吴晓求 投资证券学课后习题答案

失的可能性以及对这种可能性的判断和认知。2.股票：是股份公司为筹集资金所发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取5.债券：是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时想投资者发型，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。6.基金：基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。7.证券投资基金：是一种实行组合投资，专业管理，利益共享，风险共担的集合投资方式。基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。10.封闭型基金：是指基金的单位数目在基金设立时就已经确定，在基金存续期基金单位的数目一般不会发生变化。11.开放性基金：是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。12.基金管理人：基金管理人是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。13.基金托管人：是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。14.金融衍生工具的种类；期货，期权，其他衍生金融工具：远期合同，互换合同16远期：远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物(标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品)。17期权：在期货的基础上产生的一种金融工具，在未来一定时期可以买卖的权利。买方向卖方支付一定数量的金额(权利金)后拥有的在未来一段时间(美式期权)或未来某一特定日期(欧式期权)以事先约好的价格(履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。18掉期：掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇，或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇，也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做，或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。的波动性和风险性1)、产权性。有价证券的产权性是指它记载着权利人的财产权容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处分的权利。2)、收益性。收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金3)、流动性。证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要，灵活地转让4)、风险性。证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金2、股票有哪几种主要类型?(2)按股票代表的股东权利划分：普通股和优先股(3)其他分类:记名股票和无记名股票、有票面值股票和无票面值股票、单一优先(可能还以低价)购买新发行的股票，以保持其对企业所有权的原百分比不票(1)公司决策参与权：参与股东大会，并有建议权、表决权、选举权(2)利润分配权：有权从公司利润分配中得到股息(3)优先认股权：公司需要扩而增发普通股票时，现有普通股股东有权按其持量的新发行股票(4)剩余资产分配权：当公司破产或清算时，若公司的资产在偿还欠债后还有行分配股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司债券)2.凭证式债券3.记账式债券到保证，收益相对固况下，基金的价格主要决定满后收回本金；股票一般无得从公司收回投资，如要1、按组织形式不同。(契约型基金、公司型基金)2、按运作方式不同。(封闭式基金、开放式基金)3、按投资标的划分。(股票基金、债券基金、货币市场基金、衍生证券投资基4、按投资目标划分。(成长型基金、收入型基金、平衡型基金)5、按投资理念不同。(主动型基金、被动型基金)c为(期货、期权、远期合同、互换合同)，2.一级市场：即发行市场，是通过发行股票进行筹资活动的市场3.二级市场：交易市场，是有价证券的流通和交易场所。4.私募发行：是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。5.公募发行：公募发行是向不特定的社会公众公开发行证券的方式对数，其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。7.上证综合指数：是上海证券交易所股票价格综合指数的简称它是上海证券交易所编制的,以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算围,以发行量为权数综合.上证综指反映了上海证券交易市场的总体走势。至今已有百年多历史，目前编制并维护着4000多个指数，涉及股票价格指数、债券价格指股的行情11.日经股价指数：是由日本经济新闻社编制并公布的反映日本东京证券交易所股票价格变动的股票价格平均指数。12.恒生股价指数：是由香港恒生银行编制的反映香港股票市场股票价格变动的指数。13.监管模式：一是以投资者保护为重点，二是以公平、效率为重点，三是以价格和信息为14.监管手段：用于证券监管的工具，也是证券监管主体行使其职责的手段会去买股票，把钱给不认识的陌生人投资所以说股份公司的产生和信用参与者：1证券发行人(公司|企业，政府和政府机构)2证券投资人(1)包括机构投资者---政府机构、金融机构(证券经营机构、银行业金融机构、保险经营机构、合格境外机构投资者、主权财富基金、其他金融金融机构)、企业和事券交易所、证券业协会、证券登记结算机构)5证券监管机构监管者：中华进和CAPM者效用最大化出发，理论的思想是什么？它与资本资产定价模型的差异和联套利定价理论(APT)的思想是套利均衡；APT所做的假设比资本资产定价模型(CAPM)少很多，其核心是假设不存在套利机会，APT上建立了证券收益与宏观经济中其他因素的联系，相对于CAPM而言更具有实用性，并且其套利均衡思想为将来的期权定价的推导提供了重要的思想武器。5货币政策的变动对证券市场价格有何影响?(1)期货定价理论：①持有成本理论。该理论认为持有存货有成本和价格波动的风险必须补偿，因此期货价一定的风险报偿给投机者。冲压力的期货定价理论。(2)期权定价理论：权定价理论才有所进展。么？行为金融学的假设前提A)现代金融学理论假设投资者是理性的，能够在现有信息状态下无偏地估计风：①由于人类有限的好的非理性但是，迄今为止，行为金PP迭、循环往复的一种现象。是国民总产出、总收入和总就业的波动，是国民收入或个阶段，现在一般叫做衰退、谷底、扩和顶峰四个阶段。2.财政政策：通过财政收入和财政支出的变动影响宏观经济活动水平的经济政策P145增长。直接地或间接地通过公开市场操作和设置银行最低准备金(最低储备金)。4.汇率政策：指一国政府利用本国货币汇率的升降来控制进出口及资本流动以达到国际收支出现的商业周期性变化，并为分析者提供利率趋势变化早期迹象的市场指标。6.同步指标：同步指标(又称一致指标)是指其达到高峰或低谷的时间与总体经济出现高峰或低谷的时间大致相同的指标。7.滞后指标：滞后指标是指相对于国民经济周期波动，在指标的时间上落后。股价就会上涨，反风险下降，使居民收入增加，从而使证券市场价格上政策，可减少财政支出，增加财政收入，可减少社会润的增长，因此有主意证券价格的上扬，反之，降低力。成本和影响上市公司的业绩来影响证券市场将因需求旺盛而证券市场价格的主要影响因素:1.国际收支2.通货膨胀3.利率4.经济增长率5.财政赤字6.外汇储备宏观经济周期的四个阶段1.繁荣阶段是经济周期的高峰阶段，由于投资需求和消费需求的不断扩超过了产出的增长，刺激价格迅速上涨到较高水平。在整个经济周期演化过程中，价格波动略滞后于经济波动。价格迅速下跌。产的恢复和需求的增长，价格也开始逐步回升。推理的认识，并谈谈你对资产价格与宏观经济变动关系的认识。1.成长型产业：运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关的产业2.周期型产业：运动状态直接与经济周期相关的产业3.防御型产业：运动状态不受经济周期的影响的产业4.产业：是指未来发展前景看好的产业5.夕阳产业：未来发展前景不乐观的产业6.产业生命周期：产业经历的一个由产生到成长再到衰落的发展演变过程在这一阶段，新产业快速增长，开始显露劣汰而生存下来的少数大厂基本垄断了整个产业市，价格下跌，利润降低，再加上其他更有利可图的产了。趋势。产业的生命周期理论1、产品开发期：从开发产品的设想到产品制造成功的时期。此期间该产品销售额为零，公投资不断增加。2、引进期：新产品新上市，销售缓慢。由于引进产品的费用太高，初期通常利润偏低或为负数，但此时没有或只有极少的竞争者。3、成长期：产品经过一段时间已有相当知名度，销售快速增长，利润也显著增加。但由于市场及利润成长较快，容易吸引更多的竞争者。4、成熟期：此时市场成长趋势减缓或饱和，产品已被大多数潜在购买者所接受，利润在达到顶点后逐渐走下坡路。此时市场竞争激烈，公司为保持产品地位需投入大量的营销费用。5、衰退期：这期间产品销售量显著衰退，利润也大幅度滑落。优胜劣汰，市场竞争者也越少案例分析题例发生的时间距今已有几年，请手机公开资料，谈谈该产业战略是否成功，为什么？2.流动比率：是反映企业偿债能力的重要指标3.速动比率：比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标的盈余。这种债务