证券公司客户资产管理业务管理办法

中国证券监督管理委员会令第87号《证券企业客户资产管理业务管理方法》已经8月1日中国证券监督管理委员会第21次主席办公会议审议经过，现予公布，自公布之日起施行。中国证券监督管理委员会主席：郭树清10月18日证券企业客户资产管理业务管理方法第一章总则第一条为规范证券企业客户资产管理活动，保护投资者正当权益，维护证券市场秩序，依照《证券法》、《证券企业监督管理条例》和其余相关法律、行政法规，制订本方法。第二条证券企业在中华人民共和国境内从事客户资产管理业务，适用本方法。法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）对证券企业客户资产管理业务另有要求，从其要求。第三条证券企业从事客户资产管理业务，应该恪遵法律、行政法规和中国证监会要求，遵照公平、公正标准，维护客户正当权益，老实守信，勤勉尽责，防止利益冲突。证券企业从事客户资产管理业务，应该充分了解客户，对客户进行分类，遵照风险匹配标准，向客户推荐适当产品或服务，禁止误导客户购置与其风险承受能力不相符合产品或服务。客户应该独立负担投资风险，不得损害国家利益、社会公共利益和他人正当权益。第四条证券企业从事客户资产管理业务，应该依照本方法要求向中国证监会申请客户资产管理业务资格。未取得客户资产管理业务资格证券企业，不得从事客户资产管理业务。第五条证券企业从事客户资产管理业务，应该依照本方法要求与客户订立资产管理协议，依照资产管理协议约定方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其余金融产品投资管理服务。第六条证券企业从事客户资产管理业务，应该实施集中运行管理，对外统一订立资产管理协议。第七条证券企业从事客户资产管理业务，应该建立健全风险控制制度和合规管理制度，采取有效方法，将客户资产管理业务与企业其余业务分开管理，控制敏感信息不妥流动和使用，防范内幕交易和利益冲突。第八条证券交易所、证券登记结算机构、中国证券业协会依据法律、行政法规和中国证监会要求，对证券企业客户资产管理业务实施规范有序自律管理和行业指导。第九条中国证监会及其派出机构依据法律、行政法规和本方法要求，对证券企业客户资产管理活动进行监督管理。第十条激励证券企业在有效控制风险前提下，依法开展资产管理业务创新。中国证监会及其派出机构依照审慎监管标准，采取有效方法，促进证券企业资产管理创新活动规范、有序进行。第二章业务范围第十一条证券企业能够依法从事以下客户资产管理业务：（一）为单一客户办理定向资产管理业务；（二）为多个客户办理集合资产管理业务；（三）为客户办理特定目标专题资产管理业务。第十二条证券企业为单一客户办理定向资产管理业务，应该与客户订立定向资产管理协议，经过专门账户为客户提供资产管理服务。第十三条证券企业为多个客户办理集合资产管理业务，应该设置集合资产管理计划，与客户订立集合资产管理协议，将客户资产交由负责客户交易结算资金存管指定商业银行、中国证券登记结算有限责任企业或者中国证监会认可证券企业等其余资产托管机构进行托管，经过专门账户为客户提供资产管理服务。第十四条证券企业办理集合资产管理业务，能够设置限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划。限定性集合资产管理计划资产应该主要用于投资国债、债券型证券投资基金、在证券交易所上市企业债券、其余信用度高且流动性强固定收益类金融产品；投资于股票等权益类证券以及股票型证券投资基金资产，不得超出该计划资产净值20%，并应该遵照分散投资风险标准。非限定性集合资产管理计划投资范围由集合资产管理协议约定，不受前款要求限制。第十五条证券企业为客户办理特定目标专题资产管理业务，应该订立专题资产管理协议，针对客户特殊要求和资产详细情况，设定特定投资目标，经过专门账户为客户提供资产管理服务。证券企业能够经过设置综合性集合资产管理计划办理专题资产管理业务。第十六条取得客户资产管理业务资格证券企业，能够办理定向资产管理业务；办理专题资产管理业务，还须按照本方法要求，向中国证监会提出逐项申请。第十七条证券企业开展资产管理业务，投资主办人不得少于5人。投资主办人须具备3年以上证券投资、研究、投资顾问或类似从业经历，具备良好诚信纪录和职业操守，经过中国证券业协会注册登记。第十八条证券企业发起设置集合资产管理计划后5个工作日内，应该将集合资产管理计划发起设置情况报中国证券业协会立案，同时抄送证券企业住所地、资产管理分企业所在地中国证监会派出机构。第十九条证券企业立案发起设置集合资产管理计划，应该提交以下材料：（一）立案汇报；（二）集合资产管理计划说明书、协议文本、风险揭示书；（三）资产托管协议；（四）合规总监合规审查意见；（五）中国证监会要求提交其余材料。第三章基本业务规范第二十条证券企业开展客户资产管理业务，应该依据法律、行政法规和本方法要求，与客户订立书面资产管理协议，就双方权利义务和相关事宜做出明确约定。资产管理协议应该包含以下基本事项：（一）客户资产种类和数额；（二）投资范围、投资限制和投资百分比；（三）投资目标和管理期限；（四）客户资产管理方式和管理权限；（五）各类风险揭示；（六）资产管理信息提供及查询方式；（七）当事人权利与义务；（八）管理酬劳计算方法和支付方式；（九）与资产管理关于其余费用提取、支付方式；（十）协议解除、终止条件、程序及客户资产清算返还事宜；（十一）违约责任和纠纷处理方式；（十二）中国证监会要求其余事项。第二十一条集合资产管理协议除应符合前条要求外，还应该对集合资产管理计划开始运作条件和日期、资产托管机构职责、托管方式与托管费用、客户资产净值估算、投资收益确实认与分配等事项做出约定。集合资产管理协议由证券企业、资产托管机构与单个客户三方签署。第二十二条证券企业应该依照关于法律法规，制订健全、有效估值政策和程序，并定时对其执行效果进行评定，确保集合资产管理计划估值公平、合理。估值详细要求，由中国证券业协会另行制订。第二十三条证券企业办理定向资产管理业务，接收单个客户资产净值不得低于人民币100万元。第二十四条证券企业办理集合资产管理业务，只能接收货币资金形式资产。证券企业设置限定性集合资产管理计划，接收单个客户资金数额不得低于人民币5万元；设置非限定性集合资产管理计划，接收单个客户资金数额不得低于人民币10万元。第二十五条证券企业应该将集合资产管理计划设定为均等份额，并能够依照风险收益特征划分为不一样种类。同一个类集合资产管理计划份额，享受同等权益，负担同等风险，但本方法第二十七条要求另有约定除外。第二十六条证券企业设置集合资产管理计划，能够对计划存续期间做出要求，也能够不做要求。集合资产管理协议应该对客户参加和退出集合资产管理计划时间、方式、价格、程序等事项做出明确约定。参加集合资产管理计划客户不得转让其所拥有份额；不过法律、行政法规和中国证监会另有要求除外。第二十七条证券企业能够自有资金参加本企业设置集合资产管理计划。募集推广期投入且按照协议约定负担责任自有资金，在约定责任解除前不得退出；存续期间自有资金参加、退出，应该符合相关要求。证券企业、资产托管机构和客户应该在资产管理协议中明确约定自有资金参加、退出条件、程序、风险揭示和信息披露等事项，协议约定负担责任自有资金，还应该对金额做出约定。证券企业应该采取方法，有效防范利益冲突，保护客户利益。证券企业投入资金，依照其所负担责任，在计算企业净资本额时给予对应扣减。第二十八条证券企业能够自行推广集合资产管理计划，也能够委托其余证券企业、商业银行或者中国证监会认可其余机构代为推广。客户在参加集合资产管理计划之前，应该已经是证券企业本身或者其余推广机构客户。第二十九条集合资产管理计划设置完成前，客户参加资金只能存入集合资产管理计划份额登记机构指定专门账户，不得动用。第三十条证券企业进行集合资产管理业务投资运作，在证券期货等交易所进行交易，应该恪守交易所相关要求。在证券交易所进行证券交易，还应该经过专门交易单元进行。在交易所以外进行交易，应该恪守相关管理要求。第三十一条证券企业将其所管理集合资产管理计划资产投资于一家企业发行证券，不得超出该证券发行总量10%。一个集合资产管理计划投资于一家企业发行证券不得超出该计划资产净值10%。中国证监会另有要求除外。第三十二条证券企业将其管理客户资产投资于本企业及与本企业关于联方关系企业发行证券，应该事先取得客户同意，事后通知资产托管机构和客户，同时向证券交易所汇报。证券企业办理集合资产管理业务，单个集合资产管理计划投资于前款所述证券资金，不得超出该集合资产管理计划资产净值7%。投资于指数基金或者完全按照关于指数组成百分比进行证券投资集合资产管理计划不受前款要求百分比限制。第三十三条因证券市场波动、证券发行人合并、资产管理计划规模变动等证券企业之外原因致使资产管理计划投资不符合本方法第三十一条、第三十二条要求百分比或者资产管理协议约定投资百分比，证券企业应该在协议中明确约定对应处理标准，依法及时调整，并向证券企业住所地、资产管理分企业所在地中国证监会派出机构及中国证券业协会汇报。第三十四条证券企业办理定向资产管理业务，由客户自行行使其所持有证券权利，推行对应义务。证券企业将定向资产管理业务客户资产投资于上市企业股票，发生客户应该推行公告、汇报、要约收购等法律、行政法规和中国证监会要求义务情形时，证券企业应该立刻通知关于客户，并督促其推行对应义务；客户拒不推行，证券企业应该向证券交易所汇报。第三十五条证券企业代表客户行使集合资产管理计划所拥有证券权利，推行对应义务。第三十六条证券企业从事客户资产管理业务，不得有以下行为：（一）挪用客户资产；（二）向客户做出确保其资产本金不受损失或者取得最低收益承诺；（三）以欺诈伎俩或者其余不妥方式误导、诱导客户；（四）将资产管理业务与其余业务混合操作；（五）以转移资产管理账户收益或者亏损为目标，在自营账户与资产管理账户之间或者不一样资产管理账户之间进行买卖，损害客户利益；（六）利用所管理客户资产为第三方谋取不正当利益，进行利益输送。（七）自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户利益；（八）以获取佣金或者其余利益为目标，用客户资产进行无须要证券交易；（九）内幕交易、操纵市场；（十）法律、行政法规和中国证监会要求禁止其余行为。第三十七条证券企业办理集合资产管理业务，除应恪守前条要求外，还应该恪守以下要求：（一）不得违规将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途；（二）不得将集合资产管理计划资产用于可能负担无限责任投资。第四章风险控制和客户资产托管第三十八条证券企业开展客户资产管理业务，应该在资产管理协议中明确要求，由客户自行负担投资风险。第三十九条证券企业应该向客户如实披露其客户资产管理业务资质、管理能力和业绩等情况，并应该充分揭示市场风险，证券企业因丧失客户资产管理业务资格给客户带来法律风险，以及其余投资风险。证券企业向客户介绍投资收益预期，必须恪守诚信标准，提供充分合理依据，并以书面方式尤其申明，所述预期仅供客户参考，不组成证券企业对客户承诺。第四十条在订立资产管理协议之前，证券企业、推广机构应该了解客户资产与收入情况、风险承受能力以及投资偏好等基本情况，客户应该如实提供相关信息。证券企业、推广机构应该依照所了解客户情况推荐适当资产管理计划。证券企业设置集合资产管理计划，应该对客户条件和集合资产管理计划推广范围进行明确界定，参加集合资产管理计划客户应该具备对应金融投资经验和风险承受能力。第四十一条客户应该对其资产起源及用途正当性做出承诺。客户未做承诺或者证券企业明知客户资产起源或者用途不正当，不得订立资产管理协议。任何人不得非法聚集他人资金参加集合资产管理计划。第四十二条证券企业及其余推广机构应该采取有效方法，并经过证券企业、中国证券业协会、中国证监会电子化信息披露平台或者中国证监会认可其余信息披露平台，客观准确披露资产管理计划同意或者立案信息、风险收益特征、投诉电话等，使客户详尽了解资产管理计划特征、风险等情况及客户权利、义务，但不得经过广播、电视、报刊及其余公共媒体推广资产管理计划。第四十三条证券企业应该最少每季度向客户提供一次准确、完整资产管理汇报，对汇报期内客户资产配置情况、价值变动等情况做出详细说明。证券企业应该确保客户能够按照资产管理协议约定时间和方式查询客户资产配置情况等信息。发生资产管理协议约定、可能影响客户利益重大事项时，证券企业应该及时通知客户。第四十四条证券企业办理定向资产管理业务，应该确保客户资产与其自有资产、不一样客户资产相互独立，对不一样客户资产分别设置账户、独立核实、分账管理。第四十五条证券企业办理集合资产管理业务，应该确保集合资产管理计划资产与其自有资产、集合资产管理计划资产与其余客户资产、不一样集合资产管理计划资产相互独立，单独设置账户、独立核实、分账管理。第四十六条证券企业办理定向资产管理业务，应该将客户委托资产交由负责客户交易结算资金存管指定商业银行、中国证券登记结算有限责任企业或者中国证监会认可证券企业等其余资产托管机构托管。第四十七条证券企业办理集合资产管理业务，应该将集合资产管理计划资产交由负责客户交易结算资金存管指定商业银行、中国证券登记结算有限责任企业或者中国证监会认可证券企业等其余资产托管机构托管。证券企业、资产托管机构应该为集合资产管理计划单独开立证券账户、资金账户等相关账户。证券账户名称应该注明证券企业、集合资产管理计划名称等内容。第四十八条证券企业应该建立公平交易制度及异常交易日常监控机制，公平对待所管理不一样资产，对不一样投资组合之间发生同向交易和反向交易进行监控，并定时向证券企业住所地、资产管理分企业所在地中国证监会派出机构及中国证券业协会汇报。第四十九条资产托管机构应该由专门部门负责资产管理业务资产托管，并将托管资产管理业务资产与其自有资产及其管理其余资产严格分开。第五十条资产托管机构办理资产管理资产托管业务，应该推行以下职责：（一）安全保管资产管理业务资产；（二）执行证券企业投资或者清算指令，并负责办理资产管理业务资产运行中资金往来；（三）监督证券企业资产管理业务经营运作，发觉证券企业投资或清算指令违反法律、行政法规、中国证监会要求或者资产管理协议约定，应该要求改过；未能改过，应该拒绝执行，并向证券企业住所地、资产管理分企业所在地中国证监会派出机构及中国证券业协会汇报；（四）出具资产托管汇报；（五）资产管理协议约定其余事项。第五十一条资产托管机构有权随时查询资产管理业务经营运作情况，并应该定时查对资产管理业务资产情况，预防出现挪用或者遗失。第五十二条定向资产管理协议约定投资管理期限届满或者发生协议约定其余事由，应该终止资产管理协议，证券企业在扣除协议约定各项费用后，必须将客户账户内全部资产交还客户自行管理。集合资产管理协议约定投资管理期限届满或者发生协议约定其余事由，应该终止集合资产管理计划运行，证券企业和资产托管机构在扣除协议要求各项费用后，必须将集合资产管理计划资产，按照客户拥有份额百分比或者集合资产管理协议约定，以货币资金形式全部分配给客户，并注销证券账户和资金账户等相关账户。第五章监管方法和法律责任第五十三条证券企业存在以下情形，中国证监会暂不受理专题资产管理计划设置申请；已经受理，暂缓进行审核。责令证券企业暂停订立新集合及定向资产管理协议：（一）因涉嫌违法违规被中国证监会调查，但证券企业能够证实立案调查与资产管理业务显著无关除外；（二）因发生重大风险事件、适当性管理失效和重大信息安全事件等表明企业内部控制存在重大缺点事项，处于整改期间；（三）中国证监会要求其余情形。第五十四条证券企业应该就客户资产管理业务运行制订内部检验制度，定时进行自查。证券企业应该按季编制资产管理业务汇报，报中国证券业协会立案，同时抄送证券企业住所地、资产管理分企业所在地中国证监会派出机构。第五十五条证券企业推广集合资产管理计划，应该将集合资产管理协议、集合资产管理计划说明书等正式推广文件，置备于证券企业及其余推广机构推广集合资产管理计划营业场所。第五十六条证券企业进行年度审计，应该同时对客户资产管理业务运行情况进行审计，并要求会计师事务所就各集合资产管理计划出具单项审计意见。证券企业应该将审计结果报中国证券业协会立案，同时抄送证券企业住所地、资产管理分企业所在地中国证监会派出机构，并将各集合资产管理计划单项审计意见提供给客户和资产托管机构。第五十七条证券企业和资产托管机构应该按照关于法律、行政法规要求保留资产管理业务会计账册，并妥善保留关于协议、协议、交易统计等文件、资料。第五十八条中国证监会及其派出机构对证券企业、资产托管机构从事客户资产管理业务情况，进行定时或者不定时检验，证券企业和资产托管机构应该给予配合。证券企业、资产托管机构高级管理人员、直接负责主管人员和其余直接责任人员违反本方法要求，中国证监会及其派出机构依照不一样情况，对其采取监管谈话、责令停顿职权、认定为不适当人选等行政监管方法。第五十九条证券企业、资产托管机构及其直接负责主管人员和其余直接责任人员违反本方法要求从事客户资产管理业务，中国证监会依照本方法进行行政处罚；法律、行政法规另有要求，按照关于要求进行行政处罚；情节严重涉嫌犯罪，依法移交司法机关，追究其刑事责任。证券企业、资产托管机构及其直接负责主管人员和其余直接责任人员从事客户资产管理业务，损害客户正当权益，应该依法负担民事责任。第六十条证券企业违反本方法要求，私自开展客户资产管理业务，责令改过，并处以警告、罚款；对直接负责主管人员和其余直接责任人员，处以警告、罚款，并依法取消其高级管理人员任职资格或者证券从业资格。第六十一条证券企业从事客户资产管理业务，有以下情形之一，应该主动改过；未能改过，责令改过；拒不改过，暂停其客户资产管理业务，单处或者并处警告、罚款；情节严重，依法取消其客户资产管理业务资格：（一）未按照本方法要求办理客户资产托管；（二）未按照本方法要求将关于材料置备于营业场所；（三）违反本方法第二十八条要求，委托其余机构或个人代为推广集合资产管理计划；（四）违反本方法第二十九条要求，未完成集合资产管理计划设置刻动用客户参加资金；（五）违反本方法第三十条要求，不经过专用交易单元进行交易；（六）违反本方法第十四条、第三十一条要求，超出投资范围和百分比进行投资；（七）违反本方法第三十二条要求，未按照要求程序或者超百分比从事关联交易；（八）未按照本方法第三十四条要求推行通知