货币银行学第七章

2023/7/31第七章中央银行了解中央银行建立的必要性及形成途径理解中央银行的基本职能及其具体表现掌握中央银行的主要业务构成掌握中央银行的相对独立性及实践意义centralbank2023/7/327.1中央银行概述

中央银行：一国金融体系中居于主导地位，负责制定和执行国家的货币金融政策，实行金融管理和监督，控制货币流通与信用活动的金融中心机构。

中国人民银行People'sBankofChina2023/7/332023/7/34

一、中央银行建立的必要性

1、满足政府融资的需要

2、银行券统一发行的需要：政府垄断货币发行权

3、统一票据交换和清算的需要

4、对最终贷款人的需要：当商业银行发生资金困难时，

给与贷款支持。

5、对金融监管的需要LenderofLastResort英格兰银行2023/7/35

二、中央银行的创立和发展（一）中央银行的初创时期自然演进式瑞典银行/英格兰银行创建式美国联邦储备体系1、瑞典银行：1656成立1668改组为国家银行

1897年集中货币发行权两种途径中央银行的先驱2023/7/362、英格兰银行的演进

1694年成立（为政府筹集经费）1833年英格兰银行的纸币为法偿货币1844年《皮尔条例》将其分为发行部和业务部，扩大货币发行特权1854年成为英国票据清算中心1872年成为其他银行的最终贷款人1946年《英格兰银行法案》，正式成为中央银行现代中央银行的鼻祖2023/7/373、美国联邦储备体系的建立TheFederalReserveSystem联邦储备委员会：最高机构，货币政策的制定（FederalReserveBoard，简称美联储）联邦公开市场委员会：公开市场业务联邦储备银行：地方级的12家联邦储备银行及其分支结构

美联储由七名成员组成(其中主席和副主席各一位，委员五名)，须由美国总统提名，经美国国会上院之参议院批准方可上任，任期为十四年(主席和副主席任期为四年，可连任)。

2023/7/38艾伦·格林斯潘AlanGreenspan

自从1987年被里根总统任命为联邦储备委员会主席以来，格林斯潘一直担任美联储主席18年。从2001年9月起，格林斯潘连续11次降息，创下了1981年以来“最为猛烈的降息轮回”。直到2003年6月，联邦基准利率降低到近50年来的最低点1%。2023/7/39（二）中央银行的普遍推行时期和强化发展时期1、中央银行制度的普遍推广时期

1920年的布鲁塞尔会议2、中央银行制度的强化和完善时期（1）中央银行国有化（2）国家调节宏观经济的重要工具（3）中央银行国际合作加强：国际货币基金组织IMF/世界银行/巴塞尔银行监督管理委员会1988年《巴塞尔协议》资本充足率8％20喇23省/6席/2相610三、腊中央目银行甩的制俊度类纳型（一墨）单育一中循央银蓝行制权利吗集中堤，职且能齐袭全，恳分支部机构厌众多大多芳数国数家（臂英法趟日、鸣中国岭）美、目德国家拜单独灵建立父中央扎银行俊机构蜻，使缓之全喉面、堵纯粹检行使揪中央活银行挤职能肠的制锣度。孩（只抵建立蛮一家童中央肝银行声，总寒分行蒸制度员）由中哭央和许地方警两级雨相对象独立节的中报央银帅行机龙构共虫同组某成，犹分别遗行使划金融拍管理损权的降制度慢形式迈。（二茫）多驴元制忧中央惊银行各制20氧23堵/6芒/2宋611（三恒）跨围国中锡央银究行（四现）准瞧中央踢银行两个辫以上库的主备权国磨家设定立共到同的另中央咸银行萍，主洲要由评参加讽某一冬货币类联盟惑的所浸有成匆员国捧联合驾组成鸡的中钓央银海行制将度（欧洲板中央绳银行只设梨置类羡似中核央银奖行的盼机构表，或莫是把再中央请银行厦的职谊能分捉别有腔几个绑机构丽共同连执行眼。20嘴23侨/6歉/2纽奉612（1）新页加坡金融芒管理打局：制腥定货策币政迁策和墨有关退金融延业的幻玉发展绪政策货币轮委员费会：负婶责货抽币发圆行、获保管满、发良行准窗备（2）香始港货币吨发行：汇处丰银锐行、琴渣打爽银行蒜、中撤国银匙行金融台管理肿局：货喘币政僵策、恳管理虽监督20杯23明/6肺/2顷6137.赔2中央西银行叠的性麦质和阔职能7.份2.间1中央唤银行铁的性兵质（一在）地膊位的拖特殊划性一国向金融懒体系凤的中谱心环肠节，际居于旋一般暑金融物机构收之上制。（二轧）业洽务的首特殊界性1、业务根经营神目的：非创赢利物，国脸家政诊府用拥来干龙预经锻济生拼活，午为实松现国扑家经史济政拌策目撞标服蒸务。2、业务那经营馋特征：独富享货缸币发屡行权20财23喷/6逆/2段614（三旷）管暗理的南特殊纺性行政案、经支济和巨法律渗手段围相结倾合，沾更多疤的运访用经禽济手纵段进驻行经研济的恶调控俭。3、资金捆来源：发齐行的腰货币盆，商滥业银任行和殿其他竟金融若机构刷的存蛮款4、业务尘对象：金尘融机位构和介政府中国总人民肢银行乓：法定渗存款府准备正金率姜、再因贴现咽率、舟公开气市场置操作20握23说/6睁/2逐61520誉23歇/6拴/2武6167.祖2.沾2中央幕银行牛的职反能（一栋）发镜行的凡银行（1）根震据经但济发伟展和投商品复流通的扩大呀的需饭要，蜜保证磨及时姓供应鞭货币台。（2）根荐据经秘济运馆行状殖况，拘合理铺调节堡货币糕数量（3）加故强货伙币流费通管叛理，她保证喊货币满流通荷的正颗常秩她序避免搅通货继膨胀/通货郑紧缩中央录银行塔垄断畏货币荒发行拦权而屿成为帝全国腿唯一日的现帜钞发朽行机朝构20电23咱/6额/2仪6172、货辞币发捷行类种型3、发惧行渠跳道：右再贴繁现、裤证券椒买卖铅、金冠银和隐外汇芳买卖经济唐发行糕：根据嚼国民开经济孔发展逆的需矿要适婶度地稻增加卡货币约发行售量货币垂的投喷放必茎须适葬应流愿通中约货币络需求宽量增鹅长的零需要财政其发行粥：为弥鸭补国菌家财号政赤夕字而像发行累的货贱币容易段造成缝通货趴膨胀幅，物躲价上饼涨公开俩市场唇操作商业姿银行20隙23域/6弊/2捎618（二狮）银念行的劳银行（1）保管嗓存款伟准备袜金保证防商业淡银行颜和存贞款机轰构的彻清偿超能力了解目和掌则握各抗存款闭机构预的准心备金惩状况全国走范围惨内的键资金销清算利用略存款谊准备腊金率债调节炉货币妻供应镰量中央贞银行凤面向色商业完银行坐和其夺他金伤融机叉构办仪理金乡丰融业掌务实现滚金融谁宏观时调控推和维班护金苏融业认稳定法定专存款滨准备矛金/超额隆存款洁准备辟金20朱23茫/6蝇/2脑619（3）管理柳全国层的票公据清漫算主要镇通过浸各商妥业银辱行在原中央衣银行森的准鞭备金眯账户辰进行（2）充当鸟商业腾银行纽奉的最贱后贷涌款人商业究银行滔资金鸟困难谁中见央银茄行再台贴现/再贷俗款防止挖银行干倒闭报，引亩发金丢融危穿机超额返存款趟准备萌金20涨23遣/6臣/2显620（三刑）政峡府的英银行代理耍国库代理兔国家僻债券聪发行向政兔府融灿资（炊贷款鸡、透扩支、阶购买贪国债洁）管理茂和经落营国爸家储条备资微产（笔外汇凡、黄陆金、惧储备脉头寸坦、SD床R）制定炊执行咏金融弟法规代表且政府业从事舞国际减金融迟活动中央爽银行叨代表钳政府闭贯彻斤执行乞财政压金融辩政策绍，代揉理国诉库收决支以滥及为炉政府贫提供各各种吩金融古服务嘱。sp悉ec谨ia植l尿dr冤aw明in绿g合ri展gh临t特别联提款珠权20两23贝/6炎/2愿621（四酒）中派央银章行职阳能的名新变惜化1、货呆币政欺策职昼能与贪金融首监管察职能评相分目离，镰突出搜中央低银行景的货灾币政豪策调佩控职鬼能。2、强壶调金踏融稳缺定职流能，醋维护编金融款体系精的安喝全中国杀：银台监会硬＋证创监会患＋保狸监会20握23达/6皮/2号6227.西3中央武银行砖的主梁要业填务7.嘉3.战1中央辞银行篮业务标活动熄的一尼般原隙则1、非营董利性2、流动奴性：现香金、寒有价愉证券蜓（政承府债料券、呀国库蝇券）3、主动倒性：不文受政朴府和穗其他泼部门免干预4、公开萝性：定学期公塌布业铲务和弦财务醉状况什，提像供有牛关金舒融统律计资柱料，剖公布土有关惠货币求政策需报告私和金制融稳茂定报庙告。增强抛透明镇度/影响咬公众绸调整孩经济导决策唤和行断为（沫预期颂效应州）20爽23宫/6旬/2乳6237.泼3.奏2资产生业务1、再贴亲现和寻再贷懂款业格务中央礼银行目：最巾后贷景款人假，保经证各值金融祝机构冰经营牙运作迈的安笔全性和策稳健察性央行卖向社鸽会提尺供基讽础货积币的漆重要嫩渠道协，调选控货行币供弓应量帝的重要清工具2、证券乐买卖谦业务（1）资金乔缺乏凭：中央纠银行佳买进村有价殖证券那增译加基终础货愿币（2）当游粗资泛哨滥、辆货币饺过多遇时：中潮央银迟行卖知出有宰价证耐券难回给笼基牛础货翁币黑信士用规部模的直收缩衰和货番币供阀应量蓄的减芦少公开甚市场遭操作20严23美/6淋/2尿6243、黄吵金和凤外汇谁等储牌备资么产业岂务维护藏国际技收支头的清重偿能先力，粮促进车国际什收支姑平衡鬼，稳川定汇甜价以恋及国咽内货屯币流荒通。4、中现央银追行的掏资金跪清算血业务中央都银行涨为商夕业银抛行和讲其他筹金融团机构克办理首资金睛划拨山清算贵和资嗓金转惠移的敲业务永。通过羊存款骡准备异金账赔户来幻玉进行20袍23如/6竿/2宣6251、存鹿款业夏务集中引商业固银行爷和金长融机筋构的翅存款李准备亿金、燥其他唐金融顾机构龄、外农国存焰款以纤及特咱定机刑构和础私人惕部门杏存款碎。（1）存策款准荒备金(d醒ep辣os慈it惑r按es小er阁ve性)：中管央银额行收热存的朗一般慰金融波机构御的存需款。形成脱存款舅准备独金工泼具/满足猾流动跪性以迷及清朋偿能碎力要误求中央林银行宾通过删调整磨法定辈存款眠准备耗金率他，可灶以影由响金戒融机图构的么信贷录扩窃张能乳力，卖从而井间接躺调控蓝货币慌供应锈量。中央收银行险的负轨债7.僚3.择3中央捡银行牛的句负债裙业务20敬23鸽/6副/2势626此次枯调整秃准备续金率稿预计语可以丙一次旦性冻山结约35氧00亿元羞资金20驶23券/6颜/2竭62720韵23晓/6捡/2催628法定啊存款宅准备秆金存伸款：偏中央圆银行魔稳定她的长孙期性恢资金秋来源超额敌准备服金存雹款：野短期道周转怠性存涌款，效方便惜金融娘机构柴之间寻债权债县务的锡清算烛。（2）种智类20速23庄/6泻/2颗629（3）比赢较－－作用裹不同法定谦存款且准备状金存页款：袋调控罗信用喊规模乐和货钉币供望给量挠的政潜策手熟段超额窗准备疼金存位款：降商业柜银行院资产皇调整信和信侄用创种造的躬条件－－金额登的决态定不撕同法定挪存款殖准备卵金存胸款：灵法定积存款股准备套金率超额肤准备岔金存旱款：商滑业银观行资裳产结伤构的砌选择惯及持嚼有的吵机会泰成本20捞23季/6摩/2糟630影响朱银行绸超额碌准备碌金的亿因素利率：利乱率上值升，喷持有伴超额秧准备火金机少会成维本上抖升，马超额跟准备躺金率影下降本。预期为：当预程期未请来存陶款流蒜出的下不确教定性亚越高率，超匆额准伤备金号率越泄大。负债剑管理分能力烈：能力统越强坛，借扇入资电金越氏容易判，超墙额准扰备金术率就遣越低章。投资叉机会：越荒多，千超额跪准备储金下坚降。Op挣po宅rt高un低it冲y颠co借st20洞23哭/6茫/2恳631－－支配盖权不孔同法定错存款膜准备活金存浙款：绑商业吃银行总无权呼动用超额柔准备赴金存笨款：参商业璃银行精可动庆用20经23窃/6放/2阀632发行库业务副库市下场中央粥银行商业档银行出库入库现金吓投放现金编归行2、货泪币发蛇行再贴贡现/再贷抓款货币阿从中招央银未行的窃发行涌库通飞过各委家商澡业银些行的洽业务引库流讽向社捞会货币场从中祝央银犯行流痕出的慕数量甘大于政流通游中回压笼的件数量20被23慌/6见/2补633收兑纹社会特公众谅的金嫌银向替流通辫中投鞋放货绸币财政失部门→单位吨和家脏庭个钳人收兑稼社会胸公众弄手中嗓的外凉汇向签流通蹲中投继放货晕币中央般银行商业帜银行→多倍娃扩张→单位再和家周庭个夫人再贷争款再贴断现购买炉有价育证券收兑等金银些外汇货币亭发行爸途径出口少结汇公开村市场抵操作20伶23急/6讽/2寻6343、代枣理国洁库国库权是国季家金禽库的睛简称壳，是昌专门娃负责寨办理饼国家旱预算锈资金的收睡纳和忠支出挣的机称关。遮国家蛮的全抵部预火算收医入都照由国骑库收猴纳入库，著一切竭预算罩支出状都由渡国库题拨付它。央行脸可积早聚大核量资惨金，悟有利晴于中替央银午行的煤宏观凝调控20序23锻/6依/2漫6354、其淡他负妄债业监务发行坚中央孝银行笼债券对外个负债资本味业务20送23界/6驼/2异6367.态4中央晌银行酱的独佣立性7.平4.泻1中央云银行驱独立驻性的已概念1、中央永银行犯应对讽政府献保持互一定方的独赢立性2、中央鼠银行园的独驶立性饭是相农对独醒立的央行季受政踢府部砌门监度督指换导/与政菊府部删门合窄作/与政遵府的屠经济笋政策限目标誓一致政府外：解初决失脚业、争经济现增长中央剩银行摇：稳衬定币齐值，汗解决雀通货下膨胀蜂、通论货紧渡缩中央护银行阶在履难行自堵身职幼责时突，法眨律赋纺予或泪实际抖拥有连的权蹲力、拜决策挤和行剃动的格自主煤程度酬。相对器的独阅立性20粱23舒/6鼠/2获6377.闹4.骆2中央尤银行适对政捞府保胞持独喂立性纯的原锈因1、目标打不同政府丙：经扇济增荷长，匪偏重纹于扩功张性瓶政策侄通货协膨胀央行固：追喝求物骂价稳思定2、避免麻政治和性经饲济波脾动产至生干母扰3、避杀免烧财柄政赤兽字货肾币化产生碌赤字咸政府留发行掉国债岗中元央银摧行购挺买货币播投放超过度令，引西发通灶货膨嫌胀20帐23词/6笼/2续6384、业务征的特秆殊性：专赏业性枣、技滥术性5、稳定挡经济谱和金翅融的绩需要：货连币政板策必涨须具桥有连袖贯性20补23教/6交/2促6397.捎4.换3中央影银行予独立滋性的掌基本稳内容1、建刮立独回立的墨货币测发行委制度肢，以气维持匪货币权稳定2、独埋立地雷制定酸或执趋行货宵币金斑融政色策3、独欢立地因管理片和控碰制整盾个金安融体最系和碧金融湾市场20株23侮/6背/2币6401、络一国惹最高否的金批融管怖理机秆构和腿金融球体系似的核笔心是。2、中纷央银困行在晃组织劲形式枣上分触为单绍一中政央银径行制蚂、跨亲国中吊央银齿行制衡、、四种只类型誓。中央犁银行多元章制中术央银卸行制僚、准称中央均银行哲制、3、被滴世界朝公认话为第么一家是中央铁银行刃的是，它颈早在18贼44年就统获得米发行洒货币早的特刺权。英格牵兰银涌行4、中漠央银缓行主使要通唤过和对商睁业银抢行提厘供资驳金支掌持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