4税收与储蓄-税收学

税收学第四章

税收的经济效应——税收与居民储蓄1内容税收与居民储蓄：现状税收与居民储蓄：思想税收与居民储蓄：基准模型税收与居民储蓄：一个特例税收与居民储蓄：模型拓展相关研究2税收与居民储蓄：现状利息税1999年再次恢复利息税的征收。1999.11-2007.8，税率为20%；2007.8-2008.10，税率为5%。2008年10月9日起，暂免征收利息税。3税收与居民储蓄：现状利息税

4《中国发展报告2011》20%5%取消税收与居民储蓄：现状利息税

5《中国发展报告2011》20%5%取消税收与居民储蓄：思想储蓄与劳动供给的差异

储蓄不是一件短期的事物。当期把钱存入金融机构，其收益要到下一期或下几期才能实现。

因此，用于分析税收与劳动供给的那种单期模型，不能用于分析税收与居民储蓄。怎么办？必须建立多期模型。

税收与居民储蓄：基准模型基准模型(1)规划

税收与居民储蓄：基准模型基准模型(2)核心变量

为了获得上述核心变量的等式，需要进行3个步骤的分析，每个步骤分别要知道3个中间变量。(3)第一步

税收与居民储蓄：基准模型基准模型(4)第二步(储蓄率)

税收与居民储蓄：基准模型基准模型(4)第三步

税收与居民储蓄：基准模型基准模型(5)最终解

税收与居民储蓄：一个特例一个特例:Cobb-Douglass函数F.O.C:

税收与居民储蓄：模型拓展一个一般性模型(1)规划(2)第一步

不变。(3)第二步

税收与居民储蓄：模型拓展一个一般性模型(4)第三步(5)最后一步同时考虑利息税与劳动所得税时，税收对储蓄的“收入效应”更强。

税收与居民储蓄：模型拓展一个一般性模型(6)政策含义

储蓄率接近1时，税收对居民储蓄几乎没有影响。

当所得税税率很高时，税收反而会刺激储蓄。

相关研究税式支出是否影响个人储蓄决策——储蓄的利息弹性储蓄的利息弹性相当于健康支出的价格弹性，是研究税式支出与个人储蓄决策的主要方法。如果储蓄缺乏利息弹性，说明税式支出对个人储蓄的影响不大，反之反是。

相关研究税式支出是否影响个人储蓄决策——储蓄的利息弹性关于储蓄是否具有利息弹性，一直以来争论不休：Wright（1969）的开创性工作创建了储蓄函数，建立了储蓄与利息（税后收益率）的理论关系。在此基础上，MusgraveandMusgrave（1976）发现储蓄的利息弹性很小，但Boskin（1978）、Summers（1981）、Evans（1983）认为储蓄的利息弹性不仅不小，而且在某些条件下可以很大。之后，HansenandSingleton（1983）、Summers（1984）使用结构模型估计储蓄的利息弹性，但由于设置了特定的偏好约束（储蓄者的风险厌恶度及其决定的跨期替代弹性），这些文献得到的研究结论普遍高估了弹性。Hall（1995）放松上述假设，发现储蓄的利息弹性近似等于0。与此同时，Starrett（1988）和Engenetal.（1994）则认为储蓄是否具有利息弹性取决于效用和不确定性的相关假定。

相关研究税式支出是否影响个人储蓄决策——储蓄的利息弹性

Averyetal.（1984）和Hayashi（1985）为储蓄利息弹性偏小或无弹性提供了“流动性约束”解释，他们认为某些税改政策虽然提高了储蓄的税后利息率，而且受益者主要是低收入者，但由于低收入者本来就没有什么积攒可用于储蓄，再丰厚的投资收益率也不能打动没有积蓄的人，因此储蓄的利息弹性自然不高。

相关研究税式支出与养老金计划为了鼓励居民参与养老金计划，减少政府的社会保障支出，参与养老金计划的纳税人可以享受所得税减免等税收优惠。那么，税收优惠越多，纳税人是否就会越积极地参与养老金计划从而增加储蓄呢？

相关研究税式支出与养老金计划

HausmanandPoterba（1987）给了肯定的回答。他们在前期研究（KingandLeape，1985；Henderson，1986；AuerbachandPoterba，1987）基础上，分析了美国TRA86对个人储蓄决策的影响。通过数值模拟，HausmanandPoterba发现虽然TRA86对个人储蓄的影响十分有限（原因是不少受益于TRA86的家庭受制于流动性约束），但其对储蓄方式的选择产生了显著影响：由于TRA86限制了IRA的税收减计，而对401（k）的税收优惠没有实际限制，因此401（k）将逐渐取代IRA，成为主要的储蓄工具。

相关研究一篇文献

Agarwal,S.,ChunlinLiu,andN.S.Souleles,“TheReactionofConsumerSpendingandDebttoTaxRebates-EvidencefromConsumerCreditData”,JournalofPoliticalEconomy,2007,115(6),986-1019.Agarwaletal.（2007）找到了一个十分特别的研究视角，即以个人所得税退税的择时（timing）作为研究对象，分析美国2001年减税法案对个人消费、储蓄和投资等行为的影响。

相关研究一篇文献美国2001年减税法案，全称EGTRRA2001（EconomicGrowthandTaxReliefReconciliationActin2001），主要是给予个人所得税纳税人以退税优惠，每对夫妻退税600美元/年，单身个体退税300美元/年，平均每户家庭退税500美元/年。

相关研究一篇文献其中，个人所得税退税择时规则是以个人社会保险号倒数第2位数字（由计算机随机选定）为准，按顺序在每年7-9月份的十周里分批发放，这种特殊的退税择时规则，保证了解释变量（退税）与被解释变量（消费）之间完全外生，从而构建了一个十分理想的自然实验。

相关研究一篇文献

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