第九章-现代货币的创造机制

PAGEPAGE7第九章现代货币的创造机制第一部分练习题一、解释名词1、原始存款2、派生存款3、现金漏损4、超额准备金5、基础货币6、货币乘数7、现金发行8、现金回笼二、填空1、现代经济生活中的货币都是

。2、现金在

银行账户上是负债项目；而在

银行账户上则是资产项目。3、存款货币的创造必须具备两个必要前提：

和

。4、基础货币又称为高能货币，包括存款货币银行的

和流通于银行体系之外的

。5、扩大资产业务不以负债的增加为前提是

特有的权力。6、从客观经济过程来说，中央银行为存款货币银行补充存款准备，支持其创造信用货币的能力要受到

的约束。7、银行派生创造存款的倍数大小如何，除了取决于法定存款准备率的高低以外，还要受到

、

和

等多方面的制约。8、定期存款与活期存款之比的变动主要决定于社会公众的

。9、作为存款货币创造的基础，基础货币是由

提供的。10、在经济增长的条件下，存款货币银行的

必须不断地得到补充，以便使之既能保证现金的不断提取，又能保证创造出经济生活所必需的越来越多的存款货币。三、判断1、在现代经济生活中，作为辅币的金属货币也属于信用货币的范围。2、国际货币基金组织所界定的存款货币仅包括活期存款，而不包括定期存款与储蓄存款。3、信用货币之所以成为流通中货币的主要统治形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的。4、在其他条件不变的情况下，定期存款的利率下调将使货币乘数减小。5、现金的增发是以存款准备不断得到补充得以实现的。6、向中央银行出售自己持有的外汇，可以增加商业银行的存款准备。7、中央银行扩大了资产业务，也就相应形成了存款货币银行的准备存款。8、基础货币直接表现为中央银行的资产。9、通货作为基础货币的一部分，其自身也会随着存款货币的派生过程多倍增加。四、不定项选择1、整个商业银行体系存款准备总额增加是来自于：A、中央银行B、商业银行自身C、存款人D、其他金融机构2、商业银行可以通过下列哪些途径增加自己的存款准备：A、向中央银行再贴现B、向中央银行再贷款C、向中央银行出售自己持有的外汇D、向中央银行出售自己持有的债券3、存款货币银行的存款准备包括：A、准备存款B、库存现金C、流通于银行体系之外的现金D、贷款4、现金漏损率越高，则存款货币创造乘数：A、越大B、越小C、不变D、不一定5、存款货币银行派生存款的能力：A、与原始存款成正比，与法定存款准备金率成正比B、与原始存款成正比，与法定存款准备金率成反比C、与原始存款成反比，与法定存款准备金率成正比D、与原始存款成反比，与法定存款准备金率成反比5、为什么说现代信用货币制度是最节约的货币制度?6、试论述由中央银行和存款货币银行构成的双层次货币创造机制是既能从微观角度又能从宏观角度满足货币需求的机制。第二部分参考答案一、解释名词1、原始存款：是指商业银行吸收的现金存款或者中央银行对商业银行贷款所形成的存款，原始存款是存款货币创造的基础。2、派生存款：与原始存款相对的概念，是指由商业银行以原始存款为基础发放贷款而引申出来的超过最初存款部分的部分。3、现金漏损：在商业银行存款货币创造过程中，随着客户从商业银行提取或多或少的现金，从而使一部分现金流出银行系统，形成所谓的现金漏损，现金漏损会降低存款货币创造乘数。4、超额准备金：为安全或应付意外之需，银行实际持有的存款准备金常常高于法定准备金，超过的部分称为超额准备金。超额准备金增加会降低存款货币创造乘数。5、基础货币：基础货币也称为高能货币、强力货币，用公式表达为：B=R+C，式中，B为基础货币；R为存款货币银行保有的存款准备金(准备存款与现金库存)；C为流通于银行体系之外的现金。基础货币直接表现为中央银行的负债。基础货币可以引出数倍于自身的可为流通服务的信用货币。6、货币乘数：货币供给量与基础货币的比值称为货币乘数。这种倍数关系可以用公式表达：m=Ms/B，式中m为货币乘数；Ms为货币供给；B为基础货币。7、现金发行：当存款货币银行总体向中央银行提取的现金多于存入的现金时，是现金发行量的增长，习惯也简称为现金发行。8、现金回笼：当存款货币银行总体向中央银行存入的现金多于提取的现金时，是现金发行量的减少，则称为现金回笼。二、填空1、信用货币2、中央商业3、部分存款准备金制度银行清算体系的形成4、存款准备金现金5、中央银行6、货币需求7、定期存款比率现金漏损率超额存款准备率8、资产选择行为9、中央银行10、准备存款三、判断1、√2、×3、√4、×5、√6、√7、√8、×9、×四、不定项选择1、A2、ABCD3、AB4、B5、B6、A7、C8、D五、问答1、试举例分析现代金融体制下存款货币的创造过程。答：存款货币的多倍扩张过程是存款货币银行通过其资产业务引起成倍派生存款的过程。存款货币的创造必须具备两个紧密联系的必要前提条件：其一，各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比例的准备金；其二，银行清算体系的形成。(1)最抽象的存款货币创造过程。假设存款货币银行只有活期存款，没有定期存款，且不保留超额准备金，也不存在现金流出银行体系，银行法定存款准备金率为20%，那么存款货币多倍扩张过程如下：假设存款货币银行接受这1000元现金原始存款后提取其中的20%即200元作为法定存款准备金，剩余的800元发放贷款，由于不考虑现金漏损，贷款客户必将全部贷款用于支付，而收款人又将把这笔款存入另一家银行，这将使另一家银行获得存款800元，另一家银行在提取20%准备金后将剩余的640元作为贷款发放，这又将使第三家银行获得存款640元……，通过整个银行体系的连锁反应，一笔原始存款将形成存款货币的多倍扩张，一直到全部原始存款都已成为整个银行体系的存款准备金为止。如果以D表示存款增加总额，R表示原始存款，r表示法定存款准备金率，则存款货币的多倍扩张可用D=R/r表示。全部银行存款货币为D=1000/20%=5000(元)，存款创造乘数为法定存款准备金率的倒数，用K来表示，则K=1/r=5。(2)多倍存款的创造——更为现实的考察。如果考虑现金漏损：部分活期存款会转化为定期存款，存款货币银行在法定存款准备金外还会保留超额准备金，则存款创造乘数修正为K=1/c+rd+t·rt+e。其中，c是现金漏损率；rd是法定活期存款准备金率；rt是法定定期存款准备金率；t是定期存款与活期存款之比；e是超额准备金率。(3)存款货币多倍收缩过程与多倍扩张过程正好相反。在银行没有剩余准备金时，如某存款人以现金形式提取其存款1000元，将使该银行的准备金减少了1000元，但由于20%的法定存款准备金率使它只能减少200元准备金，此时它就发生准备金短缺800元，必须通过收回贷款800元予以弥补，这样将使其他银行因此而减少存款800元，进而准备金短缺640元，并同样通过收回贷款予以弥补，在部分准备金制度下如此将引发一系列连锁反应，存款总额将成倍减少。减少的倍数与存款扩张的倍数是一致的。2、试说明中央银行是否可以无限制地为存款货币银行补充准备存款?答：扩大资产业务并不以负债的增加为前提是中央银行特有的权力。在中央银行体制下，所有的存款货币银行，其资产业务的开展必须以负债业务的开展为前提。但对中央银行来说，则完全排除了这样的约束。中央银行在国内信用交易的范围内，没有类似存款货币银行的准备存款，也没有任何一个在它之上的机构可以保存它的存款；中央银行也不需要通货库存，通货就是它印制和铸造的。中央银行扩大了资产业务，必然相应地形成存款货币银行的准备存款；存款货币银行从准备存款提取通货，中央银行则随时给予保证。当然，中央银行的行为也并不是完全不受任何约束。就技术层面和可能性来说，为存款货币银行补充存款准备，支持存款货币银行创造信用货币的能力可以是无限的。但从客观经济过程来说，约束则是强有力的。没有货币需求，存款货币银行不需要补充准备存款，中央银行有能力也无从发挥；强行支持无限制的货币创造，促成通货膨胀，则会受到客观经济过程的惩罚。3、什么是基础货币?它对货币供给量有什么影响?答：基础货币指由货币当局投放并为货币当局所能直接控制的那部分货币，由存款货币银行保留的存款准备金包括准备存款与现金库存以及流通于银行体系之外而为社会大众所持有的现金构成。基础货币可以引出数倍于自身的可为流通服务的信用货币，是现代金融体制下货币创造的基础，在货币乘数一定时，基础货币的规模决定了整个货币供给量的规模，它的变动将引起整个货币供给量的同方向的成倍变动。4、什么是货币乘数?简要分析货币乘数的决定因素。答：把货币供给量与基础货币相比，其比值称为货币乘数。用Ms代表货币供给，B为基础货币，则可列出下式：Ms=m·B，式中，m为货币乘数。货币乘数的决定因素共有五个，它们分别是活期存款法定准备金率、定期存款法定准备金率、定期存款与活期存款的比率、现金漏损率以及超额准备金率。5、为什么说现代信用货币制度是最节约的货币制度?答：历史地看，现代信用货币制度是最节约的货币制度。主要体现在以下几个方面：首先，节约了货币材料。自然资源充当货币，需要耗费大量的人力、物力，形成很大的社会成本。而现代信用货币中的钞票和硬币都是用纸或贱金属制造的，其价值大大低于其票面价值。存款货币本身只不过是银行账户上的一个数字，更是大大节约了自然资源。而电子货币，不用说，更是极大的节约。其次，节约了货币流通费用。现代信用货币制度下，纸币的印制和流通费用比金属货币的铸造、运输、保管费用要低得多。况且，现代信用货币制度下，越来越多的交易采用非现金方式进行，转账结算和电子货币的成本更是大大降低了货币的流通费用。最后，货币流通速度的加快，可以减少货币需要量。6、试论述由中央银行和存款货币银行构成的双层次货币创造机制是既能从微观角度又能从宏观角度满足货币需求的机制。答：(1)市场经济的货币供给机制是由两个层次构成的货币创造系统：第一个层次是创造存款货币的存款货币银行。第二个层次是进行宏观调控的中央银行。(2)信用货币的创造机制，显示了正是纯属微观的金融行为具体地导出了宏观经济的结果，体现着金融的微观方面向金融的宏观方面过渡。信用货币创造机制是公司、公众、政府机构为一方和存款货币银行、中央银行为另一方，环绕一笔一笔具体的货币存、取、借、贷，所进行的诸多微观经济行为的过程。但微观经济行为主体的微观金融行为为经济生活连绵不断地提供了流通中的货币。流通中的货币构成货币供给范畴。货币供给，面对的是经济生活整体，是宏观经济总量指标。与之相对应的是货币需求。货币供给与货币需求的对比，构成宏观金融的核心。这涉及市场需求是旺盛还是不足，利息率是趋高还是趋低，对外币的汇率是趋强还是趋弱，特别是价