【优选】泛会计概念提出PPT文档

会计学已处在一个新的十字路口，面对困境需要重塑会计结构体系。笔者在本章试图将从全新角度——价值管理来诠释会计概念和重构会计理论结构。并试图将财务会计与管理会计理论纳入统一的泛会计概念体系之下。20世纪80年代，我国著名会计学家杨纪琬和阎达五教授曾真知灼见地提出“会计管理”的概念，极大地扩展了会计视野。然而由于种种原因，后人对此再没有更大的突破。会计管理实质就是本书所述价值管理，而价值管理已成为现代企业管理关注的核心问题，企业追求的目标是增加企业价值。我们可以预计，如同60年代末出现的面向整个企业“市场营销管理”思想取代“销售管理”，70年代末出现的面向战略“全面质量管理”取代“产品质量控制”。价值管理这种宽泛概念将一定会取代现有狭义会计概念。现行会计系统已面临着严峻挑战近年来各类会计信息使用者对会计系统批评指责愈来愈多，会计信息相关性正在降低，这种相关性降低原因主要来自于会计环境的巨大变化：（1）自创商誉、不确定性和衍生金融工具的出现，使得现行会计系统提供的信息逐渐失去相关性；（2）由于货币价值的非回归变动和企业自身的要求，许多企业擅自进行期间损益计算；（3）企业理念发生变化，愈来愈广泛的利害关系者对会计信息的质和量，提出了更高的要求；（4）行为科学、信息理论和计算机技术的发展。理论上讲，会计系统借助账簿体系、利用一套确认和计量规则是无法提供多方都满意的信息。现有财务会计系统的固有缺陷之一就是借助于一套确认、计量规则提供的信息是无法满足多目标需要的。无法真正达到相关性和客观性要求。不同信息使用者对信息的质量要求是不同的，满足多目标需要的系统应该设计为决策支持系统模式。理想的会计系统应该是一种决策支持系统（DSS），而不是现行系统将规则固化在会计数据里。

1、现行财务会计系统结构2、理想财务会计系统结构会计事项或交易数据库：会计确认和计量规则固化在数据库里。多用户会计事项或交易数据库：会计基本数据方法库：不同确认、计量规则（包括准则）结合用户用户用户现行会计系统的另一个固有的缺陷就是封闭系统的“时滞性”和“与业务流不同步”问题。

过

虑

现行财务会计系统

广义会计系统企业的经济活动会计事项明细账总账会计报表凭证供应商管理采购管理生产管理销售管理客户关系管理财务会计系统信息信息信息信息信息广义会计系统17库恩的科学范式与会计本质的再认识著名的科学哲学家托马斯．库恩（ThomasS。Kuhn）在1962年《科学革命的结构》著作中第一次提出了“范式理论”。[1]他认为理论体系只是科学研究成果，仅凭理论体系不能说明科学发展的本质方面。不过，根据这种范式实体的变化可以使我们更加清晰地把握科学发展的脉络。“范式”（Paradigm）一词包含了三种含义：（1）科学理论体系；（2）运用这一理论体系的心理认识因素；（3）指导和联系理论体系和心理认识的自然观。自从会计服务对象转向企业经营管理以后，使得会计的内涵和外延都得到扩展，从原有传统会计中派生出一门新兴学科----管理会计。将管理会计系统描述为“一个经济信息系统”并不得当，管理会计活动作用也远远超出信息系统范围，传统的“信息系统”范式说服力已值得怀疑。会计需要跳出是一种经济价值信息系统认识的局限。17.2价值管理：一个构建会计模式的全新视角企业价值与价值管理概念企业价值有两个层次，一是企业整体价值。企业整体价值使企业未来收益的资本化，即现值化。另一个层次是指企业的价值活动，企业的每一项作业都产生一定的价值，扣除各种成本后，各项作业最终累计为企业价值的增值。价值有两种表现形式，一种是企业外在价值，即企业外部者认定企业的价值，对于上市公司而言就是市值。另一种是企业内在价值，即客户的价值。德鲁克说过：“企业的价值最终应体现为客户的价值。”所谓客户的价值是指能为客户提供利益和可能新的东西。包括使用功能、专有权、方便等。客户的价值可以表示为客户效用与所付价格的比。17.2价值管理：一个构建会计模式的全新视角1、迈克尔。波特的价值链（valuechain）理论著名战略管理专家迈克尔．波特在《竞争优势》中提出了价值链的概念。迈克尔．波特认为企业作为一个整体来看是无法认识竞争优势，竞争优势来源于企业经营过程中。企业创造价值的过程可以分解为一系列不相同但由相互联系的经济活动（称之为增值活动），其总和构成了企业的“价值链”。“价值链”共分为九项活动隶属于基本活动和扶助活动两大类。17.2价值管理：一个构建会计模式的全新视角1、迈克尔。波特的价值链（valuechain）理论辅助活动

基本活动

利

润

利

润

润

润

企业基础设施

人力资源管理

技术开发

采购

内部生产外部

市场服务

后勤经营后勤销售迈克尔．波特认为企业作为一个整体来看是无法认识竞争优势，竞争优势来源于企业经营过程中。（1）公司自由现金流量稳定增长模型[1]他认为理论体系只是科学研究成果，仅凭理论体系不能说明科学发展的本质方面。泛会计概念的提出，将改变传统会计理论的范式。理想的会计系统应该是一种决策支持系统（DSS），而不是现行系统将规则固化在会计数据里。3泛会计（价值管理）的内容＝部门利润－部门资产×资金成本率公司的当前经营价值（currentoperationalvalue，简称COV）等于资本投入加上当前资本化的EVA值，当前EVA的资本化价值等于当前EVA值除以资本成本Kw。会成本率情况下，股东价值才能增值（1）自创商誉、不确定性和衍生金融工具的出现，使得现行会计系统提供的信息逐渐失去相关性；可持续增长比率是企业在保持利润能力和财务不变的情况下能够增长的比率。EVA=NOPAT－Kw×TC“成长性”是指公司收益的增长。它不仅涵盖了传统财务会计、管理会计内容，也涵盖了公司理财以及管理信息系统中非财务会计的价值信息管理内容。17.2价值管理：一个构建会计模式的全新视角1、迈克尔。波特的价值链（valuechain）理论竞争者价值链分析分析客户价值链分析销售商价值链分析分析企业内部价值链分析分析供应者价值链分析分析最终客户价值链分析分析17.2价值管理：一个构建会计模式的全新视角2、詹姆斯。迈天的价值流（valueflow）理论管理学家詹姆斯．迈天在《大转变---企业构建工程的七项原则》中提出了价值流的概念。价值流是一组从开始到结束的连续活动，这些活动共同对顾客具有价值，它为顾客创造一种结果。这里的顾客可能是外部的最终用户，也可能是价值流内部的最终用户。价值流目标指向顾客满意。价值流不同于迈克尔．波特价值链的概念，价值链涉及整个企业，而价值流只涉及满足特定类型顾客的一系列活动。价值链是波特基于产业优势分析提出的，而价值流却是迈天基于企业流程重组而提出的。17.2价值管理：一个构建会计模式的全新视角2、詹姆斯。迈天的价值流（valueflow）理论17.2价值管理：一个构建会计模式的全新视角项目传统的管理思想价值流管理思想管理目标眼界管理效果管理方式工作进程业绩衡量团队控制方法等级制度以短期利润最大化狭隘的/内部的暂时性/直接性命令式/控制缓冲库存功能性职能部门计划和预算严格和清晰以企业价值最大化广泛的/内外部长期的/间接的协商式/沟通准时制顾客工作小组价值为基础的管理不严格和模糊17.2价值管理：一个构建会计模式的全新视角3、科普兰的价值管理理论管理咨询专家汤姆．科普兰在《价值评估：公司价值的衡量和管理》中提出了以价值为基础的管理概念。以价值为基础的管理是指用未来现金流作为企业价值构建的目标，运用价值评估分析来制定结构调整战略，在战略层次、管理控制层次和作业层次实施价值管理措施，以实现企业价值最大化。这种价值管理包括进行价值评估，采取行动处理效益不佳的业务，制定计划和校正具体经营单位的战略方向。17.2价值管理：一个构建会计模式的全新视角4、经济附加价值（EVA）经济附加价值（EconomicValueAdded）是一种新型的企业业绩衡量系统，[1]它克服了传统会计指标的缺陷，比较准确地反映企业在一定时期内为股东创造的价值。EVA理论最早是由JoelM．Stern于1980年代初提出，并于1982年与G．BennettStewart合伙创立SternStewart&Co．财务咨询公司，专门从事EVA应用咨询，他还将EVA注册为商标。并通过创办杂志介绍和推广EVA。自EVA理论提出以后，全世界已有Coca-Cola、AT&T、QuakerOats、Briggs&Stratton和CSX等近300家国际大公司采用17.2价值管理：一个构建会计模式的全新视角价值管理与会计管理价值管理不是企业的某种职能管理，它是企业经营管理全部，是一种以价值视角看待企业的管理，是一种战略意义的管理理念。它强调的是一种视角和观念。20世纪80年代我国著名会计学家杨纪琬和阎达五教授曾真知灼见地提出“会计管理”的概念，极大地扩展了会计视野。

（2-1）职能管理（2-2）营销管理

（2-3）价值管理（会计管理）

战略

生

产财务销售研发展供应

生

产财务销售研发供应

生

产财务销售研发供应营销管理价值管理

战略

战略

市场价值即公司的“企业价值”，是在某一特定时点资本市场对该公司拥有所有权的各种资本的市场价值的总和，简单的说，就是该企业负债的市场价值和价值的市场价值的总和。另一个层次是指企业的价值活动，企业的每一项作业都产生一定的价值，扣除各种成本后，各项作业最终累计为企业价值的增值。市场增加值＝市场价值－资本投入上式中，V为公司的价值，为预期下一期的公司自由现金流量，WACC为加权平均资本成本，g为FCFF的永久增长率。剩余收益＝部门利润－部门资产应计成本＝部门利润－部门资产×资金成本率利管理学家詹姆斯．迈天在《大转变---企业构建工程的七项原则》中提出了价值流的概念。迈天的价值流（valueflow）理论现行会计系统已面临着严峻挑战管理控制是战略管理的保障。股权自由现金流量贴现模型可以分为稳定增长的FCFE模型和二阶段FCFE模型。价值链是波特基于产业优势分析提出的，而价值流却是迈天基于企业流程重组而提出的。并试图将财务会计与管理会计理论纳入统一的泛会计概念体系之下。3泛会计（价值管理）的内容经济增加值（EconomicValueAdded，EVA）又称经济利润，是由Stern&Stewart咨询公司提出的。会计需要跳出是一种经济价值信息系统认识的局限。17库恩的科学范式与会计本质的再认识17.3泛会计（价值管理）的内容泛会计概念的提出，将改变传统会计理论的范式。会计不再是一种经济信息系统，而是一种价值管理活动。它涵盖了信息系统的内容，经济信息系统只是价值管理的一个组成部分，准确地讲上是一种价值管理信息系统。从企业管理三个层面来考察泛会计的内容从企业经营管理的三个层面来看待泛会计的内容。任何一个企业管理均可以分为三个层面，即战略层面、管理控制层面和作业层面。第一层为战略层。战略层面人员（CEO、CFO、CRO、CTO、COO等）关注企业使命、目标和企业长期战略，一方面通过对企业外部环境的分析以发现机会或威胁；另一方面通过对企业内部自身分析以找出竞争优势或劣势，制定出企业战略计划。战略管理是企业制胜的关键，即便有再好的管理制度，如果企业战略失误将仍会满盘皆输；17.3泛会计（价值管理）的内容从企业管理三个层面来考察泛会计的内容第二层为管理控制层。管理层人员为事业部的总经理、人力资源部经理、会计部门的主计长、财务部门的财务长、采购部经理、市场部经理、销售部经理等。管理控制是战略管理的保障。他们借助计划、控制等工具进行管理控制。如果企业没有一套行之有效管理控制模式，再好的战略规划也可能成为“空话或鬼话”。第三层为作业层。企业作业层是具体管理任务落实的基础单位。作业层面的管理称之为任务管理（taskcontrol），对于生产车间的任务管理就是组织产品生产，对于财务部门的任务管理就是组织核算和资金管理等。作业层的任务管理又是管理控制的有力保证。如果作业层管理控制无序，企业整体管理效率和效益就难以保障。17.3泛会计（价值管理）的内容从企业管理三个层面来考察泛会计的内容

战略管理

绩效获利

衡量尺度报告管理控制计划流动资金成本管理预算现金管理税收管理平衡表管理存货管理外部报告资本预算顾客企业运营竞争者外部因素财务交易过程和体系

凭证和定单完成现金财务通账决算

信用分配支出报告计划会计

支票人力资源税收支持

工资单制造成本时间报告内部控制框架控制环境风险安排信息交流监督财务部门战略重心经营为导向挑选培训职业路径

价值管理（会计管理）的结构17.3泛会计（价值管理）的内容从泛会计的构成要素看，它可以分为价值信息管理和增值活动管理两部分。其中：价值信息管理又可以分为：（1）价值信息标准制定。（2）实际价值信息跟踪。（3）价值信息评价。增值活动管理又可以分为：（1）企业战略的价值链分析。（2）价值流管理。（3）成本管理。（4）公司财务管理。17.3泛会计（价值管理）的内容从与会计学、财务管理和审计关系考察泛会计内容从与会计学、财务管理等传统学科的关系来看，泛会计的内容包括了会计、公司财务管理、内部审计、管理控制的部分（如内部控制系统、预算管理等）、战略管理中的价值分析、成本管理、和统计的部分内容。它不仅涵盖了传统财务会计、管理会计内容，也涵盖了公司理财以及管理信息系统中非财务会计的价值信息管理内容。相对于传统会计而言，价值管理（泛会计）信息依据的要素很广泛，不仅仅局限于利润、成本、资产等传统财务会计要素，而且要包括消费者服务、市场进入、生产率、生产周期、质量、时间等更多的新的会计管理要素。信息的类型不仅是事后的反映和核算信息，还应包括事前计划和预算的信息。目前西方理论界和实务界正在努力探索构建新的模型来衡量企业绩效或价值。最主要和常用衡量企业绩效或价值模型包括：现金流评估法，剩余收益（RI），经济增加值（EVA），市场增加值（MVA），未来增长值（FGV），股东增加值（SVA），可持续增长率（SGR）和平衡计分卡（BSC）。衡量企业绩效或价值模型内容现金流评估法股权自由现金流估价模型公司自由现金流贴现估价模型剩余收益剩余收益＝部门利润－部门资产应计报酬经济增加值EVA经济增加值＝调整后的会计利润－资本成本市场增加值MVA市场增加值＝市场价值－资本投入未来增长价值FGV未来增长价值＝市场价值－当前经营价值股东增加值SVA股东增加值＝收益增加的现值－新投入资本的现值投资现金收回率CFROI只有在CFROI结果大于机会成本率情况下，股东价值才能增值可持续增长值SGR保持财务杠杆不变且不发行新股的情况下，运用内部和外部资金所能支持的最大增长比率平衡计分卡BSC从财务、顾客、内部经营过程和学习与成长四个方面制定目标并进行计量股权自由现金流量贴现模型可以分为稳定增长的FCFE模型和二阶段FCFE模型。（1）稳定增长的FCFE模型

上式中，V为股权价值，为预期下一期的股权自由现金流量，r为公司的股权资本成本，g为股权自由现金流量的稳定增长率。可以看出，公司股权的价值取决于预期下一期的现金流量，稳定增长率和公司的股权资本成本这三个因素。（2）二阶段的FCFE模型

公司自由现金流量（FCFF）贴现模型（1）公司自由现金流量稳定增长模型

上式中，V为公司的价值，为预期下一期的公司自由现金流量，WACC为加权平均资本成本，g为FCFF的永久增长率。（2）公司自由现金流量二阶段模型

上式中，V为公司的价值，FCFFt为第t期公司自由现金流量，FCFFn+1为第n+1期公司自由现金流量，WACCn为公司稳定增长阶段的加权平均资本称本，g为公司自由现金流量的稳定增长率。剩余收益剩余收益(residualincome，RI)是指部门利润扣减部门投入资本的名义或应计的利息成本后的余额，其计算公式为：剩余收益＝部门利润－部门资产应计成本＝部门利润－部门资产×资金成本率其中，部门利润是扣减资本设备折旧后的利润；资本的应计成本可以是企业的借款成本、目标股东资本回报率或企业不同资金来源的平均成本，即加权平均资本成本。经济增加值经济增加值（EconomicValueAdded，EVA）又称经济利润，是由Stern&Stewart咨询公司提出的。EVA很好的满足了价值计量所需满足的以下四个方面的要求：（1）该目标要能很好的反映股东价值，至少与股东价值要有很高的相关性；（2）能够以该目标为中心建立一套评价体系；（3）是流量而不是存量，可以很适合用于某一时段的绩效衡量；（4）能够在部门层次上加以计算，由此可以评价部门经理的表现。简单说来，EVA是公司经过调整后的营业净利润减去投入的全部资本成本后的余额，其计算公式为：EVA=NOPAT－Kw×TC其中，NOPAT为经过会计调整及税收调整后的营业净利润，由于EVA强调债务也是公司资本的来源之一，所以NOPAT调回了财务费用；Kw为加权资本成本；TC为公司资本总额。市场增加值市场增加值（marketvalueadded，简称MVA），等于公司市场价值（包括权益和负债）与公司总资本投入之差，用公式表示为：MVA＝市场价值－资本投入市场价值即公司的“企业价值”，是在某一特定时点资本市场对该公司拥有所有权的各种资本的市场价值的总和，简单的说，就是该企业负债的市场价值和价值的市场价值的总和。资本投入是资本的负债的市场价值和的市场价值的总和。当公司市场价值是预期未来自由现金流量的函数，而如果折现的资本成本大于资本投入，则MVA为正值。未来增加价值未来增长价值FGV（futuregrowthvalue，简称FGV）是度量盈利成长性的重要指标，它是资本化的EVA增长值。未来的EVA来源于两个方面：已获得的业绩水平的持续性以及EVA的增长。公司的当前经营价值（currentoperationalvalue，简称COV）等于资本投入加上当前资本化的EVA值，当前EVA的资本化价值等于当前EVA值除以资本成本Kw。当资本市场EVA值保持在公司近几年所取得的水平上时，COV就是公司的市场价值。未来增长价值是资本化的EVA增长值。以上关系用公式表示为：市场价值＝当前经营价值（COV）＋未来增长价值（FGV）＝资本投入＋当前EVA的资本化价值＋资本化的EVA增长值股东增加值（shareholdervalueadded，简称SVA）是从企业收益能力增长的角度，对一定期间内企业的价值增值进行直观的衡量。SVA的概念最早是于1986年由AffredRappaport在《CreatingforShareholderValue》一书中提出的。根据价值理论，企业价值可以量化为未来各期收益的现值之和，价值的实质是未来收益能力的大小，企业价值增长意味着企业收益能力的增强。AffredRappaport进一步认为，只有当收益增长部分的现值大于为提高收益能力而新投入资本的现值时，股东价值才能真正实现增值。据此，AffredRappaport给出如下SVA计算公式：现金流收益率（CFROI）最早由HOLT咨询公司提出，其后得到BostonConsultingGroup的认可和大力推广，以CFROI应用作为咨询内容的还有PriceWaterhouse咨询公司。CFROI有四个输入变量。(1)总(GI)总GI的计算