沪铜1411期货投资分析报告

沪铜1411期货投资分析报告(共10页)-本页仅作为预览文档封面，使用时请删除本页-浙江工业大学之江学院沪铜1411期货投资分析报告姓名：林强强学号：0109班级：国贸1101班指导教师：卜庆军2一：铜的根本状况 错误!未定义书签。二：沪铜1411根本面分析 错误!未定义书签。沪铜期货的现状 错误!未定义书签。1411价格变动的主要因素：错误未定义书签。三．沪铜1411技术面分析 错误!未定义书签。四．结论与投资建议： 错误!未定义书签。3一：铜的根本状况自然属性：金属铜，元素符号Cu，比重，熔点1083°C，纯铜呈浅玫瑰色或淡红色，外表形成氧化铜膜后，外观呈紫铜色。铜具有很多贵重的物理化学特性，如热导率和电导率很高，化学稳定性强，抗张强度大，易熔接，具抗腐蚀性、可塑性、延展性。纯铜可拉成很细的铜丝，制成很薄的铜箔，能与锌、锡、铅、锰、钴、镍、铝、铁等金属形成合金，铜是人类最早觉察的古老金属之一，早在三千多年前人类就开头使用。主要用途：铜是与人类关系格外亲热的有色金属，被广泛地应用于电以上。铜资源分布：世界铜矿资源相对集中，铜矿储量主要集中在拉美、北美和中非。智利是全球铜储量最多的国家，占全球根底储量的32%。中国铜矿资源集中在江西、云南、安徽、湖北四省。铜的消费分布：全球铜消费量始终呈增长趋势。中国占全球铜消费的1/412%。其次是德国和日本。4二：沪铜1411根本面分析沪铜期货的现状5夜盘走势：隔夜伦铜振荡上升，但尾盘冲高回落，削减局部涨幅，其中LME3个月铜收跌%至6943美元，同时沪铜1411振荡上升至49720元。9月32056至万，本周伦铜减仓下跌为主，说明铜市人气较低迷。相对于伦敦市场，国内铜业市场也受到相应的影响。今日伦铜早盘运行于CU141150000-49300区间高抛低吸，轻仓过节。影响沪铜1411价格变动的主要因素：供求关系：供求关系是影响铜价的最直接因素。生产量+进口量+库存量，铜的需求量=消费量+出口量6当供给量>需求量时，铜价下跌；当供给量<需求量时，铜价上涨；当供给利是全球铜储量最多的国家。42号发生的智利级大地震，使得铜矿的生产受到较大的影响，供给量削减。库存方面：93125吨至154700吨，同时注销仓单占库存比跌至%829日，上期所沪铜库存报79778677865次削减。现货方面：941#190-260元/3日持平。据商入市吸取好铜，买现抛期，市场好铜货源削减，升水抬升，下游逢低选购乐观LME0-320美元，较前日持平。依据《997月铜产量同比下滑%119,862吨。经济形势：铜是重要的工业原材料，经济形势的好坏会直接影响铜的需求，最终仍是通过对供求关系的影响，对铜价产生影响。美国经济连续复苏，房地产市场复苏重拾动能，就业消费循环连续改善。欧元区经济复苏动能略有加强，失业率呈现回落态势。中国制造业连续好转，固定资产投资增速连续回落，出口和消费略有好转，经济下行压力照旧较大，尤其是房地产市场风险较大。然而在经济形势不景气的条件下，国家的经济目%GDP的增加。国家之前投4万亿促进经济建设的进展，使得铜的需求增加，铜价上涨。7进出口政策、关税：我国铜资源缺乏，又是用铜大国，进口需求量很2%30%。价与LME铜价有很强的相关性，LME铜价的上涨进一步促进铜价的上涨。各国政策取向：7月30日美联储再次缩减资产数量100亿美元至250亿美元。欧洲货币政策偏松，欧洲央行维持低利率。中国高层明确表态%的增速是下限，3月19日国务院常务会议指出要稳定经济运行，之后央行两次定向降准。38个城市已经放开房地产限购。政策政治军事动态：短期乌克兰局势不断恶化，乌克兰总理指责俄罗斯想触“血腥罪行”将受到正义的审判，此外乌克兰武装分子还劫持了欧安组织官员。铜的生产本钱：近年来，世界平均铜的生产本钱始终在上涨。智利铜生产成的。汇率：81.美国之外的消费者可以用较低2.铜作为商品也是较好的避险工具，国际游资除了选择贵金3.美元的贬值会使产铜大国的扩产受到限制，甚至是关闭矿山〔美元贬值后他国货币相对升值，对出口不利〕。商品期货，基金的出入市对价格有肯定影响。每次铜价的大跌，基金大举入市抛空，是一个重要因素。尽管由于基金的参与，铜价的涨跌都可能消灭过度，但价格的总体趋势是不会违反根本面的，从COMEX的铜价与非商业性头寸〔普遍被认为是基金的投机头寸〕变化来看，铜价的涨跌与基金的头寸之间有格外好的相关性。而且由于基金对宏观根本面的理解更为深刻并具有“先知先觉”，所以了解基金的动向也是把握行情的关键。相关商品对铜价的影响：9国际原油价格变动对铜价的影响：突出。10三．沪铜1411技术面分析11行情回忆：隔夜夜盘沪铜1411合约又一次低开震荡冲高回落，夜盘上方最高点在五万整数关口四周遇到强大的抛空和出多压力后，如期往下回落不少。近期沪铜整体没有大的趋势，来回震荡。但整体趋势照旧看空。12技术面，沪铜近期走势正如前期早评所说形成三顶，现在沪铜主力合约成功移仓至1411，而近期夜盘沪铜走势如出一辙，根本都呈现为低开高走的走利润大。1.1.大阳线消灭在月K线图中。月K线反映的是一个月内的价格趋势，它表明价格长期的运行趋势。当大阳线消灭在月K线图中，说明连续一个月的上涨幅度已经很大，存在大幅度调整的可能性。2.沪铜1411明价格长期的运行趋势。当大阳线消灭在月K线图中，说明连续一个月的上涨幅度已经很大，存在大幅度调整的可能性。2.沪铜1411日K线图中，有一阴线消灭在地部区域。在涨势的末期，价格在顶部区域震荡盘整之后，消灭三只阴线并排，，是涨势中止的信号，将开头一轮下跌行情，此时可以实行卖出做空的策略。与图中的趋势相符。3.在沪铜1408周K线图中，消灭一阴线，标志着价格将下跌，多头应实行平仓离场的策略，也可以反手卖出做空。4.昨日沪铜〔49850，，%〕1411合约低开高走，尾盘回落，收盘于4963012049780元。技术面来141120日均线缓慢向下延长，40日均线整体呈现横向延长，608ISM8ISMPMI指59%20233月以来的高，说明美国经济稳步复苏根底结实，美国经济复苏对全球经济增长存在较强拉动作用，有利于提升铜消费增长，利多铜价，但国内铜消费仍低迷，铜价难以大幅上涨，短期来看，铜价上下两难，下4850051000元压力较大，建议投资者以区间震荡思13路操作。沪锌〔路操作。沪锌〔17115，，%〕主力1411合约低开高走，收盘于17010元，上涨230元，技术面，沪锌涨230元，技术面，沪锌1411合约20日均线向下延长，40日及60日均线维持上行趋势，昨日锌价向上突破17000元重要压力，但在现货供给充裕的背景1411合约震荡，目标位49500-50000元，沪锌1411合约上涨，目标位17100元四．结论与投资建议：美联储今日公布了最的褐皮书报告，各地方联储均报称其所在地区的经济活动温顺到适度增长。消费者支出均微幅到适度增长，其中汽车销售相关支出的增长速度最快。俄罗斯总统普京与乌克兰总统波罗申科已在周三签署了停火协议大纲。数据方面，7月份美国工厂产品订单跃升%，符合预期，主要是因为商用飞机订单大幅攀升。中国仅有8美联储今日公布了最的褐皮书报告，各地方联储均报称其所在地区的经济活动温顺到适度增长。消费者支出均微幅到适度增长，其中汽车销售相关支出的增长速度最快。俄罗斯总统普京与乌克兰总统波罗申科已在周三签署了停火协议大纲。数据方面，7月份美国工厂产品订单跃升%，符合预期，主要是因为商用飞机订单大幅攀升。中国仅有8个城市未放松房地产限购，不过商业银行不良贷款率进一步攀升，中国经济下行风险尚未完全排解。铜供给增速提高，隐性库存倾向于缓慢增加。估量铜价弱势整理，策略上，前期建议的空单慎重持有，逢高做空，不杀跌。7月份国内经济数据回落,4月份以来宽松货币政策的边际效用可能已经处于拐点。4月份以来铜价的反弹很大程度上受到政策预期的推动,在政策拐点显现的背景下,铜价难以进一步上行。伦铜库存处于拐点,其主要缘由是中国融资铜进口的趋势性下降,一方面因中美利差缩小,另外一方面因银行收紧信用证发放。14在交易策略上我们连续上月的观点在交易策略上我们连续上月的观点,由于当前做多风险收益比已经很低,建议关闭做多策略,短期内连续建议下游企业随用随买,尽量削减库存很低,建议关闭做多策略,短期内连续建议下