(博士生)西方经济学研究

西方经济学研究

（博士生课程）南京大学经济学系梁东黎1一、宏观经济学教材中的一些问题1、IS曲线：

22、LM曲线的含义上引教材说：LM曲线的斜率为正。利率上升减少了实际余额需求，为维持实际余额需求与固定的供给相等，收入水平必须上升。33、总需求曲线的表达式表达式：

44、GDP平减指数表达式：

55、费雪效应整理实际利率方程中的各项，我们可以说明，名义利率是实际利率和通货膨胀率之和。

66、货币数量论上引教材说：可以把数量方程式仅仅作为一个定义：它把货币流通速度V定义为名义GDP、PY与货币量M的比率。但是，我们再增加一个假设：货币流通速度不变，那么，数量方程式就成为有关货币效应的一种有用理论，这种理论被称为货币数量论。因此，货币数量（M）的变动必定引起名义GDP（PY）的同比例变动。

77、贸易盈余贸易余额的决定

88、作为总需求的数量方程式总需求曲线AD表示物价水平P与物品和劳务的需求量Y之间的关系。它是在货币供给M固定时画出的。总需求曲线向右下方倾斜：物价水平P越高，实际货币余额水平M/P越低，从而物品和劳务需求量Y越低。98、作为总需求的数量方程式这种数学关系背后的经济学是什么呢？······我们还可以通过思考实际货币余额的供求来解释总需求曲线向右下方倾斜。如果产出越高，人们进行的交易就越多，而且需要的实际货币余额M/P就越多。在一个固定的货币供给M时，实际余额越多就意味着物价水平越低。相反，如果物价水平越低，实际货币余额就越多；实际余额水平越高就允许有更大的交易量，更大的交易量意味着产出的需求量越大。109、货币需求然后提问：如果持有货币会有这种减少消费可能性的成本的话，那么人们为什么还要持有它（指M1）呢？最后回答：鲍莫尔－托宾模型为家庭的货币需求提供了一个有趣的解释。

1110、货币的周转率货币流通速度是利息率的增函数

1211、币值低估的影响上引教材说：币值低估会导致价格同比例上升，于是产生对货币的超额需求。公众抛售B的企图将会造成本国货币的增值。中央银行抛出本国货币购买公众持有的外国资产。最终，由于贬值，中央银行变得富有，私人部门变得贫穷。1312、通货膨胀税和铸币税教材的观点是：尽管SE和IT有时相等，它们却不是一回事。

1413、通货膨胀对消费的影响上引教材说：我们可以求出消费C：

15二、新古典增长模型要实现稳定状态，人均储蓄必须正好等于资本扩展化

16新古典增长模型图形qq0q(n+d)ksqk0k17对新古典模型的改进1、储蓄决定了投资品供给的上限，但储蓄的增长不可能自动地导致资本存量增加、从而实现经济增长。2、固定投资需求和建筑（厂房）投资需求通过对投资品的购买，导致资本存量增加、从而实现经济增长。3、固定投资需求和建筑（厂房）投资需求服从凯恩斯投资理论或其他投资理论。IK表示狭义实际投资，IC表示投资中的消费，则S=I=IK+IC。IF表示固定投资，ISTR表示建筑（厂房）投资，则IK=IF+ISTR。18对新古典模型的改进假设投资中的消费占实际投资的比例为c(1>c>0)即，则19对新古典模型的改进假设投资需求只是狭义实际投资的一部分，其比例为m（m<1），即20对新古典模型的改进图形qq(n+d)ksq(1-c)sqM(1-c)sqkK1k2k321包含需求约束的增长模型下面就来探讨在这种情况下经济增长的规律性。主要思想如下：1、需求和竞争总是联系在一起的。因此，说增长决定于需求，毋宁说增长决定于竞争。按照这种观点来观察，可以发现，每一个经济单位的增长都是在一个更大范围的集合中进行的：企业的增长是在行业内部企业之间的竞争中实现的；行业的增长是在行业之间的竞争中实现的；国家的经济增长是在国家之间的竞争中实现的。22包含需求约束的增长模型2、企业的增长有两种情况：（1）在生产强替代性产品的场合，通过较高的产品需求价格弹性获得增长。具体说，就是：通过降低成本、降低产品价格，使销售收入增加；（2）在生产弱替代性产品的场合，通过较低的产品需求价格弹性获得增长。具体说，就是：通过提高购买者对产品的偏好，提高产品价格，使销售收入增加。23包含需求约束的增长模型3、行业的增长主要取决于产品的需求收入弹性：产品的需求收入弹性较高，则行业的增长较快；否则相反。4、国家的经济增长更接近于企业增长的情况：降低成本通过较高的产品需求价格弹性使强替代性产品的生产获得增长；提高对产品的偏好通过较低的产品需求价格弹性使弱替代性产品的生产获得增长。国家经济的整体增长包括各种组合情况。24包含需求约束的增长模型5、各种生产要素投入的增加，包括在“技术进步”或“知识进展”上投入的增加，可以导致经济增长，但究竟是赢利的经济增长，还是亏损的经济增长，则不一定。（1）在产品需求价格弹性较高的场合，如果“技术进步”成本增加导致总的边际成本降低，那么，可以实现赢利的经济增长，否则是亏损的经济增长。（2）在产品需求价格弹性较低的场合，如果“技术进步”成本增加一方面导致总的边际成本增加，一方面导致对产品的偏好更多地增加，那么，可以实现赢利的经济增长，否则是亏损的经济增长。25产品强需求价格弹性情况强需求价格弹性的一个极端情况是需求曲线呈水平状，即产品价格为一常数，P=P0。产品的边际成本MC=aQ－bCI。其中Q为产量，a(a>0)为产量变化对边际成本的影响；CI为企业用于技术进步等方面的费用（以下简称技术进步投入），b为技术进步投入对边际成本的影响；b的符号不确定：b>0表明技术进步投入增加导致边际成本减少，b<0表明技术进步投入增加反而导致边际成本增加。产量决定于边际成本等于价格，26产品强需求价格弹性情况销售量27产品强需求价格弹性情况技术进步投入增长导致经济增长的情况如下：28产品弱需求价格弹性情况假设在弱需求价格弹性情况下，产品需求函数为：P=U－dQ，U=cCI。其中U为对产品的偏好，技术进步投入CI会影响产品的偏好，c为技术进步投入对产品偏好的影响程度，c的符号不确定；Q为需求量，d为需求量对价格的影响程度，d>0。边际成本函数同前。边际成本等于边际收益决定了产量及销售量：29产品弱需求价格弹性情况技术进步投入对产量的影响30产品弱需求价格弹性情况经济增长31福利和政策含义1、技术进步投入增加不一定导致经济增长。在技术进步投入增加没有降低边际成本的情况下，如果继续维持经济增长，那么，经济增长只能是亏损的；如果产量的调整服从经济目标，那么，将会出现经济衰退。在经济增长的行政驱动依然非常强劲的情况下，对增加所谓“技术进步”投入的热衷特别需要保持清醒的认识。熊彼特的话或许是一副清醒剂：“许多经济学家错误地认为，资本主义企业家精神和技术进步是经济发展的两个不同的影响因素。实际上只有一种因素，资本主义企业家精神和技术进步说的是一回事，或者，我们也可以说，前者是后者的助推器。”32福利和政策含义2、增加技术进步投入在弱需求价格弹性产品上要比投入在强需求价格弹性产品更为有利：第一，给定技术进步投入增长率，弱需求价格弹性产品增长率要大大高于强需求价格弹性产品的增长率。第二，对强需求价格弹性产品的技术进步投入只有在降低边际成本的情况下，才能导致经济增长；而对弱需求价格弹性产品的技术进步投入，无论降低边际成本，还是提高边际成本，都可以导致经济增长。因此，对弱需求价格弹性产品的技术进步投入所造成的经济增长的空间更大。33福利和政策含义第三，边际成本是对生产者而言的，对要素所有者而言即是收入，包括劳动收入。对弱需求价格弹性产品的技术进步投入能够实现伴随（边际）劳动收入增加的经济增长，而对强需求价格弹性产品的技术进步投入只能实现伴随（边际）劳动收入减少的经济增长。显然，前者优于后者。通过市场化改革，我国已经实现了由抑制消费到扩大消费的增长方式的转变，我国还应该实现由降低成本（包括劳动成本）到提高成本（包括劳动成本）的增长方式的转变。34本文的主要结论及不足1、增长模型必须突出需求约束的思想，这样才比较符合市场经济的现实。2、以投资自动等于储蓄为基础的新古典模型和其他增长模型存在重大缺陷，必须加以改进。这种改进必须考虑储蓄与狭义实际投资、以及狭义实际投资与投资需求的区别。3、在全球竞争环境下的国家经济增长类似于行业内部竞争环境下的企业经济增长，因此，国家经济增长实际上是一个微观经济问题。35本文的主要结论及不足4、技术进步投入增加是否导致经济增长，取决于需求的“检验”。5、增加技术进步投入在弱需求价格弹性产品上，还是在强需求价格弹性产品上，对经济增长的影响有很大的不同。6、对在弱需求价格弹性情况下经济增长率的决定与所有经济参数无关的结论缺乏解释，需要进一步的研究。36中国的双顺差：性质、根源和解决办法余永定覃东海世界经济2006年第3期37分析框架外国储蓄净利用sf=st+sr投资和储蓄恒等i=ie+ig+if=sp+sg+(st+sr)经常性目逆差CA＝进口－出口+投资收益汇出+再投资利润SrFDI=新的FDI流入+外资企业再投资利润38分析框架国民收入核算恒等式GDP＝国内私人储蓄+政府储蓄+外国投资者储蓄+消费＝投资+消费+出口－进口(ie-sp)+(ig-sg)+(if-ca)=0(ie-sp)+(ig-sg)+(if-st-sr)=0sf=st+sr=ca(ie+ig+if)-(sp+sg)=ca=sf39结论经常性目余额为零，意味着中国对外国储蓄的净利用为零。经常性目赤字，意味着利用外国储蓄弥补国内储蓄不足。经常性目盈余，意味着剩余国内储蓄流出本国。40提出命题没有经常性目赤字，就不能实现对外国储蓄（资源）的利用。局部失衡的三种情况（1）家庭储蓄存款过度积累；（2）政府债务过多导致财政危机；（3）外国权益的过度积累。41中国双顺差假定政府预算赤字为零。sp-ie-if=-ca=-(st+sr)=-sf如果国内私人储蓄等于本土企业投资，if=casfFDI等于赤字意味着FDI流入全部由外国储蓄提供融资支持。经常性目余额为零，sp-ie-if=0,意味着本土企业投资和外资企业投资都由国内储蓄提供融资支持。42中国双顺差移项得到：sp-ie=if1、FDI是由国内剩余储蓄提供融资的。2、FDI的价值必然等于外汇储备的增加量。3、外国投资者获得股权资产，东道国获得等量的以美国国库券形式持有的外国债权资产。43中国双顺差4、在给定国内储蓄的条件下，FDI挤出了本土企业投资5、国内储蓄是通过迂回方式为外资企业融资：美国通过向中国出售国库券，为美国筹集资金（来源于中国储蓄），而美国投资者则以直接投资的形式将等量的资金输出到中国。44中国双顺差(sp-ie)+(sg-ig)=if-ca正的家庭和政府储蓄－投资缺口之和等于外汇储备大增加。1、如果if-ca=0,并且if>0，则必然有if=casf>0。在这种情况下，FDI是由外国储蓄融资的，对发展中国家是最为正常的状况。45中国双顺差(sp-ie)+(sg-ig)=if-ca2、如果if<0,那么，-ca>0,经常性目盈余，这是发达国家国际收支的典型状态。3、if-ca>0、if>0并且casf=0,意味着FDI由国内储蓄融资。46中国双顺差(sp-ie)+(sg-ig)=if-ca4、如果if-ca>0、if>0并且casf<0，则国内储蓄不仅为国内所有（内、外资企业）投资融资，还通过经常性目盈余为外国人在外国的投资融资。尽管有FDI流入，东道国是净资本输出国，资本输出量等于经常性目顺差。FDI带来的外汇并未被用于购买外国资本品、技术和管理（没有形成相应的贸易逆差），而变成以美国国库券为形式的外汇储备，其增长为if-ca。这就是目前中国国际收支状况。47产业结构政策的宏观效应南京大学经济学系梁东黎48一、产业政策的成本1、由于对世界经济、政治形势判断失误，或者对科学技术发展趋势的把握发生偏差，简单说，就是由于有限理性，政府错误地选择了某部门给予产业政策的支持。这样，这一部门的发展不能产生应有的效益、不能对国民经济产生应有的积极影响。相反，将造成巨大的浪费。更为严重的是，这种负效应将在长时期中起作用。中国的三线建设是一个深刻的教训。49产业政策的成本2、由于产业政策，获得支持的部门或企业会产生对政府的依赖心理。换言之，计划经济中的“预算软约束”弊端势必旧病复发。其典型病症是：规模扩张强劲、效率提高乏力。外强中干在市场的竞争中最终将难以为继。于是，就会要求政府提供更多的支持，而这只能导致病症更为加重。50产业政策的成本3、在产业政策——转移支付政策的场合，如果政府的其他支出不变，并且，不考虑借债，那么，增加的支出只有通过增税来解决。增税使某些部门或企业的负担加重，这些生产单位往往通过提价转移税赋。在需求不变的情况下，这将导致销售量减少。如果产品有弹性，这将进一步导致销售收入减少。51二、本文的主要工作（1）在两部门和三部门假设的基础上建立产业结构和经济增长之间的理论关系式，为考察产业政策效应提供基本的分析框架。（2）给出包含其本质规定的产业政策的定义：产业政策是一国政府利用财政方式或信贷方式所产生的分配效应影响一国的产业结构并进而影响一国经济增长的政策。（3）把国民经济抽象成由被扶持产业和非扶持产业组成，并考察产业政策对这两部分的不同影响。（4）把对产业政策政策效应的研究区分为财政方式和信贷方式两种情况分别进行，从而把在信贷方式中的产业政策对金融业本身的影响纳入到结构－总产出分析中来。52本文的主要工作（5）把产业政策在各个方面可能起的作用归结为对一国总产出、经济增长的影响。这种思路，对建立产业政策的评价体系具有启发性。（6）刻划产业政策对一国宏观经济产生作用的传导机制。（7）揭示产业政策对一国宏观经济产生作用的影响因素。（8）描述产业政策对一国宏观经济产生作用的政策效应。（9）把产业政策对经济增长的影响区分为分配效应和优化结构效应两个分影响。在考察分配效应的基础上，再结合优化结构效应进行综合的考察。53三、本文的主要思想产业结构是影响一国经济增长的重要因素。分配效应会通过影响产业结构而影响一国的经济增长。产业政策是否必然具有生产效应，并不是一目了然的事情，相反，需要比较它的收益和成本才能最后确知。只有收益大于成本，产业政策才具有生产效应。产业政策的本质是政府通过再分配的政策改变现有的收益格局，使一部分产业收益增加、一部分产业收益减少，并试图通过收益格局的这种改变刺激出更大的生产力。粗略地看，收益增加的产业的产出会增加，这就是产业政策的收益；收益减少的产业的产出会减少，这就是产业政策的成本。54本文的主要思想只有当收益增加的产业的产出的增加大于收益减少的产业的产出的减少，总产出才会增加，才能实现一国的经济增长。产业政策对一国经济增长的影响可能是正面的，也可能是负面的。产业政策对一国经济增长的影响及影响程度受到初始产业结构、产业政策的力度、产业政策（分配效应）的产出效应等诸因素的制约，而产业政策（分配效应的产出效应又受到多种因素的制约。另一方面，产业政策还会产生优化结构效应。优化结构效应和分配效应的叠加决定了产业政策对经济增长的实际影响。55四、产业政策的两种贯彻方式第一种是财政的方式，即中央政府通过增加财政补贴的方法（例如增加转移支付）扶持某些产业尽快地发展。可将这种产业政策称为财政型产业政策。显然，财政补贴不能“无中生有”。有“予之”，就必定有“取之”。财政补贴来自税收，税收只能来自某些非扶持产业。56产业政策的两种贯彻方式第二种是信贷的方式，即中央政府――中央银行――要求商业银行对某些产业增加信贷，从而促使这些产业更快发展；同时，对某些产业压缩信贷，从而使这些产业的发展受到一定的限制。这样使产业结构发生某些变化。可将这种产业政策称为信贷型产业政策。57五、价格不变情况以A表示被扶持产业，B表示非扶持产业，Y表示产出，Q表示产量，P表示价格，T表示税收，R表示补贴，E表示弹性，则58价格不变情况159价格不变情况1

60六、价格可变情况1

61价格可变情况1

62七、信贷型产业政策的宏观效应面对通货膨胀的压力，中央银行要求商业银行收缩信贷。其结果是商业银行提供的信贷服务量减少，在其他条件不变时，银行业在国民经济中的比重下降。就此点而言，收缩信贷也是一种产业政策，它改变了银行业和非银行业在国民经济中的比重。收缩信贷对非银行业产出从而对总产出的影响则要取决于一定的条件。在信贷“有保有压”的情况下，产业结构的改变不仅发生在银行业和非银行业之间，而且发生在非银行业内部各个产业之间。在产业政策的作用之下，产业结构发生变化；这种变化能否使总产出增加同样取决于一定的条件。631、信贷收缩情况在当前的情况下，总产出等于银行业的产出加非银行业的产出之和。银行业的产出等于其贷款规模与提供该项服务的价格的乘积。假定信贷服务的价格不变。非银行业的产出等于其产量与价格的乘积。非银行业的产量受贷款规模、价格、投机活动的影响。若贷款规模增加、价格提高、投机活动减少，则产量增加。在影响非银行业产量的诸因素中，价格受到贷款规模的影响，而投机活动又受到价格的影响。如果贷款规模收缩，那么，价格会下降，进而投机活动会减少。64信贷收缩情况以A表示非银行业，C表示银行业，QC表示信贷规模，PC表示信贷服务的价格，S表示投机活动，则

65信贷收缩情况收缩信贷型产业政策具有生产效应的条件可以表达如下：（1）这说明收缩信贷型产业政策对非银行业可能的正面影响要大于对银行业的负面影响，才会具有生产效应。（1）66信贷收缩情况上述条件实际上也就是要求：这说明在对非银行业投机活动抑制的影响大于其他负面影响（使产量减少、价格下降）的情况下，收缩信贷型产业政策才会具有生产效应。67八、信贷“有保有压”情况在当前情况下，非银行业由“保贷款”产业A和“压贷款”产业B组成。总产出等于“保贷款”产业的产出、“压贷款”产业的产出与银行业产出之和。68信贷“有保有压”情况1

69信贷“有保有压”情况（1）假设“保贷款”产业和“压贷款”产业所占比重相同，且“保贷款”规模和“压贷款”规模也相同。在这种情况下，该政策具有生产效应的条件是：“保贷款”对产出的影响大于“压贷款”对产出的影响，即70信贷“有保有压”情况（2）假设“保贷款”产业和“压贷款”产业所占比重相同，“保贷款”和“压贷款”对产出的影响相同，“保贷款”和“压贷款”的规模不同。在这种情况下，式（4）中第三项的符号不确定。如果“保”大于“压”，第三项为正，该项政策肯定具有生产效应；如果“压”大于“保”，第三项为负，该项政策肯定不具有生产效应。71信贷“有保有压”情况（3）假设“保贷款”产业和“压贷款”产业所占比重相同，而“压贷款”的规模大于“保贷款”的规模。在这种情况下，该项政策要取得生产效应的难度大为增加。它不仅要求：而且要求：

72九、产业政策通过优化结构的宏观效应以上对产业政策的宏观效应的考察，主要着眼于产业政策的分配效应对各产业产出的影响，从而对总产出的影响。在这种情况下，如果产业政策对被扶持产业的推动性影响小于对非扶持产业的限制性影响，那么，产业政策通过对经济结构的调整从而对经济增长的影响将是负面的。但是，产业政策对经济结构的这种调整有可能是对经济结构的某种“优化”。所谓经济结构的“优化”是指经济结构的这种调整、这种改变，通过产业之间的外部性等效应，对被扶持产业和非扶持产业的总产出都产生了推动性的影响。73产业政策通过优化结构的宏观效应这样看来，产业政策通过分配效应改变产业结构从而对总产出发生影响可以区别为两个分影响。第一个分影响可以假设产业政策的分配效应导致被扶持产业产出的增加小于非扶持产业产出的减少从而总产出减少。第二个分影响是产业政策的优化结构效应导致被扶持和非扶持产业的产出都增加从而总产出增加。产业政策的总效应是这两个分影响的叠加：如果优化结构效应大于分配效应，那么，产业政策具有生产性。74产业政策通过优化结构的宏观效应1

75产业政策通过优化结构的宏观效应为了更清晰地看到产业政策对经济增长的影响，可将式（5）改写为：式中第一项表示产业政策的分配效应对经济增长的影响，第二项表示产业政策的优化结构效应对经济增长的影响。在第一项中，如果对非扶持产业的负面影响大于对被扶持产业的正面影响，即那么，产业政策的分配效应就对经济增长造成了负面影响。，

76产业政策通过优化结构的宏观效应但是，如果考虑到第二项，考虑到产业政策的优化结构效应，情况就会有可能发生变化。在产业政策的分配效应对经济增长造成负面影响的情况下，如果产业政策的优化结构效应的影响大于分配效应的影响，即那么，产业政策的整体还是对经济增长作出了积极的贡献。因此，在考虑到产业政策的优化结构效应的情况下，产业政策的分配效应可能带来的负面影响有可能被抵销。换言之，产业政策对经济增长这种可能的负面影响的重要性降低了。

77十、基本结论产业结构是影响经济增长的重要因素。产业政策所固有的分配效应会改变产业结构，所以会对经济增长产生影响。当然，这种影响可能是积极的，也可能是消极的。通过产业政策的分配效应实现一国的经济增长需要满足一系列相当严厉的条件。若这些条件不满足，则产业政策只能产生负效应。78基本结论由于非扶持产业、“压贷款”产业往往利润率较高，而非扶持产业、“保贷款”产业往往利润率较低，所以，从这个方面看，产业政策的实施一般对经济增长有所损害，而换取一些其他目标的实现，如产业之间的平衡发展、地区之间的平衡发展。79基本结论产业之间的平衡发展、地区之间的平衡发展可能会反过来对一国经济增长产生非常积极的影响。对于这种复杂的联系，本文称之为优化结构效应。产业政策的重要目标就是优化产业结构。如果产业政策的分配效应对各产业的影响同时又产生了优化结构效应，那么，只要产业政策的优化结构效应对经济增长的积极影响大于其分配效应对经济增长可能的消极影响，产业政策的整体仍然具有生产性。80要素歧视条件下的经济增长梁东黎81一、要素歧视现象市场经济情况计划经济情况转轨经济情况82要素歧视现象表现表1：我国劳动者报酬占GDP的比例年份GDP（亿元）劳动者报酬（亿元）劳动者报酬/GDP199319941996199719981999200020012002200334227.745383.6968584.3076956.6182780.3587671.1397209.37106766.26118020.69135530.4717327.4923235.8236622.2039934.6943988.9545926.8849948.6655728.1360095.1467260.690.5060.5120.5340.5200.5310.5240.5140.5220.5090.496资料来源：根据各年《中国统计年鉴》（中华人民共和国国家统计局编，中国统计出版社出版）资料：各地区国内生产总值项目结构口径计算。83二、产生要素歧视的原因第一，市场化改革促使我国经济中几十年积累起来的非效率因素转化为公开的大量失业，从而使我国劳动力市场供大于求的局面很难在短时期内得到扭转。第二，农民工工资的普遍拖欠是我国劳动要素被歧视的一个极端情况的反映。第三，劳动供给的分散性是劳动要素被歧视的重要原因。

84三、要素歧视对经济增长的影响1、封闭的计划经济情况第一，工业部门获得更多的积累，通过尽可能高的投资率能够支撑尽可能高的经济增长率。第二，农业、轻工业部门的发展相对落后。由此产生两个问题：（1）计划结构往往偏离技术结构（由技术关系决定的产业结构），不得不经常进行“产业结构调整”。（2）消费的低水平作为“动力机构”发生作用，使“提高生产积极性”成为显而易见又难以解决的大问题。第三，生产积极性普遍低下使经济增长的质量较低。有一个研究甚至认为我国1953－1978年全要素生产率为负值。

85要素歧视对经济增长的影响2、开放的市场经济情况第一，劳动要素的报酬被压低，而