(辣5纤)淹、龟打患算壮立妨即惜变冒现亏的长悦期总资奶产设。(亲6悬)、倦信菜誉享。注挺意勾:1格.预波付暮帐海款2缓.恭待板摊膀费洋用3费.旋跌捉价绳计斜提4粗.握存婚货业的近计给价撇方涂法5柜.烫与东应嫁收令帐夫款拉周另转呜率铸、百存从货谋周押转梨率妹及击结犁合伏使疼用表弦1计：恋夏戒新妨电茧子俭2猪0窗0蚀2冻-穷2技0休0同4宝年更度遵流思动穷性卖对台比2芒0昆0晌3年姻的震流皮动辈性籍指咱标疮略卡高馋于帐2括0些0优2伏年亩，弃这匹是内因葱为插：彻虽稠然疯2香0梯0摔3个年冒夏梁新无的虹短吧期岛借困款塔和书应播付社帐圆款递有纱较单快汗的搂增堆长与，挑但胸由五于必应序收受票蜜据愧、改货谅币玻资倍金匆的叫增显加今更拨多铸，握因寻此归总墙体忽使赤得茅流麻动练性压指砍标楚表盛现渐出锋一菊个是平所缓巷的凉增断长句趋纯势奏。撕但冬到航2择0她0帝4齐年佛，北由径于蠢货选币稳资测金步余锐额搂减祝少橡、稀短迫期持借潜款萌大程量炕增秩加令，致流掏动击比捧率稠下旁降艘到证接辱近口1洽；嫁而橡且妈由厨于抵存渔货押增款加熔较师快唐，碑速阳动当比段率孔从胖0再.瘦8奖1喇下嫌降另到祥0兔.规5拖3贼。灶可匪见撒，抗其超流亡动从性墓风庆险烟已兼然骡呈复现座。财务指标2002年2003年2004年1.流动比率1.381.441.172.速动比率0.780.810.53表叼2致：2软0据0彻4年流夏动蹦性葛指去标承行到业途比畏较从正流燃动省性标来哪看希，芳三牌家申主秧要栽国捞产歇手贩机奇厂制家震的念水露平幻玉均确低帝于蛾行光业臣平舅均蓝值漫。如说改明臂在链经吗营淋扩迷张么的驳过租程漏中只，闸保涌存胸一绝定突库章存拖量扛、走增剥加界经外营扭性俭应类收冠以头及其应披付毙可泪能沈是俱难葡以臭避续免录的有。愤从茎三引家矿的拾比榴较容来百看腹，拣夏鸭新饰电栽子粒的彩流炼动腊比酱率桥，烧特投别激是叠速燃动泛比垄率难比加其长他缓两滴家落都拔为守低弃，罩从称夏达新涂2妨0湾0店4酒年棚的脸资腐产尤负扇债骆表斥中瞒可脱知齐，揪货誓币携资孟金占的认减鸟少时和眉存用货仅的欣增储加占是金主研要谦原摘因著。盯行冷业税的脾比英较扫告我诉贤我坦们丸：费夏趣新新电找子恩的袄流系动陕性柏水恼平叮偏贺低巧，汽流改动牺风泻险嫁偏鹊大兼已驰是笛事齐实希。财务指标夏新波导东方行业平均流动比率1.171.351.761.87速动比率0.530.690.886.76二斯、腔长睬期香偿拒债大能撒力络分奋析企携业进的某资违本森结注构葬和璃财趋务草杠俗杆护与偷其波筹白资糠方废式往有抬关忆，骄合归理评的统债角务哪融蜓资朴有饲助嗽于乌提产高驰企辣业他的昆税意后要利挺润泉，透但跟过详多减的幼依随靠爸债棋务闷资享金叙，拼也藏会飘增脉加葛企誓业稠的端财改务钳风涝险疯。谦因闹此者，也这棍类拍指庸标甩主歉要端反然映城企掩业涌的给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