财务分析指标

1.1财务汇报分析产生与发展为贷款银行服务信用分析；为投资人服务收益分析；为经营者服务管理分析；自我分析；内部分析出现以后，内部分析和外部分析组成了完整财务汇报分析体系。定义:所谓财务汇报分析，就是以财务汇报为主要依据，采取科学评价标准和适用分析方法，遵照规范分析程序，经过对企业财务情况、经营结果和现金流量等主要指标比较分析，从而对企业财务情况、经营情况及其效绩作出判断、评价和预测一项经济管理活动。2、特征:上述含义表明了财务报表分析具备三个特征：第一，财务汇报分析是在财务报表所披露信息基础上，深入提供和利用财务信息。第二，财务汇报分析是一个判断过程。第三，科学评价标准和适用分析方法是财务报表分析主要伎俩。财务会计汇报主要是总结企业过去所发生经济业务及其结果。1.3财务报表分析目标根本目标：为报表使用者提供决议依据。详细目标：受分析主体和分析服务对象制约。投资者；债权人；经营者；政府；企业职员；业务关联企业；社会公众1.4财务报表分析内容：财务报表分析、资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析、全部者权益变动表分析、财务能力分析、偿还能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析、财务综合能力分析、财务利用分析、企业财务危机预警分析、Excel在财务分析中利用1.5财务报表分析形式内部分析和外部分析、全方面分析和专题分析、静态分析和动态分析1.6财务汇报分析不足和发展预测不足：(1)以历史成本计量属性缺乏时效性；(2)不一样会计政策下分析结果差异性；(3)缺乏其余经济资源反应；(4)主观人为原因；(5)会计稳健性标准；(6)分析方法准确性；(7)按年度分汇报无法提供反应长久潜在信息；(8)大数据时代压力与突破发展预测：人力资源原因财务分析、绿色环境保护信息分析、衍生金融工具…增强实效性；当代技术伎俩；大数据背景…第2章财务汇报分析程序与方法企业责任人对本企业财务汇报真实性、完整性负责。2.1财务汇报分析程序与步骤财务分析信息搜集和整理阶段、战略分析阶段、财务分析实施阶段、财务指标分析、基本原因分析、财务分析综合评价阶段2.2财务汇报分析信息基础财务分析信息种类企业内部信息:企业财务汇报、财务计划、招股说明书、上市公告书及其余资料企业外部信息:注册会计师审计汇报、行业财务信息、中介机构评定汇报等定时信息:会计信息、统计信息、综合经济部门信息、中介机构信息不定时信息:宏观经济政策信息、企业间不定时交换信息、国外经济信息、主要报纸杂志信息等实际信息：指反应各项经济指标实际完成情况信息标准信息：用于作为评价标准而搜集与整理信息（预算信息、行业信息）2.3财务汇报分析方法与技术1.2.1比较分析法1．定义：是指将实际达成数据同特定各种标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析一个分析方法。2．分析内容：差异分析、趋势分析3．比较形式：绝对数比较、相对数比较（百分比、结构比重、比率）4．比较标准5．利用此法应注意：比较分析法只适适用于同质指标数量对比，所以，在利用此法时应尤其注意相关指标可比性。1.2.2比率分析法1、比率分析法含义和作用比率是两数相比所得值。在财务报表中，具备主要联络相关数字比比皆是，能够计算出一系列有意义比率，这种比率通常叫做财务比率。利用财务比率，包含一个单独比率或者一组比率，以表明某一个方面业绩、情况或能力分析，就称为比率分析法。2、财务比率类型赢利能力比率、偿债能力比率、营运能力比率和获现能力比率。1.2.3原因分析法1、原因分析法含义和应用是指把整体分解为若干个局部分析方法。详细包含两种：比率原因分解法差异原因分解法（连环代替法）比率原因分解法：是指把一个财务比率分解为若干个影响原因方法。比如，资产收益率能够分解为资产周转率和销售利润率两个比率乘积。财务分析中著名“杜邦分析体系”就是比率原因分解法代表。差异原因分解法：定基代替法是测定比较差异成因一个定量方法。按照这种方法，需要分别用实际值替换影响原因基数（能够是历史数、预算数等），以测定各原因对财务指标影响。连环代替法是一个测定比较差异成因定量分析方法，它往往按一定次序，采取连环代替方式分析差异原因。股东权益比率在财务分析中，“现金”有四种概念：现金1＝库存现金；现金2＝货币资金；现金3＝货币资金＋交易性金融资产；现金4＝货币资金＋交易性金融资产＋应收票据。因为应收票据能够贴现，能够背书转让，应收票据实际上就是“现金”。企业现金管理目标，就是要在现金流动性和盈利能力之间做出抉择，以使利润最大化或企业价值最大化。即在确保企业经营效率和效益前提下，尽可能降低在现金上投资。（三）最好现金余额确实定鲍莫模型米勒—欧尔模型原因分析模型行业现金结构模型现金周转模型鲍莫模型2、米勒—欧尔模型3、原因分析模型4、行业现金结构模型5、现金周转模型一、资产负债表性质和作用（一）概念反应企业在某一特定日期（月末、季末、年末）财务情况报表。反应企业某一特定日期所拥有或控制经济资源、所负担现有义务和全部者对净资产要求权。属于静态会计报表。（二）作用1.反应企业所拥有或控制经济资源及其分布情况2.反应企业资金起源和组成情况3.反应企业财务实力、短期偿债能力和支付能力4.反应企业未来财务趋势5.反应企业财务弹性财务弹性是企业融通资金和使用资金能力6.反应企业经营绩效。二、格式1.汇报式（上市企业，上下结构）2.账户式（通常企业报表形式）①依照“资产=负债+全部者权益”会计公式设计；②资产按流动性强弱排列，负债类按到期日远近，全部者权益按永久程度高低排列。排列实际意义在企业破产时表现最充分。流动资产+非流动资产=流动负债+非流动负债+全部者权益1.资产结构影响原因流动资产在总资产中所占百分比大小通常受以下原因影响：（1）企业经营性质（2）企业经营特点（3）企业经营情况（4）企业风险偏好偏好高风险企业流动资产比重相对较小，企业使用资金相对较少，所以资金酬劳率相对较高；反之亦然。假如企业流动资产中保险贮备高于正常水平，则说明企业管理者更偏好回避风险；假如企业流动资产中保险贮备低于正常水平，则说明企业管理者更偏好高收益高风险。（5）企业市场环境当宏观经济环境处于低潮时，市场萎缩、企业销售锐减、生产也不停下降，企业原材料、在产品存货都会降低，较低产成品存货足以维持较低销售量，存货资产比重降低；同时，销售下降也会产生较少应收账款。企业生产和销售降低，会使企业生产经营支出降低，加之对应收账款清理，会使企业产生较大货币资金；假如宏观经济萎缩时间延长，企业也会取消或推迟新增固定资产计划，从而降低货币资金支出，使得货币资金比重逐步上升。当宏观经济环境变好或处于繁荣时期，企业销售日益剧增、生产不停扩大，企业积存货币资金不停耗尽，存货资产逐步增加；销售增加，应收账款也会不停增加，新固定资产投资也会加大，从而使得企业资产结构中货币资金比重下降，应收账款、存货、固定资产比重上升。2.资产结构分析指标（1）流动资产比率流动资产比率是指流动资产占总资产比重。计算公式为流动资产比率=流动资产共计/资产总额×100％相对非流动资产而言，流动资产具备变现时间短、周转速度快特点。流动资产比率越高，说明企业流动资产在总资产中所占比重越大，企业资产流动性和变现能力越强，企业偿债能力越强，企业负担风险能力也越强。不过，从赢利能力角度看，过高流动资产比率并非好事，企业为了增加收益，必须加速流动资产周转，而加速流动资产周转，首先取决于销售扩大，另首先则取决于流动资产占用降低。所以，流动资产比重增加，其周转速度会减慢，占用成本会增加，从而降低其收益能力。可见，确定适宜流动资产比率实质上就是在资产流动性和赢利性之间权衡问题。流动资产率越高，说明企业生产经营活动越主要，其发展势头越旺盛；也说明企业当期投入生产经营活动现金，要比其它时期、其它企业投入多；此时，企业经营管理就显得格外主要。假如一家企业流动资产率低于合理区间，并逐年不停降低，通常来说，其业务处于萎缩之中，生产经营亮起了红灯，需及时找出原因并寻求相当对策，以求尽快脱离险境。（2）现金资产比率现金资产比率是指现金类资产占总资产比重。计算公式为现金资产比率=现金类资产/流动资产总额×100％现金是企业直接用于偿还债务、购置材料和应付日常经营支出所必须拥有资金。其拥有量过多或过少对企业都是不利。现金是不能产生利润，因而，过多占有现金，轻易造成经营上浪费，造成现金闲置，影响企业赢利能力；现金不足，又会影响日常支付，造成财务上困难。所以，企业应视详细情况确定一个合理现金贮备。（3）应收账款比率应收账款比率是指应收账款在流动资产中所占比重。计算公式为应收账款比率=应收账款/流动资产共计×100％应收账款是市场信用必定产物，与市场条件和企业经营政策直接关于。应收账款在流动资产中比重大小，关系着企业流动资产周转速度，进而影响企业短期偿债能力。比重过高，会使企业现金短缺，坏账损失增加，资产使用效率下降。对应收账款比率分析，主要是分析应收账款在流动资产中比重是否合理。这就需要经过对应账款数量最好水平计算，并与企业应收账款实际占用水平比较，分析其合理性。分析时还应同市场条件、企业经营政策和存货资产比率分析相结合。（4）存货资产比率存货资产比率是指存货在流动资产中所占比重。计算公式为存货资产比率=存货/流动资产共计×100％存货是流动资产中流动性较差、变现能力较弱资产，在通常企业资产中占有相当比重。存货资产在流动资产中比重大小，也直接关系着企业流动资产周转速度，进而影响企业短期偿债能力。同一企业存货比重大小，与市场条件和企业经营情况有直接联络。比重过大，会造成资金大量闲置和沉淀，影响资产使用效率。存货资产比率分析，也主要是分析其在流动资产中比重是否合理。一样需要经过对存货数量最好水平计算，并与企业存货实际占用水平比较，分析其合理性。分析时还应同市场条件、企业经营策略和应收账款比率分析相结合。（5）非流动资产比率非流动资产比率=非流动资产/资产总额非流动资产比率高，说明企业资产流动性差、偿债能力低，但赢利能力较强。详细怎样适宜要看企业所处行业、经营规模等原因。（6）固定资产比率固定资产比率是指固定资产占总资产比重。计算公式为固定资产比率=固定资产共计/资产总额×100％相对流动资产而言，固定资产具备以下特征：①投入资金多，回收时间长，能够在生产经营过程中长久发挥作用；②变现能力差，风险大；③对企业经济效益和财务情况影响巨大；④反应企业生产技术水平和工艺水平；⑤使用效率高低取决于流动资产周转情况。企业合理地使用固定资产，提升固定资产使用效率，能够在不增加投资情况下提升生产能力，用现有固定资产生产更多愈加好产品，节约资金消耗，降低产品成本。不过，企业固定资产数量和质量，与企业经济实力、生产经营规模和技术水平关于。为了满足市场对企业产品要求，提升企业市场竞争力，企业必须不停更新固定资产，增加必要固定资产投资，方便用先进技术装备企业，为提升产品质量和劳动生产率创造适当提升固定资产比率，寻求规模经济，有利于企业总成本降低，从而提升总资产赢利能力。所以，进行固定资产比率分析，既考虑因为固定资产流动性和变现能力较差，过高固定资产比重会影响企业支付能力，加大企业经营风险和财务风险，又要结合企业生产经营实际，把固定资产使用效率同流动资产周转情况结合起来。企业资产结构分为三种类型:1.保守型资产结构,指流动资产占总资产比重偏大。在这种资产结构下,企业资产流动性很好,从而降低了企业风险,但因为收益水平较高非流动资产比重较小，企业盈利水平同时也降低.所以，企业风险和收益水平都较低。2.风险型资产结构,指流动资产占总资产比重偏小。在这种资产结构下,企业资产流动性和变现能力较弱,从而提升了企业风险,但因为收益水平较高非流动资产比重较大，企业盈利水平同时也提升.所以,企业风险和收益水平都较高.3.中庸型资产结构.指介于保守型和风险型之间资产结构。企业货币资金是否合理，取决于：—资产规模和业务量；—筹资能力；—利用货币资金能力；能力强，可将货币资金用于投资赢利，货币资金规模可能会小一点。—行业特点。商业企业会多一点2）货币资金变动分析货币资金变动受以下原因影响：—销售规模变动。销售规模扩大，货币资金也会增加；—信用政策变动。信用政策严格，会使现销增加，从而使货币资金增加；—为支出大笔现金作准备。如要还款、派发股利、采购大宗商品等。（3）货币资金持有量是否合理。——依照该企业资产规模、业务量大小、筹资能力、货币利用能力和行业特点进行分析。——货币持有量过多，表明企业资产使用效率低，会降低企业赢利能力；反之，货币持有量过少，不能满足经营需要。（4）货币资金周转速度分析货币资金周转率=每期实际收到销售款/期初货币资金持有量这个比率越高，说明收款速度越快。（5）货币资金管理分析还要注意：付款过程内部控制收款过程内部控制小金库问题：造成国家税款流失（违法行为）有没有恪守国家关于现金管理关于要求２.存货计价分析存货计价影响：①对企业损益计算有直接影响；—期末存货计价高，意味着计入已售产品成本存货成本低，当期收益可能提升。反之，当期收益可能下降。②对资产负债表上流动资产、全部者权益有影响；—计入成本存货计价不一样利润不一样最终计入全部者权益税后利润不一样。③对缴纳所得税有影响。—结转销售成本存货计价不一样，应税利润也会不一样。存货价值量确实定—显著贬值存货处理：成本与可变现净值孰低标准，存货成本高于其可变现净值，要计提存货跌价准备。显著贬值存货：时效性强；技术进步快，更新换代快；受偶发性原因影响等３.存货组成项目分析——库存材料、在产品、产成品等，它们库存水平及市场前景。待售产品应少一点。４.存货跌价准备分析要分析前后各期存货跌价准备确定标准有没有改变5.存货增减变动分析通常情况下，存货结构应保持相对稳定，要注意异常变动，尤其是产成品大量增加，往往意味着产品积压。6.存货规模分析存货过多，影响资产流动性、偿债能力、资金周转，增加资金占用和储存成本；太少影响企业正常生产经营。所以最好按经济批量确定规模。7.存货质量分析注意存货实际质量，有没有恶化迹象。8.存货会计政策分析一是分析存货准备计提是否准确，二是分析存货盘存制度对确认存货数量和价值影响。（五）长久投资分析１.短期投资与长久投资基本差异----短期投资目标是货币增值，无控制目标；数量改变快；用闲置不用货币投资；投资收益为货币；----长久投资目标很多是为了实施控制战略，数量相对改变少，可动用非货币资源，投资收益为投资质量。２.对长久投资质量认识：——种类①股权投资【控制性（50%以上，对子企业投资）；与其余合营者一起实施共同控制投资（对合营企业投资）；重大影响（20%-50%，对联营投资）；不具备控制、共同控制或非重大影响，活跃市场上没有报价且公允价值不能可靠计量（20%以下）四类】；其中第一和第四类用成本法、第二和第三类用权益法。②债权投资，如持有至到期日投资；３.长久投资质量分析（1）高质量短期投资（交易性金融资产）应该表现为短期投资直接增值。（2）高质量长久投资,表现为：投资结构与方向表现或增强企业关键竞争力，并与企业战略发展相符。投资收益确实认造成适当现金流入量外部投资环境有利于企业整体发展（1）固定资产增加