期货从业资格之期货基础知识考点与答案

期货从业资格之期货基础知识考点与答案

单选题（共50题）1、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。A.跨市场套利B.跨期套利C.跨币种套利D.期现套利【答案】A2、期权的基本要素不包括（）。A.行权方向B.行权价格C.行权地点D.期权费【答案】C3、某纺织厂3个月后将向美国进口棉花250000磅，当前棉花价格为72美分／磅，为防止价格上涨，该厂买入5手棉花期货避险，成交价格78.5美分／磅。3个月后，棉花交货价格为70美分／镑，期货平仓价格为75.2美分／磅，棉花实际进口成本为()美分／磅。A.73.3B.75.3C.71.9D.74.6【答案】B4、一位面包坊主预期将在3个月后购进一批面粉作为生产原料，为了防止由于面粉市场价格变动而带来的损失，该面包坊主将（）。A.在期货市场上进行空头套期保值B.在期货市场上进行多头套期保值C.在远期市场上进行空头套期保值D.在远期市场上进行多头套期保值【答案】B5、在期货市场上，套期保值者的原始动机是（）。A.通过期货市场寻求利润最大化B.通过期货市场获取更多的投资机会C.通过期货市场寻求价格保障，消除现货交易的价格风险D.通过期货市场寻求价格保障，规避现货交易的价格风险【答案】D6、反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（）才能盈利。A.扩大B.缩小C.平衡D.向上波动【答案】A7、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（）。（不计交易费用）A.20500点；19700点B.21500点；19700点C.21500点；20300点D.20500点；19700点【答案】B8、（）缺口通常在盘整区域内出现。A.逃逸B.衰竭C.突破D.普通【答案】D9、期货交易是在（）的基础上发展起来的。A.互换交易B.期权交易C.调期交易D.远期交易【答案】D10、当整个市场环境或某些全局性的因素发生变动时，即发生系统性风险时，（）。A.各种股票的市场价格会朝着同一方向变动B.投资组合可规避系统性风险C.即使想通过期货市场进行套期保值也没有办法D.所有股票都会有相同幅度的上涨或下跌【答案】A11、下面做法中符合金字塔式买入投机交易的是（）。??A.以7000美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入3手铜期货合约B.以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜期货合约C.以7000美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入1手铜期货合约D.以7100美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入3手铜期货合约【答案】C12、在利率期货套利中，一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅（）期限较短的同债期货合约价格的跌幅。A.等于B.小于C.大于D.不确定【答案】C13、基点价值是指（）。A.利率变化100个基点引起的债券价格变动的百分比B.利率变化100个基点引起的债券价格变动的绝对额C.利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比D.利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额【答案】D14、目前，货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对（）进行管理。A.货币供应量B.货币存量C.货币需求量D.利率【答案】A15、采用滚动交割和集中交割相结合的是（）。A.棕榈油B.线型低密度聚乙烯C.豆粕D.聚氯乙烯【答案】C16、较为规范化的期货市场在（）产生于美国芝加哥。A.16世纪中期B.17世纪中期C.18世纪中期D.19世纪中期【答案】D17、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元/吨。此时玉米现货价格为2000元/吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元/吨，玉米现货价格为2080元/吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（）。A.基差不变，实现完全套期保值B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损【答案】B18、某交易者5月10日在反向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，不久，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（豆油期货合约为10吨/手）A.20B.220C.100D.120【答案】B19、中国金融期货交易所的结算会员按照业务范围进行分类，不包括（）。A.交易结算会员B.全面结算会员C.个别结算会员D.特别结算会员【答案】C20、蝶式套利中，居中月份合约的数量是较近月份和较远月份合约数量的（）。A.乘积B.较大数C.较小数D.和【答案】D21、对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）A.期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净亏损B.期货市场和现货市场能完全盈亏相抵且有净盈利C.现货市场盈利完全弥补期货市场亏损，完全实现套期保值D.以上说法都不对【答案】A22、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在（），需要投资者高度关注。A.期货价格风险.成交量风险.流动性风险B.基差风险.成交量风险.持仓量风险C.现货价格风险.期货价格风险.基差风险D.基差风险.流动性风险和展期风险【答案】D23、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。A.短期利率期货一般采用实物交割B.3个月欧洲美元期货属于中长期利率期货品种C.中长期利率期货一般采用实物交割D.中金所国债期货属于短期利率期货品种【答案】C24、下列情形中，适合粮食贸易商利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。A.预计豆油价格将上涨B.大豆现货价格远高于期货价格C.3个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨D.有大量大豆库存，担心大豆价格下跌【答案】D25、无本金交割外汇远期的简称是（）。A.CPDB.NEFC.NCRD.NDF【答案】D26、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。A.内涵价值B.时间价值C.执行价格D.市场价格【答案】A27、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。A.跨市套利B.套期保值C.跨期套利D.投机交易【答案】B28、我国5年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。A.1％B.2％C.3％D.4％【答案】A29、某交易者以9710元/吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元/吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。（不计手续费等费用）A.7月9810元/吨，9月9850元/吨B.7月9860元/吨，9月9840元/吨C.7月9720元/吨，9月9820元/吨D.7月9840元/吨，9月9860元/吨【答案】C30、铜生产企业利用铜期货进行卖出套期保值的情形是（）。A.铜精矿价格大幅上涨B.铜现货价格远高于期货价格C.以固定价格签订了远期铜销售合同D.有大量铜库存尚未出售【答案】D31、交易所对会员的结算中有一个重要的指标就是结算准备金余额，下列关于当日结算准备金金额计算公式的表述中，正确的是()。A.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)B.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)C.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金+手续费(等)D.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金-当日盈亏-入金+出金-手续费(等)【答案】A32、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。A.做多国债期货合约96手B.做多国债期货合约89手C.做空国债期货合约96手D.做空国债期货合约89手【答案】C33、6月5日，某投机者以95.40的价格卖出10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.30的价格将上述合约平仓。在不考虑交易成本的情况下，该投机者的交易结果是（）。（每张合约为100万欧元）A.盈利250欧元B.亏损250欧元C.盈利2500欧元D.亏损2500欧元【答案】C34、远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是（）。A.规避利率上升的风险B.规避利率下降的风险C.规避现货风险D.规避美元期货的风险【答案】B35、某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议，协议平仓价格为67850元／吨，协议现货交收价格为67650元／吨。买方的期赞开仓价格为67500元／吨，卖方的期货开仓价格为68100元／吨。通过期转现交易，买方的现货实际购买成本为（）元／吨。A.67300，67900B.67650，67900C.67300,68500D.67300,67650【答案】A36、期权的简单策略不包括（）。A.买进看涨期权B.买进看跌期权C.卖出看涨期权D.买进平价期权【答案】D37、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的丽值为10万美元，当报价为98-175时，表示该合约的价值为（）美元。A.981750B.56000C.97825D.98546.88【答案】D38、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（）。A.由期货公司分担客户投资损失B.由期货公司承诺投资的最低收益C.由客户自行承担投资风险D.由期货公司承担投资风险【答案】C39、套期保值本质上能够（）。A.消灭风险B.分散风险C.转移风险D.补偿风险【答案】C40、在期权合约中，下列()要素，不是期权合约标准化的要素。A.执行价格B.期权价格C.合约月份D.合约到期日【答案】B41、期转现交易的基本流程不包括（）。A.寻找交易对手B.交易所核准C.纳税D.董事长签字【答案】D42、某新客户存入保证金30000元，5月7日买入5手大豆合约，成交价为4000元/吨,当日结算价为4020元/吨，5月8日该客户又买入5手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4060元/吨。则该客户在5月8日的当日盈亏为（）元。（大豆期货10吨/手）A.450B.4500C.350D.3500【答案】D43、6月份大豆现货价格为5000元/吨，某经销商计划在9月份大豆收获时买入500吨大豆。由于担心价格上涨，以5050元/吨的价格买入500吨11月份的大豆期货合约。到9月份，大豆现货价格上涨至5200元/吨，期货价格也涨至5250元/吨，此时买入现货并平仓期货。则该经销商进行套期保值操作后，实际购进大豆的价格为（）。A.5250元/吨B.5200元/吨C.5050元/吨D.5000元/吨【答案】D44、关于期转现交易，以下说法正确的是（）。A.交易双方的协商平仓价一般应在交易所规定的价格波动范围内B.交易双方平仓时必须参与交易所的公开竞价C.交易双方都持有同一品种的标准仓单D.交易双方可以根据实际情况协商平仓，其价格一般不受期货合约涨跌停板规定制约【答案】A45、某投机者2月10日买入3张某股票期货合约，价格为47.85元/股，合约乘数为5000元。3月15日，该投机者以49.25元/股的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他费用的情况下，其净收益是（）元。A.5000B.7000C.14000D.21000【答案】D46、某日结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算单中，“平仓盈亏”“浮动盈亏”“客户权益”“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是（）。A.丁客户：-17000、-580、319675、300515B.丙客户：61700、8380、1519670、1519690C.乙客户：-1700、7580、2319675、2300515D.甲客户：161700、-7380、1519670、1450515【答案】B47、某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为600美分／蒲式耳的看涨期权，权利金为10美分／蒲式耳，则当市场价格高于（）美分／蒲式耳时，该投资者开始获利。A.590B.600C.610D.620【答案】C48、（）是一种选择权，是指买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融指标的权利。A.期权B.远期C.期货D.互换【答案】A49、某投资者买入一份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为()，该投资者不赔不赚。A.X+CB.X—C.C—XD.C【答案】B50、下列不属于金融期货期权的标的资产的是（）。A.股票期货B.金属期货C.股指期货D.外汇期货【答案】B多选题（共20题）1、当供给和需求曲线移动时,引起均衡数量的变化不确定的有（）。A.需求曲线和供给曲线同时向右移动B.需求曲线和供给曲线同时向左移动C.需求曲线向右移动而供给曲线向左移动D.需求曲线向左移动而供给曲线向右移动【答案】CD2、关于期货价差套利的描述，正确的是（）。A.在期货市场和现货市场上进行方向相反的交易B.关注相关期货合约之间的价格差是否在合理区间内C.价差是用建仓时价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”计算出来的D.利用期货市场不同合约之间的价差进行的套利【答案】BCD3、货币互换中的利息交换，计算利息的形式可以是（）。A.按照固定利率计算利息B.按照浮动利率计算利息C.按照复利计算利息D.按照市场利率计算利息【答案】AB4、期权交易标准期限包括()。A.2个月B.5个月C.6个月D.3年【答案】ACD5、国际上期货交易的常用指令包括（）。A.市价指令B.限价指令C.停止限价指令D.止损指令【答案】ABCD6、下列属于我国期货中介与服务机构的有（）。A.期货公司B.期货保证金存管银行C.介绍经纪商D.交割仓库【答案】ABCD7、关于期权权利金的说法，正确的有（）。A.权利金是指期权的执行价格B.权利金是指期权的内在价值C.权利金是指期权买方支付给卖方的费用D.权利金是指期权合约的价格【答案】CD8、以下选项属于跨市套利的有（）。A.买入A期货交易所5月玉米期货合约，同时买入B期货交易所5月玉米期货合约B.卖出A期货交易所9月豆粕期货合约，同时买入B期货交易所9月豆粕期货合约C.买入A期货交易所5月铜期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约D.卖出A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约【答案】BC9、下列属于跨期套利的有（）。A.买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时买入A期货交易所9月菜籽油期货合约B.卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕榈油C.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约D.买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约【答案】CD10、以下关于K线的说法，正确的有（）。A.当收盘价高于结算价时，形成阳线B.当收盘价低于开盘价时，形成阴线C.当收盘价低于结算价时，形成阴线D.当收盘价高于开盘价时，形成阳线【答案】BD11、利率期货价格波动的影响因素包括()。A.政策因素B.经济因素C.全球主要经济体利率水平D.消费者收入水平【答案】A