商业金融银行的性质、业务与经营管理

第七章商业银行主讲：黄秀清副教授第七章商业银行第一节商业银行的性质和职能第二节商业银行的业务第三节商业银行的经营管理第一节商业银行的性质和职能一、商业银行及其发展货币经营业股份制商业银行金融寡头全能型商业银行20世纪30年代以前，商业银行综合性很强，政府管制少之后，各国（英国、美国、日本）加强金融管制，金融机构职能明确划分，分业经营成为主要模式德国则始终采用综合银行模式，实行混业经营20世纪70-80年代以来，金融“自由化”浪潮席卷西方政府放松管制、银行开始走向混业经营之路二、商业银行的性质特殊的企业：商业银行是以追求利润为目标，以金融资产和负债为经营对象，能为客户提供综合性、多功能服务的金融企业。具有企业的特征：按照企业要求设置；具有法人资格；追求利润最大化。特殊的企业：经营对象和活动领域不同于一般企业。特殊的金融企业：经营的业务不同，具有信用创造职能。三、商业银行大基本职能

基本职能：存、放、汇、派具体的：信用中介支付中介信用创造调节经济经济服务商业银行的存款货币创造前提条件：办理存款、贷款业务办理支票帐户和转帐结算业务存款创造流程存款贷款存款存款贷款制约因素：原始存款R法定存款准备金率rd客户提现rc超额准备re。。。派生存款增加额第二节商业银行的业务商业银行的业务负债：形成商业银行资金来源的业务资产：将资金加以运用的业务中间：不占用银行自身的资金，实现的是支付中介、金融服务职能。（表外业务）一、负债业务1、自有资金普通资本：普通股、资本盈余和未分配利润优先资本：优先股、附属债券（资本性票据和债券）、可转换债券其他资本：各项准备金《巴塞尔协议》2、存款业务存款类型：活期、定期、储蓄创新形式：NOWs\ATS\MMDA\CDs\SDA…为了规避“活期帐户不得支付利息”的限制，创新产生的业务NOWAccountATSAccountMMDAccountSDA为了规避利率上限的限制，创新推出CDs巴塞尔协议针对20世纪70年代以来，世界性大银行热衷于在较少的资本基础上发放较多的贷款，形成了缩小资本比例以扩大资产业务的趋势，1988年7月西方12国中央银行行长在瑞士巴塞尔签署《关于统一国际银行资本测量和资本标准的报告》，简称《巴塞尔协议》其本内容：明确了商业银行的资本构成，包括核心资本和附属资本两部分确定了资产风险加权制，根据不同资产的风险程度确定了相应的风险权重，计算出加权风险资产总额。规定了银行资本充足率＝资本/风险加权资产>＝8%，其中核心资本充足率不得低于4%。目的：使国际银行系统更健全、更稳定确立公平的资本充足标准，以便消除国际银行间存在的不平等竞争。协议提出后，得到大多数国家的响应，目前已有100多个国家采用了该协议。3、其他负债借款性负债向中央银行借款（再贴现、再贷款）同业借款（同业拆借、转贴现转抵押、回购）从金融市场上借款(发行金融债券、国际金融市场）结算性负债结算过程中占压客户的资金二、资产业务1、现金资产（无收益资产）库存现金：应付客户小额提现、银行自身日常开支所需法定存款准备金：按照法律规定上缴央行存放同业：便于往来款项结算托收未达：在途资金2、贷款票据贴现贷款：工商贷款、不动产贷款、消费贷款、证券贷款信用贷款、抵押贷款、担保贷款活期、定期（短期、中期、长期）、透支自营贷款、委托贷款、特定贷款创新业务：贷款承诺、信贷额度；循环周转限额信贷；信用证；票据发行便利；贷款证券化3、投资业务股票债券（政府债券、公司债券）我国《商业银行法》规定《中华人民共和国商业银行法》1995年7月1日施行。该法第四章的四十三条规定“商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和股票业务，不得投资于非自用不动产。商业银行在中华人民共和国境内不得向非银行金融机构和企业投资。”三、商业银行的中间业务中间业务：凡是银行不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务统称中间业务。如传统的汇兑、信用证、代收、代客买卖、承兑等业务。表外业务：凡未列入银行资产负债表内且不影响资产负债总额的业务则称为表外业务。广义上表外业务包括：传统的中间业务金融创新中产生的一些有风险的业务：贷款承诺、票据发行便利、备用信用证等以及各种衍生交易中间业务可以分为以下类别：结算类中间业务（汇兑、托收、信用证、银行卡、资金清算等）代理类中间业务（代收业务、代客买卖等）担担保类中间业务（各种担保、进口开证、备用信用证、承兑等）融资性中间业务（租赁、信托投资、出口押汇）交易类中间业务（各种金融衍生业务）投资银行类中间业务（资信调查、信用登记评估、资产评估、投资基金托管等）其他中间业务（保管箱出租、计算机服务等）我国《商业银行法》规定的业务范围我国商业银行可以经营以下业务：吸收公众存款发放贷款办理国内外结算票据贴现发行金融债券代理发行、兑付、承销政府债券买卖政府债券从事同业拆借买卖、代理买卖外汇提供信用证服务及担保代理收付款及代理保险业务提供保管箱服务经人行批准的其他业务第三节现代商业银行的经营管理一、商业银行的经营原则赢利性：追求利润最大化。流动性：随时满足客户提款需要。安全性：尽量避免不确定性因素（风险）影响，确保银行资金安全。三者既有统一的一面，又有矛盾的一面。安全性与流动性正相关，但与赢利性矛盾。我国商业银行法第一章第四条：商业银行以效益性、安全性、流动性为经营原则，实行自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束。二、商业银行经营理论和方法20世纪60年代以前资产管理理论60-70年代70年代以来当前负债管理理论资产负债管理理论全面风险管理理论

1、资产管理理论与方法

理论形成背景：金融市场不发达商业银行面临的市场竞争少资金来源大多数是活期存款，充足稳定商业银行经营管理着眼点－－资产资产管理理论商业贷款理论－－亚当。斯密可转换理论－－美国的莫尔顿预期收入理论－－普鲁诺克管理方法资金集中法资产配置法线性规划法在资产管理理论中，流动性特别重要。缺陷：？商业贷款理论商业贷款理论——真实票据理论其基本要求是贷款应以商业票据为根据。其理论根据是，如果银行确实以有商品买卖内容的票据作为担保进行贷款，可以按期收回贷款。因为基于商业行为，债务人取得了商品，这些商品直接出售或者加工后出售就成为归还贷款的资金来源。局限：以上理论根据有时不完全正确：如在经济繁荣时期，即使没有商品交易支撑的票据，由于资本回流顺畅，也能到期偿还；而经济进入衰退期，纵然有商品交易为依据，由于商品滞销，也难以保证如期归还贷款。忽略了商业交易之外的其他贷款需求。可转换性理论可转换性理论——资产转移理论为保持商业银行的赢利性，除了将贷款放到短期自偿性贷款外，还可以将资金的一部分投放到可转换性强的短期证券上。这些短期证券相比短期贷款具有更好的流动性。实践中的难题：商业银行应当持有多大比例的短期债券？当所有的商业银行都因缺乏资金发行短期证券时，谁来购买？此时商业银行该如何解决流动性危机？预期收入理论预期收入理论产生的背景：战后凯恩斯主义流行其基本思想：贷款的流动性和安全性取决于借款人的预期收入。所以应当根据借款人预期收入或现金流量制定的还款计划为基础来发放贷款。缺陷：预期收入的准确性难以保证，可能增加银行的信贷风险。2、负债管理理论与方法理论产生背景：商业银行面临资金来源困难为了维持与客户的关系，必须满足客户对贷款的需求竞争日趋激烈商业银行经营管理的着眼点－－负债负债管理理论：购买理论销售理论负债管理方法储备头寸负债管理贷款头寸负债管理负债管理理论中，流动性仍然是重点关注的问题。缺陷：？购买理论购买理论的核心思想：要保持流动性，通过合理安排资产结构可以达到。但此外，也可以通过主动增加负债来改变流动性。现代负债管理理论着眼于积极主动的负债上，通过主动借入（购买）来实现负债增加，从、而增加流动性。主动负债渠道：金融市场：贴现/拆借/再回购协议市场发行存单：CDs欧洲美元存单等销售理论销售理论的核心思想：商业银行不仅着眼于资金，还要立足服务，通过提供多种金融服务，从中获得所需资金和应有报酬。储备头寸负债管理重点：通过运用短期负债来解决银行流动性不足的问题可用资金高收益低流动性资产流动性缺口拆入资金（联邦储备资金）贷款头寸负债管理增加流动性的途径以各种利率从市场上接入资金设法增加负债的期限，使之留在银行。如：大额可转让存单重点：对所有到期负债进行严密管理3、资产负债管理理论与方法资产管理：偏重安全性和流动性，但牺牲了赢利性负债管理：有力于实现盈利性目标，但过分依赖外部资金来源，加大的银行的风险资产负债（综合）管理应运而生商业银行应当时刻关注市场利率的变化，通过资产结构、负债结构的共同调整，实现安全性、流动性和盈利性之间的均衡，为股东谋取最大利润。理论产生背景：20世纪70年代，市场利率波动剧烈，存贷款利率的变化经常影响商业银行的利差收入。此时单纯的资产管理、负债管理已经不适应。资产负债综合管理方法利率敏感性差额管理法（资金缺口管理法）净利差＝收益资产的利息收入－负债的利息支出资金缺口GAP=利率敏感性资产IRSA－利率敏感性负债IRSLGAP=0利率敏感性资产（100万）＝利率敏感性负债（100万）GAP>0利率敏感性资产（100万）>利率敏感性负债（50万）GAP<0利率敏感性资产（50万）<利率敏感性负债（100万）浮动利率资产固定利率资产浮动利率负债固定利率负债金融期货套作商业银行通过在现货市场和期货市场各作一笔金额相等而方向相反对交易，达到规避利率风险的目的。例如：某商业银行拥有固定利率负债100万，2.0%对应的资产一张3个月期的浮动利率欧洲美元存单为防利率下跌，按照协议利率2.5%购入欧洲美元存单期货合约利率下跌资产负债比例管理法以商业银行资金来源制约其资产总量和结构，以保证资产的安全性和流动性，保证资产质量，防范和减少信贷资产的风险，提高信贷资金的经济效益。我国商业银行实行资产负债比例管理贷款余额与存款余额的比例不得超过75%流动性资产余额与流动性负债余额达比例不得低于25%对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过10%4、全面风险管理理论与方法商业银行的经营目标：在风险最小的前提下，实现收益最大化在收益最大化的前提下，实现风险最小化商业银行面临的风险：流动性风险利率风险信贷风险投资风险操作风险。。。全面风险管理的原则对称原则分散原则转移原则择优原则制约原则年度工作总结汇报ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托业务发展与创新研究上海国际信托投资有限公司王信举目录信托业务发展现状研究01信托业务创新研究——两项导致信托业务突破性发展的重大革新02信托业务创新案例分析03信托业务发展现状研究一般理解政策与法律环境发展现状一般特点发展桎梏信托的一般理解以信为本以诚治业诚即真诚、诚实，信即守承诺、讲信用，讲诚信就是要守诺、践约、无欺。如果有人要问英国人在法学领域取得的最伟大、最独特的成就是什么，那就是历经数百年发展起来的信托理念…这不是因为信托体现了基本的道德原则，而是因为它的灵活性，它是一种具有极大弹性和普遍性的制度。——英国法学家梅特兰信托的应用范围可与人类的想像力相媲美。——美国信托法权威斯科特信托的一般理解贯通货币市场、资本市场和产业投资的独特优势最好的非IPO投资银行业务平台信托制度框架下突出的财产管理功能和资金融通功能政策与法律环境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度体系的基本法《信托投资公司管理办法》（2002.6）——信托投资公司的经营管理规范《信托投资公司资金信托业务管理暂行办法》（2002.7）——信托主体业务的规范分类监管办法即将出台，诸多单项条例即将出台——信托证券专用帐户、信托公司及业务信息披露、房地产信托、信托公司治理指引、内控指引和信托核算等政策与法律环境监管思路逐步明晰信托公司分类监管原则、属地监管原则协调规划，统一监管尚需加强发展现状目前重新登记后的信托公司共59家，截至6月底，信托从业人员4600人近三年来，集合资金信托计划1053个，大部分获得了成功，信托公司接受管理的信托财产总额已近2000亿元人民币。84%的信托财产为资金信托，财产信托业务开始呈现良好的发展态势。——银监会非银部主任高传捷，中国长沙信托论坛(2004.10）一般特点由单一信托到集合信托由资金信托向财产信托过渡运用范围由单一领域到多领域运用工具由单一向多种工具相结合发展桎梏信托登记信托税收信托会计信托业务创新研究两项导致信托业务突破性发展的重大革新信托内部信用增级信托制度框架下的所有权解析内部信用增级外部信用增级由第三方提供信用担保，提供者包括政府、专业保险公司、金融机构、大型企业的财务公司等，增级工具主要有：政府承诺函、保险、企业担保、现金抵押帐户和信用证等。信托内部信用增级利用基础资产产生的部分现金流来实现,可避免利用外部信用增级工具较容易受信用增级提供者信用等级下降风险的影响的风险。增级工具主要有：构建优先/次级结构、利差帐户和超额抵押等。优先/次级结构就是根据一定的原则和需求，将信托或资产支撑的证券产品的收益权分为不同信用品质的档级，不同档级的受益权承担风险、享有利益及利益分配或退出的顺序有区别。内部信用增级——构建优先/次级结构遵照风险和收益相匹配的原则，通过组合策略，向选择不同风险-收益结构特征的投资者分配不同现金流的结构化设计，能保证不同层次受益权对应的现金流汇总能够复原为项目整体的现金流，摆脱了项目本身性质以及外部信用担保的制约，而仅仅依赖于项目自身权利和义务的重新分配就能在最大程度上保障优先收益的实现。可保障那些偏好于稳定收益的投资者能够在总体收益状况不是太好的情况下也能获得较稳定收益，同时使风险偏好型投资者在总体收益情况较差时自愿让渡财产以补贴保本型投资者，而在总体收益较好时获得独享较高收益的权利。信托制度框架下的所有权解析英美法系和大陆法系所有权制度的基本涵义中国信托法律框架下的所有权概念简析信托业务创新案例研究某国企国有股权退出信托解决方案华融资产管理公司不良资产证券化项目某酒店式公寓收购项目信托解决方案某国企改革信托解决方案项目情况根据有关部门对某大型国有企业进行资产重组的指示，经方案慎重比选，该企业欲将其下属某子公司通过信托方式转让，转让资金作为重组基金，从而实现国有资产在该公司的退出。经研究，决定发起集合资金信托计划，用于受让该企业持有的下属公司的股权。信托计划分别向优先投资者、普通投资者和战略投资者募集，并重组董事会和监事会，选聘经营者，同时在信托计划项下设立特别委员会（由部分普通投资者和战略投资者根据投资规模的大小派员参加的投资人代表大会组织）以应对公司经营过程中出现的重大以外问题。

某国企改革信托解决方案简要分析本项目的最大特点是创造性地运用了信托法律框架下的所有权的可分拆性和内部信用增级来探索国有企业改革之路。同时，该项目通过改组董事会和监事会，选聘经营者（职业经理人），对经营者进行业绩考核，并在信托计划项下设计特别委员会，以应对公司经营过程中出现的意外及重大事项的决策，创造性地将信托框架下的公司治理结构予以完善，同时满足了市场上各类投资者的收益及风险预期。华融不良资产证券化项目项目情况2003年6月,华融资产管理公司将涉及全国22个省市256户企业的132.5亿元人民币债权资产组成一个资产包，委托给中信信托设立财产信托，期限为3年，优先级受益权的预计收益率为4.17%。信托设立后，华融将全部信托受益权分为优先级受益权和次级受益权，其中10亿元优先受益权主要转让给机构投资者。华融拥有全部次级受益权，收益超过4.17%的部分全部归华融所有。中诚信国际评级公司预测，华融公司132.5亿元资产包未来处置产生的AAA级现金流可达12.07亿元。华融不良资产证券化项目华融资产管理公司(委托人)中信信托（受托人）机构投资者132.5亿元债权委托华融资产管理公司（受益人）委托优先受益权转让委托处置非货币性信贷资产10亿元优先受益权转让享有劣后受益权中诚信评级AAA级，产生12.07亿元现金流优先受益权预期收益率为4.17%注：上述图表根据该产品宣传资料构画。华融不良资产证券化项目简要分析该项目利用资产证券化和信托的基本原理，借鉴了基础资产风险隔离机制、现金流包装技术、以特定资产为支撑