从产地棕榈树龄及重新种植情况展望供给

重新种植情况展望供给名吴小明从业资格号F3078401重新种植情况展望供给名吴小明从业资格号F3078401投资咨询号Z00158530目录Contents棕榈树的种植面积情况2国棕榈树的树龄情况23国棕榈树的单产情况34棕榈油产量情况4棕榈棕榈油供给展望2目录Contents棕榈树的种植面积情况2国棕榈树的树龄情况23国棕榈树的单产情况34棕榈油产量情况455榈油供给展望65000006000000565000006000000550000050000004500000400000035000003000000 5%5%4%5%5%4%4%3%3%3%3%3%3%3%2%2%2%2% -1%-0.6%-1.1%-22%植面积高点之后，呈现稳定下滑态势。2022年成熟面积的占比在90%，未成熟面积的占比在10%。2022年马来西亚棕榈树面积合计为567.47万公顷。马里西亚农业土地面积是857万公顷，棕榈树的种植面积占比66%，占比较大，政府的态度是不继续扩张面积。马来棕油种植总面积单位:公顷马来西亚棕榈油种植面积6%5%4%3%2%0%马来棕油种植面积占比情况单位千公顷单位千公顷-来的2.6倍。2021年印尼棕榈树种植面积下滑了1.3%。印尼的棕榈树的面积占农业土地面积的24%。远低于马来的66%的比例。印尼棕榈油种植面积0011.3%10.5%%2.8%2017/1/12018/1/12019/1/12020/1/12021/1/120.0%单位千公顷单位公顷单位千公顷单位公顷%印印尼棕榈树种植面积庄园主种植面积小农户种植面积8950020172019202020212022目标重植5%小农户种植面积庄园主种植面积印尼小农户种植棕榈树面积占比在41.5%，种植了608万公顷。从印尼小农再种植计划看，2017年~2022年合计重植目标是92万公顷，完成了26万公顷，占比27.9%。小农户抗风险能力差，现金流差，这部分棕榈树面积在608万公顷，其中在2020的时候就有278万公顷的小农户种植园有25年的历史了，所以预计面临的重新种植的问题很大。单位千公顷单位千公顷单位千公顷单位千公顷单位千公顷单位千公顷单位千公顷单位千公顷esourcesLtd20152016201720182019202020212022从金光公司的面积看，总体面积在2020年有了较大的增量，主要是金光在2015年到2021年不断在进行新的种植。2022年面积为53.7万公顷。2022年面积为57.8万公顷。lmarInternationalLimited-0.8%-0.4%-0.7%20152016201720182019202020212022植面积20152016201720182019202020212022rbyPlantation0.0%面积(千公顷)20182019202020212022单位千公顷单位千公顷OICorp单位千公顷单位千公顷OICorp 16201720182019202020212022-3.5%ns 0.0%0.0%0.2%-0.1%0.1%20152016201720182019202020212022种植面积-油棕榈种植面积同比29%20%20015010%1005%020152016201720182019202020212022-1%3%1%0%0%从KLK公司的面积看，2022年为29万公顷，面积是在创新高。从云顶种植公司的面积看，2022年为15.9万公顷，面积整体仍处于22年金光资源、KLK、云顶种植的面积都没有下降，其8目录Contents棕榈树的种植面积情况2国棕榈树的树龄情况23国棕榈树的单产情况34棕榈油产量情况455榈油供给展望2015年以来，马来西亚和印度尼西亚的新种植速度大幅放缓。2022年是马来西亚种植面积连续第二年下降。WilmarInternationalLimited-树龄0%。老树占比下降，壮年树占比上升。得益于不成熟的树龄占比从2018年的15%下降到了2022年的8%。arInternationalLimitedYoungYoung,.728,16%mmature26,10%%5.565,15%WilmarInternationalLimited壮年树龄占比1%60%54%53%20152016201720182019202020212022PrimeWilmarWilmarInternationalLimited老树占比OldImmatureYoung 20%19%18%18%0%20152016201720182019202020212022 16%15%15%15%14%Immature(0-3years)Immature(0-3years),40344,8%Young(4-6years),10% (7-18years), (>25years),116467,22% (19-25years),25%。壮年树占比在58%。老树占比较大。在22%。壮年期树占比在46%。金光的树龄结构看Years16,7%Young(4-7Years),22,YearsYears),52,25%rbyPlantationrbyPlantation占比在29%。9-18年壮年树占比在27%。森达美的老树占比较Years,13%Years,156091,4-8Years3434,boveYears498,OICorp,18%衰老期,12%壮年期,KualaLumpurKepong(KLK)-树龄从KLK公司的树龄结构看，2022年19年以上的老树占比在25%。壮年树占比在41%。KLK老树结构占比较大。25%从上述公司可以看到：金光的树龄结构偏老，老树占比最大，达到36%，而壮年树占比仅41%。次之的是IOI公司老树占比31%。森达美老树占比29%，第一资源公司老树占比25%，KLK老树占比是25%。丰益国际2022年老树占比在15%，老树占比最小的公司。总体能看到这些上市公司的老树占比结构是偏大的，面临树龄结构老化的问题。目前约31%的油棕榈树树龄超过21年及以上，这些树将重新种植。IOI在2022财年目标是种植大约10000公顷的旧油棕区，2022年实际上种了5000多公顷。自2019财年以来，已经重新种植了约31278公顷土地，正在通过克隆棕榈和高产第三代杂交棕榈幼苗来加强重新种植计划。诉求如下：1、种植优质材料，加快重新种植计划。2、用新的优质材料，预计每公顷可产生超过33公吨的果串，并有可能从种植后的第七年起每公顷产生超过8.4公吨的毛棕油。3、在完成10年的重新种植计划后，计划每年对土地面积进行4%的系统性重新种植。5、50%的重植中使用克隆棕榈种子。6、目标是年轻的棕油就能达到高产状态。KLK公司：在2022财年，该集团重新种植了近6000公顷土地，这低于正常水平，因为一些田地被推迟种植。重新种植计划于2011年启动，已经逐步更新了20000公顷的土地。目前，重新种植的的毛棕油单产为6公吨/公顷。打算是稳定到6公吨/公顷以上的毛棕油的单产。在2022年重新种植了约3000公顷。在2023财年，计划重新种植约3000公顷的油棕榈树。2022年的重新种植17300公顷，目前总共预计重新种植了20000-25000公顷。目录Contents棕榈树的种植面积情况2国棕榈树的树龄情况23国棕榈树的单产情况34棕榈油产量情况455榈油供给展望单位吨/公顷单位吨/公顷产情况从马来棕油单产看，总体趋势是下降的。2022年毛棕油单产在3.06吨/公顷。毛棕油单产(吨/公顷)同比线性(毛棕油单产(吨/公顷))200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021单位千吨单位千吨总体趋势还是在上升的。2022年毛棕油单产在3.152吨/公顷。印尼棕榈油单产印尼棕榈油单产同比线性(印尼棕榈油单产)2.8332.8222.7592.6342.567%2.5%2.7%-2.5%-3.0%201120122013201420152016201720182019202020210%MT/HA单位MT/HA单位MT/HAMT/HA单位My/HA。从2017年高点下滑。油单产在趋势下滑。WilmarWilmarInternationalLimited毛棕油单产4.284.204.104.064.10201620172018201920202021202292754.84.62254.5514.636562586401820192020202118635毛棕油单产4.1224.05864.148201520162017201820192020202120224.3014.1042017201820192020202120224135094THA单位MT/HATHA单位MT/HA单位MT/HA1220152016201720182019202020212022毛棕油单产油单产)5.004.91从IOI公司的毛棕油单产看，2022年为4.138吨/公顷，呈现下滑的趋势。从KLK公司的毛棕油单产看，2022年为4.2吨/公顷，单产也是下滑的态势。从云顶种植公司的毛棕油单产看，2022年为3.52吨/公顷，呈现下滑的趋势。可以看到2022年金光资源的毛棕油单产是最高的。最低的rp5.1554.9314.6374.4453720152016201720182019202020212022油单产)324.6144.609ns2017201820