陕西省西安市中级会计职称财务管理真题一卷(含答案)

陕西省西安市中级会计职称财务管理真题一卷(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.

第

21

题

甲公司拟发行面值为1000元的5年期债券，其票面利率为8%，每年付息一次，当前的市场利率为10%。该债券具有投资价值的价格范围为（）。

A.低于924.16B.高于1000C.低于1000D.低于869.26

2.相对于其他股利政策而言，股利的发放既具有一定的灵活性，又有助于稳定股价的股利政策是（）

A.剩余股利政策B.固定或稳定增长的股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策

3.下列有关周转期的表述中，正确的是（）。

A.现金周转期+经营周期=应付账款周转期

B.应付账款周转期=存货周转期+应收账款周转期-现金周转期

C.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期-应付账款周转期

D.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期+应付账款周转期

4.下列关于正常标准成本的说法，不正确的是（）。

A.是指在正常情况下企业经过努力可以达到的成本标准

B.考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差

C.通常，正常标准成本大于理想标准成本，但小于历史平均成本

D.正常标准成本具有客观性、现实性、激励性和灵活性等特点

5.

第

11

题

某企业2003年1月1日投资1000元购入一张面值为1000元，票面利率6%，每年付息一次的债券，并于2004年1月1日以1100元的市场价格出售。则该债券的持有期收益率为（）。

A.10%B.13%C.16%D.15%

6.在分析业务量与预算项目之间数量依存关系的基础上，分别确定不同业务量及其相应预算项目所消耗资源的预算编制方法，称为（）。

A.增量预算法B.滚动预算法C.弹性预算法D.零基预算法

7.下列各项财务管理战略中，不属于萧条阶段应采用的财务管理战略的是（）。

A.建立投资标准B.保持市场份额C.削减存货D.出售多余设备

8.下列销售预测分析方法中，属于定量分析法的是()。

A.专家判断法B.营销员判断法C.因果预测分析法D.产品寿命周期分析法

9.第

23

题

假设某企业投资国债的年利率为10%，每次转换成本80元，基于经营需要企业的现金存量不应低于2,000元，又据以往经验测算出现金余额波动的标准差为1,000元，则当该企业的现金超过（）时，应将多余的部分现金投资于国债。

A.8,000元B.14,000元C.20,000元D.24,000元

10.

第

11

题

下列指标中反映企业长期偿债能力的财务比率是（）。

A.已获利息倍数B.营业利润率C.净资产收益率D.资本保值增值率

11.在下列各项中，计算结果等于股利支付率的是()。

A.每股收益除以每股股利B.每股股利除以每股收益C.每股股利除以每股市价D.每股收益除以每股市价

12.吸收法人投资的特点不包括()。

A.出资方式灵活多样B.以参与公司利润分配或控制为目的C.发生在法人单位之间D.在国有公司中采用比较广泛

13.已知有X和Y两个互斥投资项目，X项目的收益率和风险均大于Y项目的收益率和风险。下列表述中，正确的是()。

A.风险追求者会选择X项目B.风险追求者会选择Y项目C.风险回避者会选择X项目D.风险回避者会选择Y项目

14.

第

9

题

下列各项中，属于企业债务风险分析与评判的修正指标的是（）。

15.

第

10

题

货币市场工具不包括（）。

A.商业票据B.可转让大额定期存单C.回购协议D.股票和债券

16.

第

25

题

净现值、净现值率、获利指数和内部收益率指标之闯存在变动关系，下面不正确的是（）。

A.当净现值>0时，净现值率>0，获利指数>1，内部收益率>基准收益率

B.当净现值>0时，净现值率>0，获利指数>1，内部收益率<基准收益率

C.当净现值=0时，净现值率=0，获利指数=1，内部收益率=基准收益率

D.当净现值<0时，净现值率<0，获利指数<1，内部收益率<基准收益率

17.第

4

题

以下营运资金组合策略中，短期资金占全部资金来源比重最大的是（）。

A.平稳型组合策略B.积极型组合策略C.保守型组合策略D.紧缩型组合策略

18.

第

1

题

下列各项中不属于企业筹资应遵循的基本原则的是（）。

A.规模适当B.来源合理C.筹措及时D.形式多样

19.

第

16

题

某普通合伙企业存续期间，合伙人甲准备向合伙人以外的乙转让其在合伙企业中的部分财产份额时，如果合伙协议对此没有约定，正确的做法是（）。

A.由甲自行决定B.由甲和乙协商决定C.经全体合伙人过半数同意D.经其他合伙人一致同意

20.在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为()。

A.现金周转期B.应付账款周转期C.存货周转期D.应收账款周转期

21.甲公司对某投资项目的分析与评价资料如下：该投资项目适用的所得税税率为30%，年税后营业收入为700万元，年税后付现成本为350万元，年税后净利润为210万元。那么，该项目年营业现金净流量为（）万元

A.1000B.500C.410D.210

22.

第

11

题

将投资区分为直接投资和间接投资所依据的分类标志是（）。

23.在上市公司杜邦财务分析体系中，最具有综合性的财务指标是（）。

A.营业净利率B.净资产收益率C.总资产净利率D.总资产周转率

24.

25.下列不涉及现金收支的预算是（）。

A.销售预算B.生产预算C.制造费用预算D.直接人工预算

二、多选题(20题)26.在短期借款的利息计算和偿还方法中，企业实际负担利率高于名义利率的有()。

A.收款法付息B.贴现法付息C.存在补偿性余额的信用条件D.加息法付息

27.

28.

第

29

题

下列关于证券市场线的说法正确的是（）。

A.指的是关系式R＝Rf+β×(Rm－Rf)所代表的直线

B.该直线的横坐标是|8系数，纵坐标是必要收益率

C.如果市场整体对风险厌恶程度高。则(Rm－Rf)的值就大

D.当无风险利率变大而其他条件不变时，所有资产的必要收益率都会上涨，且增加同样的数量

29.可转换债券的面值为1000元，发行价格为1100元，转换比率为20，下列说法中不正确的有（）。

A.转换价格为55元/股

B.每张可转换债券可以转换为50股普通股

C.转换价格为50元/股

D.每张可转换债券可以转换为20股普通股

30.下列各项中，属于评价企业债务风险状况基本指标的有（）。

A.资产负债率B.已获利息倍数C.速动比率D.或有负债比率

31.

32.

第

27

题

成本费用有多种不同的分类，按照经济用途分类，可以分为（）。

33.

34.某企业正在讨论两个投资方案甲方案寿命期为10年，净现值为400万元，内含报酬率为10%；乙方案寿命期也为10年，净现值为300万元，内含报酬率为15%。据此可以认定（）

A.若甲乙两方案是互斥方案，则甲方案较好

B.若甲乙两方案是互斥方案，则乙方案较好

C.若甲乙两方案是独立方案，则甲方案较好

D.若甲乙两方案是独立方案，则乙方案较好

35.某项目需要在第一年年初投资76万元，寿命期为6年，每年末产生现金净流量20万元。已知（P／A，14％，6）=3．8887，（P／A，15％，6）=3．7845。若公司根据内含报酬率法认定该项目具有可行性．则该项目的必要投资报酬率不可能为（）。

A.16％B.13％C.14％D.15％

36.

37.

第

30

题

在流动资产投资战略的选择上，如果一个公司是保守的，那么以下表述合理的有（）。

38.下列各项中属于商业信用的有()。

A.商业银行贷款B.应付账款C.应付职工薪酬D.融资租赁信用

39.下列各项因素中，影响市盈率的有（）

A.上市公司盈利能力的成长性B.投资者所获报酬率的稳定性C.每股净资产D.利率水平的变动

40.

第

32

题

同时属于单纯固定资产投资项目和完整工业投资项目的现金流出的有（）。

A.建设投资B.固定资产投资C.经营成本和营业税金及附加D.维持运营投资和调整所得税

41.下列关于全面预算中的资产负债表预算编制的说法中，正确的有（）

A.资产负债表期末预算数额面向未来，通常需要以预算期初的资产负债表数据为基础

B.通常应先编资产负债表预算再编利润表预算

C.存货项目的数据，来自直接材料预算、产品成本预算

D.编制资产负债表预算的目的，在于判断预算反映的财务状况的稳定性和流动性

42.预算工作的组织包括()。

A.决策层B.管理层C.执行层D.控制层

43.已知某企业销售收现率为：当月收现60%，下月收现30%，再下月收现10%。若该企业2015年12月份的销售收入为120万元，年末的应收账款余额为64万元。预计2016年第1季度各月销售收入分别为：110万元、130万元、150万元，则下列计算中正确的有()。A.2015年11月份的销售收入为160万元

B.2016年1月份的销售现金流入为118万元

C.2016年1月31日资产负债表“应收账款”项目金额为56万元

D.2016年第1季度的销售现金流入为381万元

44.预算工作的组织包括（）。

A.决策层B.管理层C.考核层D.执行层

45.下列属于金融市场构成要素的是()。

A.政府B.企业C.债券D.股票

三、判断题(10题)46.

第

43

题

根据财务管理理论，在风险分散过程中，随着资产组合中资产数目的增加，分散风险的效应会越来越明显。（）

A.是B.否

47.如果销售具有较强的周期性，则企业在筹集资金时不适宜过多采取负债筹资。（）

A.是B.否

48.

第

42

题

在期数一定的情况下，折现率越大，则年金现值系数越大。（）

A.是B.否

49.

第

41

题

某个人独资企业投资人在申请企业设立登记时明确以其家庭共有财产作为个人出资，为维持其他家庭成员的基本生活条件，该投资人应以其个人财产对企业债务承担无限责任。（）

A.是B.否

50.作业成本计算法下，间接成本应以产品数量为基础分配。()

A.是B.否

51.

第

44

题

在项目计算期数轴上，“2”只代表第二年末。（）

A.是B.否

52.在分权型财务管理体制下，可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序。()

A.是B.否

53.一般来讲，存货周转速度越快，存货流动性越强，会增强企业的短期偿债能力及盈利能力。（）

A.是B.否

54.补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定比例计算的最高存款余额。()

A.是B.否

55.作业成本法按照资源动因将资源费用追溯或分配至各项作业，计算出作业成本，然后再根据作业动因，将作业成本追溯或分配至各成本对象，最终完成成本计算的过程。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.（5）计算该项目的净现值。

57.

第

51

题

58.方案二：按20元/股的价格增发普通股。该公司目前的销售收入为3000万元，变动成本率为70%，固定成本（不含利息）为150万元。公司适用的所得税率为40%，证券发行费可忽略不计。

要求：

（1）计算按不同方案筹资后的普通股每股收益；

（2）计算增发普通股和债券筹资的每股收益无差别点；

（3）计算筹资前的复合杠杆系数和筹资后的复合杠杆系数；

（4）根据以上计算结果分析，该公司应当选择哪一种筹资方式?理由是什么?

（5）如果新产品可提供1000万元的销售收入，增加部分的变动成本率仍然是60%，固定成本（不含利息）增加仍然是20万元，在不考虑财务风险的情况下，根据每股收益无差别点断，公司应选择哪一种筹资方式?

（6）按照（4）中选择的筹资方式筹资后，若该公司的销售额会在每股利润无差别点上增长10%，计算每股利润的增长幅度。

59.

60.2

参考答案

1.A该债券价值＝1000×8%×(P/A，10%，5)+1000×(P/F，10%，5)＝80×3.7908+1000×0.6209＝924.16(元)，所以具有投资价值的价格范围为低于924.16元。

2.D低正常股利加额外股利政策指公司事先设定一个较低的正常股利额，每年除了按正常股利额向股东发放股利外，还在公司盈余较多、资金较为充裕的年份向股东发放额外股利。具有一定的灵活性；有助于稳定股价；可以吸引住那些依靠股利度日的股东。

综上，本题应选D。

剩余股利政策是指公司在有良好的投资机会时，根据目标资本结构，测算出投资所需的权益资本额，先从盈余中留用，然后将剩余的盈余作为股利来分配。有助于降低再投资的资金成本，保持最佳的资本结构，实现企业价值的长期最大化。

固定或稳定增长的股利政策指公司将每年派发的股利额固定在某一特定水平或是在此基础上维持某一固定比率逐年稳定增长。股利的支付与企业的盈利相脱节，忽视实际盈利，即不论公司盈利多少均支付固定或固定比率增长的股利可能会导致企业资金紧缺，财务状况恶化。

固定股利支付率政策指公司将每年净利润的某一固定百分比作为股利分派给股东，其中这一固定的百分比为股利支付率。股利支付率一经确定一般不得随意变更。年度间股利额的波动较大，给投资者带来经营状况不稳定、投资风险较大的不良印象，成为影响股价的不利因素。

3.B现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，选项CD错误。=经营周期-应付账款周转期，那么：应付账款周转期=经营周期-现金周转期，选项A错误。应付账款周转期=存货周转期+应收账款周转期-现金周转期，选项B正确。

4.D正常标准成本具有客观性、现实性、激励性和稳定性等特点。

5.C债券投资收益率＝[（1100－1000）＋1000×6%]/1000＝16%。

6.C弹性预算法又称动态预算法，是指企业在分析业务量与预算项目之间数量依存关系的基础上，分别确定不同业务量及其相应预算项目所消耗资源的预算编制万法。

7.D在企业处于经济周期的萧条阶段时，应建立投资标准、保持市场份额、压缩管理费用、放弃次要利益、削减存货、裁减雇员；出售多余设备属于衰退阶段的财务管理战略。

8.C定量分析法，也称为数量分析法，它一般包括趋势预测分析法和因果预测分析法两大类。所以选项C是答案。专家判断法、营销员判断法、产品寿命周期分析法均属于销售预测的定性分析法。

9.A

10.A长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。反映企业长期偿债能力的财务比率有：资产负债率、产权比率、已获利息倍数、或有负债比率、带息负债比率等，而营业利润率、净资产收益率是反映企业盈利能力的财务比率，资本保值增值率是反映企业发展能力的财务比率。

11.B［解析］股利支付率是当年发放的股利与当年净利润之比，或每股股利除以每股收益。

12.D【答案】D

【解析】吸收法人投资的特点包括发生在法人单位之间，以参与公司利润分配或控制为目的，出资方式灵活多样；吸收国家投资在国有公司中采用比较广泛。

13.A风险追求者主动追求风险，喜欢收益的波动胜于喜欢收益的稳定，当预期收益率相同时，选择风险大的，因为这会给他们带来更大的效用。所以选项A是答案，选项B不是答案。当预期收益率相同时，风险回避者都会偏好具有低风险的资产；而对于具有同样风险的资产，他们则都会钟情于具有高预期收益率的资产。当面临以下这样两种资产时，他们的选择就要取决于他们对待风险的不同态度：一项资产具有较高的预期收益率同时也具有较高的风险，而另一项资产虽然预期收益率低，但风险水平也低。所以选项CD不是答案。

14.B企业债务风险分析与评判的修正指标包括速动比率、现金流动负债比率、带息负债比率、或有负债比率。选项A属于企业经营增长分析与评判的修正指标；选项C属于企业资产质量分析与评判的修正指标；选项D属于企业盈利能力分析与评判的修正指标。

15.D金融工具按期限不同可分为货币市场工具和资本市场工具。货币市场工具主要有商业票据、国库劵（国债）、可转让大额定单和回购协议等，资本市场主要是股票和债券等。

16.B净现值、净现值率、获利指数和内部收益率指标之间存在同方向变动关系。

即：当净现值>0时，净现值率>0，获利指数>1，内部收益率>基准收益率；当净现值=0时，净现值率=0，获利指数=1，内部收益率=基准收益率；当净现值<0时，净现值率<0，获利指数<1，内部收益率<基准收益率。所以选项B不正确。

17.B积极型组合策略中短期资金大于临时性流动资产，所以短期资金占全部资金来源比重最大的是积极型组合策略。

18.D企业筹资是指企业根据生产经营等活动对资金的需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。企业筹资必须遵循“规模适当、筹措及时、来源合理和方式经济”等基本原则。

19.D合伙企业存续期间，除合伙协议另有约定外，普通合伙人向合伙人以外的人转让其在合伙企业中的全部或者部分财产份额时，须经其他合伙人一致同意。

20.B解析：本题考核现金周转期。现金的周转过程主要包括存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期，其中存货周转期是指将原材料转换成产成品并出售所需要的时间；应收账款周转期是指将应收账款转换为现金所需要的时间；应付账款周转期是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。

21.C营业现金净流量=营业收入-付现成本-所得税

或=税后营业利润+非付现成本

或=收入×（1-所得税税率）-付现成本×（1-所得税税率）+非付现成本×所得税税率

在本题中，营业收入=700÷（1-30%）=1000（万元）

付现成本=350÷（1-30%）=500（万元）

税后净利润=（1000-500-非付现成本）×（1-30%）=210（万元），故非付现成本＝200（万元）

故该项目年营业现金净流量=700-350+200×30%=410（万元）

或=210+200=410（万元）

综上，本题应选C。

22.A本题考核投资的分类。按照投资行为介入程度，投资可以分为直接投资和间接投资；按照投资的方向不同，投资可以分为对内投资和对外投资；按照投入的领域不同，投资可以分为生产性投资和非生产性投资；按照投资的内容不同，投资可分为固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资、流动资金投资、房地产投资、有价证券投资、期货和期权投资、信托投资和保险投资等。

23.B在上市公司杜邦财务分析体系中，净资产收益率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数，由此可知，净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析体系的起点。

24.B

25.B解析：生产预算以实物量指标反映预算期的生产量，不涉及现金收支。

26.BCD贴现法付息会使企业实际可用贷款额降低，企业实际负担利率高于名义利率。对贷款企业来说，补偿性余额则提高了贷款的实际利率，加重了企业负担，加息法付息实际利率大约是名义利率的2倍。

27.AB

28.ABCD如果把CAPM模型核心关系式中的口看作自变量，必要收益率R作为因变量，无风险利率(Rf)和市场风险溢酬(Rm－Rf)作为已知系数，那么这个关系式在数学上就是一个直线方程，叫做证券市场线，简称为SML。由此可知选项A、B、D正确。市场风险溢酬(Rm－Rf)反映市场整体对风险的厌恶程度，如果风险厌恶程度高，则(Rm－Rf)的值就大，因此选项C正确。

29.AB转换比率是指每一张可转换债券在既定的转换价格下能转换为普通股股票的数量，转换比率＝债券面值÷转换价格，所以20＝1000/转换价格，转换价格＝1000/20＝50（元/股）。（参见教材118页）

【该题针对“（2015年）可转换债券”知识点进行考核】

30.AB解析：本题考核对于企业资债务风险状况基本指标的掌握。选项C、D是评价企业债务风险状况的修正指标。

31.AC

32.BD成本费用有多种不同的分类，比如，按照经济用途可以分为生产成本和期间费用；按照成本性态可以分为固定成本、变动成本和混合成本。

33.ABD

34.AD选项A符合题意，选项B不符合题意。若甲乙两方案是互斥方案，且两方案的寿命期相同，则比较净现值，净现值大的，方案好，根据题干描述，甲方案的净现值大于乙方案的净现值，故甲方案好。

选项C不符合题意，选项D符合题意。若甲乙两方案是独立方案，则比较内含报酬率，内含报酬率大的，方案好，根据题干描述，甲方案的内含报酬率小于乙方案的内含报酬率，故乙方案好。

综上，本题应选AD。

35.AD根据题目可知：20×P／A，内含报酬率，6)一76=0，(P／A，内含报酬率，6)=3．8，所以内舍报酬率在14％～15％之间。又因为项目具有可行性，所以内含报酬率大于必要报酬率，所以必要报酬率不能大于等于15％。

36.ABC

37.BD本题考核保守的流动资产投资战略。在流动资产投资战略的选择上，如果公司管理是保守的，它将选择一个高水平的流动资产一销售收入比率，所以选项A错误；这将导致更高的流动性(安全性)，所以选项B、D正确；但会导致更低的盈利能力，所以选项C错误。

38.BC【答案】BC【解析】商业信用通常包括四种形式：应付账款、应付票据、预收货款、应计未付款。应计未付款主要包括应付职工薪酬、应缴税金、应付利润或应付股利等。

39.ABD影响市盈率的因素有三个：

（1）上市公司盈利能力的成长性；

（2）投资者所获报酬率的稳定性；

（3）利率水平的变动。

综上，本题应选ABD。

40.BC单纯固定资产投资项目的现金流出量包括：固定资产投资、新增经营成本和增加的各项税款等内容。完整工业投资项目的现金流出量包括：建设投资、流动资金投资、经营成本、营业税金及附加、维持运营投资和调整所得税。

41.ACD选项A说法正确，编制资产负债表预算要利用本期期初资产负债表数据，根据销售、生产、资本等预算的有关数据加以调整编制；

选项B说法错误，资产负债表中的未分配利润项目要以利润表预算为基础确定；

选项C说法正确，存货包括直接材料、在产品和产成品；

选项D说法正确，编制资产负债表预算的目的，在于判断预算反映的财务状况的稳定性和流动性。如果通过资产负债表预算的分析，发现某些财务比率不佳，必要时可修改有关预算，以改善财务状况。

综上，本题应选ACD。

42.ABC预算工作的组织包括决策层、管理层、执行层和考核层。所以本题的答案为选项ABC。

43.ABCD2015年年末的应收账款余额64=120×40%+2015年11月份的销售收入×10%2015年11月份的销售收入=(64-120×40%)/10%=160(万元)2016年1月份预计的销售现金流入=110×60%+120×30%+160×10%=118(万元)2016年1月31日资产负债表“应收账款”项目金额=110×40%+120×10%=56(万元)2016年第1季度的销售现金流入=64+110+130×90%+150×60%=381(万元)

44.ABCD解析：本题考核预算工作的组织，它包括决策层、管理层、执行层和考核层。

45.ABCD【答案】ABCD

【解析】金融市场构成要素包括资金供应者和资金需求者、金融工具、交易价格、组织方式。其中A、B是资金供应者和资金需求者；C、D是金融工具。

46.N

47.Y本题的考点是影响资本结构的因素。如果销售具有较强的周期性，则要负担固定的财务费用，企业将承担较大的财务风险，所以，不宜过多采取负债筹资。

48.N计算现值的时候，折现率在分母上，所以在期数一定的情况下，折现率越大，则年金现值系数越小。

49.N本题考核个人独资企业投资人出资财产的规定。个人独资企业投资人在申请企业设立登记时明确以家庭共有财产作为个人出资的，应当依法以家庭共有财产对企业债务承担无限责任。本题中，既然已经以家庭共有财产作为个人出资，那么承担责任是必须以“家庭共有财产”来承担，而不涉及个人财产的问题。

50.N作业成本计算法下，间接成本的分配应以成本动因为基础。

51.N在项目计算期数轴上，“2”只代表第二年末。（）

52.Y分权型财务管理体制的缺点是，各所属单位大都从本位利益出发安排财务活动，缺乏全局观念和整体意识，从而可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序。

53.Y一般来讲，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度就越快，这样会增强企业的短期偿债能力及盈利能力。

因此，本题表述正确。

54.N补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借