流动资产管理

流动资产管理第1页，课件共32页，创作于2023年2月一、现金管理的目的

1、维持适度的流动性

2、尽量缩小企业闲置现金数量，提高资金报酬率第一节现金管理第2页，课件共32页，创作于2023年2月二、持有现金的动机和成本

（一）企业持有现金的动机

1、交易性需要

2、预防性需要

3、投机性需要第一节现金管理第3页，课件共32页，创作于2023年2月（二）企业持有现金的成本

1、持有成本

2、转换成本

3、短缺成本第一节现金管理第4页，课件共32页，创作于2023年2月二、最佳持有量的确定

1、成本分析模型

2、存货模型

3、现金周转模型

4、米勒-欧尔现金管理模型第一节现金管理第5页，课件共32页，创作于2023年2月1、成本分析模型成本分析模型是通过分析持有现金的有关成本，寻找使持有成本最低的现金持有量的一种方法。考虑的主要有关成本有：机会成本（与现金持有量成正比）、短缺成本（与现金持有量成反比），而不考虑管理费用和转换成本。第一节现金管理第6页，课件共32页，创作于2023年2月总成本机会成本短缺成本管理成本现在我们来练习一下…..第7页，课件共32页，创作于2023年2月某企业有四种现金持有方案，各方案有关成本资料如下表：项目 甲 乙 丙丁现金持有量 30000 40000 50000 60000机会成本率 8% 短缺成本3000 1000 500 0要求：计算该企业的最佳现金余额。CASE第8页，课件共32页，创作于2023年2月解答由上表可知，乙方案的总成本最低，因此企业最佳现金持有量为40000元。方案机会成本短缺成本合计甲30000×8%=240030005400乙40000×8%=320010004200丙50000×8%=40005004500丁60000×8%=480004800第9页，课件共32页，创作于2023年2月2、存货模式原理：只考虑持有机会成本和转换成本，不考虑短缺成本，即现金管理总成本=持有机会成本+转换成本，使其总成本最低的现金持有量第10页，课件共32页，创作于2023年2月假设：在一定时期内现金的支出是均匀发生的而现金的收入是每隔一定时间发生的，在此时期内，企业可以通过销售有价证券获得现金。

第11页，课件共32页，创作于2023年2月以T代表特定时间内的现金需求总量，以N代表理想的现金转换数量即最佳现金余额，b现金与有价证券的转换成本，

i短期有价证券的利息率，TC总成本。那么有第12页，课件共32页，创作于2023年2月要使总成本最小，只要总成本对最佳现金余额求导数，使导数等于零即可。则有最佳现金余额（N）现在我们来练习一下…..第13页，课件共32页，创作于2023年2月已知某公司现金收支平衡，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。要求：（1）计算最佳现金持有量（2）计算最佳现金持有量下的全年现金总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。CASE第14页，课件共32页，创作于2023年2月由存货模型有：最佳现金持有量最佳现金持有量下全年现金总成本解答：第15页，课件共32页，创作于2023年2月全年现金转换成本全年现金持有机会成本最佳现金持有量下全年有价证券交易次数有价证券交易间隔期解答：第16页，课件共32页，创作于2023年2月加速现金回收1、锁箱法2、集中银行法控制支出1、运用浮游量2、控制支出时间3、工资支出模式现金的日常控制P418第17页，课件共32页，创作于2023年2月第二节应收账款管理一、应收账款管理的目标现销——赊销、紧——松（一）收益增加（二）成本费用增加

1、机会成本

2、管理成本（收账成本）

3、坏账损失成本第18页，课件共32页，创作于2023年2月（三）判断依据是否采用该信用政策以及是否更改信用政策的依据：改变前后收益和成本的变换，即能带来净利润的增加则应采用或变换，否则，不应采用或改变第19页，课件共32页，创作于2023年2月某公司是一个商业企业。由于目前的收帐政策过于严厉，不利于扩大销售，且收帐费用较高，该公司正在研究修改现行的收帐政策。现有甲、乙两个放宽政策的备选方案，有关数据如下：CASE第20页，课件共32页，创作于2023年2月已知该公司的销售毛利率为20%，应收帐款投资要求的最低报酬率为12%，坏账损失率是指预计年度坏账损失占销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。要求通过计算分析回答，是否应改变现行的收帐政策？如果改变，应选甲方案还是乙方案？第21页，课件共32页，创作于2023年2月解答：第22页，课件共32页，创作于2023年2月第三节存货管理第23页，课件共32页，创作于2023年2月第三节存货管理一、存货管理的目标充分发挥存货功能的基础上，降低存货成本二、存货成本

1、采购成本＝采购数量×采购单价

2、订货成本＝订货次数×次订货成本

3、储存成本=平均储存量×每年每单位储存成本第24页，课件共32页，创作于2023年2月第三节存货管理存货管理方法-经济批量模型（一）假设前提1.企业能够及时补充存货；2.能集中到货，而不是陆续入库；3.需求量稳定，并且能预测；4.存货单价不变，不考虑现金折扣；5.不允许缺货第25页，课件共32页，创作于2023年2月第三节存货管理（二）最优经济批量的确定经济批量是指在一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量A全年需要量Q每批订货量F每批订货成本C每件年储存成本第26页，课件共32页，创作于2023年2月第三节存货管理则有第27页，课件共32页，创作于2023年2月第三节存货管理则经济批量Q就是使总成本最小的Q。那么经济批量第28页，课件共32页，创作于2023年2月已知某公司每年需要甲材料36000吨，单位进价为每吨150元，每次订货成本为1250元，每吨甲材料每年储存成本为10元。要求：1、计算甲材料的经济订货量2、计算经济订货量的相关存货成本3、计算最优订货批次。CASE第29页，课件共32页，创作于2023年2月由存货经济模型有

最优经济批量经济订货量的相关存货成本最优订货批次解答第30页，课件共32页，创作于2023年2月第三节存货管理存货的控制ABC分类管理：是依据一定的标准（金额标准和品种标准，其中金额标准是基本的，品种标准仅供参考），按照重要性程度将公