第三组资本结构产权结构与公司治理演示文稿

第三组资本结构产权结构与公司治理演示文稿当前第1页\共有35页\编于星期六\15点优选第三组资本结构产权结构与公司治理当前第2页\共有35页\编于星期六\15点中国工商银行企业简介企业标志企业历史企业优势企业业务企业概况历史重担中国工商银行于1984年1月1日成立，全面承担起原由中国人民银行办理的工商贷款和储蓄业务，担当起积聚社会财富、支援国家建设的重任。

转变更新2005年，中国工商银行完成了股份制改造，正式更名为“中国工商银行股份有限公司”；2006年，工商银行成功在上海、香港两地同步发行上市。

追求卓越工商银行在中国拥有领先的市场地位、优质的客户基础、多元的业务结构、强劲的创新能力和市场竞争力，以及卓越的品牌价值。当前第3页\共有35页\编于星期六\15点中国工商银行企业简介企业概况企业历史企业优势企业业务企业标志整体标志：一个隐性的方孔圆币标志的中心：变形的“工”字特征：两边对称特色：以“断”强化“续”,以“分”形成“合”当前第4页\共有35页\编于星期六\15点中国工商银行企业简介企业概况企业标志企业历史企业优势企业业务国有专业银行时期（1984—1993年）：仅建立到壮大。国有商业银行时期（1994—2004年）：在改革中迎难而进。股份制商业银行时期（2005年至今）：脱胎换骨的嬗发。当前第5页\共有35页\编于星期六\15点中国工商银行企业简介企业概况企业标志企业历史企业优势企业业务一、规模创造巨大优势中国最大的商业银行分销渠道境内机构总数自助银行ATM机电子分销渠道数量16120家9867家38836台130万亿强大的分销网络结构财富管理中心贵宾理财中心理财网点金融便利店数量167家3737家8044家3582家优化的网点结构雄厚、优质的客户基础客户类型公司客户个人客户理财金帐户公司网上银行客户个人网上银行客户数量392万2.3亿811万个221万户8623万当前第6页\共有35页\编于星期六\15点中国工商银行企业简介企业概况企业标志企业历史企业优势企业业务二、战略转型带来先发优势

收益结构转型

净手续费收入占营业收入的比重由2003年的4.2%，提高到2010年6月末的20.4%。

资产负债结构转型

贷款结构不断优化践行绿色信贷理念投资结构持续改善

分销渠道转型

物理网点地域分布同业最优网点分层分类体系齐备电子渠道的应用持续提升网上银行客户数同业占比遥遥领先当前第7页\共有35页\编于星期六\15点中国工商银行企业简介企业概况企业标志企业历史企业优势企业业务公司金融业务资金业务个人金融业务电子银行业务银行卡业务收入94.08亿元增长：30.7%企业：221万户个人：8623万户公司类贷款：11.9%公司存款：13.8%中国最佳现金管理银行储蓄贷款：17.6%个人贷款：19.3%当前第8页\共有35页\编于星期六\15点工商银行的资本结构当前第9页\共有35页\编于星期六\15点资本资本在西方经济学理论中，是指投入（生产资料）的一部分。从企业会计学理论来讲，是指所有者投入生产经营，能产生效益的资金。当前第10页\共有35页\编于星期六\15点资本商业银行资本狭义的资本概念，即司库(账面)资本，是指所有者权益。监管资本概念，即监管部门对银行的资本要求，包括核心资本和附属资本。经济资本概念，是指在一个给定的置信度水平下，用来吸收或缓冲所有风险带来的非预期损失的资本，具体包括预期损失和非预期损失。当前第11页\共有35页\编于星期六\15点资本当前第12页\共有35页\编于星期六\15点资本商业银行资本狭义的资本概念，即司库(账面)资本，是指所有者权益。监管资本概念，即监管部门对银行的资本要求，包括核心资本和附属资本。经济资本概念，是指在一个给定的置信度水平下，用来吸收或缓冲所有风险带来的非预期损失的资本，具体包括预期损失和非预期损失。当前第13页\共有35页\编于星期六\15点资本结构资本结构指企业各种资本的价值构成及其比例。广义的资本结构是指企业全部资本价值的构成及其比例关系。狭义的资本结构是指企业各种长期资本价值的构成及其比例关系。当前第14页\共有35页\编于星期六\15点工行资产负债情况表（单位：百万人民币）2010年2009年2008年2007年资产1345861178509757686843负债1263691110619150581400客户存款111455977138223468984所有者权益8217678960715443资产负债率93.89%94.24%93.78%93.73%当前第15页\共有35页\编于星期六\15点工行资本充足率情况表2010年2009年2008年2007年资本充足率12.27%12.36%13.06%13.09%核心资本充足率9.97%9.90%10.75%10.99%当前第16页\共有35页\编于星期六\15点最佳资本结构最佳资本结构指企业在一定时期内，筹措的资本的加权平均资本成本（WACC）最低，使企业的价值达到最大化。当前第17页\共有35页\编于星期六\15点最佳资本结构商业银行在充分考虑监管要求和评级机构期望的前提下，在增加杠杆效益与财务困境风险之间取得平衡，以实现最低的资本成本和最佳的财务杠杆效益。当前第18页\共有35页\编于星期六\15点工商银行的股权结构当前第19页\共有35页\编于星期六\15点什么是股权结构产权结构是指一个企业的产权构成情况，也就是企业的权益资本构成情况。在上市公司中，产权结构主要是指股权结构当前第20页\共有35页\编于星期六\15点什么是股权结构股权结构两要素：1、股权集中度2、股权性质当前第21页\共有35页\编于星期六\15点股权结构是公司治理的基础

不同的股权结构决定了不同的企业组织结构，从而决定了不同的企业治理结构，最终决定了企业的行为和绩效。当前第22页\共有35页\编于星期六\15点股权结构之英美模式：市场导向型，股权高度分散当前第23页\共有35页\编于星期六\15点THANKS当前第24页\共有35页\编于星期六\15点股权结构之德日模式：银行导向型，股权高度集中当前第25页\共有35页\编于星期六\15点当前第26页\共有35页\编于星期六\15点工商银行的股权结构

股东名称股份类别持股数（股）占A股/H股股本比例（%）占总股本比例A股股东A股262,225,418,630100.0075.13其中：

汇金公司A股123,641,072,86447.1535.43财政部A股123,316,451,86447.0335.33其他A股股东A股流通股15,267,893,9025.824.37H股股东H股86,794,044,550100.0024.87A、H股股东合计A、H股349,019,463,180

100.00当前第27页\共有35页\编于星期六\15点工行、花旗银行股权结构特点的对比流通股非流通股并存非流通股占比重较大股权集中程度较高国有股一股独大较高的分散性相当的流动性长期的外向性当前第28页\共有35页\编于星期六\15点股权结构存在的问题0102国有性质的持股过重公司治理缺位公司治理缺位流通股集中率非常低非流通股比重过大非流通股中国有股为主国有股的一股独大流通股比重过小流通股的作用没有发挥当前第29页\共有35页\编于星期六\15点股权结构优化思路：国有相对控股1、解决国有股的所有者缺位2、实现股份多元化当前第30页\共有35页\编于星期六\15点4工行的公司治理结构当前第31页\共有35页\编于星期六\15点公司治理1、什么是公司治理2、工行公司治理结构3、公司治理评价标准4、工行做对了什么当前第32页\共有35页\编于星期六\15点1、什么是公司治理A先生说：公司治理就是安排各种手段，以便那些公司资金的提供者可以以此保证他们自己能够获得投资收益1、以委托代理问题为核心的公司治理理论；2、利益相关人共同治理理论；3、塑造当事人对准租金时候事后谈判力的约束手段的复杂集合说B先生说：公司治理标准定义是对股东利益的保护。C先生说：公司治理问题并不是简单的最优财产所有权配置问题，而是如何对关键的物质或人力资产的使用权进行管理。三种理论N种定义刘朝先生说：治理与管理的区别在哪里？如果说管理研究的是一栋大楼里面的运作，那么治理则研究这栋大楼是如何构建起来的。（口述整理，大意如此，欲知原版，请现场求证）李维安先生说狭义：指所有者（主要是股东）对经营者的一种监督与制衡机制。广义：通过一套包括正式或非正式的内部或外部的制度或机制来协调公司与所有利益相关者（股东、债权人、供应者、雇员、政府、社区）之间的利益关系。参考文献：《中国上市公司资本结构与公司治理》P152-169.吴晓求.中国人民大学出版社当前第33页\共有35页\编于星期六\15点高管层主持经营管理工作，组织实施经董事会批准的经营计划和投资方案；制定内设部门和分支机构负责人薪酬方案和绩效考核方案；向董事会、监事会如实报告经营业绩监事会监督董事会、高级管理层及其成员履行职责的情况。（与德国双层委员会结构中的监事会不同之处）董事会决定经营计划、投资方案和发展战略；聘请或解聘行长，并根据行长提名聘任或解聘副行长及其他高级管理人员（除董秘）；制定风险管理、内部控制等基本管理制度；管理信息披露，并对管理层实施监督股东大会决定经营方针和重大投资计划；审批公司财务预算、决算方案、利润分配案；选举和更换董事；修订公司章程等2、工行的公司治理结构——“三会一层”高级管理层董事会