中国石油大学财务分析期末复习题

财务分析第1页共1页《财务分析》课程综合复习资料一、单选题1.与总资产对应的利润口径最好是（）。A.毛利润B.息税前利润C.净利润D.经营活动现金流量净额答案：B2.星河公司2018年存货周转天数为30天，应收账款天数为45天，应付账款周转天数为25天，则该公司现金营业周期为（）。A.10天B.40天C.50天D.100天答案：C3.母公司“其他应收款”期末数减去合并报表中“其他应收款”期末数的差额是对（）的其他应收款。A.子公司B.母公司C.兄弟公司D.都可能答案：A4.下列内容中不属于利润表反映的项目是（）。A.营业收入B.营业外收入C.投资收益D.盈余公积答案：D5.在各种产品利润率不变的情况下，提高利润率低的产品在全部产品中所占的比重，则全部产品的平均利润率（）。A.提高B.降低C.不变D.无法确定答案：D6.以下比率反映企业营运能力的是（）。A.资产负债率B.流动资产周转率C.净资产收益率D.营业收入增长率答案：B7.现金流量表的三大类别是（）。A.现金流入、现金流出和流入流出净额B.期初余额、期末余额和当期发生额C.经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量D.销售成本答案：C8.投资人或股东向企业投入的资金，属于（）。A.负债资本B.权益资本C.短期资本D.长期资本答案：B9.某企业年度营业收入是268000元，流动资产平均占用额是67000元，则该企业流动资产周转天数为（）天。A.4B.15C.60D.90答案：D10.当销售利润率一定时，投资报酬率的高低直接取决于（）。A.销售收入的多少B.营业利润的高低C.投资收益的多少D.资产周转率的快慢答案：D11.对总资产周转率指标，下列表述不正确的有（）。A.该指标是指企业在一定时期营业收入净额同总资产平均余额的比值B.该指标反映举债形成的资产的利用效率C.该指标反映企业全部资产的使用效率D.指标反映企业全部资产的利用效率答案：B12.下列关于每股收益的表述错误的是（）。A.上市公司必须在利润表中披露基本每股收益和稀释每股收益B.每股收益反映为每一普通股和优先股股份所实现的税后净利润C.稀释每股收益要考虑到当期所有发行在外的稀释性潜在普通股的影响D.每股收益是用于反映企业的经营成果，衡量普通股的投资回报的财务指标答案：B13.下列分析内容中，不属于趋势分析的是（）。A.比较财务报表分析B.财务比率的比较分析C.定比分析与环比分析D.杜邦分析答案：D14.下列关于存货周转率的表述，正确的是（）。A.存货周转次数多，表明存货周转快B.存货周转次数少，表明存货周转快C.存货周转天数多，表明存货周转快D.存货周转次数和存货周转天数成正比答案：B15.销售费用的分析中，下列情况可能不合理的是（）。A.在新地域设立销售机构B.向新地域派往销售人员C.在新产品上投入更多广告D.在成熟产品上投入更多广告答案：D16.从理论上说，销售商品提供劳务收到的现金流入比营业收入等于（）。A.1＋增值税税率B.1C.1-增值税税率D.1/（1+增值税税率）答案：A17.在企业的成本消耗中，有相当一部分属于按照权责发生制原则的要求确认的摊销成本（如无形资产摊销、待摊费用的摊销、固定资产折旧等），在经营活动产生的现金流量等于零时，企业经营活动产生的现金流量（）为这部分非现金消耗性成本的资源消耗提供货币补偿。A.不可能B.有可能C.无法判断能否D.可以答案：A18.以财务报表中的某个总体指标作为100%，计算出各组成项目占该总体指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，揭示各个项目的相对地位和总体结构关系，以利于分析比较同一报表内各项目变动的适当性，判断有关财务活动的变化趋势，这种财务报表分析方法称为（）。A.结构分析法B.比率分析法C.趋势分析法D.比较分析法答案：A19.某公司流通在外的普通股数1000万股，毛利4000万元，息税前利润3000万元，利润总额2000万元，净利润1000万元，则每股收益为（）元。A.4B.3C.2D.1答案：D20.下列关于利润表的表述错误的是（）。A.利润表是一种动态的时期报表B.利润表主要揭示企业在一定时期的收入实现、费用消耗以及由此计算出来的企业利润（或亏损）的情况C.凭借利润表，可以评价企业生产经营所面临的财务风险、资产的营运效率、企业的获利能力和成长潜力D.利润表的列报不一定必须充分反映企业经营业绩的主要来源和构成答案：D21.财务分析开始于（）。A.投资者B.银行家C.财务分析师D.企业经理答案：B22.如果企业本年销售收入增长快于销售成本增长，那么企业本年营业利润（）。A.一定大于零B.一定大于上年营业利润C.一定大于上年利润总额D.不一定大于上年营业利润答案：D23.当流动资产占用量不变时，由于流动资产周转加快会形成流动资金的（）。A.绝对浪费额B.相对浪费额C.绝对节约额D.相对节约额答案：D24.债权人主要关心企业的（）。A.盈利能力B.偿债能力C.营运能力D.发展能力答案：B25.杜邦分析系统中，提高总资产收益率的途径是（）。A.加强销售管理，提高销售净利率B.加强资产管理，降低总资产周转率C.加强负债管理，降低资产负债率D.树立风险意识，控制财务风险答案：A26.采用商业折扣方式销售商品的原因是（）。A.激励购买方多购商品B.促使购买方及时付款C.进行产品宣传D.产品质量有问题答案：A27.一般地说，企业资产的总体规模会在很大程度上反映出该企业的（）。A.行业选择B.行业中的地位C.生命周期D.经营风险答案：B28.流动资产周转天数指标的计算公式是（）。A.流动资产周转率/360B.流动资产周转次数/360C.流动资产周转额/流动资产周转次数D.计算期天数/流动资产周转率（或流动资产周转次数）答案：D29.下列关于正常营业周期的描述，不正确的有（）。A.通常短于一年B.通常等于一年C.存在长于一年的情况D.存货周转天数与应收账款周转天数之和答案：B30.当权益乘数不变时，净资产收益率的变动取决于（）。A.销售净利率B.资产负债率C.总资产报酬率C.流动资产周转率答案：C二、多选题1.下列不属于营运能力分析比率的有（）。A.应收债权周转率B.营业周期C.净资产收益率D.销售利润率答案：CD2.从财务分析的产生与发展的进程来看，依次出现了（）阶段。A.信用分析B.投资分析C.内部分析D.现代财务分析答案：ABCD3.会影响资产净利率的有（）。A.产品的价格B.单位成本的高低C.销售量D.资产周转率答案：ABCD4.财务报表分析的主体包括（）。A.企业所有者B.企业债权人C.经营管理者D.政府职能机构答案：ABCD5.对应收账款周转率指标，下列表述正确的有（）。A.该指标常用来测定企业收回赊销账款的能力B.可以反映企业应收账款的变现速度C.反映企业收账费用的投入情况D.反映企业信用政策的严苛程度答案：AB6.会计计量属性主要包括（）。A.历史成本B.重置成本C.可变现净值D.公允价值答案：ABCD7.分析企业盈利能力的常用指标包括（）。A.毛利率B.资产报酬率C.权益比率D.流动比率答案：AB8.当投资活动产生的现金流量小于零时，所需资金的缺口，可以通过以下哪几种方式来解决？A.动用企业的现金存量B.挤占用于经营活动的现金C.对外筹集所需资金D.拖延债务支付答案：ABCD9.甲、乙两家公司税后净利润分别为75万元和67.5万元，所得税率为25%，乙公司向外融资100万元，利率为10%。则下列描述中，正确的有（）。A.由于利息费用是正常融资成本，应该以息税前利润计算利息保障倍数B.甲、乙公司息税前利润均为100万元C.甲、乙公司税前利润分别是100万元和90万元D.甲公司利息保障倍数小于1答案：ABC10.财务报表分析的局限性主要表现在（）。A.财务报表本身的局限性B.财务报表的可靠性问题C.财务指标的准确性问题D.比较基础问题答案：ABD11.反映企业长期偿债能力的指标主要包括（）。A.资产负债率B.利息保障倍数C.净资产收益率D.总资产周转率答案：AB12.通过企业财务状况质量分析，可以判断企业战略的遵守情况和实施后果，评价企业的管理质量。分析路径包括（）。A.背景分析B.会计分析C.财务分析D.信用分析答案：ABC13.能增强企业短期偿债能力的因素包括（）。A.可动用的银行贷款额度B.准备很快变现的长期资产C.倘使能力的良好声誉D.或有负债答案：ABC14.直接影响存货周转率因素包括（）。A.企业存货管理水平B.发出存货计价方法C.销售收款管理情况D.企业规模答案：AB15.获利能力分析对所有财务报表分析者都非常重要，对此理解正确的是（）。A.企业的获利能力影响债权人的债务安全。B.债权人只关心企业的偿债能力，不关注企业的盈利能力。C.企业的获利能力直接反映管理者的经营业绩。D.政府管理部门需要通过收益数额来分析企业获利能力对市场和其他社会环境的影响，并取得财政收入。答案：ACD16.财务分析的的基本方法包括（）。A.比较分析法B.因素分析法C.比率分析法D.项目分析法答案：ABCD17.财务分析应从（）方面分析企业营业收入质量。A.成长性B.波动性C.现金含量D.时效性答案：ABC18.在稳定发展的条件下，同口径核心利润应该与现金流量表中的经营活动现金流量净额大体相当，如果差距巨大，则可能存在的原因有（）。A.企业收款不正常减少，导致回款不足B.企业存在不恰当的资金运作行为C.企业在采购付款方面有较强的议价能力D.企业报表编制有错误答案：ABCD19.引起企业货币资金余额减少的可能原因包括（）。A.企业严格控制货币资金存量B.经营活动难以产生正的现金净流量C.投资活动规模进一步扩大D.大规模偿还贷款答案：ABCD20.一般情况下，应收账款周转率越高越好，因为它表明（）。A.收款迅速B.坏账损失减少C.资产流动性高D.销售收入增加答案：ABC三、判断题1.传统的财务报表分析可归纳为三个主要方面:偿债能力分析、营运能力分析和盈利能力分析。其中盈利能力体现企业经营的效率，是财务目标实现的稳健保证:营运能力体现企业经营的效果，是财务目标实现的物质基础；偿债能力是两者共同作用的结果，体现企业经营追求的目标。答案：错2.从会计核算的过程来看，企业的核心利润与投资收益在数量上不存在互补关系，但从财务报表看，有些企业的核心利润和投资收益在数量上存在互补关系，所以，可以合理推断，这些存在互补关系的企业可能存在报表粉饰现象。答案：对3.计算每股稀释收益，当期发行在外普通股的加权平均数应当为计算基本每股收益时普通股的加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为普通股而增加的普通股股数的加权平均数之和。答案：对4.尽管企业财务报表充满了数字，但是，企业财务报表分析的基本思维却必须跳出繁杂琐碎的数字迷宫，立足于企业经营环境和经营战略，分析企业经营范围和竞争优势，充分识别企业面临的各种机会和风险。答案：对5.资产的物理质量对企业财务状况的影响是显然的，在比较一项具体资产的质量时，资产的物理质量更为重要。资产的物理质量是资产质量的基础，不达到资产的物理质量要求也就意味资产质量的恶化，因此达到了资产物理质量要求的项目也就达到了其资产质量的要求。答案：错6.分析企业筹资活动产生的现金净流量大于零是否正常，关键要看企业的筹资活动是否已经纳入企业的发展规划，是企业管理层以扩大投资和经营活动为目标的主动筹资行为还是企业因投资活动和经营活动的现金流出失控而不得已采取的筹资行为。答案：对7.比率分析由于其自身的计算和比较过程只涉及财务数据的比较，如果分析人员不注重参考大量报表附注内容，结合非会计信息进行分析，就有可能造成对报表理解的偏差，甚至误解公司的实际情况。答案：对8.将两期或连续数期的财务报表中的相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的财务报表分析方法称为比率分析法。答案：错9.在应付票据规模增长的情况下，从债务企业的角度来看，无论出于何种原因，这种增长都代表了债务企业因支付能力下降而失去与供应企业在结算方式上谈判的优势，从而陷人了不得不采用商业汇票结算的境地。答案：错10.企业存货规模增加，表明企业在产品质量、价格、存货控制或营销策略等方面出现了一些问题。除了占用资金、引起企业过去和未来的利息支出增加以外，还会使企业承担存货过时的风险，并产生存货损失以及存货保管成本，这些因素会降低利润的持续性。答案：错11.主营业务收入并不能很好地代表总资产、流动资产和固定资产的周转额，以此为依据计算出来的周转率意义不大。答案：错12.企业A产品的毛利率高于B产品的毛利率，说明企业A产品带来的利润高，应该多生产A产品。答案：错13.杜邦分析体系作为综合财务分析体系，可以全面系统地反映企业整体的财务状况和经营成果，但其缺点是该体系在同行业之间不可比。答案：错14.通过将连续多年的现金流量表并列在一起加以分析，以观察现金流量的变化趋势，属于现金流量的趋势分析。答案：对15.在企业没有大规模进行转增资本的情况下，通过计算投入资本与留存收益之间的比例关系，可以评价企业自身积累和自我发展能力。答案：对16.不管采用何用技术和方法，就企业财务报表分析的目的而言，都是为了提示企业的财务状况和经营状况，进而为投资决策提供线索。答案：错17.企业生产经营任何一个环节的工作得到改善，都会反映到流动资产周转天数的缩短上来。答案：对18.经营活动产生的现金净流量大于零，说明企业资金链顺畅，可以持续经营。答案：错19.企业不同的利益相关者，由于利益不同，所以不同利益相关者财务分析的侧重点也不同。答案：对20.企业分得的现金股利越多，说明长期股权投资质量越好。答案：错四、问答题1.分析存货毛利率低的可能原因。答案：（1）产品的生命周期已经到达衰退期。（2）产品的品牌、质量、成本和价格等在市场上没有竞争力。（3）会计处理不当，故意选择高低毛利率的手段。2.列举常用财务粉饰的手段。（至少列举五个）答案：传统财务报表粉饰手段：操纵收入确认时间或确认虚假收入，利用虚拟资产高估利润，期间费用资本化等。现代粉饰手段：以资产重组为名，行会计造假之实，关联交易，利用收购兼并操纵利润等。3.如何对应收账款进行质量分析？答案：分析应收账款规模、周转率、计提坏账准备政策、债务人等角度进行分析。4.如何分析企业流动负债的保障程度？答案：（1）考察营运资本与流动比率、速动比率。（2）考察流动资产的有效性。（3）考察流动负债的“沉淀”情况。（4）考察未在财务报表上反映的其他因素。（5）考察企业经营活动现金净流量的充分性。5.简述如何分析现金流量质量。答案：经营活动现金流量：小于零，资金链紧张；等于零，或大于零，但小于非付现成本，企业暂时资金链没问题，但无法进行简单再生产；大于零，且大于非付现成本，说明企业能进行简单再生产，还有余力进行更新改造或扩大生产，长期效果较好。投资活动现金流量，关键分析是否与企业战略吻合。筹资活动现金流量，主要分析是否符合经营活动和投资活动的资金需求。6.简述利润恶化的主要表现。答案：经营上的短期行为或决策失误导致的未来收入下降趋势、成本控制上的短期行为导致的效率损伤、纯粹的利润操纵行为导致的账面利润虚增、过度负债导致的与高利润相伴的财务高风险、企业利润过分依赖于非主营业务、资产（尤其是存货与应收款）周转效率偏低、非正常的会计政策变更、审计报告出现异常（保留意见、否定意见、拒绝表达意见）。7.简述同口径核心利润的公式，以及同口径核心利润应与现金流量表中的“经营活动现金流量净额”二者差距过大的可能原因。答案：同口径核心利润=核心利润+固定资产折旧+其他长期资产价值摊销+财务费用所得税费用二者差距过大的可能原因是：（1）收款不正常，导致回款不足；（2）付款出现不利于现金流量表中“经营活动产生的现金流量净额”增加的变化；（3）存在不恰当的资金运作行为；（4）报表编制有错误；（5）经营活动的收款和付款方面主要与关联方发生业务往来。8.哪些未在财务报表中反映的因素会影响流动资产对流动负债的保障程度？答案：（1）一些非流动资产可以迅速变现。（2）未动用的银行信贷额度。（3）企业随时可以筹措新的资金。（4）附注中披露了企业存在已贴现并附有连带责任的应收票据。（5）存在大额其他或有负债。（6）企业为其他企业提供担保。9.如何对存货的质量进行分析？答案：（1）存货的构成及规模恰当性分析。（2）存货的物理质量和时效状况分析。（3）存货的盈利性分析——考察毛利率水平及走势。（4）存货的周转性分析——考察存货周转率。（5）存货的保值性分析——考察存货的期末计价和计提存货跌价准备的合理性。10.简述财务报表分析的路径。答案：行业背景分析、会计分析、财务分析、战略执行情况分析及管理透视、企业前景预测。五、综合题1.M公司的资产负债表和利润表如下所示。表1：资产负债表2018年12月31日单位：元资产负债和股东权益货币资金155000应收账款672000存货483000流动资产合计1310000固定资产585000资产总计1895000应付账款258000应付票据168000其他流动负债234000流动负债合计660000长期负债513000股东权益722000负债和股东权益合计1895000表2：利润表2018年单位：元项目营业收入营业成本销售费用管理费用息税前利润利息费用税前利润所得税净利润金额321500027850002300006000014000049000910002275068250行业平均数据：流动比率=2.0，应收账款平均收账期=35天，存货周转率=6.7次，总资产周转率=2.9次，销售净利率=1.2%，总资产收益率=3.4%，净资产收益率=8.7%，资产负债率=60%。要求：（1）计算M公司与行业指标对应的财务比率；（2）分别为公司及行业建立杜邦分析的三因素模型；（3）分析说明M公司的优势与不足；（4）若2019年M公司的销售收入、净利润、总资产、负债都增加了10%，公司不准备增发新股，将如何影响净资产收益率?答案：（1）流动比率==1.98应收账款平均收账期=360/（）=75存货周转率==5.77总资产周转率==1.69销售净利率==2.12%总资产收益率==3.6%净资产收益率==9.45%资产负债率==61.89%（2）行业的杜邦分析三因素模型2.9*1.2%*=8.7%M公司的的杜邦分析三因素模型1.69*2.12%*=9.45%（3）M公司的优势：净资产收益率较高，资产负债率较高M公司的不足：总资产周转率较低（4）均不变2.光浩淼安防科技股份公司（以下简称“浩淼科技”）近期在证监会网站披露招股说明书，公司拟在深交所创业板公开发行2210万股，发行后总股本8839万股，保荐机构为国元证券。公开资料显示，浩淼科技的主营业务为消防车的研发、生产、销售以及相关技术服务，一直致力于为公安消防部门以及石油、化工、电力、煤炭、机场等企业提供罐类、举高及特种类消防车产品，同时还积极拓展布障车、防暴车等其他公共安全与应急救援装备业务。据了解，浩淼科技自2015年1月27日正式在新三板挂牌，自2015年12月份进入上市辅导阶段。招股书显示，浩淼科技本次IPO计划募集资金1.6亿元，用于年产80辆举高及特种类消防车项目、消防车技改项目和研发中心建设项目。业绩方面，浩淼科技2014-2016年实现营业收入20.62亿元、26.45亿元和30.18亿元，同期净利润为1420.61万元、2776.88万元和3702.21万元，主要原因有二：一是公司业务规模扩大，营业收入增加；二是公司加大研发投入，开发了高附加值的产品，毛利率上升。经营活动产生的现金流量净额分别为-5579.94万元、4466.36万元和-1.46亿元。招股书显示，2014-2016年末，浩淼科技的应收账款账面价值7844.32万元、6650.71万元和11,372.08万元，占同期营业收入的比例分别为38.04%、25.15%和37.68%。浩淼科技称，公司应收账款客户主要为公安消防部门以及国有大中型企业，上述客户信誉良好，信用风险较低，且公司对应收账款充分计提了坏账准备；同时，公司制定了完善的应收账款管理制度，并采取了积极的收款措施，但仍然存在应收账款不能按期收回或无法收回产生坏账的风险，进而对公司业绩和生产经营产生不利影响。本次发行前，2014-2016年，浩淼科技扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润口径计算的加权平均净资产收益率分别为10.31%、23.42%和18.2%。招股书显示，浩淼科技控股股东及实际控制人为倪军、倪代红、倪红艳、倪海燕、倪世，五人通过直接持有和间接支配合计控制公司80.10%的股份表决权。要求：（1）公司近三年的营业收入和净利润持续上涨，而经营活动产生的现金净流量却出现波动，其中两年为负，有哪些原因会导致这种情况发生。（2）如何评价公司的现金流量质量？（3）如何评价公司的盈利能力。答案：（1）公司近三年的营业收入和净利润持续上涨，而经营活动产生的现金净流量却出现波动，其中两年为负，有哪些原因会导致这种情况发生。赊销力度太大，应收账款回收慢。（2）如何评价公司的现金流量质量经营活动现金净流量波动性大，三年两负，质量较差。（3）如何评价公司的盈利能力。利润含金量太低，质量较差。3.某公司2018年资料如下所示：表1：资产负债表单位：元资产金额负债及股东权益金额货币资金（1）流动负债（5）交易性金融资产100000长期借款（6）应收账款（2）实收资本250000存货（3）资本公积50000固定资产600000未分配利润400000资产总计（4）负债及股东权益总计（7）表2：部分利润表内容单位：元项目金额营业收入(8)减：营业成本(9)营业毛利225000其他资料如下：（1）负债总额对所有者权益总额的比率为0.5；（2）应收账款平均收账期40天（一年按照360天算），期初应收账款余额为88000元；（3）存货周转率3次，期初存货余额287000元；（4）销售毛利率25%；（5）流动比率为1.5；（6）要求：根据以上资料填列表中空白处，并列出计算过程。答案：所有者权益=250000+50000+400000=700000负债=700000*0.5=350000负债及股东权益总计（7）=700000+350000=1050000资产总计（4）=1050000营业收入（8）==900000营业成本（9）=900000225000=675000存货平均占用额==225000期末存货（3）=225000*2287000=163000应收账款平均占用额==100000应收账款期末余额（2）=100000*288000=112000货币资金（1）=1050000600000163000112000100000=75000流动资产=67000+100000+120000+163000=450000流动负债（5）=450000/1.5=300000长期借款（6）=350000-300000=500004.利润完成情况分析。华日公司2018年、2019年利润表资料见下表，华日公司管理层认为，2019年营业收入上升而利润下降不是正常情况，同时管理费用大幅增加也不正常。要求：（1）计算华日公司利润表各项目变动情况，包括变动额和变动率。（2）分析净利润减少的主要原因。华日公司利润表编制单位：华日公司2019年度项目2019年度2018年度一、营业收入4825841248减：营业成本3218726801税金及附加267164销售费用15881380管理费用42792867财务费用18551615投资净收益12501615二、营业利润93329411加：营业外收入315683减：营业外支出3379三、利润总额961410015减：所得税费用24042504四、净利润72107511答案：项目2012年度2011年度变动额变动率一、营业收入4825841248701016.99%减：营业成本3218726801538620.10%营业税金及附加26716410362.80%销售费用1588138020815.07%管理费用42792867141249.25%财务费用1855161524014.86%资产减值损失加：公允价值变动净收益投资净收益1250161536522.60%二、营业利润9332100367047.01%加：营业外收入31568336853.88%减：营业外支出33794658.23%三、利润总额96141064010269.64%减：所得税费用240426602569.62%四、净利润721079807709.65%营业收入提高的情况下，净利润减少主要原因包括营业成本、投资净收益、管理费用、营业外收入这四项。5.资料：美的集团2016年度资产负债表部分数据如下（单位：元）：报表类型合并报表母公司报表货币资金1719607000017135480000应收票据7427488000——应收账—预付款项15873660008252000其他应收款114013300012644592000存—流动资产合计12062132000054239381000可供出售金融资产518773200028931000长期股权投资221173200023058980000投资性房地产494122000604881000固定资产21056791000984666000在建工程580729000467053000无形资产6868538000236083000商誉5730995000——非流动资产合计4997939100028831395000资产总计17060071100083070776000短期借款3024426000——应付票—应付账款25356960000——预收款项10252375000——应交税费2364446000103848000应付利息2134300076776000其他应付款157142200054461578000流动负债合计8918400000054982308000长期借款2254348000——应付债券4818769000——非流动负债合计12440015000——负债合计10162401500054982308000股本64587670006458767000资本公积135965690005455268000其他综合收益13125000-9069000盈余公积28044690002804469000未分配利润3810539100013379033000所有者权益合计17060071100083070776000要求：（1）指出报表中经营性资产有哪些。（2）指出报表中投资性资产有哪些。（3）指出报表中经营性负债有哪些。（4）指出报表中金融性负债有哪些。（5）分析该公司资源配置战略的类型。（6）以合并报表为基础，计算年末资产负债率、流动比率、速动比率。答案：（1）经营性资产：货币资金、应收账款、应收票据、存货、部分其他应收款、固定资产、在建工程、无形资产、投资性房地产等。（2）投资性资产：可供出售金融资产、长期股权投资、部分其他应收款等。（3）经营性负债：应付票据、应付账款、预收款项、应交税费等。（4）金融性负债：短期借款、长期借款、应付利息、应付债券等。（5）资产负债率=101624015000÷170600711000=59.57%流动比率=120621320000÷89184000000=1.35速动比率=（12062132000015626897000）÷89184000000=104994423000÷89184000000=1.186.A公司2018年资产负债表的部分项目及其比例如下。要求：根据A公司2018年资产负债表的同比数据，能够得出哪些怎样有用的信息?A公司2018年资产负债表单位：百万美元资产金额百分比负债和股东权益金额百分比流动资产流动负债现金和现金等价物1392762%应付账款7593%应收账款14607%应付职工薪酬3592%其他5022%应交税费9154%流动资产总额1588971%预收账款288813%其他流动负债8094%流动负债合计573026%股东权益优先股9804%固定资产15057%普通股802536%长期股权投资470321%留存收益762234%其他长期资产2601%股东权益总额1662774%总资产22357100%负债和股东权益总额22357100%答案：现金项目占到总资产的62%，达到139亿美元；没有长期负债，短期负债只占到总资产的26%。体现出极端保守的财务结构。微软作为一家成熟的、具有行业垄断地位的软件公司，经营活动产生大量现金，但由于再投资机会的减少，大量现金性资产囤积在资产负债表上。短期负债也只是正常经营活动产生的短期应付款项，而不是出于资金需求的融资行为。由于现金类资产并不能直接创造利润，大量囤积实际上在损害股东利益，影响企业未来发展能力。这时应该选择有利方式将现金分配给股东，由他们自己选择投资机会。企业应当选择适度的负债方式，通过财务杠杆的作用，提高股东资金回报率。7.一个盈利的企业会破产吗?一个企业发展能因现金流恶化而破产吗?回答是肯定的，甲公司就是一例。甲公司是一家经营玩具产品零售与批发的企业，其中30%对外出口。尽管公司总裁试图提高经营业绩，但在近期遇到了财务危机。20×6年11月，公司逾期末付银行借款达3900万元。20×6年财务报告披露公司已经无力偿还该年度到期的1300万元的抵押贷款。20×7年3月初，公司现金余额为零，在无法从主要供货商获得进货信用后，向法院申请破产保护。根据破产法，甲公司在法庭监护下经营，制定还款计划。甲公司破产申请书披露：截止20×6年末资产总额2.78亿元（其中应收账款与存货分别占总在资产30%和40%），负债1.93亿元（其中流动负债占负债40%）。该公司破产前5年的部分财务信息汇总如下：货币单位：亿元项目20×6年20×5年20×4年20×3年20×2年销售收入107.4106.22107.7291.7583.11毛利27.7129.3127.7225.3322.34净利润（或净损失）3.114.998.948.388.91经营活动净现金流入（或流出）-0.51-0.45-0.061.611.76其他资料显示：近两年公司在实施新战略发展过程中，将大量现金花费在建造新门店和门店的装修上。假设行业销售毛利率与销售利润率的平均水平分别为25%～27%和8%～12%。要求：完成下表，通过计算相关指标，分析净利润（或净损失）与经营活动净现金流量之差异的原因，并针对该案例对经营活动现金流量质量作具体的分析。项目20×6年20×5年20×4年20×3年20×2年销售毛利率销售利润率经营活动净现金流入（或流出）占净利润比例答案：针对该案例对经营活动现金流量质量作具体的分析：项目20×6年20×5年20×4年20×3年20×2年销售毛利率25.80%27.59%25.73%27.61%26.95%销售利润率2.90%4.70%8.30%9.13%10.72%经营活动净现金流入（或流出）占净利润比例0.160.090.070.190.2分析：（1）根据上述资料分析可知：甲公司在申请破产前3年已经出现资金流恶化的状况；除20×2年和20×3年外，尽管每年都有盈利，但经营活动现金流量却为净流出；虽然5年中销售毛利率处于行业正常水平，但是由于近年来企业花费在新门店及其装修上的支出较多，使营业费用上升，销售利润率逐年递减且低于行业水平，使净利润（或净损失）与经营活动净现金流量之间的差异逐年扩大。（2）净利润（或净损失）与经营活动净现金流量之间差异的主要原因是：净利润以权责发生制为基础，企业虽有盈利但并不代表有充足现金；经营活动现金流量表示的是企业现金制利润，真实反映了企业自身将利润转化为现金的能力。（3）由于该公司经营活动现金净流量小于零，自身资金积累已经耗尽，说明经营过程现金流已经出现了严重问题，又难以从外部取得资金，必然陷入财务危机状态，以致申请破产。8.资料：华丰公司是一家五金工具制造商。2017年终和2018年终会计报表的部分项目数据如下：华丰公司损益表单位：元项目20172018销售收入5900