2023年期货从业资格-期货基础知识考试高频考点参考题库带答案

长风破浪会有时，直挂云帆济沧海。2023年期货从业资格-期货基础知识考试高频考点参考题库带答案（图片大小可自由调整）答案解析附后第1卷一.单项选择题(共15题)1.决定汇率是否频繁与剧烈波动的直接因素是（ ）。A.经济增长率B.汇率制度C.通货膨胀率D.利率水平2.某日，英国银行公布的外汇牌价为1英镑兑1.21美元，这种外汇标价方法是（）。A.美元标价法B.浮动标价法C.直接标价法D.间接标价法3.常见的期货行情图不包括（）。A.分时图B.Tick图C.L线图D.竹线图4.商品期货能够以套期保值的方式为现货资产对冲风险，从而起到稳定收益降低风险的作用。这体现了期货市场的（）功能。A.价格发现B.规避风险C.资产配置D.投机5.在正向市场中，当客户在做买入套期保值时，如果基差值缩小，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会（）。A.盈利B.亏损C.不变D.不一定6.（）通常是指当日交易者中频繁，买卖期货合约的投机者。A.当日交易者B.抢帽子者C.短线交易者D.多头投机者7.在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4530元/吨，最低卖出申报价为4526元/吨，前一成交价为4527元/吨，则最新成交价为（）元/吨。A.4530B.4526C.4527D.45288.每手期货合约代表的标的物数量称为（）。A.交易单位B.报价单位C.最小变动价位D.合约价值9. 企业通过套期保值，可以降低（）对企业经营活动的影响。实现稳健经营。 A操作风险

B法律风险

C政治风险

D价格风险

10.在我国，某客户6月5日美元持仓。6月6日该客户通过期货公司买入10手棉花期货合约，成交价为10250元/吨，当日棉花期货未平仓。当日结算价为10210元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%，该客户当日保证金占用为（）元。A.26625B.25525C.35735D.5105011.CBOT最早期的交易实际上属于远期交易，其交易特点是（）。A实买实卖

B买空卖空

C套期保值

D全额担保

12.我国尚未推出的能源化工期货品种是（）。A.甲醇B.精对苯二甲酸C.乙醇D.聚丙烯13.期货市场中投资者的风险不包括（）。A.价格风险B.代理风险C.交易风险D.市场风险14.目前我国期货交易所采用的交易形式是（）。A.公开喊价交易B.柜台（OTC）交易C.计算机撮合交易D.做市商交易15.由于系统出现故障导致客户面临保证金不能在规定时间内补足的话而被强行平仓的风险，这种风险属于（）A.法律风险B.管理风险C.市场风险D.操作风险二.多项选择题(共15题)1.下列属于算法交易的有（）。A.被动型算法交易B.机会型算法交易C.综合型算法交易D.主动型算法交易2.以下关于买进看涨期权的说法，正确的是（）。A.如果已持有期货多头头寸,可买进看涨期权加以保护B.如果已持有期货空头头寸,可买进看涨期权加以保护C.计划购入现货者,可买进看涨期权规避价格风险D.交易者预期标的物价格上涨，可买进看涨期权获取权利金价差收益3.期货交易成本有（）。A.仓储费B.佣金C.交易手续费D.保证金利息4.期货市场的功能包括（）。A.规避风险B.价格发现C.资产配置D.风险消灭5.以下关于期权权利金的说法，正确的是（）。A.权利金，也称为期权费、期权价格，是期权买方为取得期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用B.期权的权利金可能小于0C.看涨期权的权利金不应该高于标的物的市场价格D.期权的权利金由内涵价值和时间价值组成6.卖出套期保值一般可运用于如下一些情形（）。A.持有某种商品或资产担心市场价格下跌，使其持有的商品或资产市场价值下降，或者其销售收益下降B.已经按固定价格买入未来交收的商品或资产，担心市场价格下跌，使其商品或资产市场价值下降或其销售收益下降C.预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降D.预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购买成本提高7.关于股指期货套期保值的正确描述是（）。A.能够对冲系统性风险B.只对担心股市下跌的投资者适用C.既能增加收益，又能降低风险D.对担心股市上涨或下跌的投资者都适用8.当股票组合和股指期货合约的价值确定后，套期保值者所需买卖的期货合约数与β系数的关系是（）A.成正比关系B.成反比关系C.买卖期货合约数=现货总价值／股指期货合约价值×β系数D.买卖期货合约数=现货总价值／（股指期货合约价值×β系数）9.投资者（）时,可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。A.投资者担心股市大盘上涨B.投资者担心股市大盘下跌C.投资者持有股票组合D.投资者计划未来持有股票组合10.在欧元/美元指数处于上升趋势的情况下，某企业希望回避欧元相对美元汇率的变化所带来的汇率风险，该企业可以进行（）。A.买入欧元/美元期货B.买入欧元/美元看涨期权C.买入欧元/美元看跌期权D.卖出欧元/美元看涨期权11.所谓“四统一”是指期货公司应当对营业部实行（）。A.统一结算B.统一风险管理C.统一资金调援D.统一财务管理和会计核算12.期货公司在闭市后应向投资者提供交易结算单，交易结算单一般载明（）等事项。A.成交品种、日期、数量及价格B.账号及户名C.保证金占用额D.交易手续费13.当出现（）情形时，交易所将实行强制减仓控制风险。A.合约连续涨（跌）停板单边无连续报价B.单边市C.客户持仓超过了持仓限额D.会员持仓超过了持仓限额14.关于日K线正确描述的有（）。A.根据日开盘价，收盘价，最高价，最低价四个价格画出B.是按照时间顺序将对应的期货成交价格进行连线所构成的行情图C.上影线是最低价与实体的连线D.收盘价高于开盘价为阳线15.对于期货价格的理解，下列描述正确的有（）。A.有助于生产经营者调整相关产品的生产计划，避免生产的盲目性B.只能反映单一生产要素在未来一定时期的变化趋势C.具有较强的预期性、连续性和公开性，被视为一种权威价格D.是连续不断地反映供求关系及其变化趋势的一种价格三.不定项选择题(共10题)1.某投资机构用500万元投资股票，其中200万元购入A股票，200万元购入B股票，100万元购入C股票，三只股票价格分别为40元，20元，10元，β系数分别为1.5，0.5，1，则该股票组合的β系数为（）。A.0.8B.0.9C.1D.1.22.某证券投资基金持有价值2000万美元的股票投资组合，其组合平均分配于4种股票，4种股票的β系数分别为0.80，1.15，1.25.1.60，担心股市下跌，该机构利用S&P500股票指数期货合约进行期货保值，入市时期货指数点为1500点，应该（）S&P500股票指数期货合约。（合约乘数为250美元）A.买入32手B.买入64手C.卖出32手D.卖出64手3.当前某股票价格为64.00港币，该股票看跌期权的执行价格为65港币，权利金为5.50港币，其时间价值为（）。A.5.5港币B.0.5港币C.1港币D.4.5港币4.10年期国债的票面利率为8%，面值为100000美元，则债券持有人每隔半年可得到（）美元的利息。A.8000B.4000C.6000D.100005.交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元/吨，因此下达止损令时设定的价格应为（）元/吨。（不计手续费等费用）A.75100B.75200C.75300D.754006.10月5日，某投资者在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约80手，成交价为2220元／吨，当日结算价格为2230元／吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（）元。A.22300B.50000C.77400D.892007.某交易者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期.执行价格为10500点的恒指看涨期权，持有到期时若要盈利i00点，则标的资产价格为（）点。(不考虑交易费用)A.10100B.10400C.10700D.109008.美国13周国债期货合约的最小变动价位为1/2个基点（1个基点为0.01，代表的合约价值为25美元）。如果投资者以98.580价格幵仓买入10手美国13周国债期货合约，以99.000价格平仓，若不计交易费用，其盈利为42点/手，即（）美元/手。A.2420B.4200C.2350D.10509.A、B、C三只股票的β系数分别为1.4、0.9和1，股价分别为20元、25元和50元，某投资者拥有这三只股票25万股、8万股和6万股。该投资者上述股票组合的β系数为（）A1.1

B1.18

C1.06

D1.2410.6月10日,大连商品交易所9月份豆粕期货合约价格为3000/吨，而9月玉米期货合约价格为2100/吨。交易者预期合约间的价差会变大，于是以上述价格买入100手9月份豆粕合约:，卖出100手9月份玉米合约。7月20日，该交易同时将上述期货合约平仓,价格分别为3400元/顿和2400元/吨。该套利交易的盈亏状况为（）万元。（不计手续费等费用）A.亏损5B.盈利5C.亏损10D.盈利10四.判断题(共5题)1.当移动平均线从上升转为水平且向下运动，价位从移动平均线上方向下突破，回升时若无力穿透移动平均线，是最佳买入时机。2.当市场价格低于损益平衡点以下时，买入看跌期权会盈利（不考虑交易费用）。3.无论是近期合约还是远期合约，随着各自交割月的临近，期货和现货价格的差异都会逐渐扩大，出现背离。（）4.执行价格随着标的物价格的波动会不断增加，如果价格波动区间很大，就可能衍生出很多的执行价格。标的物价格波动越大，执行价格个数也越多；合约运行时间越长，执行价格越多。（）5.外汇期货的交易成本主要是指交易所和期货经纪商收取的佣金、交易所收取的过户费等买卖期货产生的费用。（）第2卷一.单项选择题(共15题)1.正向市场牛市套利的操作规则是（）。A.买入近期合约，同时卖出远期合约B.卖出近期合约，同时买入远期合约C.买入近期合约D.卖出远期合约2.在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将()付给期权卖方。A.权利金B.保证金C.实物资产D.标的资产3.无下影线阴线中，实体的上边线表示（）。A.收盘价B.最高价C.开盘价D.最低价4.下列属于期货市场在宏观经济中的作用的是（）。A.锁定生产成本，实现预期利润B.利用期货价格信号，组织安排现货生产C.拓展现货采购和销售渠道D.有助于市场经济体系的建立与完善5.人民币NDF是指以人民币汇率为计价标准的（）。A.期货合约B.期权合约C.外汇远期合约D.互换合约6.无本金交割外汇远期交易一般用于实行()国家的货币,为面对汇率风险的企业和投资者提供了一个对冲及投资的渠道。A.无外汇管制B.外汇管制C.浮动利率D.中间利率7.某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（）元/吨时才可以避免损失〔不计交易费用)A.4025B.4010C.4015D.40208.关于期货交易，以下说法错误的是（）。A.期货交易信用风险大B.利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本C.期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的会员D.期货交易具有公平.公正.公开的特点9.粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。A三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨

B担心豆油价格上涨C已签订大豆购货合同，确定了交易价格

D大豆现货价格远高于期货价格10.（），我国第一家期货经纪公司成立。A.1992年9月B.1993年9月C.1994年9月D.1995年9月11.下面做法中符合金字塔式买入投机交易的是（）。A以7000美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；

待价格继续涨至7100美元/吨再买入3手铜期货合约B以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约;

价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约;

待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜期货合约C以7000美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入1手铜期货合约D以7100美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入3手铜期货合约12.期货合约是指由（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数亮和质量A.期货交易所B.期货公司C.中国证券会D.中国期货业协会13.从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（）。A.交易所的内部机构B.独立的全国性的结算机构C.交易所与商业银行联合组建的结算机构，完全独立于交易所D.交易所与商业银行联合组建的结算机构，附属于交易所但相对独立14.芝加哥期货交易所成立之初，采用了签订（）的交易方式。A.远期合同B.期货合约C.互换合约D.期权合约15.市场年利率为10%，指数年股息率为2%，当股票指数为1200点时，3个月后该股票指数期货合约的理论价格是（）A.1240B.1236C.1220D.1224二.多项选择题(共15题)1.在现代市场经济条件下，期货交易所已成为具有（）的交易服务组织。A.高度组织化B.严密性C.规范化D.高度系统性2.下列关于期货居间人的说法，正确的有（）。A.居间人隶属于期货公司B.居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人C.期货公司的在职人员不可以成为本公司的居间人D.期货公司在职人员可以成为其他期货公司的居间人3.为保证期货交易的顺利进行，交易所制定了相关风险控制制度，包括（）等。A.大户报告制度B.保证金制度C.当日无负债结算制度D.持仓限额制度4.股指期货近月与远月合约间的理论价差与（）等有关。A.红利率B.期货指数价格变动率C.市场利率D.近月距远月合约的时间长短5.适合做外汇期货卖出套期保值的情形主要包括（）。A.持有外汇资产者，担心未来货币升值B.持有外汇资产者，担心未来货币贬值C.持有外汇资产者，担心未来外汇无法兑换D.出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失6.某交易者根据供求状况分析判断，将来一般时间天然橡胶期货远月合约上涨幅度要大于近月合约上涨幅度，该交易者最有可能获利的操作是（）。A.在正向市场上，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约B.在反向市场上，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约C.在正向市场上，买入远期月份的合约同时卖出较近月份的合约D.在反向市场上，买入远期月份的合约同时卖出较近月份的合约7.当标的物得市场价格（）时，对看跌期权多头有利A.波动幅度变小B.下跌C.波动幅度变大D.上涨8.外汇远期交易通常应用在以下哪几个方面（）。A.进出口商通过锁定外汇远期汇率以规避汇率风险B.汇债务承担者通过外汇远期交易规避汇率风险C.短期投资者通过外汇远期交易规避汇率风险D.长期投资者通过外汇远期交易规避汇率风险9.市场价格达到客户预先设定的触发价格时，止损指令即变为（）。A.市价指令B.限时指令C.限价指令D.取消指令10.与买进期货合约对冲现货价格上涨风险相比，利用买进看涨期权进行套期保值具有以下的特征（）A.通过看涨期权多头对冲标的资产价格上涨的风险往往比通过买进期货合约对冲标的资产价格风险要多付出权利金或时间价值的代价B.初始投入更低，杠杆效应更大C.如果标的资产价格变化对现货持仓有利时，如标的资产价格下跌，期货持仓亏损，套期保值者需要补交保证金D.当标的资产价格变化对现货持仓不利时，如标的资产价格上涨，交易者在期货市场的盈利会弥补所提高的现货购买成本11.期货转现货交易（简称期转现交易）），是指持有方向相反的同一品种同一月份合约的会员（客户）协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格（该价格一般应在交易所规定的价格波动范围内）由交易所代为平仓，同时按双方协议价格与期货合约标的物（）的仓单进行交换的行为。A.数是相当B.品种相同C.方向相同D.数量相同12.期货交易所指定商品期货交割仓库主要考虑（）。A.指定交割仓库所在地区的生产或消费集中程度B.指定交割仓库的储存条件C.运输条件D.质检条件13.上证50ETF期权的合约月份为（）。A.下月B.隔月C.当月D.随后两个季月14.期货市场的操作风险包括（）等风险。A.计算机系统出现差错或因人为的计算机操作错误而引起损失B.储存交易数据的计算机因灾害或操作错误而引起损失C.因工作责任不明确或工作程序不恰当’不能进行准确结算D.交易操作人员指令处理错误、不完善的内部制度与处理步骤15.在满足的（）等假设条件下，股指期货合约的理论价格与远期合约的理论价格是一致的。A.融券以及卖空十分便利，且卖空所得资金可以立即使用B.期、现两个市场都具有足够的流动性C.暂时忽略期货交易所需占用的保证金以及可能发生的追加保证金D.暂不考虑交易成本三.不定项选择题(共10题)1.某交易者以1450元/吨买入1手菜粕期货合约，成交后该合约价格上涨至1470元/吨，因预测价格仍将上涨，交易者决定继续持有该合约，并借助止损指令控制风险，该止损指令设定的价格可能为（）元/吨A.1460B.1470C.1458D.14902.7月1日，某交易者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200：点的恒生指数看跌期权，同时，该交易者又以100点的权利卖出一张9月份到期、执行价格为10000,点的恒生指数看跃期权。该交易的最大可能盈利是（）。A.220点B.180点C.120点D.200点3.在我国，某交易者在3月5日买入10手5月强筋小麦期货合约同时卖出10手7月强筋小麦期货合约，价格分别为2100元/吨和2190元/吨。3月15日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月合约平仓价格分别为2100元/吨和2150元/吨该套利盈亏状况是（）元。（不计手续费等费用，合约位单为10吨/手）A盈利4000

B盈利8000

C亏损8000

D亏损4000

4.某大豆种植者在5月份开始种植大豆，并预计在11月份将收获的大豆在市场上出售，预期大豆产量为80吨。为规避大豆价格波动的风险，该种植者决定在期货市场上进行套期保值操作，正确做法应是()。A.买入80吨11月份到期的大豆期货合约B.卖出80吨11月份到期的大豆期货合约C.买入80吨4月份到期的大豆期货合约D.卖出80吨4月份到期的大豆期货合约5.3月15日，某交易者在国内市场卖出开仓50手9月份棕榈油期货合约。成交价格为8600元/吨。之后，该投机者以8670元/吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其（）元。A.盈利35000B.亏损35000C.盈利3500D.亏损35006.某机构持有一揽子股票组合，市值100万港元，且预计1个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应.此时恒生指致为20000点（恒生指合约数期货合约的乘数为50港元，市场利率为3%）,则3个月后交割的恒生指故期货合约的理论价格为（）点。A.20049.5B.20250.5C.19950D.201507.某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&500指数期货（合约乘数为250美元）3月份合约4手，当天在1375.2的点位买进平仓3手，在1382.4的点位买进平仓1手，则该投资者（）美元。（不计手续费等费用）A.盈利3000B.盈利1500C.盈利6000D.亏损15008.6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与恒生指数构成完全1应，此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，假定市场利率为6%，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，则此远期合约的合理价格为（）点。A.15000B.15124C.15224D.153249.某交易者卖出执行价格为540美元/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为35美元蒲式耳。则该交易者卖出的看涨期权的损益平衡点为（）美元/蒲式耳。（不考虑交易费用）A.520B.540C.575D.58510.2015年3月9日，A在CME卖出50手9月期的欧元兑换美元期货合约，价格为1.1106，6月9日，A以1.0912的价格把全部合约对冲，则A收益为（）美元。（欧元兑换美元的规则为12.5万欧）A.+121250B.-100051C.+100051D.-121250四.判断题(共5题)1.某种商品期货合约交割月份的确定，一般由其生产、使用、储藏、流通等特点决定。（）2.目前，路透商品研究局指数（RJ/CRB）中铜和黄金所占的权重均为6%。3.对于一般客户来汫，必须通过期货公司才能进行交易，因此交易所并不直接向客户收取保证金。4.当现货价格高于期货价格时，基差为正，这种市场状态称为正向市场。（）5.美式期权是指期权的持有者只