原油市场基本面分析

原油市场根本面分析1、2023年全球原油供给将有所削减，但实际削减幅度仍存变数EIA在其12月的短期能源展望报告中估量，受经济衰退主要产油国减产影响，202385130839万桶/2023年OPEC20233217万桶/156万桶/3061万桶/日。而OPEC41万桶/4909万桶/日。油，比方伊朗80%的收入来自石油。依据高盛的报告，伊朗、尼日利亚和印度尼80美元上方波动，以维持其国内预算平衡，而阿联酋和沙特分3054OPECOPEC国家如俄罗斯却坐收渔翁之利。因此OPEC50美圆下方，他们利益私下加紧开采销售。2、2023年全球原油消费需求或将连续削减08年全球原075万桶/日，至8576万桶/日，09年全球原油需求连续削减30年来全球石油需求首次消灭连续两年下跌。09OECD08100万桶/4666万桶/日；09年美国桶/830万桶/日。3WTI油价带来重大压力EIA202311月美国商业原油库存为1015212023111034百264060百万桶，估量到09年11月将略减至2600百万桶，从上面的数据可以看出，目前全球原油库存充分。另外截至08年11月美国战略石油贮存库存为702百万桶。从08年7曾表释放战略贮存库存，WTI原油价格将患病重大压力，由于目前全球所产的原60-70%为高硫或重质原油，而WTI原油为轻质低硫原油，中东、地中海生产的原油大局部是中、重质含硫或高硫原油。例如，2023年初美国开头增加战略石油贮存导致市场上轻质低硫原油供给紧急，WTI8WTI原油反季节性大涨。另外从最近几WTI原油、布伦特原油以及迪拜原油之间的价差渐渐扩大可以看出，这几年轻质低硫原油供给偏紧，而中、重质含硫或高硫原油供给相对宽松。WTI原油、布伦特原油以及迪拜原油价格时间WTI原油布伦特原油迪拜原油WTI—迪拜布伦特—迪拜2023年25.9525.2323.732.221.52023年30.9728.8526.774.22.082023年41.1938.0433.847.354.22023年56.2854.249.077.215.13价59.5356.9351.218.325.724、总统上任后的能源政策倾向将对原油形成利空影响乐观对抗气候变化。动转变整个本国经济——投机交易。以去年为例，由于遭到共和党人的阻挡，参议院多数派首领哈里?里类法案成功通过的时机将增加。行情。5、CFTC基金持仓仍将是一支衡量油市很好用的温度计20232023年底，CFTC公布的原油基金总持仓与价格的相关系数高达0.913，呈高度相关。说明白增资金的不断入象068071落的078087月初，虽然原油价格一路狂涨，但后7月中旬之后原油价格暴跌1050基金。不断增加。CFTC公布的基金持仓数据成了一支衡量油市很好用的温度计。将基金持仓与其他根本面因素结合起来一起推断价格趋势，将会大大提高准确率。6、季节性因素仍将对年内油价的波动起重要的影响顶峰还没到来，因此价格相对较弱。2023年原油价格的季节性波动特点仍将显本节小结：1、金融危机下，全球经济放缓已成定局，而经济的放缓将削减对原油消费现。2、金融危机期间由套息交易平仓引起的美圆大幅升值已经接近尾声，美国苏的步调较美国更为缓慢，因此2023年美圆可能维持震荡偏弱格局，假设兴原油市场带来确定支撑。3、2023年全球原油供给将有所削减，但实际削减幅度仍存变数。4、由于经济的衰退，2023年全球原油消费需求或将连续削减。5、目前全球原油库存充分，后市美国一旦开头置换战略石油贮存库存将给WTI油价带来重大压力。6、总统上任后的能源政策更倾向于环保、能源的开发以及对油价的抑狂的行情。7、这几年来由于原油的金融属性加大，资金因素对油价的影响力在不断增加。CFTC10月下旬原油价格回落到50美圆四周，基金有再次入场迹象，说明基金比较认可这个价位，估量后市连续下跌空间不大。8、2023年原油价格的季节性波动特点仍将显现，只是由于宏观经济衰退导致需求的疲软，价格或将呈现季