期货从业资格之期货基础知识能力测试模拟A卷带答案

期货从业资格之期货基础知识能力测试模拟A卷带答案

单选题（共50题）1、在利率期货套利中，一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅（）期限较短的同债期货合约价格的跌幅。A.等于B.小于C.大于D.不确定【答案】C2、以汇率为标的物的期货合约是()。A.商品期货B.金融期权C.利率期货D.外汇期货【答案】D3、（）交易的集中化和组织化，为期货交易的产生及其市场形成奠定了基础。A.现货市场B.证券市场C.远期现货市场D.股票市场【答案】C4、会员如对结算结果有异议，应在下一交易日开市前30分钟内以书面形式通知（）。A.期货交易所B.证监会C.期货经纪公司D.中国期货结算登记公司【答案】A5、在我国，1月8日，某交易者进行套利交易，同时卖出500手3月白糖期货合约、买入1000手5月白糖期货合约、卖出500手7月白糖期货合约；成交价格分别为6370元/吨、6360元/吨和6350元/吨。1月13日对冲平仓时成交价格分别为6350元/吨、6320元/吨和6300元/吨。则该交易者（）。A.盈利5万元B.亏损5万元C.盈利50万元D.亏损50万元【答案】B6、TF1509期货价格为97．525，若对应的最便宜可交割国债价格为99．640，转换因子为1．0167。至TF1509合约最后交割日，该国债资金占用成本为1．5481，持有期间利息收入为1．5085，则TF1509的理论价格为（）。A.1.0167*（99.640+1.5481-1.5085）B.1/1.0167*（99.640+1.5481）C.1/1.0167*(99.640+1.5481-1.5085)D.1/1.0167*(99.640-1.5085)【答案】C7、在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，卖出套利获利的条件是价差要（）。A.缩小B.扩大C.不变D.无规律【答案】A8、通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接地对利率产生影响的是（）。A.财政政策B.货币政策C.利率政策D.汇率政策【答案】D9、期货市场的套期保值功能是将市场价格风险主要转移给了（）。A.套期保值者B.生产经营者C.期货交易所D.期货投机者【答案】D10、将期指理论价格上移一个（）之后的价位称为无套利区间的上界。A.权利金B.手续费C.交易成本D.持仓费【答案】C11、期货交易在一个交易日中报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。A.无效，但可申请转移至下一交易日B.有效，但须自动转移至下一交易日C.无效，不能成交D.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内【答案】C12、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（）。A.变化方向无法确定B.保持不变C.随之上升D.随之下降【答案】C13、基本面分析法的经济学理论基础是（）。A.供求理论B.江恩理论C.道氏理论D.艾略特波浪理论【答案】A14、某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207元。当前该期权的权利金为8元。该期权的时间价值为（）元。A.5B.3C.8D.11【答案】A15、在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入，远端卖出，则近端掉期全价等于（）。A.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商买价B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商卖价C.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价D.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价【答案】D16、通常情况下，美式期权的权利金（）其他条件相同的欧式期权的权利金。A.等于B.高于C.不低于D.低于【答案】C17、我国5年期国债期货的合约标的为（）。A.面值为10万元人民币、票面利率为6%的名义申期国债B.面值为100万元人民币、票面利率为6%的名义中期国债C.面值为10万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债D.面值为100万元人民、票面利率为3%的名义中期国债【答案】D18、当现货总价值和期货合约的价值已定下来后．所需买卖的期货合约数随着β系数的增大而（）。A.变大B.不变C.变小D.以上都不对【答案】A19、某交易者卖出1张欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1.3210，随后以欧元兑美元为1.3250的价格全部平仓（每张合约的金额为12.5万欧元），在不考虑手续费的情况下，这笔交易（）A.盈利500欧元B.亏损500美元C.亏损500欧元D.盈利500美元【答案】B20、欧洲美元期货的交易对象是()。A.债券B.股票C.3个月期美元定期存款D.美元活期存款【答案】C21、以下反向套利操作能够获利的是（）。A.实际的期指低于上界B.实际的期指低于下界C.实际的期指高于上界D.实际的期指高于下界【答案】B22、某投资者开仓卖出20手9月铜期货合约，该合约当日交易保证金为135000元，若期货公司要求的交易保证金比例为5％，则当日9月铜期货合约的结算价为（）元／吨。（铜期货合约每手5吨）A.27000B.2700C.54000D.5400【答案】A23、目前我国的期货结算机构（）A.独立于期货交易所B.只提供结算服务C.属于期货交易所的内部机构D.以上都不对【答案】C24、1月1日，上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元／吨，5月份铜合约的价格是63000元／吨。某投资者采用熊市套利，则下列选项中可使该投资者获利最大的是（）。A.3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元／吨B.3月份铜合约的价格下跌了70元／吨，5月份铜合约的价格保持不变C.3月份铜合约的价格下跌了250元／吨，5月份铜合约的价格下跌了170元／吨D.3月份铜合约的价格下跌了170元／吨，5月份铜合约的价格下跌了250元／吨【答案】C25、某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10，则在基差为（）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。A.+10B.+20C.-10D.-20【答案】A26、在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。A.掉期发起价B.掉期全价C.掉期报价D.掉期终止价【答案】B27、期现套利的收益来源于（）。A.不同合约之间的价差B.期货市场于现货市场之间不合理的价差C.合约价格的上升D.合约价格的下降【答案】B28、沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为（）。A.分B.角C.元D.点【答案】D29、大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于（）。A.合理B.缩小C.不合理D.扩大【答案】A30、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。该客户的当日盈亏为（）元。A.5000B.-5000C.2500D.-2500【答案】A31、8月份和9月份沪深300指数期货报价分别为3530点和3550点。假如二者的合理价差为50点，投资者应采取的交易策略是（）。A.同时卖出8月份合约与9月份合约B.同时买入8月份合约与9月份合约C.卖出8月份合约同时买入9月份合约D.买入8月份合约同时卖出9月份合约【答案】C32、某玉米经销商在大连商品交易所进行买入套期保值交易，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，到期平仓时的基差应为（）元/吨。（玉米期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用）A.-20B.10C.30D.-50【答案】B33、下列关于外汇交叉套期保值的描述中，不正确的是（）。A.可以回避任意两种货币之间的汇率风险B.利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值C.需要正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配D.需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货【答案】A34、非结算会员客户的持仓达到期货交易所规定的持仓报告标准的，客户应当()。A.及时向期货交易所报告B.及时公开披露C.通过非结算会员向期货交易所报告D.通过非结算会员向全面结算会员期货公司报告【答案】C35、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。A.150B.120C.100D.-80【答案】D36、上证50股指期货合约于（）正式挂牌交易。A.2015年4月16日B.2015年1月9日C.2016年4月16日D.2015年2月9日【答案】A37、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。A.30000B.-90000C.10000D.90000【答案】A38、（）是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。A.对冲基金B.共同基金C.对冲基金的组合基金D.商品投资基金【答案】B39、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。A.中金所国债期货属于短期利率期货品种B.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种C.中长期利率期货一般采用实物交割D.短期利率期货一般采用实物交割【答案】C40、计算机撮合成交方式中，计算机交易系统一般将买卖申报单以（）的原则进行排序。A.价格优先、时间优先B.建仓优先、价格优先C.平仓优先、价格优先D.平仓优先、时间优先【答案】A41、7月份，大豆的现货价格为5040元／吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5030元／吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5060元／吨，期货价格相应升为5080元／吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是()。A.该市场由正向市场变为反向市场B.该市场上基差走弱30元／吨C.该经销商进行的是卖出套期保值交易D.该经销商实际买入大豆现货价格为5040元／吨【答案】B42、某期货公司甲对外大力开展IB业务后，收到了显著的效果。除了自己的母公司一乙证券公司所属营业部向该期货公司介绍期货客户外，还悄悄拉拢另一家有自己期货全资子公司的证券公司所属的某个营业部丙也向甲提供IB业务，当然前提是通过发票报销模式向后者提供优厚的反佣金条件。另外，该期货公司还决定大量发展居间人队伍，鼓励社会人员以居间人名义为公司提供IB业务。根据居间人的表现进行考核，除加大提成比例外，对其中部分客户资金规模大、手续费收入高的居间人每月在公司工资表中发放3000元固定工资。以下说法正确的是（）。A.证券营业部丙接受期货公司甲的委托为其提供IB业务是允许的B.通过发票报销模式反佣金是一种较为灵活的有效营销方法C.居间人也属于IB业务的一种模式D.期货公司只能接受自己所属的证券母公司的IB业务【答案】D43、财政政策是指（）。A.操纵政府支出和税收以稳定国内产出.就业和价格水平B.操纵政府支出和税收以便收入分配更公平C.改变利息率以改变总需求D.政府支出和税收的等额增加会起到紧缩经济的作用【答案】A44、债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式为()。A.全价交易B.净价交易C.贴现交易D.附息交易【答案】A45、（）是当天交易结束后，对未平仓合约进行当日交易保证金及当日盈亏结算的基准价。A.开盘价B.收盘价C.结算价D.成交价【答案】C46、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（）。A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和【答案】A47、某德国的投资者持有500万美元的股票组合，考虑到美元贬值的可能性，利用两个月到期的美元兑欧元期货对冲汇率风险。投资者买入40手欧元期货(12.5万欧元／手)，成交价格为1.01，即期汇率为0.975；一个月后，期货价格为1.16，即期汇率为1.1。投资者期货头寸的盈亏是()欧元。A.795000B.750000C.-795000D.-750000【答案】B48、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（）。A.相关期货的空头B.相关期货的多头C.相关期权的空头D.相关期权的多头【答案】B49、关于股票价格指数期权的说法，正确的是（）。A.采用现金交割B.股指看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股指的权利C.投资比股指期货投资风险小D.只有到期才能行权【答案】A50、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。A.做多国债期货合约89手B.做多国债期货合约96手C.做空国债期货合约96手D.做空国债期货合约89手【答案】C多选题（共30题）1、下列属于中长期利率期货品种的是（）。A.T-NotesB.T-BillsC.T-BondsD.Euro-SwapFutures【答案】ACD2、我国10年期国债期货合约的说法正确的是（）。A.合约到期日首日剩余期限为6年到10年的记账式付息国债B.合约标的为面值为100万元人民币C.票面利率为3%D.采用百元净价报价【答案】BCD3、升贴水的高低与（）有关。A.点价所选取的期货合约月份的远近B.期货交割地与现货交割地之间的运费C.期货交割商品品质与现货交割商品品质的差异D.持仓费的高低【答案】ABC4、金融期货包括（）。A.外汇期货B.利率期货C.股指期货D.股票期货【答案】ABCD5、期货合约的标准化（）。A.提高了交易效率B.降低了交易成本C.极大地简化了交易过程D.使合约具有很强的市场流动性【答案】ABCD6、在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入、远端卖出，则（）。A.近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价B.近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价C.远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价D.远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价【答案】BD7、按照大户报告制度，当持仓达到交易所规定的持仓报告标准时（）。A.客户直接向交易所报告B.客户通过期货公司会员向交易所报告C.会员向结算机构报告D.会员向交易所报告【答案】BD8、实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度。结算担保金包括（）。A.基础结算担保金B.维持结算担保金C.变动结算担保金D.比例结算担保金【答案】AC9、我国期货交易所的职能包括（）。A.组织并监督期货交易，监控市场风险B.制定并实施期货市场制度与交易规则C.提供交易的场所、设施和服务D.设计合约、安排合约上市【答案】ABCD10、下列关于基差的说法中，正确的是（）。A.基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差B.不同的交易者所关注的基差不同C.基差的大小会受到时间差价的影响D.基差变大称为“走弱”【答案】ABC11、关于国内客户参与期货交易，以下说法中正确的有（）.A.期货交易所不直接向个人客户收取保证金B.期货公司应将客户缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户账户中C.期货公司对套期保值客户可按低于期货交易所规定的标准收取保证金D.国内期货市场个人客户必须通过期货公司进行交易【答案】ABD12、伦敦金属交易所已推出的金属品种包括（）。A.锌B.铅C.白银D.镍和铝合金【答案】ABCD13、在不考虑交易费用的情况下，卖出看涨期权一定盈利的情形有（）。A.标的物价格在执行价格以下B.标的物价格在执行价格以上C.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间D.标的物价格在损益平衡点以上【答案】AC14、期货市场的组织结构由（）组成。A.期货交易所B.中介与服务机构C.交易者D.期货监督管理机构【答案】ABCD15、下列关于交割说法正确的是（）。A.是联系期货与现货的纽带B.是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证C.期货市场的交割量占总成交量的很大比例D.期货市场真正发挥价格晴雨表的作用【答案】ABD16、下列关于对冲基金的说法中，正确的有（）。A.对冲基金是风险对冲过的基金B.可以投资证券、期权、期货C.可以投资证券，但是不能投资期权、期货D.可以投资金融衍生品【答案】ABD17、期货价格的基本分析的特点包括（）。A.以供求决定价格为基本理念B.期货价格的可预测性C.分析价格变动的中短期趋势D.分析价格变动的中长期趋势【答案】AD18、某投资者以4588点的价格买入IF1509合约10张，同时以4529点的价格卖出IF1512合约10张，准备持有一段时间后同时将上述合约平仓，以下说法正确的是（）。A.价差扩大对投资者有利B.价差缩小对投资者有利C.投资者的收益取决于沪深300期货合约未来价格的升降D.投资者的收益只与两合约价差的变化有关，与两合约绝对价格的升降无关【答案】AD19、近年来，套期保值者的交易行为及对套期保值的利用范围发生的变化包括（）。A.主动参与保值活动，收集经济信息，科学分析以决定交易策略B.随时采取保值行动，有效降低风险，获取更多的交易利润C.将期货保值视为风险管理工具D.保值者将保值活动视为融资管理工具E【答案】ABCD20、适合用货币互换进行风险管理的情形有（）。A.国内金融机构持有期限为3年的美元债券B.国内企业持有期限为5年的日元负债C.国内企业投标海外欧元项目，3个月后公示中标结果D.国内企业持有期限为3年的欧元负债【答案】ABD21、国际期货市场的发展呈现的特点为（）。A.金融期货发展后来居上B.交易中心日益集中C.交易所由会员制向公司制发展D.交易所兼并重组趋势明显【答案】ABCD22、反向市场出现的主要原因有（）。A.近期对某种商品或资产需求非常迫切，远大于近期产量及库存量，使现货价格大幅度增加，高于期货价格B.近期对某种商品或资产需求减少，远小于近期产量及库存量，使现货价格大幅度下降，低于期货价格C.预计将来该商品的供