风险投资培训材料

风险投资培训材料第一页，共二十页，编辑于2023年，星期六融资成功的要素天时人和地利超额回报完善的计划行动与业绩正确的心态2*第二页，共二十页，编辑于2023年，星期六天时：处于正确的市场和行业市场规模012>5亿美元0.75～5亿美元<0.75亿美元增长速度012>20％10～20％<10％行业利润率012>20％10～20％<10％替代竞争012对现有产品具有极强的替代效应-2有很大可能被其它产品替代客户需要产品和服务的程度012“必须”且解决重大问题独特的产品或服务消费者可能需要但不是必须-2不确定消费者是否需要3*第三页，共二十页，编辑于2023年，星期六地利：在竞争中处于有利的位置防御能力012拥有专利-2拥有知识产权或商业机密在竞争者觉醒前已建立品牌没有保护壁垒或已有类似产品5年内能达到的市场份额012>15％5～15％<5％进攻能力012行业标准的制定者-2能够对行业标准施加重要影响行业标准的跟随者能够对行业标准有所影响行业排名012第一-2第二第四及之后第三4*第四页，共二十页，编辑于2023年，星期六人和：团队CEO的经验012拥有丰富的行业经验和知名度-2非常熟悉产品需要招聘CEO我可以学习34曾经领导类似企业让投资者成功退出曾经领导类似企业取得成功业绩必要时，创业者是否愿意放弃控制权012是的，企业必须由最佳的管理团队经营-3理论上是，但不打算让此情景发生不，这是我的生意，只有我知道如何成功是否愿意让投资者参与经营决策012他们会在董事会扮演重要角色我不认为他们可以给我帮助我打算让他们进顾问委员会创业者愿意放弃的股份012>1/31/4～1/3<1/4承担风险的精神012在投资者进来前，自己先投入大量资金和全部时间-3在投资进来前，暂时投入部分时间和精力投资进来后我可以做得很好，但没有投资，我不会去做在投资进来前，投入资金和部分时间融资目的0进一步拓展事业-2支付生活费用-3支付债务或其它投资人5*第五页，共二十页，编辑于2023年，星期六完善的计划012拥有经过深入研究和非常完善的计划-3有计划，但还在补充一些细节我的主意非常棒，不需要商业计划是否有完善的商业计划只有一个框架，但产品很棒6*第六页，共二十页，编辑于2023年，星期六行动与业绩产品开发阶段012产品已经过市场验证-2已完成开发，但离进入市场还有距离我们在获得资金后可以很快开发出产品已有模型，准备生产关键客户开发012我们拥有很强的客户且帮我们宣传产品已开发客户前，还需进一步开发产品已确定关键客户，正在开发阶段012拥有迅速增长的收入和满意度很高的客户需要资金完成产品开发和测试万事具备，只欠资金资金使用效果012在使用资金后，会实现盈利并迅速增长现金实现平衡，增长且可预期盈利现金实现平衡-3需要后续融资以维持运转收入和盈利012已充分体现盈利能力-2有收入，但未实现盈亏平衡没有收入已盈亏平衡，尚未体现盈利水平7*第七页，共二十页，编辑于2023年，星期六投资回报回报倍数0126～9倍4～5倍<4倍3>10倍投资者获得回报的时间0123～5年5～7年>7年3<3年投资者退出途径012IPO或出售给行业领先者出售给行业中类似公司分发股利或由公司或创始人回购股份8*第八页，共二十页，编辑于2023年，星期六议题如何看项目投资流程评估材料的准备9*第九页，共二十页，编辑于2023年，星期六投资流程的核心：投资正确率与机会错失的平衡，投资效率与投资成本的平衡100个投资机会10个项目3个投资项目初选项目初评项目复评10*第十页，共二十页，编辑于2023年，星期六投资管理流程之正常流程基金公司董事会管理公司投委会管理公司总经理办公会项目经理中介机构（会计、律师）项目源注：（1）初选由投资经理及以上人员负责；（2）投资经理及以上人员均可担任项目经理；（3）R（重新循环）、T（中止）、Y（通过）立项决策执行后管理项目预评估（立项申请报告）审慎调查（项目初评报告）财务与法律专项审慎调查投资建议报告律师起草投资合同审批Y初审审核/审批审批YYYY总经理签署投资合同执行投资合同执行后管理R/TR/TR/T2345678910111213项目初选111*第十一页，共二十页，编辑于2023年，星期六投资管理流程之正常流程说明序号责任人主要工作内容输出1项目经理判断项目是否符合产业发展趋势与政策、公司投资政策等项目概要与初选评估2项目经理主要管理人员与股东访谈、商业模式分析、产品技术分析、市场分析、公司经营状况分析、商业生态环境分析等项目预评估报告（立项申请报告）3总经理办公会综合评估各项目立项申请报告，确定拟调查项目立项批复（确定项目组成员）4项目组审慎调查：外部商业调查（上下游访谈、竞争者访谈、行业专家访谈、相关中介机构访谈）、内部商业调查（公司组织状况、生产经营状况、财务状况、知识产权、法律架构与事务等）、管理团队与主要股东调查（背景、资信、人品、性格、抱负等）项目初评报告5投委会项目审议初审意见6中介机构财务与法律专项审慎调查（视情况可由项目组承担）调查报告7项目组财务预测、投资回报与风险分析、投资架构与投资条款建议投资建议报告8投委会审批（权限内）/审核（权限外）审议意见9基金公司董事会审批审议意见10律师根据投资架构与投资条款起草投资合同投资合同11总经理签署合同经签署的合同12项目组执行投资合同获得股权13项目组投资后管理资产增值12*第十二页，共二十页，编辑于2023年，星期六投资管理流程之特殊流程

（针对Pre-IPO项目或跟投项目）基金公司董事会管理公司投委会管理公司总经理办公会项目经理中介机构（会计、律师）项目源立项决策执行后管理立项决议投资建议报告律师起草投资合同审核/审批审批YYY总经理签署投资合同执行投资合同执行后跟踪R/TR/T2567891011审慎调查初审34初选1注：（1）初选由投资经理及以上人员负责；（2）投资经理及以上人员均可担任项目经理；（3）R（重新循环）、T（中止）、Y（通过）13*第十三页，共二十页，编辑于2023年，星期六投资管理流程之特殊流程说明

（针对Pre-IPO项目或跟投项目）序号责任人主要工作内容输出1项目经理判断项目是否符合产业发展趋势与政策、公司投资政策等项目概要与初选评估2总经理办公会评估投资机会立项决议3项目组审慎调查：商业模式分析、产品与技术分析、市场分析、商业生态环境分析、上下游访谈、竞争者访谈、行业专家访谈、相关中介机构访谈、已有投资者访谈等项目评估报告4投委会项目审议初审意见5项目组投资回报与风险分析、投资条款建议投资建议报告6投委会审批（权限内）/审核（权限外）审议意见7基金公司董事会审批审议意见8律师根据投资架构与投资条款起草投资合同投资合同9总经理签署合同经签署的合同10项目组执行投资合同获得股权11项目组投资后跟踪资产增值14*第十四页，共二十页，编辑于2023年，星期六议题如何看项目投资流程评估材料的准备15*第十五页，共二十页，编辑于2023年，星期六投资评估材料的准备（一）立项申请报告项目初步评估报告投资建议报告报告概要概要概要概要公司介绍企业所属行业企业所属行业企业所属行业产品与服务及其价值诉求产品与服务及其价值诉求产品与服务及其价值诉求企业发展所处阶段企业发展所处阶段企业发展所处阶段

知识产权知识产权生产经营概况生产经营概况生产经营概况财务摘要财务摘要财务概况组织与团队

历史沿革历史沿革股东与股权比例股东与股权比例股东与股权比例

参控股公司参控股公司

组织结构组织结构

董事会董事会经营团队经营团队经营团队市场市场规模市场规模市场规模增长速度增长速度增长速度行业利润行业利润行业利润替代竞争替代竞争替代竞争16*第十六页，共二十页，编辑于2023年，星期六投资评估材料的准备（二）立项申请报告项目初步评估报告投资建议报告行业与竞争行业竞争格局行业竞争格局行业竞争格局企业目前所处的行业位置企业目前所处的行业位置企业目前所处的行业位置

3-5年内能达到的市场份额3-5年内能达到的市场份额竞争优势与核心竞争力竞争优势与核心竞争力竞争优势与核心竞争力投资计划

建设计划

资金计划与安排财务预测

预测财务报表

关键财务预测假设投资机会公司希望的融资规模希望的融资规模建议投资额原股东愿意放弃的股份愿意放弃的股份股份比例

重要投资条款

退出计划

投资回报与敏感性预测

同类公司或交易估值投资风险

17*第十七页，共二十页，编辑于2023年，星期六投资评估材料的准备（三）立项申请报告项目初步评估报告投资建议报告附件

财务预测说明

财务审慎调查报告

技术审慎调查报告

股东与高管背景调查报告

股东访谈股东访谈

公司高管访谈公司高管访谈

公司员工访谈公司员工访谈

合作伙伴访谈合作伙伴访谈

行业专家访谈行业专家访谈

相关中介访谈相关中介访谈18*第十八页，共二十页，编辑于2023年，星期六执行概要的内容包括核心内容为什么需要投资？需要多少投资？投资将用来做什么？投资者能得到什么？投资的回报是什么？公司