期货从业资格证考试知识点：期货交易收益风险

第页共页期货从业资格证考试知识点：期货交易收益风险期货从业资格证考试知识点：期货交易收益风险导语：期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。我们相关。期货交易的高收益与高风险在杠杆机制的作用下，期货交易比股票交易表现出更高的收益性和更大的风险性。下面，不妨作一个详细的比拟。假定股票和期货的价格同样是上涨2%，同样是买家，由于股票是全额交易，在不考虑交易本钱情况下，获利率就是2%，而对期货交易者来说，假定保证金为10%，那么获利率就是20%了，收益率被放大10倍。当然，高收益与高风险是对称的。对于卖出期货合约的交易者而言，当价格上涨2%时，损失也将高达保证金比例的20%。期货交易有很大的风险，但风险终究有多大，不妨看一下《期货交易风险说明书》。按照规定，交易者在开设期货交易账户之前，都必须签名确认已经阅读过《期货交易风险说明书》(以下简称《说明书》)。《说明书》在开头就会提到：“进展期货交易风险相当大，可能发生巨额损失，损失的总额可能超过您存放在期货经纪公司的全部初始保证金以及追加保证金。因此，您必须认真考虑自己的经济才能是否合适进展期货交易。”《说明书》中还会提到：“在某些市场情况下，您可能会难以或无法将持有的未平仓合约平仓。例如，这种情况可能在市场到达涨跌停板时出现。出现这类情况，您的所有保证金有可能无法弥补全部损失，您必须承当由此导致的全部损失。”充分认识期货交易的高风险特征，无论对打算入市的交易者还是已经入市的交易者而言，都有着非常重要的意义。它会告诉打算入市的交易者：只用“闲钱”交易，不要将赖以生存的钱投入期市，不要将不能输或输不起的钱投入期市。根本历史期货市场最早萌芽于欧洲。早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质的交易活动。最初的期货交易是从现货远期交易开展而来。第一家现代意义的期货交易所1848年成立于美国芝加哥，该所在1865年确立了标准合约的形式。20世纪90年代，我国的现代期货交易所应运而生。我国有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所四家期货交易所，其上市期货品种的价格变化对国内外相关行业产生了深远的影响。最初的现货远期交易是双方口头承诺在某一时间交收一定数量的商品，后来随着交易范围的扩大，口头承诺逐渐被买卖契约代替。这种契约行为日益复杂化，需要有中间人担保，以便监视买卖双方按期交货和付款，于是便出现了1571年伦敦开设的世界第一家商品远期合同交易所皇家交易所。为了适应商品经济的不断开展，改良运输与储存条件，为会员提供信息，1848年，82位商人发起组织了芝加哥期货交易所(CBOT);1851年芝加哥期货交易所引进远期合同;1865年芝加哥谷物交易所推出了一种被称为“期货合约”的标准化协议，取代原先沿用的远期合同。这种标准化合约，允许合约转手买卖，并逐步完善了保证金制度，于是一种专门买卖标准化合约的期货市场形成了，期货成为投资者的一种投资理财工具。1882年交易所允许以对冲方式免除履约责任，增加了期货交易的流动性。中国期货市场产生的背景是粮食流通体制的改革。随着国家取消农产品的统购统销政策、放开大多数农产品价格，市场对农产品消费、流通和消费的调节作用越来越大，农产品价格的`大起大落和现货价格的不公开以及失真现象、农业消费的忽上忽下和粮食企业缺乏保值机制等问题引起了领导和学者的关注。能不能建立一种机制，既可以提供指导将来消费经营活动的价格信号，又可以防范价格波动造成市场风险成为大家关注的重点。1988年2月，国务院领导指示有关部门研究国外的期货市场制度，解决国内农产品价格波动问题，1988年3月，七届人大一次会议的《政府工作报告》提出：积极开展各类批发贸易市场，探究期货交易，拉开了中国期货市场研究和建立的序幕。1990年10月12日郑州粮食批发市场经国务院批准成立，以现货交易为根底，引入期货交易机制，迈出了中国期货市场开展的第一步;1991年5月28日上海金属商品交易所开业;1991年6月10日深圳有色金属交易所成立;1992年9月第一家期货经纪公司广东万通期货经纪公司成立，标志中国期货市场中断了40多年后重新在中国恢复;1993年2月28日大连商品交易所成立;1998年8月，上海期货交易所由上海金属交易所，上海粮油商品交易所和上海商品交易所合并组建而成，于1999年12月正式运营;2023年9月8日中国金融交易所成立;2023年4月16日中国推出国内第一个股指期货沪深300股指期货合约;2023年4月15日中国大连商品交易所推出世界上首个焦炭期货合约;2023年12月3日中国郑州商品交易所推出首个玻璃期货合约。2023年11月股指期货成交量和成交额上升，11月股指期货成交量1181.94万手，环比增长23.47%，日均股指期货成交量53.72万股;股指期货总成交额7.87万亿元，环比增长18.73%;日均股指期货成交额3576.6亿元，环比下降2.86%。月股指期货成交额占股票交易额比4.49。期货市场及行业的金融创新和改革已在监管制度改革、产品扩容和业务创新等多个方面齐头并进：在监管制度改革方面，主要为推进期货市场手续费、套保、套利、保证金及限仓等改革，提升市场效率;在产品创新方面，贴近“三农”需求，开发更多面向农业和农民的证券期货产品，开发国债期货、股票期权等金融产品;在业务创新方面，证监会支持期货公司业务创新，推动开展境外经纪业务试点和客户资产管理试点，推动专业化