五资本运作之IO申请与审核

资本运作之IPO申请与审核IPO上市程序IPO申请条件叁、IPO审核要素肆、IPO上市的成本分析伍、借壳上市

壹、IPO上市程序依照《公司法》、《证券法》、中国证监会和交易所颁布的规章等有关规定，企业公开发行股票并上市应遵循以下程序：

包贰壤、垫IP茄O申航请里条件锅依据诉的法仅律体慢系亡《公彼司法恢》晋《证干券法方》郊《首有次公敏开发膏行股到票并律上市艇管理榴办法飘》炕，证肃监会跃，2指01害5转年修裤订哥《上间海证资券交肤易所航股票芳上市扎规则晕》姻，誓上海永证交血所迅，2努01煤4补年修上订

炼《首舍次公抖开发释行股烫票并伐上盏市古管理兽办法毒》顿主体多资格尼规范辱运行至财务陷与恭会计械募集乔资金袋的运侄用婆（一励）绣主体肿资格规1、竭A股席发行策主体央：灭依法症设立粥且普合法刊存续赠3年竿以上绳的股坑份有衣限公洁司幸，多国务底院规写定除遥外。杜经国摧务院挑批准零，有乎限责每任公疮司在窗依法候变更樱为股笑份有舞限公线司时际，可仇以公捉开发特行股甲票。叶由有前限责纵任公牺司按啊原账透面净童资产侧整体蹲折股嚷改制斗变更乏设立陕的股费份有岔限公惩司的曾，经示营期丹限可酱以从芝有限蜡公司丸成立峡之日姻起连指续计矩算艘。司2盖、雁发行钢人帖的炎注册策资本捆：细足额翻缴纳横，发迟起人往或股菊东伞用作墨出资这的资商产蚁（非拒货币妹，如冒实物端、及厕知识昏产权总等无开形资虹产）闲的财分产权裕转移炭手续各已办骡理完窝毕，跨发行达人嫩的寨主要病资产婚不存见在重烧大权叹属纠热纷勺。倚3朗、唱发行透人缓的洗股权鄙清晰珠：控吸股股悬东和庄受控宾股东欢、实伐际控神制人氧支配名的股则东所村持有倡的常发行愈人颜股份校不存凶在重怪大权中属纠课纷难。希4躺、私发行窝人做的域生产通经营帽：买符合侄法律李、法拆规、拴国家语产业惊政策岭和公尽司章娇程规滨定后。笨5士、蓝发行剩人踏的绢重大做变化浓：免主营忌业务跨和董细事、珠高级皇管理最人员民最近稼3年日未发乘生重然大变伐化园。鬼（二赔）姐规范错运行锈1、废发行库人炸已经彻依法宁建立拼健全愁股东什大会躺、董成事会洪、监滔事会顺、独喉立董屠事、翠董事悼会秘离书单制度任，相凳关机卡构和小人员版能够剂依法液履行易职责千。筝（许三会愈一层态）执2、期发行苍人惨内部筛控制晌制度妨健全般且被圾有效裁执行吼，能孝够合泊理保喷证财痒务报站告的洪可靠满性、群生产权经营布的合怠法性掏、营恩运效坑率的笋高效浊性。皇3、裁发行竹人屠的董门、监毁、毛高已丘经忍了解顶与股钱票发留行上瓣市有牧关的象法律防法规兵，知团悉上视市公惑司及翁其董灰、监绣、高脖的法谢定义西务与凉责任嘉。搅4、钥发行仰人贯的碧董、侨监、临高不喘得馒：塑被证锻监会饼采取穴证券蛙市场健禁入会措施虑尚在躺禁入赔期内斗；琴最近转12揪个月聪内收擦到证桶券交浆易所群公开埋谴责四，或母最近祸36睬个月日内收战到中辟国证吐监会充的行贼政处漫罚；忧因涉闸嫌犯挠罪被点司法垃机关候立案拉侦查绞，或照因涉克嫌违呈法违缝规被叨中国宜证监弊会立累案调昂查，帽尚未挨有明坑确结罪论意班见。丑5、杠发行糊人浪不得毫：系最近帜36障个月张内，徐未经凯法定供机关左核准匹擅自雨公开屡或者违变相调公开枯发行加过证婚券，说或者刺有关唤违法念行为巴虽发苹生在任36舟个月茅前，缘但目脊前人竖在持箭续；拼最近示36温个月泛内，掩违反弊工商壁、税卫收、寨土地律、环冠保、世海关灭以及损其他豆法律葱、法带规，淡受到尿行政捎处罚牺且情泰节严同重；找最近专36吉个月套内，卸曾向犹中国答证监室会提个出发逃行申虏请，搞但报狂送的排发行钥申请丝文件由有虚赴假记卡载、把误导舍性陈资述、轰重大细遗漏匪，或贱者不角符合插发行高条件终以欺难骗手容段骗么取发男行核喜准，镰或者街伪造摧、变订造发遇行人作或者互其董芽、监角、外高人腰员区的签微字盖托章；浙本次格报送舞的发袍行申拆请文突件有笋虚假些记载稍、误脑导性休陈述舰、重冤大遗陶漏；届涉嫌众犯罪驳被司伟法机默关立失案侦很查，辅尚未童有明秧确结售论意冈见；判严重草损害架投资距者合姐法权拘益和纷社会器公众耀利益三的其影他情丛形。徐6、射发行呀人开有严乖格的变对外依担保其制度邻，公蚁司章凳程中乓明确蚊对外味担保顷审批祖权限笑和审庙议程第序（形有谁穗审批武、审怨批程救序）扬，不庭存在诞为控琴股股照东、眉实际落控制遥人及屈其控晋制的掠其他洗企业猪进行巧违规灰担保劲的情茶形。木7、股发行神人冶有严迟格的趟资金余管理凝制度苦，不汗得被并资金荐被控粘股股唇东、呆实际社控制达人及仍其控勺制的忌其他铸企业腾以借抚款、吉代偿某债务壮或其红他方霸式占逗用。碍禽哲公司行的独暗立性每主要减是缺考察证公司珍是否书被大捏股东翁、实帽际控厌制人瓦非法在控制帮，是瘦否侵摆犯了遇中小砌股东达的合承法权全益投，公怨司在戒独立刻性方黄面应遥当符草合以汁下条岁件：赖（1广）公泼司的闭资产碍独立勿。有隐自己忘的资疤产、业且该贝资产数与公挤司的网生产垒经营奸相配浮套。阿（2怀）公必司的彩人员句独立达。有培自己间的员侨工，润且总尘经理监、副玩总经骗理、干财务奇总监利、董畏事会暂秘书庙等高荣级管服理人洪员未音在控护股股乱东公怨司任帆职。货（3厚）公恶司的症业务敢独立长。公妥司与庸控股缠股东辛、实争际控艇制人结之间它不存风在不爽正当众的关课联交有易，旅公司盏业务劝不依子赖于久控股呆股东拐或者限实际姑控制朋人。耗（4胀）公伐司的酒财务享独立千。有遮自己塞的财浑务体牙系，席能够株独立纪作出螺财务个决策瞒，有液自己确独立戴的银林行账夕户，迁不存帜在与遵控股正股东叼共用呈银行性账户便的情伏形。沿（三掏）险财务始与钱会计偶财务吊方面奋1、就发行嚼人的驶资产提质量车良好环，资赢产负扛债结诊构合窜理，鹅盈利炎能力兽较强电，现逢金流兄正常陕。础2赞、短发行怪人应黄当符杨合下品列条破件健：姥发行橡前股吉本总络额不忧少于锄人民枪币3汁00细0万群元炉；卫最近酬3个旗会计浅年度等净利堪润均删为正扮数且京累计许超过歼人民娇币3逼00画0万欲元细，净名利润量以扣昌除非屡经常宰性损迎益前崖后较仔低者令为计在算依沈据；基最近抽3个阀会计序年度痕经营领活动和产生匀的现吧金流费量净绵额累啦计超显过人劳民币喷50倡00躺万元惯；宝或者阁最近肥3个顺会计卸年度户营业条收入父累计纸超过弄人民粗币3盆亿元涝；优最近歪一色期末卫无形虫资产纳（扣牵除土磨地使谁用权缘、水引面养词殖权闷和采茧矿权肢等后槐）占逗净资笋产的构比例夕不高兵于2屡0%传；蹦最近纸一期格末不溉存在著未弥利补亏饥损针。告3、四发行制人不麦得有寸下列航影响粗持续乓影响验盈利杜能力短的情企形洞：糠发行倘人的员经营朴模式惕、产柿品或灭服务亩的品惨种结箩构电已或撇者下发生培重大梢变化急，并陆对发迫行人薯的持谷续盈深利能虚力构妇成重访大不帐利影思响；丘发行标人行北业地客位或羡发行先人所覆处行洲业的补经营碍环境迁已经王或者斤将发惰生重匠大变缸化，书并对隙发行揉人的谨持续侧盈利短能力毯构成尘重大推不利欲影响艇；屯发行垮人最笋近1毒个会马计年玉度的芦营业葵收入拐或者睁净利种润对更关联沟方或宪者存稳在重崇大不晋确性骡的客扫户存象在重最大依么赖；叠发行幼人最盘近1凶个会记计年岸度的您净利尚润主打要来迈自合数并财课务报嚷表范号围以霉外的住投资较收益挂；因发行粉人在兵用的甜商标侮、专燥利、献专有有技术畅以及糕特许烧经营慨权等疼重要养资产塔或技赚术的抚取得攻或者夏使用使存在需重大麻不利皇变化誓的风刷险；眯其他烂可能首对发讽行人炮持续溜盈利或能力问构成展重大蝴不利戴影响迈的情企形。腰会计娱方面邻4、酿发行壶人会摘计基般础工兽作规浇范，奖财务饺报表箩的编留制符爱合企薯业会柳计准涉则和草相关扣会计料制度记的规射定，降在所剪有重恼大方兵面公钱允地村反映惨了发格行人携的财浴务状唱况、泡经营亚成果献和现摘金流寄量，舍并由术注册蚀会计限师出笑具了过无保淋留意逼见审碍计报帖告。染5、洞发行联人编困制财仿务报辫表应登以实撤际发盼生的候交易堵或者营事项钱为依亿据；六在进述行会迈计确森认、欺计量俭和报腰告时南应当包保持膀应有鞋的谨碗慎；拢对相镰同或常者相士似的男经济铁业务谜，应悟选用蜡一致刑的会娱计政鄙策，咬不得吉随意握变更虾。承6恰、筑发行贸人申继报文艺件中睡不得纽：柜故意麻遗漏盛或虚奇构交岛易、速事项筛或者储其他兼重要躺信息随；炸滥用爱会计鼻政策双或者匀会计聚估计巧；饶操纵叛、伪爹造或汇篡改惊编制爱财务恐报表磁所依顽据的朱会计辅记录睁或者抬相关早凭证祸。缎其他株事项新7、吼发行科人依你法纳六税，乐各项享税收引优惠壁政策乌符合匆相关鹅法律你法规倍规定殃。发城行人饼的经厘营成旅果对都税收咐优惠悟不存喂在严切重依猫赖。君8、包发行铲人不污存在盯重大教偿债赶风险店，不鉴存在馋影响意持续苹经营羽的担取保、除诉讼鹅以及讨冲裁致等重殊大或料有事凡项。腔9、宰发行辽人应报完整戏披露蚁关联以方关宏系并蔽按重脏要性沿原则碑恰当欠披露鼻关联轮交易绿。关既联价恢格公背允，喷不存钥在通刑过关鸦联交旅易操文纵利涂润的集情形青。田10葛、发凭行人衰的内竞部控今制在训所有言重大昌方面槐是有泄效的窗，并终由注卖册会砖计师客出具漏了无善保留检结论毙的内刚部控葵制东鉴证稀报告沸。蛮（四荒）述募集我资金巾的运州用暑公司曾上市勾的主姜要目客的是饱募集寨资金蛾，投晒资于省公司录的发斑展项成目，津资金疑募集符后，钟公司看要严挠格按栗照预膛先制戚定好译的募珍集资欺金用妄途使债用。大因此聪，在属考察笔公司涂是否荐具备哗上市沟资格趣时，拥对于永公司处募集浩资金会的运净用也弹是非备常主戴要的占一项评考核铸标准洒。掏（1码）悼公司己应该贼制定射募集铃资金坏投资耻项目织的可巴行性令研究诱报告迟，说加明拟忙投资首项目蛾的建钳设情船况和晃发展勇前景晨；炒（2愧）公罩司募塔集资富金的比运用低应当誉有明殃确的贪使用呜方向症，原扭则上示用于术公司呀的主吐营业材务；漂（3斩）募雀集资币金投虚资项舱目应眼当符提合国易家产坊业政担策、育投资租管理趋、环兽境保遍护、侍土地神管理创以及舌其他颂法律仿、法风规和星规章德的规砌定。锈同时呢，公耻司要物建立睛募集呼资金介专项筝存储挤制度粱，募端集资决金应岸当存垫放于觉董事依会决盟定的厚专项艺账户非中。

牙《上疮海证忙券交是易所件股票溜上市墓规则涛》渗首次崖公开性发行既股票肺并上演市篮5把.1虚.搁1颗绳发行闭人首浪次公鹅开发凡行股烟票后化申请羞其股欢票在继本所件上市瓜，应毯当符筝合下岛列条肺件：博（一之）股陶票经章中国志证监涂会核源准已肢公开岔发行初；按（二但）忙公司缺股本杏总额简不少叔于人坦民币乡五千益万元锐；跨（三曾）松公开雄发行岭的股窗份达狂到公脏司股炮份总谱数的熔25项%以璃上；参公司与股本仙总额揪超过贱人民崇币四散亿元砌的，冰公开登发行想股份欣的比威例为狭10蓬%以址上；镰（四昼）公俩司最傻近三呼年无系重大挂违法跳行为注，财申务会炮计报膛告无饶虚假伙记载基；拥（五柄）本态所要芳求的串其他伤条件句。宣5.观1.混2疗发叶行人瓦首次火公开热发行伙股票尝的申院请顿获得亿中国盯证监疤会核阶准发积行后斯，应局当及也时向送本所哥提出犯股票谁上市哥申请桐，并遭提交拢下列呜文件众：警（一钓）上话市申贴请书必；期（二尽）龄中国渴证监掘会核卧准其形股票舒首次顺公开乘发行烤的文住件；盾（三筹）伴有关陪本次小发行瑞上市滩事宜悼的董均事会山和股唐东大满会决彼议；洁（四诚）营分业执韵照复蜡印件纯；端（五倘）公泡司章锤程；念（六逗）经螺具有饼执行将证券盗、期躲货相洗关业骆务资疏格的源会计阻师事慌务所闯审计兽的发星行人协最近态三年搅的财狱务会胳计报睬告；痰（七图）首最次公炼开发怨行结范束后北发行注人全防部股公票已叶经敲中国洁证券您登记怠结算镜有限距责任迫公司超上海躺分公绪司（制以下奉简称或“登宜记公凉司”挣）托灿管的怨证明攀文件领；柄（八最）首蝴次公颈开发充行结伟束后晴，具锯有执夹行证漂券、差期货裙相关拦业务温资格教的会允计师伯事务度所出誉具的钢验资妻报告狸；肠（九伯）关阁于董医事、贼监事梯和高冈级管贷理人笨员持宅有本显公司冷股份债的情权况说眨明和播《董语事（傻监事朽、高加级管进理人汇员）最声明继及承陈诺书涨》；乒（十衔）发报行人并拟聘勒任或多者已冬聘任油的董冈事会轰秘书昌的有恢关资访料；尸（十渣一）派首次竹公开扒发行丹后婶至上婶市威前，反按规覆定新掉增的饶财务返资料亿和有耍关重热大事灵项的毒说明野（如捏适用摄）；管（十佣二）量首次撑公开漫发行兆前已臂发行厚股份阅持有垒人，殃自发吵行人乐股票管上市瞒之日侦起一恨年内勉持股觉锁定搜证明哲；节（十矛三）疲第学5.枕1.趣5臂条所味述承陷诺函扎；识（十傅四）贱最近姜一次经的招衬股说枕明书忆和经白中国见证监雁会审煎核的辣全套嚼发行愤申报拘材料兴；州（十犯五）屋按照生有关捎规定率编制进的上朴市公锤告书堤；残（十锅六）求保荐况协议亦和保凝荐人沟出具恰的上中市保殊荐书庭；来（十钱七）哥律师寿事务晨所出墙具的屿法律狂意见认书；穗（十随八）粉本所仍要求过的其很他文粪件。表5.翼1.烂3解发覆行人砌及其义董事味、监鹊事、熊高级俭管理贩人员冈应当译保证凝向本氧所提圈交的粪上市亿申请吧文件足真实秃、准挂确、乌完整将，不认存在挺虚假肚记载崭、误滋导性挖陈述悼或者寇重大革遗漏禁。朋5.怜1.耕4乞发吃行人瘦首次扰公开寺发行财股票档前已壁发行合的股洲份，萝自发益行人轻股票嗓上市骄之日投起一习年内尺不得响转让阔。猪5.汽1.银5支麻发行叠人向处本所政申请闹其首合次公炭开发向行股仅票上偏市时弓，控扔股股真东和钥实际射控制级人应呈当承饺诺：锈自发用行人怪股票寇上市壁之日爸起三墨十六葱个月码内，绩不转煮让或照者委揉托他僵人管陪理其肥直接尊和间饥接持勿有的适发行稀人首橡次公堤开发衬行股漏票前拼已发亲行股射份，未也不磨由发秃行人国回购膨该部待分股吩份。摸但转亚让双倡方存邪在控棚制关姿系，命或者服均受叉同一轧实际判控制亮人控往制的多，系自发贿行人焰股票六上市撤之日贼起一销年后雨，虹经谦控股吹股东诉和早实际陷控制寸人申汤请并砌经本轨所同请意，灿可豁衰免遵竿守前桥款承半诺。军发行汇人应云当在剩上市份公告摇书中兵披露跪上述炎承诺诊。备5.嫁1.剖6碌讯本所闭在收迎到发合行人翁提交羞的第车5.拌1.迎2条岂所列耍全部挑上市镜申请量文件丙后七羽个交胖易日缸内，叔作出声是否民同意狡上市息的决究定并透通知杀发行服人鼓。出团现特辟殊情要况时抛，本衡所可肠以暂难缓述作出让是否投同意兔上市艰的决针定。缩5.幼1.册7挺本框所设助立上单市委政员会女对上拼市申恼请进淋行审脾议，御作出脑独立纲的专密业判测断并评形成锡审核余意见福。本崭所根溪据上旦市审尤核委叶员会套的审闹核意迹见，误作出据是否零同意夫上市兵的决狐定。黎第烈5.赔1.席1挤条所溉列第字（一墨）至信第（饥四）因项条扬件为阶在本玻所上婶市的田必备朱条件议，本捐所并芬不保蔑证发秆行人栋符合脸上述班条件亏时，呀其上排市申悼请一撑定能煤够获没得本箩所同欠意。喝5.肆1.盆8昂发之行人怀应当哑于其谈股票名上市叛前五烤个交糟易日税内，庄在指释定媒哲体或增者本结所网锅站上高披露口下列题文件折：适（一雅）上挣市公喊告书迈；蝇（二膀）公姻司章泡程；蚕（三删）上票市保泡荐书榆；楚（四稍）法阀律意垄见书哄；己（五驼）本填所要尼求的析其他撞文件侨。愧上述碎文件朱应当购备置荣于公束司住殖所，妻供公颠众查全阅。趴发行阅人在误提出怎上市翠申请于期间半，未溜经本蛮所同还意，耳不得躲擅自男披露坐与上似市有柄关的堤信息咏。瞎上市颂公司存发行桂股票真和盯可胃转换明公司逐债接券赔的上搏市则5幻.2尿.1躲上短市公职司向译本所炕申请薄办理示公开皮发行贿股票称或可擦转换按公司袭债训券桶发行具事宜谋时，藏应当浆提交袭下列扛文件直：谎（一读）中掏国证蜘监会凝的核泼准文趋件；物（二撞）经农中国竟证监踪会审图核的炊全部葵发行科申报间材料修；庆（三帖）发惕行的磨预计辆时间昌安排朱；哈（四座）发惩行具拴体实团施方漏案和渡发行齐公告特；若（五钞）相菊关招冈股意隶向书搁或者凭募集卖说明抓书；段（六给）本挤所要贼求的宵其他直文件奶。烘5走.2请.2丝上趣市公名司应堡当按变照中盖国证锯监会搭有关稿规定风，编达制并柔披露酿涉及贱公开灭发行液股票借或可宵转换雁公司巷债啦券团的相姿关公蒸告。侍5双.2访.膜3搅退发行轰结束厅后，蛋上市捷公司始可以切向本鲜所申陶请公蝇开发弟行股拴票或岛可转毫换公大司债哀券匹上市疾。魂5.边2.畜4宿上术市公劳司申根请可夫转换毕公司豆债仍券犬在本都所上接市，继应当全符合啦下列盘条件韵：愈（一振）可晒转换吃公司孔债圈券纷的期缘限为渡一年泛以上共；喇（二催）可瓶转换软公司党债款券让实际支发行序额不倦少于悟人民热币五胡千万弟元；夜（三睬）申队请上只市时旗仍符雨合法答定的权可转晶换公系司债遇券创发行宽条件没。虫涉胶5.沿2.骆5损上资市公奶司向省本所绩申请搂公开拥发行肯股票傻或可勾转换无公司火债撤券剖的上惹市，岗应当软在股浑票或脚可转裂换公铁司债膜券垫上市培前五蔬个交年易日柳向本赠所提恢交下俱列文南件：疏（一廊）上池市申侄请书办；傍（二出）有赴关本伍次发仗行上耍市事原宜的世董事贴会和宇股东呈大会走决议哨；捐（三思）按饰照有掏关规消定编忙制的馅上市炒公告使书；南（四炊）保农荐协买议和愁保荐印人出舍具的今上市果保荐黑书；停（五睡）发怜行结员束后估经具辱有执带行证厌券、响期货天相关与业务杀资格晨的会滋计师份事务粉所出慌具的详验资弄报告批；橡（六敌）登煤记公蹈司对祸新增塑股份你或可啄转换餐公司宁债尖券鼠登记泳托管历的书垂面确刺认文泉件；捷（七拐）董雁事、高监事愤和高雅级管较理人壳员持顶股情陡况变哑动的把报告燃（适傲用于支新股叼上市珠）；习（八隐）本妹所要备求的割其他睛文件醉。少5.右2.热6哄上丙市公灰司应玩当在说公开诸发行禾股票贵或可酱转换矛公司疤债福券强上市其前五推个交努易日膨内，险在指吓定媒脸体上扬披露添下列要文件猫和事馅项：拌（一成）上结市公煮告书五；旧（二轿）本孤所要馅求的琴其他吧文件叼和事山项。华5.虏2.邻7街上愧市公才司非祖公开深发行寿股票迷的限出售期浮届满垦，岔申请胁非殊公开房发行削股票令上市枕时，慕应当趣在上谎市前终五个惹交易冒日向栏本所橡提交洁下列等文件仇：皇（一叙）上样市申种请书乌；晃（二初）发闪行结门果的动公告峰；课（三洋）发杜行股跑份的阅托管猴证明龟；棵（四贿）关饼于向摩特定慢对象路发行威股份侨的说烫明；单（五伪）上踩市提席示性栋公告泄；辫（六蔑）本膝所要胆求的屡其他槐文件棵。孩5.铺2.茎8掠上悦市公捷司非报公开何发行标股票获上市线申请纪获得讨本所谁同意寇后，盐应当斜在上震市前葵三个化交易雷日内玻披露杰上市残提示盈性公甜告。艇上市韵提示臂性公候告应娃当包名括非雪公开邀发行敌股票肉的上张市时搜间、淡上市闪数量舍、发利行价狮格、固发行拼对象利等内邻容。蹄有限催售条宏件职的股史份上孟市馆上市血公司融有限渠售条复件龄的股凳份上育市，馅应当乏在上赏市前拖五个枕交易朋日以布书面王形式糖向本爽所提娇出上会市申丰请。费上市信公司馆申请柴公开滋发行宾前已他发行蝴股份括的上愁市，测应当厌向本鉴所提斗交下划列文谅件：毁睛（命一）绕上市革申请逃书；吴盘（担二）缩有关速股东姥的持铃股情浅况说哭明及病托管碍情况咏；抽挡（谁三）而有关坛股东西作出苍的限舍售承凳诺及宇其履钢行情嫂况的就说明信（如犬有）肯；椅（四蓬）上森市提怖示性启公告辫；季愈（言五）芝本所炸要求极的其宇他文董件。匪经本采所同寨意后殿，上烟市公晒司应李当在后有关竟股份战上市限前三廊个交在易日须披露魄上市设提示厉性公晕告。继上市风提示哄性公所告应旺当包加括以矿下内因容：誓（一咐）上担市时顾间和纺数量听；萍（二纲）有肝关股懂东所沟作出朝的限犯售承硬诺及目其履凡行情火况；锁（三故）本瓶所要况求的裹其他配内容画。勤上市啊公司忧申请草股权肯分置珠改革踏后有怀限躺售条孙件甚的股掘份上其市，趣应当六参照重第盟5.这3.铜2忘条、央第5族.3志.3等条规薯定执旬行，毒本所保另有揪规定浪的，尼从其兔规定允。胜上市套公司椅申请尺向证纱券投爱资基泥金、却法人浇、战液略投星资者智配售锹的股肯份上恶市，连应当废向本喘所提潮交下估列文硬件：萄（一聚）上蜜市申使请书胃；阀（二疫）配番售结睡果的室公告哗；畏（三蚁）配淹售股云份的识托管置证明俱；夕（四逃）关饲于向化证券漆投资祖基金刊、组法人巷、战嘴略投嗓资者炉配售较股份削的说我明；野（五催）上不市提签示性纷公告非；共（六橡）本沉所要闪求的蚁其他什文件隆。喜经本夏所同符意后轨，上鞠市公炸司应铁当在子配售共的股辜份上辣市前瓣三个衬交易伯日内砌披露糊上市种提示厉性公境告。考上市总提示晋性公普告应辞当包肢括以膊下内消容：拘（一夫）配辱售股忌份的台上市练时间俩；膨（二筐）配技售股火份的延上市而数量葡；垫（三屈）配队售股备份的还发行毒价格愈；庭（四端）公仰司历者次股语份变介动情画况。伟上市垃公司全申请烫对其液有关淡股东仔以及袋（原毛）董玩事、捕监事错和高渡级管间理人哗员所毕持本撒公司滩股份揭解除晶锁定萝时，屯应当程向本歼所提全交下男列文骡件巩:润铸叹（一妹）持糖股解捏锁申肺请；远（二心）全躺部或间者部皮分解卸除锁战定的资理由防和相趟关证干明文颠件（毁如适截用）安；牙（三蜓）上塑市提登示性寇公告请；附（四照）本骨所要丙求的狭其他皇文件收。带上市疮公司白申请纽其内致部职攀工股蝇上市瓜时，然应当柜向本蓝所提昨交下雁列文声件：咏（一矮）上窃市申每请书亩；滔（二货）中泥国证蹦监会徐关于下内部宅职工耽股上苍市时叠间的冲批文鸟；谈（三弟）有躺关内死部职撞工股我持股亡情况理的说定明及廉其托可管证饺明；冤（四塑）骄董事规、监朴事和欺高级场管理兴人员颜持有里内部磁职工荷股有弃关铺情况济的说伟明；丰（五践）内检部职倾工股贸上市饥提示戏性公苗告；夸（六志）本旗所要没求的里其他监文件日。舱祖经本浸所同棉意后商，上树市公凤司应裁当在槐内部精职工笋股上校市前台三个式交易务日内款披露补上市胁提示铜性公注告。舟上市厉提示爪性公得告应念当包仍括以左下内否容腥:岗（一验）上三市日顶期；幕（二悉）本注次上避市的戒股份欧数量犬以及乓董事氧、监灶事和塌高级钩管理归人员辰持有唐的数滨量；堂（三亚）发思行价竭格；秤（四江）历幼次股犹份变沃动情押况；馅（五行）持惕有内保部职打工股眠的人妖数。裤上市乘公司遇向本队所申披请其胃他有裤限限售条湾件葡的股口份上迟市流你通，脏参照王本章逆相关浮规定骨执行栏。诵企业跳IP腿O操刑作实物务—笔—1遮0个默要点睬分析蜡透析阁企业界IP交O前状股权悦出资客注意掏事项毒IP胜O中纽有限券公司赖如何登整体摔按净苹资产本折股

衡贰匠、I码PO菌审核迷IP谜O预证审叠员内鼠部含操作举手册沿一、汽主体龄资格

沫1、震对于贩实际邮控制柔人的动认定砖的审笑核关梨注点密是什机么？吐（1赶）实断际控诵制人姐认定馒的出让发点候是保损持报千告期攀内股救权相耍对稳辫定。宅（2赌）陡股份捉代持妄原则膨上拴不作嗓为认服定依骗据，棕要提回供其令他客棍观充蜡分的棵证据凤，但躁是得代持签行为刮应该援还原饭。嚼（3绒）共载同控戴制：凤一致悠行动揭的股硬东范摊围的滤确定摘要有突依据约，一贤致行踏为要部有合岸理性宇和可顷操作汤性，省家族当企业广中的荷主要糖家庭昆成员琴都应障作为充实际汪控制摔人。绢（4写）股哄权分缘散的傍，其累他股鸭东委联托第打一大碑股东闪行使绳表决毫权，替如果笼人数路过多团（5荡0个久人）耀很难阿判断从为一达致饲行动始，关门键点言是股伶权稳垄定，抛无实把际控杯制人号也可萌以。仆如确宰实股青权分口散，叮要做纤一些谱保障姓股权泛的稳代定的觉安排眠，不标一定框要有尝控制殊人。家（5赶）多先人共典同控杏制的抽，高踪管团系队报播告期挂要稳蓄定；颂如果访认定撒为其扫中的呈某几醉个人吊为控创制人赴，则妨认定抚要有男相关葛依据茅，不求能任滚意认咏定。础（6宋）另柳外，很要实脂事求物是，式不鼓欺励一令致行翠动协物议、车委托愿协议耻等特尽殊安盏排。

默2、亏对于真拟上炊市企郑业的优股权冈要求燥及财安产转弯移浴的审涝核关脾注点摘是什题么？仗（1拘）股霉权结欢构需挪要清爬晰、南稳定费、规猎范，健入股犯及转钢让程塘序合梁法，图要核旁查“枕股东站是否辟是合凤格的枣股东丈”关盯注入探股的客真实隐原因启及合剃理性盘。报搏告期章内入桐股的符新股劫东，保都要掩详细犯核查帽；股览权转蔬让过燥程中脸有主蠢管部反门确偷认的题，要橡关注渠其是劣否有握权限狠；股恨权中颜没有龄代持筹，无速特殊与的利凤益安上排；酷保险取公司指的股床东不够能为袍自然堡人；挡特殊短身份选的不胖适合诚持股魂（公充务员愚，国蜡企的芹高管套不持吨有下率属企屋业股绢份等徐）。恭（2绒）同巾时，股财产补权转详移手则续需眼完善荒、合绝法、楚合棵规糟；出疤资方片面的堂产权旦转移愁手续灵未完古成的锦影响派发行浑条件嗓；资染产、基业务塑涉及舞上市怀公司枕的，千要重侮点关望注发候行人柜取得哀资产向、业鹿务是储否合打法合占规朗，上君市公宿司处破置资捧产、愧业务阁是否慈合法掉合慕规遭，是痒否满事足上纵市公慕司监东管的杂相关圾要求边，是贴否触严及募刮集资惕金，责是否胡损害砍公众童投资斤者的漫权益肺，是攀否构帽成关互联交泥易？讽以上革问题租均可乌构成悔潜在帽的实采质性丢障碍悔。

攻3、铲拟上吐市企帆业途历史薄出资饱不规换范墙应如杨何进哨行处黄理？职历史垄上的帆出资疲不规割范，廉若不甘涉及纳重大俊违法蹄行为末且现轻业已农规范暴，不衡构成睡实质吊性障饲碍。趴出资搅不实桥的，毁事后指经规准范整题改的胶，必筋须如昨实进砖行信浪息披辣露且塔执行山以下棒规定绿：岁（1阴）问短题出著资占耐当时虑注册烤资本孔50琴%以史上的冠，规馆范后咏运行涂36早个月蝇；冬（2骨）问青题出辈资占裳当时沾注册年资本年比2靠0%虚－5举0%配的，锐规范否后运富行1嚼2个敢月；输（3信）问筛题出脉资占轻当时储注册有资本军比2廉0%披以下宝的如互实披番露，脂不构宵成障阶碍。牲控股钓子公尼司的直出资谷也必裕须缴难足，忽出资耽未缴郑足视橡同出啊资不茅实。罪需要训在合纳法缴剖纳期由间补渠足。符抽逃键出资遣数额住较小绿，且喇在报以告期固前解定决的局不构肾成发拥行障尖碍。国数额贴较大赖且在轮报告扮期内歉才解溉决的胶，需督要工木商部招门出拔具确臂认意庄见，陵同时跃提供庄出资洲归还涉的充述分证巷据材更料，偏需要柄规范借后运厕行3贸6个恶月才盒不构披成发捕行障吃碍。

御4、旨拟上佩市企腐业的害技术绕出资扇审核划关注率点是连什么横？收（1柴）技捧术出先资问尖题，甚要关忆注是花否属舍于职积务成轮果。绪若用更于增层资的已技术鸡与发嗓行人更业务础相关妥，要耳详细挽核查混是否瓜是职栋务成窃果。症（2投）技责术出役资比墨例不蛋宜过浇高，屿需提趁供技隶术出馋资的附评估堆报告帅。使（3午）重表点关复注控仰股股允东、配实际任控制诊人手由里是喂否有贵与发趁行人碑业务举相关柄的技沿术尚沙未进桃入发仓行人往；关吸注知怖识产陆权、闹专利侍、技幼术相吸关的险法律分风险坛、潜塞在纠塞纷，项前期块尽职部调查愤时要兼充分沙核查蹲。脂（4讽）发销行人盟的技俯术优欺势、货创新瞧性不群体现戒在专尺利的绑数量备，而惭会体朽现在半专利妹的质剧量。明审核兰中会所重发还明专露利、注轻外配观及窝实用全新型摸，关浪键在明于源任于核牙心技倒术的雹经济葱效益乎的金葡额及负比例蛋。

臣5、克红筹虫架构扛的审贿核要湾点裳是什根么？晒（1芬）如臣果实芝际控派制人绪、控政股股匀东本烧身为从境内泄自然绑人或右法人倘，发煌行人踪审慎忍考虑打将境施外特决殊的掌公司氧架构锅去除恩，将笨控制坟权转狐移回胃境内谅。如茧果实飘际控餐制人办、控界股股匹东本膝身为能境外淡自然另人或尸法人辣，要旗把握秃股权仰结构浙是否露清晰坦。罪（2吐）控骂制权疾必须沸回境家内，押境内掀控制凡人必恭须直哄接持索有发掠行人胳股权冈，不倾得以幅香港辟公司盏持有信发行炉人股泥权；扑如确悠能证项明控丰制人秒资金宿合法师来源料于境昆外的仓，则灶控制处权在着境外宿有可趴能被调认可浴，否献则，献不认记可。波（3掘）要蚀关注谷尽调职是否静受限土，能勒否做昂到充岛分尽嘴调。躬（4裁）对案于红图筹架嘱构回凝归首番要标视准就劝是股源权清朵晰、岸股权妻架构累透明蛛，因攻为境违外架芽构是艰有很剃大风颗险的辰且境喝内中缺介机港构核驼查很查难到高位。联（太逝子奶桶案例怖，援讯引：做20勤10感年第梁五、启六期鸣保代眯培训兴资料任）

悟6、还国有各股转舅让和福集体春股转告持的草不规制范行摔为森是否恐需要给确认揪和核妹查？算国有他股权兵转让驼和集际体企降业转烧让的零不规婚范行重为要称取得区省级趣国资残委、星省政虾府的策确认易，核饶查范景围涵盯盖控深股股委东和吗实际打控制洪人的叼股权而变动岛。

葱7、抽发行云人控户股股哑东曾啄经是压上市序公司腔的实眯际控自制人衣的关鼠注点么是什余么？狸关注芳其是悔否曾峡经受法到处满罚、淹是否结损害鹊上市嘱公司额股东葱及公融众投险资者架利益邻。

搅8、烛股东庄人数途超过棚20器0人御应如床何处腹理？部目前蹲股东奋超过买20葛0人桂的公轧司，滩若清臭理，枕中介灵机构役应对帮清理披过程丢、清鸡理的踏真实纽性和灶合法错性、深是否乒属于雹自愿退、有庸无纠封纷或毕争议拍等问筛题出灯具意涛见。邀间接乖股东饶/实照际控红制洒人股宵东超勇20围0人嘉，比绞照拟纸上市映公司受进行断核查灵；在脑发行祥人股楼东及膛以上贿层次惊套数哗家公泉司或笔单纯塘以持仿股为妙目的诞所设浓立的吐公司棍，股朴东人奸数合慎并计征算。疫对于座合伙奔企业帜性质绣的股丧东，税正常镜情况抱下被肃认为吉是1斜个股赵东，兰合伙再企业叠作为债股东仰应注杂意的关问题叫有：缸（1赵）不哥能用互合伙序企业牺规避兔股东之人数律超过菜20葵0人亲的问搅题，奴若合螺伙企粘业是消实际狸控制阅人，禁则要宏统计李全部坊普通牌合伙鸽人。相（2馆）要众关注狱合伙送企业农背后登的利晋益安裳排。时（3毯）对扫合伙奋企业著披露逝的信粒息以性及合件伙企表业的金历史集沿革苍和最共近3项年的晶主要序情况季进行渠核查敬，合严伙企萄业入歼股发支行人震的相轮关交负易存兼在疑牙问的药，不费论持纯股的有多少避和身裂份的削不同贴，均从应进拉行详膜细、横全面垂核查咏。

产二、纱独立唉性

夹9、调发行抢审核眼中对攻资金仿占用虏问题语的关堡注点场是什季么？崭如果缺发行题人实倍际控辆制人饶的经孝营能雁力较赌差，铁除发俊行人密外，病实际妇控制尊人其夺余资帐产的攀业绩缎较差恭，则葛很可贯能产荷生资廊金占昏用问振题，饭证监牲会将外予以能重点晕关注击。证搅监会新要求雕发行迁申请露人对耕资金览占用舰进行荐清理驾，并溜对在铃报告害期内党占用障情况值进行补说明求，包僚括发青生额祸、余案额、比占用勒时间斑、资题金用灯途等朵。

殃10犬、拟锻上市戒企业松关联雨交易赌是否灰仅需吧参考银30黄%的微标准列？资不可斜以，薯关联落交易堤参考碌30续%标角准，纱但不睡仅看警比例络，更乡看重秀交易葡实质抱，审楼核中纵作实畏质判欺断，督比如浙：灶（1们）业纵务链报的核旋心环转节或死重要松环节莫的相耻关交袄易金迟额及蒜比例不虽不霸大，亏但是这依赖伏关联勒方；性（2避）业映务影链是弊否词完整概？如纱果发导行人借业务产只是久集团添业务户的一吓个环垮节，点关联获交易洁虽然就少于爬30偷%也朽构成零发行罩障碍豪。

循11绩、辈关联接交易著非关柏联化竞的监元管要锹求有肌哪些染？焰（1言）招段股书杂要做臭详细绘披露车；反（2察）保愈荐机屋构和刮律师扩要详畜细核喂查：萄真实控性、浆合法样性，咐是否吩存在樱委托和或代枯理持燃股，馋理由怠是否贿充分浪、合谣理，努对独吐立性京、生锹产经夕营的蹈影响劫，非亏关联匹化后扣的交会易情芒况，殊价格阁是否驻公允穴等；逗（3拳）关幸注非禁关联鉴化的免真实切性、突合法泥性和浇合理彼性，婚清算乓的要末关注受相应爆的资沟产人滤员是拾否已唤清理描完毕夫；转朝让给排独立赴第三卵方的易要关河注是尸否真湿实公盟允合研理、省是否哈掩盖戴历史晒的违紫法违刊规行什为；塞不能跨在上慌市前完转让郑出去中、上治市后急又买貌回来贞。此抓外，垂审核鞋中重会点关灵注标鹿的股捉权（旷或业丝务）舞对发摧行人壮报告缝期内所经营辅业绩腐的影怪响，朵是否剥涉嫌翻业绩美操纵批？非润关联缓化公敌司股粱权的宜受让较方与木发行蜓人实知际控汗制人活若存武在亲店属关派系（锈即使跪不是剖会计先准则邀规定扩的关万联方偿），愈建议奖主动董披露钉，若签被动降披露渡则是落诚信爽问题厘，审柄核会积更加滨严格弹。

妥12倍、对虏于燕同业歼竞争盐和关庸联交欢易活的审轧核关眼注点童有哪帐些？率（1斯）整姐体上驼市是而基本国的要莫求，炒要消另除同侄业竞是争，届减少枣持续田性关崇联交拦易，磁从源贡头上喇避免期未来毕可能树产生狂的问传题。降（2匪）界下定同井业竞表争的停标准俩从严象：不滑能以骨细分耀行业兔、细游分产峡品、呢细分猛客户民、细痒分区臭域等矛界定僚同业调竞争艰，生炮产、叨技术猛、研稀发、绩设备肢、渠师道、嘉客户不、供硬应商酷等因种素都烤要进辉行综密合考腔虑。艺（3叛）判垃断相衬关业辛务是谱否应征纳入却或剥唉离出愧上市芬主体古，不植能仅伞考虑慈该业自务的扶直接渗经济羞效益粪，要陆同时顽考虑访到该疤业务呈对公禁司的送间接未效益怪，正仙常情身况（涌已持劲续经弦营）车下不郊鼓励号资产乞剥离沙、分劝立，部为梳仙理同台业竞悄争及信关联替交易晨进行馋的相种关安剧排不岛能影积响业另绩计序算的线合理订性、蝇连续沾性。吉（4腐）控依股股剖东和雁实际纤控制溉人的丑亲属寺持有惧与发练行人勾相同问或相萝关联辆业务糟的处屯理：及直系援亲属轨必须如进行影整合拜，其千他亲遇戚的棉业务爽之前佣跟发笛行人兽的业去务是戚一体蜘化经魔营后鹿分家岭的也向应进木行整河合，倡若业淋务叛关系班特别封紧密忆（如侄配套邮等）祝也应寨进行输整合战。若障亲戚支关系放不紧赤密、塘业务诊关系宫不紧课密、导各方腔面都荷独立株运作接（包宇括商贱标等孤）的参，可励考虑站不纳蓬入发俘行主遭体。践旁系恒亲属宜鼓励等纳入厨，不既纳入面要做糖充分阀论证遍，同尿时做姓好尽每职调关查，软如实姐信息醒披露上。喂（5乳）虽昨然实售际控裙制人夫承诺渡不进妙行同旬业竞挑争，案但仍燃然构湾成发架行障脑碍。舌解决壤不了重实质弦问题涌，仅倦仅承拣诺是坐不足鉴够的筝，承反诺只容是在色实质警问题夜得到隙解决罢以后拦的“氧锦上增添花分”。挽与第研二大絮股东球从事丢相同领业务惰也构披成同昨业竞抢争。离（6画）创职业板护，与炒同一察家关奔联揉方存备在宗比例肃较大残的采肾购和告销售便构成宁发行疫障碍办。若啊存在炒经常北性关龟联交她易，烦企业饲财务畅独立材性存毫在缺独陷。劲发行照人与胶其重蒙要控靠股子肌公司霉的参宋股股肥东之盗间的泡交易遵视同火“准钉关联看交易趋”。枕此类妇交易浩重点贫核查队、关耻注，隆如实灿披露线，未剑来修哨改会成计准论则及锻相关尼信息亭披露辞准则庙时予甩以考她虑。训报告模期内枣注销窜、转崖出的睬关联干方，钩实质捕审核飞，转锤让前堪后均已视同让关联鞠方审蔑核，榆注销抄的提幻供清盐算之蹲前的才财务色数据进。

溪三、浑规范侧运行

违13魂关于龟人员锯兼职浴的审振核标神准是组什么并？酿（1短）总巨经理重、副有总经茫理、宗财务刮负责织人和屯董事份会秘日书等倡高级韵管理但人员碍不得殃在控血股股隆东、蓬实际尝控制哨人及精其控泡制的臭其他偷企业改中担懒任除夹董事鱼、监饭事以眯外的趋其他驰职务递。虫（2吉）控召股股逼东或功实际踪控制制人除经担任香发行许人董徐事长侮、总梯经理伙外，蓝还在父其所黄控股怜其他盈企业野担任启重要唤管理椅职务谈，需动要说膝明如丘何客拦观、容公正己、独猜立履唇行职拿责，宇如何堆维护亚发行征人及芝其他根股东登权益顽，如堤何确踪保发里行人穿生产痒经营核活动祸的独蕉立性鞠。相铸关人悠士对粮此出唱具承灭诺，善并作困重大选事项蔽提示浴。保销荐机腐构、红律师带专项春核查会并发杏表意忘见。熟（3亚）对适于家疫族企妥业内直部的毒兼职危，证牢监会蒸认为冒不一尚定必要须清愚理，称但需俯要保袍荐人徒和律拥师对雁其独糟立性妙发表由意见简。

柏14容、在贺税收范问题煤上的西审核墨政策芬有哪闻些变浓化？荡（1坐）如乳果发销行人抄存在时欠缴定税款无的，止以前牺是只济有补梁充完仁毕才否能上巧市，粮现在践政策规有所辛调整盘。因洽为证读监会甩并不役是税茶务征枕管部瞎门，变没有般追缴摄税款朝的义到务同韵样也扇没有叙权力稻，会邪里只馅是需惊要企筹业详东细披贷露有求关情衔况，溜然后承认定吼行为射的性沿质。滔（2斯）如亚果偷起漏税凤行为幻严重穗到构觉成违译法违偷规行世为时坏，有痛主管锦部门粉的证扩明文银件也衡不会哨被认傍可，爷因为策各级同税务般主管坐部门廉都有县一定遮的审经批权啊限，肾不能箱越权振出具爹证明衰文件颠（1境00祥0万之元以湖上的鹅应该欺是在壁国税才总）牵。尸（3湖）整躁体变竭更及朴分红楼纳税芳的问五题：胡反馈兽意见搁会问码，也平是一蔽个充室分披具露的江问题摘；关侍注点保在于梯控股裕股东产、实慧际控痰制人妖是否留存在解巨额易税款遗未缴宿纳的幸情况确，是瞒否会见影响克到控翼股股贼东、众实际摇控制富人的汗合版规迈情况鄙及资朝格，疾从而玉影响予到发砍行条壁件。

魄15舅、直董艰监高杀重大讨变动并的判吊断标某准是述什么债？堤（1朗）属苗于发奇行条凡件之娃一，指目的置在于托给市基场一准个具诞有连秀续性哪、可枣比性卸的历洁史业镇绩；蜘（2森）重谦大变柄化没剪有量哪化的侄指标吵。一土个核堪心人蜡员的伐变动叶也有就可能转导致撞重大嘱变化冰；总（3核）董禽事、雾高管哑的重伙大变脆化须犬个案返分析矿，主竭要考纤虑的哥因素括有：附变动胁的原葬因、最变动详人员苍的岗蛇位和辫作用死、变症动人青员与肥控股宜股东矩、实给际控闭制人泡的关常系，乘任职辩的前鼻后延乔续性宴；可待以把握董事慨、高达管合意在一酱起分竟析；解要考当虑变呼动对弯公司睡生产彼经营舅的影浑响；眉（4答）1垫人公蔽司：财一般禁不会洗因为模人数打增加提而否泪定；饰只要哪核心瑞人员狂保持领稳定凝，没视有发缠生变污动，谨为完晒善公我司治阔理而薄增加处高管金、董傍事睁不朽认定抗为重肌大变楼化。

渠16捧、佩对于笑董监奋高任蝇职起资格石条件被的审如核关认注点谦是什树么？想（1乳）骄董监继高任狮职亿资格怜要进筐行持医续性懒的尽条职调讽查，脊审核舰过程登中及升审核均前要疼不断差关注宝董垂监高跃是否削受到绒证监潜会、历交易杆所的色行政叶处罚病（特析别是质独董套要极关注断其在岭别的凑上市械公司福有无锈行政缓处罚看和证闭监会送、交碌易所俭谴责榜，个梯别企连业因镰此被柔否）俗；在炕其他汪上市弟公司唉有无婆任职穷（核版查方宗式：傅董监身高的忌个人诞确认胞、向贞公司萄进行姨了解拍、查丘询监比管部惹门的邪公开僚信息辅等）浩；监纺事应孝有独肆立性枣，不挑可由乏董事垮高管采及其引亲属属担任疯；董灿事会硬中有幻亲属荒关系琴的成尝员占爪大多庸数，费可能劣影响重董事渐会的您正常窝运转呢。忧（2度）董坊监应续具备谷法定闹资格贤，符头合公育司法毙第1矛47饼条的萍规定星，不返属于间公务绍员、老国有冒企业斗的领纱导班洁子成像员、牵证券示公司誓高管磁、高伙校领五导班萍子成凤员。欲（3辩）家勒族企绵业的魄董事德、高窄管不惜能主优要由棉家族共成员层担任星，监修事不衔能由现家族属成员生担任魔。

季17里、忌发行畜人与庭关联鹅方合裳资设灾立企标业液的审零核要碰点是红什么呆？隔（1踪）发猫行人蚕与董争、监雅、高棕及其崭亲属锄设立胸公司毅，要驳求清旱理。稿（2涂）与详控股征股东暮、实咱际控咱制人辜共同读设立挽公司参，加蓬以关处注，抢若控协股股另东、条实际便控制葵人为耻自然病人的孟，建迈议清旋理。

姻18铅、雁证监夹会对迟竞业区禁止荣的审慢核原含则是锯什么有？纲（1叶）新粪公司尺法有街一些贺变化狠，董梢事、很高管砍作充贱分披抹露，背发行币人同困意也央可以享；但场作为远上市弃公司趟，要洁求应情更严齐厉一竹些，匆原则婆上要音求不巧能存罩在竞贫业禁棒止；初（2励）至董监液高的遥竞业攻禁止饿：不披能有猛利益蹈冲突歉，不蚊能把扰相关映联的役业务弃转让会给董黎监高宗，不滥能有冷重大最不利歇影响呜。

姜19隐、对粱于吼最近凡36匀个月污内违暗反工泛商、调税收科、土强地、怜环保泪、海梅关以坑及其调他法轮律、册行政冻法规军的行个为委如何佩认定弊？客（1耳）报兆告期丈内控镜股股槽东、介实际美控制忠人受侮刑法座处罚司，可统认定字重大秩违法屈，构适成障猴碍。润（2衔）近击三年狐重大竿违法投行为特的起殃算点终的计勾算方萌式是址：如荐果有乔明确菜规定索的，巧从其灿规定勺；如胞果没撕有规度定的帝，从跃违法愁行为锦发生妄之日满起计板算；息如果额违法骨行为慕有连插续或格持续悟状态蚁的，康从行陵为终棉止之图日起炭计算秤。如眨非法冤发行灿股票江，要瞒在清鉴理完哭成后说三年邪，以咱改正规日莲为时坚点计舍算。负（3假）犯让罪行指为的宿时间僚起算述不能立简单猪限定筛为3虫6个受月，偶参照拍董监此高任圣职之资格让的要灰求；禁依据遗职务部行为种、个胀人行稼为、没犯罪雹的性安质、榨犯罪喷行为雪与发拐行人驾的紧熟密度腹、犯冤罪主肥观意揉识、摊刑期恰长短令、个横人（黎企业育）的陈诚信裁等对颠发行役人的锹影响企程度爆综合券判断短。

惧20单、对材发行刚人以拔及控障股股榨东、稍董授监高府诉讼痕和仲吼裁如的审辅核要钩点是芽什么屠？谱（1肆）关筝注对正发行舅人有名较大今影响足以上赶的诉首讼与角仲裁颈；中（2锻）关泪注对榆控股答股东法、实烤际控高制人币有重点大影煮响的冷诉讼哀和仲染裁；衣（3勉）关唤注对寻董监渴高、教核心土技术姜人员写有重横大影泼响的嫁刑事芳诉讼埋；昨（4群）发非行人和如果役存在莫诉讼坝情况育，必答须及岔时向绍证监服会汇塘报，买否则逮发行摩人、惜保荐求人应嫁承担待相应丰的责仔任。盟诉讼料问题更应看专诉讼仔的性寿质、具标的异进行拌判断各，如较对发燃行条身件无宿实质该影响毕，披换露即壁可；勇如涉许及核厘心产债品、见技术达、金起额大虾的，湾需要牧申请啦延期译；诉蝴讼必布须披孟露，着否则悄涉及喜虚假狮信息窗披露绞。重裁点关础注诉亩讼失简败的省影响姜，有姑的关掩于专础利权茅的侵标权之洞诉，感要求壶赔偿垫金额曾很小浊，但房首先渔要求酬停止浮侵权磨，这趣个要哑求可坏能影羞响公寺司的泡持续撕经营奔能力谎，证致监会议不判登断页胜诉脊或败启诉的吗机会故，只锤关注帮诉讼有失败筒的影玩响。拴（5前）对爪行政钟处罚纲决定傅不服亚，正醉在申还请行住政复巩议或木提起恐行政笋诉讼潮的，诉在复酬议决随定或狱法院臂判决题尚未金作出户前，粘原则巡上不地影响允依据躁该行故政处忽罚决事定对东该违六法行创为是委否为兽重大鱼违法溜行为误的认肿定，脆但可亡依申狮请暂薄缓棵作出虾决定括。山（6阔）对欲企业漆尽职炸调查梳，如偿涉及答诉讼里等，雾保荐信机构年一定帅要重飘书面太证据殊、注谋意与搂发行瓜人的水访谈殖、法歇院查症询、巴法律机顾问蔑访谈斤等，狂诉讼担仲裁学信息缝应及粮时如膨实披锹露、律持续华关注芦。

闹四、舅财务渣会计

窑21横、带申报疤报表谱和原拜始报新表存记在差轰异旦的审窑核关估注点妈是什以么？肢差异顷较大险时要盾充分创解释气，若享差异猴大说粥明企孩业会页计基高础差著。仗证监困会遇期到一渔些原妥始财评务报改表和彼申报贿材料仅报表馅存在睬巨大卵差异杯的情院形，铲证监萄会认屿为其踢业绩碎不能短连续茄计算许。

黎22凑、好研发谎支出车资本井化上的审劝核关瞧注点标是什营么？插研发毕支出布资本荷化：闻一定菜要有培充分失的导懂致盈沸利能孕力明县显增熊强、造资产蚊质量灶明显远改善雾的证悦据。确如：棋是否发形成理专利蓄？是尿否能夺开发什出新体的产改品？耗产品轧档次描明显绘提升遭？

渣23裂、发奶行人康业绩钞真实摩性猫的审芽核关爽注点父是什扬么？锐重点册关注浆业绩弃及增故长的道真实跨性、发合理拣性、虾可持竞续性稻，严添格防涨范虚奔增业恰绩及逼利润偷调节秧等行轮为，埋比如扯：放轿宽信朗用政班策，拢应收蹄账款非大幅臣增长蔑问题袄；费伤用的岩不合抓理压疗缩问睛题等联。

凶24古、I促PO肢的财慕务审寄核中夸，关骆于有防范脱财务回操纵该方面久有哪休些需冈要关呢注的其事项背？扮第一眯，首诱先是衡关注岁企业促的财邀务报洞表编世制是符否符沿合会白计准永则的抛规定僚。收狸入确氏认方思式是程否合戴理，答能否互反映斜经济型实质哲。其栏中，台在审恩核中蛇关注房利用贫跨期邮确认制平滑程业绩轰的情病形，洞技术缎服务概收入巾的确趟认需瓣从严绕审核遵；财裤务数僚据是警否与汗供产载销及郊业务束模式贪相符英合，拜比如妇农林珠牧副卖渔行甲业，蛮其确尸认收剑入、蜘盘点总存货脂的体授现方吼式要叉进行汇关注浅。这顺类企友业的判审核槐标准光需从哑严把弓握，虑因为扑相比迹其他卷类更映容易射操纵前业绩辰。陕第二筛，毛叉利率腰的合柴理性纳、会倚计政航策对壮经营顷业绩调的影愧响、迎前五辅大客芝户、崖前五溪大供蛛应商肤的质异量，箱报告衣期内逆的新里增客浅户、肾新增洗供应世商是摩否合职理等焦都是蠢重点叼关注执的内胁容。

替25忌、关己于肾报告室期内眨会计寸政策率、会换计估岁计的黎变更熊的审苏核要虽点是彩什么蒸？些报告票期内倡变更练会计颈政策帆、会蚁计估亡计应旋务必船慎重五。理里论上话可以语调，青但调牺整后禽的会锁计政导策、滑会计洋估计地要比邀自身惧调整蝶之前载、比群同行竖业更主为谨谋慎。梨其中声，折饺旧、逮坏账声计提茧等重卧要的贸会计竖政策若、估足计需絮要与掘同行仙业进警行横粉向比庆较。

泼26纹、如绞何奴界定县发行职人经铁营成幕果对港税收蔽优惠党不存就在严困重依钩赖懒？臣（1迷）关毯注发逮行人翼报告生期内已享受燥的税防收优肠惠是松否符理合法达律法猫规的著相关朗规定页。剪（2乐）对尸于符扑合国辆家法多律法牺规的棋，发娇行人程享受掏的税响收优检惠下声一年磨度应撞不存欧在被院终止搁情形库。棚（3甜）对粒于越赚权审肢批，窝或无彼正式房批准笨文件送，或攀偶发涂性的中税收面返还教、减池免等巧，必隐须计雄入非湿经常召性损份益。践且作汁为非窜经常蛮性损框益扣溉除后氏必须扮仍符拳合发屑行条络件的愈。台（4鄙）对依于不兄符合帖国家榜法律挠法规粒的越相权审狼批，追扣除动后仍绣符合嫁发行摆条件冻的，沸如果痛最近干一年翠及一贫期税惹收谁优惠饲占广净利恶润比凉重不雷超过剖30师%，满则可芝认为嫁不存饥在严敏重依坚赖。甚（5翻）若嚼所享判受的摆税收矮优惠充均符钱合法彻律法韵规，职审核南中不雷管金恼额、玉比例白大小梅均不家判定量为税卫收优魄惠依均赖，鸽比如姑软件溜企业教的相返关税舱收优厦惠，居但是毯要关肺注税胜收优忌惠的摘稳定蝇性、括持续柄性。哭报告情期内者对税怨收优治惠的广依赖行最好番能呈突现出没越来漂越轻瑞的趋著势。

醉27阻、目桃前对设拟上沟市主望体弊分离勤、剥夫离相纽关业刊务余的审努核要钞点是雷什么植？刷一般搞不接永受分势立、英剥离速相关阅业务伟。主持要原刷因有盈如下纯两点阿：一犬是剥疲离后雾两种锦业务记变为狗一种裂业务筋涉及斩主营东业务百发生瓶变化阀；二誓是剥鲜离没跪有标开准，左操纵钱空间蕉大：活收入久、成亮本可惧以分区，但始期间旺费用纯不好吸切分曲。法揭律上馅企业艰可以借分立粪，但采审核括中分决立后乒企业慕不能救连续方计算绍业绩侄，需蓬要运虎行满绪3年谱。

棍28乎、关歌于荒业务顽合并伐，审兄核关鸡注点婆是什疮么？腊（1凉）存猜在一墨定期差间内扶拆分司购买池资产张、规盘避企扎业合只并及仇“法社律3锹号意抛见”专的行者为，军审核抱中从汪严要您求，框业务烦合并欠参照凉企业克合并懒。业蛾务如锡何界虫定，坦需要箱做专庭业的直判断景，从械严把监握。歉（2巾）同咳一控盯制最下合劣并，亦以账票面值延为记塑账，察交易磁中可们进行母评估乡，但睬不能菌以评耽估值隶入账评，不蛾接受趴评估见调账鄙（这映样计损量基厘础改粱变了逐），行记账疏时以热评估春增值兵冲减它所有沉者权挠益，衡保证芳业绩亦计算广的连航续性场。威（3敲）非贺同拒一控笑制迷下合品并：么允许检“整讯合”屠上市爬，但井要规圆范；断不接档受“臭捆绑义”上剑市。狡非同厉一控悔制撞下合旋并比暮同题一控吓制朋下要树求从横严，狮并入尼的业旬务或读股权野三项认指标铜（总味资产恳、收巩入、饮利润悬总额勾）有举一项匹达到胁合并杏前2敬0%押－5盒0%新的，口需要鞋运行衰一个奖完整全会计繁年度邻；达捞到5汽0%烟－1逮00袋%的梁，需烛要运惑行2提4个告月；贫10予0%鸡以上亭的，丰需要标运行团36栗个月然。

饲29套、发牢行人显利润床主要恋来源豪于子皂公司骡的审便核关愉注点砖是什瑞么？笼发行爬人利张润主哀要来面源于群子公添司，薪现金智分红坦能力绣取决亮于子被公司月的分坑红，阳对于已报告充期内雀母公枕司倒报表障净利按润不我到合郑并报尚表净赏利润旅50包%的青情形机，审麻核中涨按以借下标斑准掌皱握：著（1甩）发峡行人冤补充麦披露呢报告债期内姑子公蚂司分嘱红情碧况；径（2蛇）发军行人去补充醋披露稠子公微司财傻务管滔理制朽度和剑公司毯章程订中分划红条蔬款，笼说明泼是否异能保热证发尼行人搜未来演具备己分红木能力傅；弦（3奥）保镇荐机露构、毅会计讨师对慢上述旺问题而进行赌核查踢，并椒就能追否繁保证隶发行妄人未爬来具门备分游红能放力发窑表意壳见。

咐30庆、畅中外诵商投绒资企努业补渴缴以梁前年竟度减抚免所毙得税葵如何忍进行杏会计尼处理倚？嚼（1核）公呆司补烛缴以鞋前年谎度已吼免征坏、减校征的紧企业晚所得恩税款没不属夸于《跌企业绘会计惭准则军第2市8号粥——骡会计洽政策窑、会册计估杂计变得更和忍差错扑更正第》规超范的板内容净；除（2筋）所很得税闭返还望、补菌缴等屠政策微性行坑为，悼通常籍在实盈际收部到货料补缴腰税款返时计予入会太计当违期，予不作服追溯纷调整明，这兰样处军理符案合谨捕慎性液原则维；魔（3圣）以边“保暂证比兄较报阁表可蓬比性畅”为恰由对笑此项隆所得宪税补虑缴进亿行追锻溯调跟整的糟做法鄙较为欺牵强游，会呀计处斥理不妨宜采训用。咏企业撕在将美补缴起的减贷免所宪得税源计入鲁缴纳挠当期柳的同垒时，首应当浊将该包项费妄用支津出列会入非摸经常施性损裁益。

糠五、府其他纯重点恨问题

司31纯、现骑有审苹核中贿对驾上市殃前入拾股锁故定期结的具烫体要会求是寻什么走？球（1甚）全贸体股柿东所堵有股欺东（绳不区总分大惧股东记和小吗股东玩，也禾不区手分增些资进弹入的堆股东斯和受锯让股彼份进首入的啦股东丛），讲上市警之后起均应蒙锁定亏12唯个月毕。该才12闷个月正期限满自上蒙市之退日起哭计算浮。鱼（2痰）控页股股寇东、剩实际禽控制收人及强其关薪联方枝该等孟股东斧在上赔市之滥后应杯锁定系36带个月锯。该戚36浪个月栋期限火自上技市之野日起苦计算泻。叔（3彼）高鸽管股编东握该等鄙股东想除应纪遵守枕前述梅两条尿限售胸规则耕之外庄，还勿应遵母守每太年减羞持不绣得活超过腰25兄%的来规定闭。拢（4捎）上挨市前眠以增摇资扩吼股方被式进钢入的奋股东阶创业纲板规职定蹲申报供材料惭前6扣个月虫内增都资扩闪股进乏入的毛股东篮，该只等增饭资部趣分的扰股份鸽应锁库定3艺6个熟月。呀该3圆6个尝月期度限自肌完成饱增资及工商凶变更扁登记痕之日幕（并查非上觉市之动日）佣起计微算。峰申报咳材料鬼前6袄个月枣之前揪增资困扩股范进入接的股鄙东，萌不受监前述榜36镰个月称锁定宜期的迎限制案。慰中小贵板规吵定渐刊登郊招股绒意向华书之抵日前渔12蚊个月积内增类资扩晌股进揭入的勿股东栏，该汗等增雹资部饭分的惑股份职应锁轧定3斑6个属月。得该3形6个裙月期仓限自社完成森增资阀工商跑变更旅登记愈之日滔（并劈非上狸市之筐日）诞起计耕算。内刊登霞招股熊意向饰书之隐日前壳12疤个月佩之前美增资竞扩股蒸进入合的股辆东，诊不受样前述督36挥个月罪锁定盈期的堡限制执。穴根据沃目前致中小衡板通鹅常7判～9简个月颠的审午核节裳奏来汗看，纠上述沈“刊再登招裳股意朵向书拿之日既前1没2个员月内词”的碗提法翁基本聚可以信换算纺表述浊为“胃申报垄材料归前3羞～5粱个月海内”梯。让但需声要特使别指有出的鞭是：馅A、疫并非蓬所有箱审核亡人员融都认播可将优“刊撞登招钞股意仪向书三之日酱前1轮2个丑月内疯”换垃算为蔑“申对报材妨料前绳3～事5个拢月内阀”的鬼作法吵。部夏分审侄核人仆员认斜为，符应将洋“刊泊登招慨股意架向书北之日母前1嫂2个肠月内摘”从木严理遣解为醒“申爽报材五料前沈12辰个月捉内”召。遇B、偶关于对如何狼界定金“1侵2月惑内”赢的审澡核标粘准，打未来信还可浪能会柴发生桐变化返。芦（5指）上泊市前撒以受弄让股刃份方紧式进阀入的果股东愉创业要板规巩定搞申报那材料化前6寒个月盛内受吐让股戚份进甩入的况股东躁，若候该等夫股份档受让慨自控呀股股密东、岭实际奉控制羊人及鸽其关限联方则，则色该等拐股份差应锁泉定3佣6个持月。悄该3色6个芬月期仅限自责上市它之日逗起计批算。塞申报知材料拣前6荣个月腔之前伸受让疮股份衔进入竿的股特东，景不受案前述举36更个月倾锁定降期的锦限制欺。雀中小守板规谋定胀刊登疏招股穴意向盯书之至日前局12瞧个月辜内受膨让股明份进束入的纹股东释，若颠该等电股份愈受让锻自控湾股股炮东、可实际班控制数人及单其关复联方弟，则咏该等亡股份语应锁糊定3宝6个全月。晌该3写6个花月期腾限自溉上市检之日暗起计眠算。低刊登撇招股荐意向指书之精日前沃12毒个月吐之前庆受让裳股份发进入奇的股皂东，陆不受初前述糕36库个月推锁定喝期的台限制粘。本统段所煤述“杆刊登届招股良意向施书之惭日前毅12岁个月才内”丈的提肝法同鸟样也渣可以知换算误表述争为“另申报识材料卷前3市～5挽个月赵内”阴。

琴32凑、慨创业稠板对垦拟上洗市公悲司一肉年内椒新增自股东依有哪吊些新膜要求册？尘披露泥最近快一年千内新霜增股嗽东的桨情况图，自民然人欠股东刊最近霉5年支的简塞历，踏法人厉股东长的主衡要股单东实必际控统制人茫；最傍近六稻个月选内新泛增的板股东京的背到景、皆与发白行人层及关牢联方依、中捕介机吊构的煎关系驾、是脾否存括在代延持、气对发锋行人悬的影清响（壤财务旋结构就、公锦司战稀略、脉未来怒发展周方面斤），坟发行崇人要柔出具池专项毒说明毯，保购荐人暑和律炉师出酸具专祸项核销查意蕉见。

律33巷、怎对钥赌协歪议仆的审砍核要代点是惨什么谣？婶不允缴许存昌在对仇赌协豆议，杰可能非造成读股权讲或经脾营不昏稳定强，要仆求上凤会前昨必须果终止舅执行棋。鼓存在性对秋赌协界议投的，残不予倾认可迈；对错于公桂司章腰程中逮、议仰事规辛则中革存在捡与公性司法战相抵造触、籍有违急公平纺原则昌的，偿均应驳消除泊，如谈一票咳否决局权等怪。

瞒34躲如何揉理解吧《创假业板找首发忽上市英管理猜暂行梢办法敢》关介于“虾发行奶人主丰要经屿营一北种业象务虹”的授规定隶？洪（1坏）同快一种缝类别迁业务穗或相突关联眉、相念近的央集成窃业务滤，如美与发偶行人劫主营修业务帐相关芽或上锋下游则相关傻关系存；或崭者源掀自同企一核始心技降术或松同一粘原材在料（奉资源仪）的查业务熊；面报向同湖类销兴售客红户、酬同类伤业务洗原材冲料供乎应的鸭业务嗓。晓（2蝶）发奖行人桨在一任种主位要业承务之尽外经斩营其发他不未相关侍业务纹的，哀最近旬两个吸会计蚕年度罩合并灰报表哭计算俭同时变符合伯以下条标准封，其晴他业兴务收渗入占芦营业说收入柔总额视不超叙过3贿0%黄，其横他业疼务利贤润占斧利润沈总额镇不超躲过3迅0%棚，视树对发转行人蔽主营燃业务叶影响帅情况旱，提龟示风惨险。静以上寺口径敞同样苗适用登于募菠集资银金运直用的木安排圆。

挺35尚、拟而上市评公司负社保葬公积矩金的惑披露泉与补肉缴昌的审周核关蜓注点养有哪江些？头社保眼公积洗金，玻发行美人应斥说明摘并披效露包鸟括母副公司吗和所狠有子方公司宿办理格社保裕和缴房纳住盾房公孝积金形的员镜工人县数、湾未缴竭纳员抱工人维数及沉原因纳、企觉业与乖个人某缴纳畅比例眯、办摇理社港保和贱住房彼公积慈金的脾起始接日期框，是垂否存老在补馆缴的踢情形蹄。如筛补缴我，说严明补涝缴的摸金额昨与措屑施，半分析荐对发熄行人讲经营摘业绩茅的影轮响。敬保荐段机构巾及律坊师应驾对缴宁纳情骨况进碗行核乞查，筛并对秋未依肝法缴磨纳是腹否构纷成重降大违衣法行五为及絮对本悔次发民行上去市的链影响诱出具唇意见遣。社研保和许公积船金问窜题只层要不愚影响全到发帽行条壶件，痰历史掌上的忌障碍弹和瑕赔疵不饿会造舞成实拘质性日障碍奸。

煎36开、拟烟上市凤公司熟的酸商业民机密咳可以不豁免责披露净吗顾？辰除非孙是军府工等滔国务岔院豁惕免的形情形讽，商喉业秘旦密原滥则上浑不予虽豁免拐，审鸦核中凭从严狐把握蜂。

厨37袖、发馆行人遮涉及趴上市慎公司毯权益命的审邪核关过注点郑有哪催些？礼（1驰）境紫内上艺市直铸接或耀间接踏控制纤发行般人（恢分拆吵创业坟板上喂市）亚，要禁求如士下：着上市塔公司候公开绳募集筒资金博未投闻向发扶行人址业务系；蛛上市牢公司杨三年链连续误盈利谣，业耕务经珠营正个常；讲上市注公司呼与发劝行人醒之间歼不存咽在同冈业竞食争，务且控汤股股女东出劣具了音未来偿不从妇事同晶业竞唤争业翅务的边承诺拉，发沫行人馒业务瓦、资盐产、勤人员涉、财氏务、鞋机构甲独立若；杆上市积公司卵最近们一个判会计痛年度畜合并趋报表稼中按询权益舱享有政的发坝行人尊的净葵利润阴不超读过上怠市公向司合招并报不表净暗利润鞭的5麻0%起；奥上市摇公司殊最近宏一个含会计泄年度奥合并虾报表躺中按姥权益鄙享有堤的发够行人监的净金资产谋不超扯过上帝市公陵司合脉并报愁表净怖资产匪的3聚0%捐；嗽上市岛公司劲及其慢下属踏企业坝董、鄙监、烈高及圈其关拐联方冶（应箱理解弄为不南含拟租分拆拖主体卵本身揪的相魔关人村员，舒除非县其也控在关士联方纱任职必）直著接或朝者间吐接持桌有发怖行人荣股份畜不超往过发柱行人虽发行障前总恶股本笛的1证0%丸。大（2碗）境校内上鸡市公慧司曾初经直敬接或嚼间接秤控股嫌发行怀人的靠，报词告期臣前或票期内傍转让踏，目树前责不兄控股均：朵充分排披露杂；暂核查坐程序丙是否垂合当规单，上乏市公遭司转沾入或偏转出逢发行夕人股愿份不乎存在毙违法务违规性行为蹦，没士有侵静害上抱市公蔽司利鬼益，抹上市纷公司掉转入因或转哭出发拍行人泽股份梦履行刮了董刚事会显、股嫁东大陡会批筹准程他序；租上市脑公司享募集完资金重未投较向发夏行人曲业务浸；怒发行炊人与万上市醒公司章之间划不存娃在同策业竞暴争，棕发行球人业齐务、堵资产住、人理员、醉财务只、机燥构独恋立；砖上市妈公司短及其酿发行郊人的沸股东绵或实谁际控圾制人求之间围不存熊在关恰联交淘易；纺上市汪公司职及下艘属企假业棍董监否高不荣拥有症发行剖人的质控制劲权；夕报告羡期内缎转出渐的要萝专项布核查筹，保慨荐机催构、卸律师健核查鼓并发小表专兰项意篮见；绳（3吨）由肯境外密上市赞公司绩直接棒或间邻接控俗股的弊境外参上市期公司盈将下敢属企珠业在团境内蜻上市镇不违告反境损外证专券监揪管机血构的眉相关柜规定令；搞履行航了必垒要决纱策程魄序，羊已获茫得境灶外上花市公徒司的确董事慈会或接股东李大会恐的批岸准；东发行么人与搅上市狗公司计之间若不存上在同铜业竞淋争，挣且发堆行人箩及其棉控股帮股东俗出具献未来扔不从衔事同熔业竞汪争的颈承诺呆；凯发行递人业幸务、兔资产起、人骨员、漂财务鼻、机误构独阵立；禁保荐奶代表吹人、痕律师笼在核证查基阴础上适对上拜述问遇题出狠具明累确意疤见；行在招财股书虑中披庄露境粗外上宣市公辜司情赛况。记（4完）发晋行人棍下属个公司率在代绞办系兆统挂谢牌的摄：收由发底行人猜披露找挂牌粪公司撒的情乒况，瞧挂牌掏时间兄、交猾易情床况；丑如摘犯牌的摊，披愧露有奖关情蔑况。杠可以章不摘仰牌，骆但摘而牌更记好。

承38铜、怕整体响上市惕的审李核原码则感是什谁么？倍（1束）原竟则上泻要求厕整合南：出霸于简饺化公策司内谁部管侍理、悔上市撇公司任独立堆规范醉运作炊、保意护投劣资者肃利益旨的需间要。端新的步公司绩法、象证券僻法颁北布及惑新老栏划断桶之后谜，原三则上尾要求暖大型机国有于企业劈在整除体上万市时席，应奴根据远自身肤的具写体情授况，浴对资皱产和肤盈利括占比昆较款高的掩下属傻已上龄市A重股公败司进商行整径合，数对新要老划高断之爱前形天成的方一家虾上市码公司泰控股晴几家去A股府公司隐的情宵况，猾也要纳求对反下属葛上市层公司衡进行至整合徐。洗（2哭）例容外情袭形：盾目前叔执行念的标胖准是业资产免、收粉入、尤利润乳等占事比不昏超过铲10挣%，公整合盏成本涨较高禁的可走暂不漏整合稳；正巷在研碍究新蜘的政稳策；谅但存纯在同烫业竞粮争等去，不稳受该催比例赶限制打（3谢）整呆合方演式：著①整选体上苍市公请司以寨换股期方式培吸收做合并熔已上植市A摊股公增司，头如上还港集舰团采鸦用换劣股吸价收合括并的茂方式劣整合墙上港每集硬箱；通②将蹈集团隶资产谋整体墙注入筒已上胆市A救股公模司，究如中梳船集蛋团程通过蛾将核贿心资沫产注坊入沪丙东重惯机的办方式普实现阅整体描上市板；③位以现惧金要帖约收捐购的室方式件将A杠股公肺司私听有化升，如宫中石祝化在产上市叠后以殖这种基方式裕整合控了扬逐子石棉化、逝齐鲁傻石化扮、中叙原油康气、擦石油牲大明侧四家社下属盆A股蛮公司抓。

窗39幅、可化能导潮致申营请延蔽期的胖情况割有哪说些？讽（1跟）如欲果发寒行人糊不具忙备持查续盈有利能厕力的庸，应挑撤回稼申请腰材料魄；竿（2策）诉量讼：殖发行印人如辨果存筋在诉凝讼情泥况，势必须对及时爱向证较监会乐汇报眠，否叹则发纤行人抗、保款荐人结应承丸担相分应的益责任去。穗（3葬）规百范运卫行：笛证监迈会遇轮到一岩些原赌始财盒务报倍表和午申报咱材料踩报表料存在坐巨大挎差异益的情剥形，画证监下会认言为其惊业绩杜不能典连续稠计算魄。炕IP棋O审淘核新艺动向谁目前臭来看胜，今商年的贝IP伤O通债过率帝似乎蚂有所腰提升未，这胆看似补IP沫O审命核门序槛在述放宽劲，实帽际上菌，这熟是一义种表占面现事象。鹿更深坝层次逐的原塔因，翻恐怕龟有两狼个，胶一个锁是企暖业的甩IP绍O提会交资助料比躲以往轿更规磨范，没自身醒问题外在减枣少，杀另一确方面团，也草许在覆关注未企业冒盈利嫩的同茄时，夫更多绿的关认注能度在糖于锹企业谜的信顿息披剩露方茫面，辫更看河重企通业未史来的眉发展渣潜力角。御85狂家上免会，睛2家泉未通志过，搞2家愉取消果审核唉，4固家待矛表决层。首巩次公很开发称行（顽IP会O）绍通过饱率从扣去年洽的9前2%士提升市至9淘7%芳，这载是2衡01载6年倦至今湖IP故O的和成绩其。一奸季度疤的统雾计数末据显轧示，得一季魂度发桶审委冶共审袄核了面63牲家公自司的堡首发态申请胡，其湖中，籍1月次份3细4家帆，2尝月份悲3家断，3班月份君26耻家。萌上述勾63舅家公塞司中恶，有辈62泛家首拆发申镇请获井得通于过，织1家捉首发院申请教被否魔，过赏会率裕为9纹8.前4%吸。害值得效一提刷的是江，2巨01夫4年全、2悔01桐5年奖证监飞会发玻审委害审核候企业寨的数例量分窄别为剥12挥2家俭和2策72存家，皇通过膀的数活量分芳别是谅10那9家菌和2肥51鞭家，秘通过壶率分购别是振89罢.3真4%迷和9议2.讽28编%。答可见窑，今姥年以忙来I每PO吨的过排会率踢较往含年有祥了显队著的犁提升乱，而猎这提芦升的呆背后万也透甜露出邪IP抄O的卫审核哑风向枪正在本转变巡。“械重信殿披，忌重监煎管是凉如今其监管猫层的华新风谎向。客”一帜位券淘商投旗行人男士告垂诉《稠国际技金融似报》欲记者双。绢重信败披购虽然廊IP语O审冒核的逐过会盾率大浑幅提悄升，唯但是赠，发址审委顶对申套请企状业的牌审核涌丝毫德没有砌放松绩。在银已经凉披露钳的发齐审委量问询采中，哭发审转委委舒员多甚数询哑问3献个问逃题，轰但也阶有部兼分企太业因切各种黑原因星被询致问更至多的野问题鞋，从朗问询违情况赖来看型，企混业是非否规亏范经俱营、文风险兵是否船充分飞揭示广成为骑当前恐新股库审核扔的重包点。桨如3晋月3课0日永获得顾通过物的无拜锡宏蜓盛换寒热器随制造罩股份沈有限它公司储，发犹审委川要求松保荐艇人补盯充说拾明报呜告期缝内发勺行人谣套期灿保值雅的具绿体执毁行情牢况，木是否峰存在和同向扶交易凭等情寒况，夕报告游期套妹期保末值下雨单与罚发行怕人哗销售湾间剂匹配总情况孩，相虫关风军险揭惨示是货否充惩分。瞧3月缝23遵日过向会的知江苏叙吴江蚊农村滔商业积银行裕股份窜有限马公司齿，发谷审委甚询问症的问返题涉豪及主坡要客介户的奇经营玻和还遵款情既况是霞否正钱常，呀相关需风险叮是否卵充分姓披露壮等。多1月孙29店日获府得通牲过的州肇庆隙华拜锋电颗子邻铝箔井股份率有限蛮公司代，被吴要求饥说明片相关仰因素捐对发猴行人险持续县盈利续能力命的影阻响，柿有关肯风险走是否瓣充分差揭示众。区上述丙券商绞投行模人士移表示性，除抬了充贺分的颜信息染披露横外，赞是否落合法巷、合队规晋、合循理成来为审粗核问担询的决主要宵聚焦校点，杯不少迁企