公司（企业）防止内部人控制制度

本文由随风飘落整理汇编而成仅用于个人学习争辩禁止贩卖内有隐形签名本文由随风飘落整理汇编而成仅用于个人学习争辩禁止贩卖内有隐形签名本文由随风飘落整理汇编而成仅用于个人学习争辩禁止贩卖内有隐形签名加气混凝土砌块公司防止内部人把握制度XXX投资管理公司名目TOC\o"1-5"\h\z一、 产业环境分析3二、 必要性分析5三、 公司简介5公司合并资产负债表主要数据7公司合并利润表主要数据7四、 完善投资者利益爱护制度探究7五、 投资者利益爱护相关制度11六、 内幕交易的构成要素13七、 内幕交易行为的防范和制裁16八、 内部人把握概述23九、 内部人把握问题的成因24十、SWOT分析说明28十一、项目风险分析35十二、项目风险对策37十三、人力资源配置39劳动定员一览表39一、产业环境分析加快形成以创新为引领和支撑的经济体系和进展模式，打造经济增长新引擎，使创新成为引领全面振兴的第一动力，推动创新型建设。（一） 强化企业创新主体地位坚持企业在创新中的主体地位和主导作用，支持科技型中小微企业健康进展，大力培育和进展创新型企业，建设一批创新型领军企业，形成以髙新技术企业为重点，科技型龙头企业、科技型中小微企业协同进展新格局。（二） 发挥创新示范引领作用打造创新髙地，引领、示范和带动全省加快实现创新驱动进展。（三） 提升创新保障力量以提升创新基础力量，完善创新政策支持体系为重点，加强创新保障体系建设，切实增加科技创新力量。（四） 激发人才创新制造活力坚持人才资源是第一资源，切实把人才资源开发放在科技创新最优先的位置，重点在用好、吸引、培育上下功夫，加快创新型人才队伍建设，开创人才引领创新、创新驱动进展、进展集聚人才的良好局面。加气混凝土砌块（ACB）是以硅质材料和钙质材料为主要原材料，加入适量的发气剂，经过混合搅拌、注模、养护、切块等工序生产的一种防火性和保温隔热性良好，轻质多孔、可钉、可锯还具有肯定抗震性的新型多孔质轻建材。我国加气混凝土砌块行业已进展多年，在“十二五”期间，我国加气混凝土砌块行业进展快速，生产规模快速扩大，在技术和产品方面也有较大的提升。随着产能的快速扩张，到“十三五”期间，我国加气混凝土砌块行业进入产能过剩阶段。在“十三五”期间，我国加气混凝土砌块产能和产量均处于增长趋势，在2017年我国加气混凝土砌块实际产量约为1.3亿立方米，到2020年产量增长到2.0亿立方米。近几年我国政策对于绿色建筑较为支持，发布了《加气混凝土行业大气污染防治攻坚战实施方案》、《关于推动智能建筑与建筑工业化协同进展的指导意见》、《关于加快新型建筑工业化进展的若干意见》等多项政策促使绿色建材行业快速进展。在国内绿色建筑的推动下，环保型材料成为主流，加气混凝土砌块凭借优秀的环保性能在绿色建筑中应用需求持续攀升，在2020年中国加气混凝土砌块市场规模约为492亿元。在当前碳中和、碳达峰的大背景下，绿色建筑成为进展趋势，绿色建材需求愈发猛烈，估计到2025年我国加气混凝土砌块市场规模将达到1000亿元左右。目前加气混凝土砌块市场内企业数量众多，在2020年国内加气混凝土砌块生产企业约有上千家，大多企业规模偏小、生产设备落后、产品质量无法保障。当前市场中规模偏大的企业有上海伊通、浙江开元、爱舍（苏州）新型建材、上海索纳塔、南京旭建、浙江丰众建筑材料等。加气混凝土砌块市场饱和，企业竞争激烈。加气混凝土砌块是一种新型环保材料，在政策对于环保建筑的支持下，加气混凝土砌块市场需求持续攀升，行业得到快速进展。在生产方面，经过多年进展我国加气混凝土砌块产能快速增长，目前市场产能过剩，竞争较为激烈。在激烈的市场竞争中，部分小型企业将被淘汰，市场集中度渐渐攀升，将来加气混凝土砌块产量或将仍有提升空间。二、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流淌资金将提高公司应对短期流淌性压力的力量，降低公司财务费用水平，提升公司盈利力量，促进公司的进一步进展。同时资金补充流动资金将为公司将来成为国际领先的产业服务商进展战略供应坚实支持，提高公司核心竞争力。三、 公司简介（一）基本信息1、 公司名称：XXX投资管理公司2、 法定代表人：龙xx3、 注册资本：900万元4、 统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、 登记机关：xxx市场监督管理局6、 成立日期：2011-2-277、 营业期限：2011-2-27至无固定期限8、 注册地址：xx市xx区xx（二） 公司简介公司依据“布局合理、产业协同、资源节省、生态环保”的原则，加强规划引导，推动才智集群建设，带动形成一批产业集聚度高、创新力量强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作沟通，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域沟通合作机制，担当社会责任，营造和谐进展环境。公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以髙度的社会责任乐观响应政府城市进展号召，融入各级城市的建设与进展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会进展做出了突出贡献。（三） 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额7780.076224.065835.05负债总额3218.782575.022414.09股东权益合计4561.293649.033420.97公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入22806.2418244.9917104.68营业利润4854.133883.303640.60利润总额4097.413277.933073.06净利润3073.062396.992212.60归属于母公司全部者的净利润3073.062396.992212.60四、完善投资者利益爱护制度探究爱护投资者利益是进展证券市场的一个永恒主题，只有充分、有效地爱护投资者利益，才能使证券市场健康、长期地进展。从国内外的阅历看，加强和完善投资者权利爱护，制度的建设与完善是关键，制度不仅包括法人治理制度，而且包括法律、法规，实施机制以及相关的制度结构。由于现行制度结构的产生有深厚的政治、历史和文化的积淀，所以现行制度结构的改革将是一个随外部市场环境演化的过程。从目前中国证券市场运行状况看，充分爱护投资者利益，健全市场运行制度、组织制度，完善市场监管制度及法律法规体系将是中国证券市场的必定选择。(1)完善对投资者的法律爱护体系。鉴于我国目前在证券法律制度方面存在着立法缺乏前瞻性、民事规范的缺失、立法效力等级较低、缺乏可操作性等不足，故考虑从以下几方面来加强中小投资者的法律爱护：确保投资者的知情权。与此相关联的问题就是要不断提高会计准则和审计服务质量，由于很多信息是在财务报告中产生的。应加快上市公司信息披露的频率，逐步完善季报披露制度，尽可能削减投资者与管理层之间的信息不对称问题。健全民事责任赔偿制度。证券民事损害赔偿责任制度是指在上市公司公众投资者利益受到侵害，通过诉诸相关法律，猎取相应赔偿的机制。民事责任赔偿制度的健全和完善对于投资者利益爱护具有重大意义，证券民事损害赔偿责任的范围应当涵盖内幕交易、操纵市场等其他证券欺诈案件。另外，必需着力解决证券市场民事赔偿案件中存在的最终财产保障问题，使得投资者胜诉后有相应的物质财产可以得到赔偿。建立股东代表诉讼制。通过借鉴其他国家和地区的阅历，可以对我国建立股东代表诉讼制度提出一些设想，如建立诉讼前的内部救济制度，尽量维护公司正常的治理结构，给公司有关程序缓冲，过滤掉不成熟的代表诉讼，使诉讼行为更多些理性。再如诉讼补偿制度。我国也可以引入美国的司法判例首创的诉讼费用补偿制度，即只要诉讼结果给公司带来了实质性的财产利益或者成功地避开了公司可能遭受的损失，原告股东就其诉讼行为所支付的包括律师费用等在内的合理费用可以恳求公司赐予补偿（孙峰，王璇，2008）o（2） 完善公司治理结构。针对我国公司治理水平普遍不高，对于中小投资者的爱护应在法律制度的宏观指导下完善公司治理结构制度。具体来说有以下几个方面：通过市场接管，优化股权结构；建立有效的风险担当机制，做到责权分明；发挥银行在公司治理结构中的主导作用，银行是我国国有企业最大的债权人，要把银行的约束作用引入公司的治理机制；强化监事会对公司的监督和完善独立董事制度，等等。（3） 加强市场中介服务机构的规范化建设。我国证券市场上行政干预过多造成了投资者过分留意政府的动向，轻视乃至忽视市场中介机构特殊是注册会计师的作用，注册会计师频频患病信任危机。再者，监管机构资源有限，要充分爱护投资者，就要充分发挥中介机构的监督作用。为此，政府应从一些空间退出，让中介机构来担当起监管责任，直接对投资者负责，这样可以迫使中介机构提高自身的服务水平，提高和维护自身的声誉。同时应促使中介机构摆正职能定位，强化注册会计师的“经济警察”角色，会计师不仅就财务报告的公允性、合法性发表专业意见，还必需勤勉尽责地发觉那些应当发觉的舞弊行为。（4） 加强投资者自我爱护教育。投资者成熟的程度是衡量一国证券市场是否成熟的标志。我们处在一个不断创新和进展的社会经济环境中，很多新事物会不断进入投资领域，这更需要我们不断学习、接受教育。法律对中小股东权益爱护规定的完善只是给中小股东权益保护供应了一个外部条件，中小股东必需加强自我爱护意识，提高自身素养，爱护自身合法权益。首先，要加强证券学问的学习，生疏和掌握相关学问，形成正确的投资理念。其次，要担当社会监督的责任，投资中发觉问题要准时举报。最终，要充分了解、行使法律赐予的各项权利。五、投资者利益爱护相关制度投资者利益爱护现有相关制度包括：股东大会制度、知情权爱护制度、表决权爱护制度、独立董事制度、异议股东股份回购恳求权制度以及司法救济制度等，其中大部分内容在前边章节已经提及，在此不再赘述，重点争辩一下司法救济制度相关问题。而对中小股东的司法救济制度主要包括：决议瑕疵诉讼制度与股东派生诉讼制度。（一）决议瑕疵诉讼制度《公司法》第22条规定：“公司股东会或股东大会、董事会的决议内容违反法律、行政法规的无效。股东会或者股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者公司章程，或者决议内容违反公司章程的，股东可以自决议做出之日起六十日内，恳求人民法院撤销。"新《公司法》完善了股东诉讼的相关规定，赐予股东对瑕疵股东会或股东大会决议肯定的撤销权和确认无效的权利，这对爱护股东，尤其是爱护小股东的权利供应了更加完善的机制。（二）股东派生诉讼制度一般认为公司诉讼主要分为直接诉讼和派生诉讼两种。前者是指公司股东基于公司全部权人的身份而提起的旨在强制执行其恳求权的诉讼。这种诉讼提起权是一种自益权，完全是为了自身的算准而提起。原《公司法》第111条及新《公司法》第152条均有相应规定因此本书着重争辩后者。“董事、高级管理人员有本法第一百五十条规定的情形的，有限责任公司的股东、股份有限公司连续一百八十日以上单独或者合计持有公司百分之一以上股份的股东，可以书面恳求监事会或者不设监事会的有限责任公司的监事向人民法院提起诉讼；监事有本法第一到五十条规定的情形的，前述股东可以书面恳求董事会或者不设董事会的有限责任公司的执行董事向人民法院提起诉讼。监事会、不设监事会的有限责任公司的监事，或者董事会、执行董事收到前款规定的股东书面恳求后拒绝提起诉讼，或者自收到恳求之日起三十日内未提起诉讼，或者状况紧急、不马上提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有限为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。他人侵害公司合法权益，给公司造成损失的，本条第一款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼。”有学者归纳出股东派生诉讼具有以下两个方面的重要功能：事后救济功能，即在公司受到董事、髙级职员及把握股东、公司实际把握人的非法侵害后，通过股东提起派生诉讼的方式，来准时获得经济赔偿或其他非经济救济，以恢复公司及其股东原有合法利益。事前抵制功能，即事前监督功能。从理论上讲，股东派生诉讼制度的存在，增加了公司上述内部人从公司谋取不正值利益的风险成本，起到了预报制止该类行为的作用。六、内幕交易的构成要素（一）内幕信息2005年修改后的《中华人民共和国证券法》第七十五条对内幕信息是这样定义的：证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，为内幕信息。下列信息皆属内幕信息：本法第六十七条其次款所列重大大事；公司安排股利或者增资的方案；公司股权结构的重大变化；公司债务担保的重大变更；公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十；公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法担当重大损害赔偿责任；上市公司收购的有关方案;⑧国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。在以内幕信息为中心的概念当中，内幕交易的存在是以内幕信息的存在为前提的。没有内幕信息，一切都无从谈起。所谓内幕信息是指尚未公开的、对公司证券价格有重大影响的消息。内幕信息的构成有三个要素：一是未公开性。内幕信息之所以称为内幕信息，最根本的就在于这种信息的非公开性。信息公开的认定是对实质上公开标准的认定，即信息是否为市场所消化。某项消息一旦被投资人知悉，该公司的股票价格便会很快地产生变动；反过来看，当股票的市场价格发生变动，也就意味着某一消息已经为市场所吸取。二是精确     性。认定信息是否具有精确     性，主要应当考虑两个原则：其一，非源于信息源的虚假信息不具有精确     性，如捏造事实、道听途说、捕风捉影或妄加揣测的谣言，不属于内幕信息。其二，精确     性是相对的，只要的确来自于信息源，且与信息源的信息基本全都，不论该信息的内容最终是否实现或按知情人的猜测方向运行，也不论该信息是否为信息发源地的人所编造或是否事后被发觉“虚假”，都应当构成内幕信息。其三是重大性，即为实质性，是指对证券价格产生重大影响的可能性。在《证券法》中，并非全部的未公开信息都能构成内幕信息。重大性主要是指信息对于证券市场中相关证券价格的影响程度。（二）内幕交易的主体内幕交易的主体也称内幕人，是指把握尚未公开而对特定证券价格有重大影响信息的人。内幕人依其标准不同，可以作多种分类。以接触内幕信息的便捷与否划分，可分为传统内幕人员和临时内幕人员，前者是指传统理论所指的公司内幕人员，包括公司董事、经理、控股股东、监事和一般员工；后者是指第一手或经常性接触内幕信息，而仅由于工作或其他便利关系能够临时或间或接触内幕信息的人员，包括律师、会计师、银行、券商等中介机构和记者、官员等其他人员。内幕人员界定的宽与严，直接反映了立法者对内幕交易的惩戒力度。由于内幕人员界定标准的简单性，各国对此的规定确定不一而足，但总体而言，均持较为严格的态度。我国现行《证券法》（2005年版）第七十四条对证券交易内幕信息的知情人定义为：发行人的董事、监事、髙级管理人员；持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、髙级管理人员，公司的实际把握人及其董事、监事、高级管理人员；发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员；由于所任公司职务可以猎取公司有关内幕信息的人员；证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员；保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员;国务院证券监督管理机构规定的其他人。（三）利用内幕信息的行为我国现行《证券法》第七十三条中规定：禁止证券交易内幕信息的知情人和非法猎取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。关于内幕交易的行为样态的争辩，主要是内幕交易的主观心态是否以利用内幕信息为认定内幕交易行为的标准。“利用"一词本身含有积极地或有意识地促使客观事物或规律发生效用的意味，是一种在人们主观意志支配下的能动行为。这正符合内幕交易的认定。假如行为人不具有追求不当利益的动议，又不知是内幕信息是可以免责的。依据行为的性质，我们可以将利用内幕信息的行为分为三种：第一，内幕人利用内幕信息买卖相关证券。这是内幕人在把握内幕信息后，直接利用内幕信息从事交易，是最传统和最典型的内幕信息的利用方式。其次，泄露内幕信息。这是指将内幕信息泄露给从事证券交易的人的行为。不肯定是为了自己谋利，也不肯定是为了挂念他人买卖证券，而将内幕信息泄露给他人。第三，内幕人利用内幕信息建议他人买卖证券。这也是利用内幕信息的又一种形式。七、内幕交易行为的防范和制裁内幕交易在世界各国都受到法律明令禁止，打击证券内幕交易已成为全球证券监管机构面对的重要课题。（一）完善预防监督制度1、塑造社会信用机制社会大众是证券市场的主体，大众投资者只有在全面把握市场信息的基础上才能做出正确的投资决策。但当前市场，却存在严峻的信息不对称。证券公司、上市公司拥有大量的信息，而社会大众却只能通过较少渠道猎取信息。在这样的市场环境下，要维护市场的公正与市场的健康进展，就需要建立完整的信用机制。而证券市场是社会的一个有机组成部分，它的良好运行需要外界环境的协作，所以，社会信用体系的构建是证券市场诚信氛围形成的基础。加强诚信建设，是证券市场健康进展的迫切要求，符合市场各方面的利益。我们应当重点从下面几个方面着手：首先，完善证券市场信用管理体系；其次，建立健全上市公司的信用机制和诚信问责机制；最终，规范政府行为，削减行政干预。2、提高投资者素养目前我国投资者的素养难以跟上证券市场的进展。对投资者教育将会削减内幕交易成功的可能性。监管部门、交易所和各券商应当利用一切媒体一一互联网、电视、报纸，进一步加强投资者教育，开展有效的投资者教育活动。投资者教育的重点应当是与投资决策有关的有关学问、投资者的各项权利以及维护投资者手段的各项权利和途径。同时我国还应借鉴发达国家的阅历，证监会应当设立特地的投资者教育部门，受理投资者提出的各种疑问。3、完善上市公司治理制度健全和完善上市公司内部制衡机制，进一步提高上市公司规范运作水平。督促上市公司依据《公司法》、《证券法》的要求，通过上市公司治理专项活动，健全上市公司董事会决策机制。督促公司设立以独立董事为主体的审计委员会、薪酬与考核委员会，切实保障独立董事履行职责。完善企业经理人市场化聘用机制和激励约束机制。通过治理专项活动，督促上市公司加强内部把握制度建设，加强内部检查和自我评估，有效提高风险防范力量。通过上市公司治理专项活动，健全和完善上市公司内部制衡机制，进一步提髙上市公司规范运作水平，遏制内幕交易行为的发生。4、完善证券市场信息披露制度信息披露制度建设的主要方面包括：对上市公司信息披露的静态监管向动态监管转变；加强强制性信息披露的同时鼓舞自愿性信息披露：加强对网上信息披露的监管；监管部门也应当加强信息披露制度建设。中国当前的证券市场中上市公司的信息披露存在着某种程度的“诚信危机”,在这种状况下，监管部门应当进一步加强强制性信息披露，保证上市公司信息披露的准时性、有效性和正确性。不仅如此，监管部门也应当鼓舞上市公司的自愿性信息披露，增加信息披露的完整性、牢靠性，使操纵者利用信息优势操纵成功的可能性降低。具体的，监管部门应当在相关的证券法规、规章中加入鼓舞公司自愿披露信息的条款，同时加强对自愿性信息披露的监管。不仅上市公司等主体要加强信息披露制度的建设，监管部门本身也要加强信息披露制度建设，保证决策的透亮     度、公正、公正和公告的准时性，以防止操纵者利用政策因素操纵股价。5、提高证券市场监管水平和执法水平建立联合监管体制。目前我国有必要在中国证监会、证券交易所、司法部门、证券登记结算公司之间完善并强化证券联合监管机制，通过合理的合作机制和工作流程，加大证券监管稽查力度，联合防范和打击证券市场内幕交易等违法行为。同时在证监会、证券交易所和证监局之间，要做到“三位一体、分工协作”，信息披露监管、市场监察、立案稽查等各部门保持监管信息的共享和准时传递，建立多层次的联动机制。通过扩大“三点一线”之间的联动，促进监管关口前移，进一步完善和加强对内幕交易等违法行为的监管。建立或引入有效的内幕交易行为的监测指标体系。构建内幕操纵的动态监管体系，对内幕交易和市场操纵行为进行有效、准时甄别。传统的对证券市场特别波动的监测主要应用“大事争辩法”、换手率等市场运行指标观测股价波动，尽管这些指标简明直观，但存在很大的滞后性，即在内幕交易发生时难以准时预警，而当确认内幕交易时，内幕交易者可能已经结束内幕交易行为。这明显不适应内幕交易的日趋简单性趋势，不利于中小投资者的权益爱护。针对传统指标的缺陷，我们提出了以金融市场微观结构理论为基础，引入流淌性、自相关性、信息反应力量等指标，实现内幕交易监控的技术化、模型化和动态化，依据微观技术指标即时监测股价运动状态，准时发觉内幕交易行为，防止内幕操纵大事发生。建立多元化的监管方式以及举报嘉奖机制。在新的市场环境下，如何强化事前预防和事中监控，如何有效甄别内幕交易行为，及时对之进行把握和禁止，将是监管部门最为重要的任务。还有，由于国内的内幕交易监管体系更强调政府主导，市场多元化的监管制度没有确立，这不仅增加整个证券监管体系的运作成本，导致监管低效率，而且也无法调动整个市场其他当事人的乐观性。建立举报，受害人投诉，新闻监督等公众监督，证监会还可以将内幕交易民事罚款的10%嘉奖给举报者，以此来强化市场监管机制的广泛性。监管部门严格监管的关键在于执法成本与执法意志。监管层应当加大对交易行为的关注力度，利用新闻监督、民间舆论和中小股民的力气，对不法行为进行内、外部监督。（二）法律责任制度要想完全扼制内幕交易的泛滥，需要一个行政、刑事、民事相结合完整的法律制裁制度，证券法上民事责任与刑事责任、行政责任分别从私法和公法的角度，对证券法律关系进行了调整。三者各有所长，只有协调全都，才能更好地维护证券市场的秩序；刑事责任由国家负责追究，行政责任及惩罚由主管机关追究。民事责任则由蒙受损害的投资大众依据本身的意愿追诉。民事责任既不能代替其他的法律责任形式，也不能由其他的法律责任形式所替代。1、 加重行政惩罚尺度在证券立法的早期阶段，行政责任更是反内幕交易的主要手段。违规成本过低必定会促使更多内幕人铤而走险。市场越活跃，发生内幕交易行为的可能性就越大，在我国要防范内幕交易行为的泛滥，当务之急是提高查处和惩处的力度。在内幕交易中，违法主体实施违法行为的必定成本为其所把握的信息资源，故其必定成本很低。尽管我国不断加大了对内幕交易的惩罚力度，其法定成本在逐步增加，但由于执法水平不高，导致受罚率微乎其微，根本起不到威慑的作用。立法既然无法根除内幕交易，那就应对有限的资源合理配置，争取以最少的成本实现有效威慑行为的社会效应。2、 强化刑事惩罚措施和程度当然光靠行政法规和行政手段明显远远不够，毫无疑问，最严峻和最有威慑力的武器，就是刑事责任的确立和应用。很多学者认为将内幕交易罪、贪污罪、贿赂罪和盗窃罪的刑事责任（最髙可判死刑）进行比较后，认为与这些犯罪具有极为相像的社会危害性的内幕交易罪，其最高刑期仅十年有期徒刑，明显偏低。因此《证券法》对内幕交易现有刑事惩罚规定得较轻。加重内幕交易的法律责任，是当前各国反内幕交易立法的一个共同趋势，在目前的基础上适当提髙内幕交易的法律责任，有助于对内幕交易的规制。3、进一步完善民事责任证券法上民事责任是爱护证券法律关系主体民事权利的重要措施。证券法上民事责任的实质是证券法对民事主体提出的肯定行为要求，属于民事责任范围。证券法上民事责任所表现的是个人对他人和社会应当担负的民事法律后果。只有对受害人进行民事救济，将侵害人的非法所得用于补偿受害人的损失，才能实现对当事人权利的保护，真正实现法律的公正与正义。八、内部人把握概述（一）内部人把握含义所谓“内部人把握”是指企业的出资者（股东）和债权人（银行等）对企业失去把握和监督，或者把握监督不力，企业实际上由内部的经理人所把持，权力不受约束，导致全部者、债权人的权益和国家利益受到损害。所谓“内部人”，即是执掌公司董事会经营行政大权的董事长、董事，以及由董事会聘任的髙层管理者们。在我国从方案经济体制向市场经济体制转变过程中，产生并存在于一些国有企业的这一现象已越来越引起国内外专家学者和有关主管部门的留意。美国斯坦福高校教授、总统经济顾问斯蒂格里茨等经济学家，1993年来华考察时就已指出，中国在体制转轨中，由于“内部人把握”，使一些国有企业发生缠变，国家作为资本全部者的意志和利益被架空，企业管理者个人或集体任凭搜取更大的利益。国家经贸委副主任陈清泰认为，我国国有企业存在“内部人把握”的现象，助长了经营管理人员私欲膨胀，利用政府赐予的权力，以合法和非法的方式转移国有资产，甚至蚕食侵占变为私产，造成国有资产严峻流失。（二）内部人把握表现形式一般认为，内部人把握问题主要表现在：过分地在职消费；信息披露不规范，不准时，而且报喜不报忧，随时进行会计程序的技术处理，导致信息失真；经营者的短期行为，拒确定企业进行整顿；绩效很差的经理不会被替代；过度投资和耗用资产；新资本不行能以低成本筹集起来；工资、资金等收入增长过快，侵占利润；转移国有资产；置小股东利益和声誉于不顾；大量拖欠债务，甚至严峻亏损等。这些问题都在不同程度上损害了股东的长远利益，提高了代理成本，导致公司治理失效。九、内部人把握问题的成因内部人把握问题的形成，实际上是公司治理中“全部者缺位"和把握权与剩余索取权不相配的问题。在两权分别的条件下，不把握企业经营权的分散的股东成为企业的外部成员，由于监督不力，企业实际上由不拥有股权或只拥有很小份额股权的经理阶层所把握，经理人员事实上把握了企业的把握权。以我国国企改革为例，造成内部人控制问题的主要成由于：（一）国有产权虚置，全部者缺位国有资产的最终全部者是全体人民，全民的全部权只能通过国家来行使，而国家的职能由政府来履行。长期以来，政府各部门都代表国家管理企业。由于每个部门都履行肯定的国家职能，多部门行使所有权的结果是使国有企业全部权缺乏一种人格化的主体，即产权虚置问题。它使国有企业的全部权的作用被减弱，也就是说，国有企业没有明确的全部者像关怀自己私人资产那样来关怀企业的经营绩效和资产的保值增值，以及自觉地激励、监督、约束国有企业的经理人和职工。在国企放权让利的过程中，职工的权利实际上是虚置的，国企经营者则取得了事实上的把握权，并且处于失控状态。因而，“全部者缺位"所导致的后果实际上是为“内部人''即国企经理人谋求对国有资产过多的把握权供应了“温床”。（二）公司内部治理失效公司治理实质上要解决的是因全部权与把握权相分别而产生的代理问题。简洁地说，它要处理的是股东与经理人之间的关系问题。根据托付一代理理论，在两权分别的企业里，“理性”的经理人（代理人）会利用自己的信息优势和不完备契约留下的“空子”，不惜牺牲全部者的利益而追求自身效用函数（利益）的最大化，而全部者（委托人）要实现自己利益的最大化目标，就必需付出相当的协调成本，从而达到二者目标的统一。因此，公司治理的实质在肯定程度上可看作全部者在赐予企业经理人员肯定“把握权”的同时，通过相关机制和规章来约束经理人员的行为，以促使他们在追求个人效用目标的时候，釆取的是与全部者相合意的行动，而不是损害全部者的利益。在国有企业转制过程中，为保证政府的“把握权"，国有股权一般在公司化改制后的公司股权结构中占据统治地位，而且这种控股股权通常由国有独资的“授权投资机构”一一控股公司、集团公司、资产经营公司等来行使。由于广泛接受这种“授权”的方式确定国有股东，在多数改制后的公司中，行使国有股权的都是另外一个全资国有企业，即被政府授权的这些控股公司、集团公司、资产经营公司等，这些被授权企业通常只有一个统一的“领导班子”O由于“领导班子”通常是由国家或政府直接委派经营这些国有独资的“授权投资机构”的人员，所以从这个层面上看，“领导班子”（代理人）与国家或政府（托付人）是一种托付一代理关系。这些国有企业全部者主体是缺失的，并没有明确的全部者对经理人的行为进行约束，公司内部治理在肯定意义上说是失效的。作为内部人的这些“领导班子"并不具有企业的全部权，也就没有对企业的最终把握权。但由于全部者的缺位导致了对于国企内部人行为进行约束的缺乏，当这些内部人认为可把企业的利益转化为更多的自身利益时，他们便会利用手中已有的经营权和信息优势，不惜损害作为外部人的国家的利益，不遗余力地谋求对企业的实际把握权来实现自身更多的利益。在国企改制以后的大多数股份制公司中，这些“领导班子成员”既是国有股权的全权代表，又是他们所雇用的改制公司中的经理人员。为了保证政府的把握权，其股东大会往往是国有股一股独大的，董事会成员的人选大多是内定或协商产生的。在这种状况下，又形成了另一种托付一代理关系，即国有大股东（代理人）与其他分散的股东（托付人）之间的代理关系。股东分成两类：一类是内部股东，他们管理着公司，有着对经营管理决策的投票权；另一类是外部股东，他们没有投票权。国有大股东往往直接参与公司的经营管理，作为公司内部股东，他们把握了更多的把握权和信息，外部股东即其他分散的股东很少能够对内部股东的行为进行约束和监督，所以经常会发生国有大股东（内部股东）为个人或小集团私利而侵害其他分散的股东（外部股东）利益的情形。另外，董事会要么与经理层髙度重合，导致权力过分集中，使得董事会对经理层的制衡作用完全失效，要么由于种种缘由导致“董事不懂事”；监事会则由于监事自身力量不足、信息不充分和缺乏激励等缘由也形同虚设。国企的内部治理在对内部人与外部人关系的制衡中失效。（三）外部治理机制失效在传统的股东主权治理模式中，对经理层的监督和把握是由公司外部股东来完成的，而外部股东作用的发挥程度依靠于一个有效率的，具有评定公司价值和转移公司把握权功能的、竞争的资本市场，同时还要通过其他一些制度支配，比如竞争性的买卖经理人和工人劳动服务的经理人市场和劳动力市场，以形成良好、完善的竞争市场环境系统。但现在我国的市场缺乏有效、竞争的资本市场；经理人市场还尚未形成；缺乏完善竞争的劳动力市场；以及还存在传统体制遗留下来的一些弊端。因此，来自公司外部的治理机制不能或不能充分发挥作用。【阅读】我们在因内部人把握失控给他人与国家带来的巨大损失而深恶痛绝的同时，还应当反思深层次的问题是制度和机制，不能简洁地归咎于个人的道德品质。我们任何时候都不能忽视思想道德教育的作用，但与制度约束相比，后者更为重要。邓小平同志说过，制度好坏人难以得逞，制度不好好人也会犯错误。广州市一位领导同志指出，无限制的审批权是腐败的根源之一，无监督的权力必定导致腐败。前述几个例子，当事人原来并不坏，大多还为企业改革进展作过贡献，而问题在于，一方面，近乎无限制、无监督的权力，导致他们私欲膨胀；另一方面，一些优秀企业家作为一种重要的社会资源和生产要素，政府未能遵循市场经济的客观规律，制定出相应的安排政策，保证经营者应得的高收益，这也是部分经营者认为不公正而导致心理不平衡，引发运用合法、非法手段牟取私利的一个重要缘由。十、SWOT分析说明（一）优势分析（S）1、工艺技术优势公司始终留意技术进步和工艺创新，通过引入国际先进的设备，不断加大自主技术研发和工艺改进力度，形成较强的工艺技术优势。公司依据客户受托产品的品种和特点，制定相应的工艺技术参数，以满足客户需求，已经积累了丰富的工艺技术。经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户供应一体化综合服务。2、 节能环保和清洁生产优势公司围绕清洁生产、绿色环保的生产理念，依托科技创新，留意从产品结构和工艺技术的优化来削减三废排放，实现污染的源头和过程把握，通过引进智能化设备和釆用自动化管理系统保障清洁生产，提髙三废末端治理水平，保障环境绩效。经过持续加大环保投入，公司已在节能减排和清洁生产方面形成了较为明显的竞争优势。3、 智能生产优势近年来，公司着重打造“才智工厂”，通过建立生产信息化管理系统和自动输送系统，将企业的决策管理层、生产执行层和设备运作层进行有机整合，搭建完整的现代化生产平台，智能系统的建设有利于公司的订单管理和工艺流程的优化，在确保满足客户的各类功能性需求的同时缩短了产品交付期，提髙了公司的竞争力，增加了对客户的服务力量。4、 区位优势公司地处产业集聚区，在集中供气、供电、供热、供水以及废水集中处理方面积累了丰富的阅历，能源配套优势明显。产业集群效应和配套资源优势使公司在市场拓展、技术创新以及环保治理等方面具有独特的竞争优势。5、经营管理优势公司拥有一支敬业务实的经营管理团队，主要高级管理人员长期专注于印染行业，对行业具有深刻的洞察和理解，对行业的进展动态有着较为精确     的把握，对产品趋势具有良好的市场前瞻力量。公司通过自主培育和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对公司的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深化的理解，能够准时依据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速进展供应了有力保障。（二）劣势分析（W）1、资本实力相对不足近年来，随着公司订单快速增加，生产规模不断扩大，各类产品市场逐步打开，公司对流淌资金需求增大；随着产品技术水平的提升，公司对先进生产设备及研发项目的投资需求也持续增加。公司规模和业务的不断扩大对公司的资本实力提出了更高的要求。公司急需转变以往主要靠自有资金的进展模式，转向利用多种融资方式相结合模式，以求增加资本实力，更进一步地扩大产能、自主创新、持续发展。2、规模效益不明显历经多年进展，行业整合不断加速。公司已在同行业企业中占据了较为优势的市场地位。但与行业的龙头厂商相比，公司的规模效益仍存在提升空间。因此，公司拟通过加大优势项目投资，扩大产能规模，促进公司向规模经济化方向进一步进展。（三） 机会分析（0）1、 长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。2、 国家政策支持国内产业的进展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓舞、规范产业进展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康进展的快车道，项目产品亦随之快速升级进展。（四） 威逼分析（T）1、市场竞争风险本行业下游客户对产品的质量与稳定性要求较髙，因此对于行业新进入者存在肯定技术、品牌和质量把握及销售渠道壁垒。更多本土竞争对手的加入，以及技术的不断成熟，产品可能消灭肯定程度的同质化，从而导致市场价格下降、行业利润缩减。国外竞争对手具有较强的资金及技术实力、较高的品牌知名度和市场影响力，与之相比，公司虽然具有良好的产品性能和本地支持优势，但在整体实力方面还有肯定差距。公司如不能加大技术创新和管理创新，持续优化产品结构，巩固进展自己的市场地位，将面临越来越激烈的市场竞争风险。2、 新产品开发风险多年来，公司始终坚持以新产品研发为进展导向，留意在产品开发、技术升级的基础上对市场需求进行充分的论证，使得公司新产品投放市场取得了较好的效果。但假如公司在技术研发过程中不能准时精确     把握技术、产品和市场的进展趋势，导致研发的新产品不能获得市场认可，公司已有的竞争优势将可能被减弱，从而对公司产品的市场份额、经济效益及进展前景造成不利影响。3、 核心人员及核心技术流失的风险公司已建立起较为完善的研发体系，并拥有技术过硬、敢于创新的研发团队。公司的核心技术来源于研发团队的整体努力，不依靠于个别核心技术人员，但核心技术人员对公司的产品研发、工艺改进起到了关键作用。假如公司消灭核心技术人员流失或核心技术失密，将会对公司的研发和生产经营造成不利影响。4、 原材料价格波动风险原材料占主营业务成本的比重较高，因此原材料价格变化对公司经营业绩影响较大。公司釆用“以销定产、保持合理库存”的生产模式，主要依据前期销售记录、销售猜测及库存状况支配选购和生产，并在釆购时充分考虑当时原材料价格因素。但若原材料价格发生猛烈波动，将引起公司产品成本的大幅变化，则可能对公司经营产生不利影响。5、 产品价格波动风险公司所面临的是来自国际和国内其他生产厂商的竞争。除了原材料的价格波动影响以外，行业整体的供需状况和竞争对手的销售策略都有可能对公司产品的销售价格造成影响。假如市场竞争加剧，或者行业主要竞争对手调整经营策略，公司产品销售价格可能面临短期波动的风险。6、 毛利率下滑风险公司各类产品的销售单价、单位成本及销售结构存在波动。将来假如行业激烈竞争程度加剧，或是下游厂商行业利润率下降而降低其的釆购成本，则公司存在主要产品价格下降进而导致公司综合毛利率下滑的风险。7、 税收优待政策变动风险如将来公司无法通过髙新技术企业重新认定及复审或国家对高新技术企业所得税政策进行调整，将面临所得税优待变化风险，可能对公司盈利水平产生不利影响。8、 产能扩大后的销售风险假如项目建成投产后市场环境发生了较大不利变化或市场开拓不能如期推动，公司届时将面临产能扩大导致的产品销售风险。9、公司成长性风险行业虽然具有较好的进展前景，但发行人的成长受到多方面因素的影响，包括宏观经济、行业进展前景、竞争状态、行业地位、业务模式、技术水平、自主创新力量、销售水公平因素。假如这些因素出现不利于发行人的变化，将会影响到发行人的盈利力量，从而无法顺利实现预期的成长性。因此，发行人在将来进展过程中面临成长性风险。十一、项目风险分析（一） 政策风险本项目符合国家产业政策。项目实施后，可以向市场供应需要的相关系列产品，同时稳定企业的生产经营，增加就业岗位，保障社会和谐，符合国家进展和谐社会的要求。依据市场调研分析，该系列产品市场空间大，需求旺盛，竞争力强，同时产品结构合理，产品灵活，因此政策风险很小。（二） 社会风险本项目选址地势平坦，市政设施配套齐全，交通便捷，是建设该项目的抱负地段。周边无任何文物古迹，矿产资源以烟煤为主，是非生态脆弱区。因此，分析该项目社会风险小。（三）经济风险经济因素在项目的全寿命周期内长期存在，影响频率髙，交叉作用多见，缘由较为简单。主要有合同风险（如合同履约与变更问题，争议与索赔，合同的条款确定等）、建设成本风险（包括涉及到项目的建设成本的融资问题、财务问题、利率与汇率波动、通货膨胀和物价波动问题等）、项目的竣工风险（主要是指项目的进度方案和竣工时间的不确定性）、税收政策的风险（指项目在建设期和运营期内负担的税赋和税率、税种变化的不确定性）。而对于以上各种风险，除非不行抗力的缘由造成外，大部分风险是人为可控的，如合同风险、项目竣工风险等通常在执行过程中通过严格的程序化把握，其风险是可以接受的。本节不做分析。其他风险分析如下：1、 税收风险：目前及将来几年，由于国家釆用的是刺激消费，造福民生的宏观政策，税收应是越来越宽松的，因此，本项目不存在税收风险。2、 利率汇率风险、通货膨胀风险和物价波动风险：目前世界金融危机已波及全球，原材料、产