2022年贵州省贵阳市中级会计职称财务管理知识点汇总（含答案）

2022年贵州省贵阳市中级会计职称财务管理知识点汇总（含答案）学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是()。

A.解聘B.接收C.激励D.停止借款

2.

3.下列关于企业财务指标作用的表述中，正确的是（）。

A.现金比率越高，说明企业短期偿债能力越强，获利能力较强

B.产权比率越高，说明企业获得财务杠杆利益越多，偿还长期债务的能力较强

C.净资产收益率越高，说明企业所有者权益的获利能力越强，每股收益较高

D.存货周转天数越多，说明企业存货周转速度越慢，存货管理水平较低

4.

第

19

题

某公司以每3股配1股的比例向原股东发售新股，该公司的附权股票的市价为10元，新股票的认购价为8元，则附权优先认股权的价值为（）。

A.2元B.1.5元C.0.5元D.1元

5.上市公司按照剩余股利政策发放股利的好处是（）。

A.有利于公司合理安排资金结构

B.有利于投资者安排收入与支出

C.有利于公司稳定股票的市场价格

D.有利于公司树立良好的形象

6.企业综合绩效评价由财务绩效定量评价和管理绩效定性评价两部分组成。以下指标中属于管理绩效定性评价指标的是（）

A.盈利能力B.资产质量C.债务风险D.社会贡献

7.某企业2016年及2017年的经营杠杆系数分别为2.5和3，2016年的边际贡献总额为75万元，若预计2017年的销售额增长15%，则2017年的息税前利润为()万元。

A.43.5B.41.25C.36.25D.34.375

8.

第

11

题

预计利润表的编制依据不包括（）。

9.计算较简单、但代表性较差的混合成本分解方法是()。

A.回归分析法B.账户分析法C.工业工程法D.高低点法

10.

第

6

题

某公司2007年的税后利润为600万元，2008年需要增加投资资本900万元，公司的目标资本结构是权益资本占60%，债务资本占40%，公司采用剩余股利政策，增加投资资本900万元之后资产总额增加（）万元。

11.某公司为一家新建设的有限责任公司，其注册资本为1000万元，则该公司股东首次出资的最低金额是()。

A.100万元B.200万元C.300万元D.400万元

12.

第

9

题

下列公式中错误的是（）。

A.应收账款机会成本＝应收账款平均余额×资金成本率

B.维持赊销业务所需资金=应收账款平均余额×变动成本率

C.应收账款平均余额=年赊销额/360×平均收账天数

D.应收账款平均余额=平均每日赊销额×平均收账天数

13.

第

2

题

企业将其资金以购买债券、提供商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系，属于（）。

A.企业与供应商之间的财务关系

B.企业与债务人之间的财务关系

C.企业与债权人之间的财务关系

D.企业与受资者之间的财务关系

14.目前的信用政策为“2/15，N/30”，有占销售额60%的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的应收账款中，有80%可以在信用期内收回，另外20%在信用期满后12.5天(平均数)收回，则企业应收账款平均收现期为（）天。

A.18B.21C.22D.41.5

15.某企业拟进行一项固定资产投资项目决策，设定折现率为12%，有四个方案可供选择.其中甲方案的项目计算期为10年，净现值为1000万元，（A/P，12%，10）=0.177；乙方案的净现值率为-15%；丙方案的项目计算期为11年，其年等额净回收额为150万元；丁方案的内部收益率为10%.最优的投资方案是（）。A.A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案

16.某企业2005年年初所有者权益总额为10000万元，年末所有者权益总额为15000元，本年没有影响所有者权益的客观因素，则企业的资本保值增值率为（）。

A.50%B.150%C.100%D.120%

17.某保险公司的推销员每月固定工资2000元，在此基础上，推销员还可按推销保险金额的2％领取奖金，那么推销员的工资费用属于（）。

A.半固定成本B.半变动成本C.变动成本D.固定成本

18.某公司2016年购买甲公司债券支付1000万元，购买乙公司股票支付500万元，购买丙公司某专利权支付200万元，无其他投资事项，则该公司本年度间接投资总额为（）万元。

A.1500B.1300C.1100D.900

19.如果投资项目的项目计算期不同，则不宜采用()进行决策。

A.净现值法B.年等额净回收额法C.最小公倍数法D.最短计算期法

20.相对于借款购置设备而言，融资租赁设备的主要缺点是()。

A.筹资速度较慢B.融资成本较高C.到期还本负担重D.设备淘汰风险大

21.

22.若销售利润率为30%，变动成本率为40%，则安全边际率应为（）

A.100%B.50%C.24%D.36%

23.甲企业每年耗用某种材料3600千克，该材料单价10元，单位存货持有费率2元，一次订货成本25元。如果不允许缺货，一年按300天计算，则下列计算不正确的是()。A.最佳订货次数为12次B.最佳订货周期为30天C.经济订货量占用资金1500元D.最低相关总成本600元

24.

25.某投资方案贴现率为16%时，净现值为6.12，贴现率为18%时，净现值为-3.17，则该方案的内部收益率为()。

A.14.68%.B.16.68%.C.17.31%.D.18.32%.

二、多选题(20题)26.下列说法正确的有（）。

A.无风险收益率=货币的时间价值+通货膨胀补贴

B.必要投资收益率=无风险收益率+风险收益率

C.必要投资收益率=货币的时间价值+通货膨胀补贴+风险收益率

D.必要投资收益率=货币的时间价值+通货膨胀补贴

27.

第

33

题

关于杜邦财务分析体系，下列说法正确的有（）。

28.企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有（）

A.企业销售水平的高低B.企业临时举债能力的强弱C.金融市场投资机会的多少D.企业现金流量预测的可靠程度

29.下列说法正确的有（）。

A.在期望值相同的情况下，标准离差越大，风险越大

B.在期望值不同的情况下，标准离差率越大，风险越大

C.方差和标准离差是绝对数，因此只适用于期望值相同的决策方案的风险比较

D.标准离差率是一个相对指标，因此借助标准离差率可以进行期望值不同的决策比较

30.

第

26

题

下列各项中属于财务业绩定量评价中评价企业资产质量基本指标的是（）。

A.流动资产周转率B.总资产周转率C.应收账款周转率D.资产现金回收率

31.销售预测的定量分析法中，趋势预测分析法包括（）。

A.算术平均法B.加权平均法C.指数平滑法D.回归直接法

32.

第

32

题

集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容包括（）。

33.应收账款保理的作用包括（）。

A.提供短期融资B.改善资本结构C.减少坏账损失D.增强资产的流动性

34.

第

34

题

下列关于及时生产的存货系统的说法正确的有（）。

A.只有在出现需求或接到订单时才开始生产，从而避免产成品的库存

B.可以降低库存成本，还可以提高生产效率

C.可以降低废品率、再加工和担保成本

D.会加大经营风险

35.在下列各项中，属于企业筹资动机的有（）。A.A.设立企业B.企业扩张C.企业收缩D.偿还债务

36.某企业拥有流动资产100万元(其中永久性流动资产为30万元)，长期融资400万元，短期融资50万元，则下列说法正确的有（）。

A.该企业采取的是激进融资策略B.该企业采取的是保守融资策略C.该企业收益和风险均较高D.该企业收益和风险均较低

37.

第

31

题

企业在确定股利支付率时应该考虑的因素有（）。

A.企业的投资机会B.企业的筹资能力及筹资成本C.企业的资本结构D.企业所处的成长周期

38.在最佳现金持有量的存货模式中，若现金总需求量不变，每次证券变现的交易成本提高－倍，持有现金的机会成本率降低50％，则（）。

A.机会成本降低50％B.交易成本提高100％C.总成本不变D.最佳现金持有量提高－倍

39.

第

35

题

关于吸收直接投资，下列说法正确的是（）。

A.投资者只能以现金和实物出资B.容易分散企业控制权C.有利于尽快形成生产能力D.资金成本较低

40.下列各项中，能够同时以实物量指标和价值量指标分别反映企业经营收支和相关现金收支的预算有()。

A.现金预算B.销售预算C.直接材料预算D.产品成本预算

41.下列各项因素中，对存货的经济订货量没有影响的有（）。

A.订货提前期B.送货期C.每日耗用量D.保险储备量

42.股票回购对上市公司的不利影响主要包括()。

A.股票回购易造成公司资金紧缺，资产流动性变差

B.股票回购可能使公司的发起人忽视公司长远的发展

C.股票回购容易导致公司操纵股价

D.股票回购削弱了对债权人利益的保障

43.企业将本年度的利润部分甚至全部留存下来的原因主要包括（）。

A.企业不一定有足够的现金将利润全部或部分派给所有者

B.法律法规限制企业将利润全部分配出去

C.企业基于自身的扩大再生产和筹资需求

D.为了增强公司的社会声誉

44.

第

34

题

在实务中，弹性预算方法主要用于编制（）等。

A.弹性成本费用预算

B.弹性利润预算

C.经营决策预算

D.财务费用预算

45.下列因素中，与固定增长股票的内在价值呈反方向变化的有（）

A.最近一次发放的股利B.投资的必要报酬率C.β系数D.股利增长率

三、判断题(10题)46.只要企业有足够的未指明用途的留存收益就可以发放现金股利。()

A.是B.否

47.在运用指数平滑法进行销售量预测时，在销售量波动较大或进行短期预测时，可选择较小的平滑指数；在销售量波动较小或进行长期预测时，可选择较大的平滑指数。（）

A.是B.否

48.

A.是B.否

49.

A.是B.否

50.对于寿命期不等的互斥投资项目决策，可以先将各项目转化成相同的最小公倍寿命期，然后进行比较。假设各项目的现金流量状态不变，按公倍年限延长寿命后，项目的净现值会发生变化，但内含报酬率和年金净流量不变。（）

A.是B.否

51.货币时间价值也称为纯粹利率，在没有通货膨胀时，通常可以用短期国库券的利率来表示（）

A.是B.否

52.

第

44

题

某投资项目需要120万元固定资产投资，通过银行借款取得100万元，年利率为5%，期限为一年，项目建设期为零，无预备费，固定资产预计无残值，使用寿命为5年，直线法计提折旧。则年折旧额为25万元。

A.是B.否

53.

第

43

题

同定股利支付率分配政策的主要缺点，在于公司股利支付与其获利能力相脱节，当盈利较低时仍要支付较高的股利，容易引起公司资金短缺、财务状况恶化。（）

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.

第

39

题

收账费用与坏账损失之间呈反向变动的关系，发生的收账费用越多，坏账损失应越小，因此，企业应不断增加收账费用，以便将坏账损失降低至最小。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.E公司为一家上市公司，为了适应外部环境变化，拟对当前的财务政策进行评估和调整，董事会召开了专门会议，要求财务部对财务状况和经营成果进行分析，相关资料如下：资料一：公司有关的财务资料如表1、表2所示：表1财务状况有关资料单位：万元项目2010年12月31日2011年12月31日股本(每股面值l元)600011800资本公积60008200留存收益3800040000股东权益合计5000060000负债合计9000090000负债和股东权益合计140000150000表2经营成果有关资料单位：万元项目2009年2010年2011年营业收入12000094000112000息税前利润72009000利息费用36003600税前利润36005400所得税9001350净利润600027004050现金股利120012001200说明：“*”表示省略的数据。资料二：该公司所在行业相关指标平均值：资产负债率为40%，利息保障倍数(已获利息倍数)为3倍。资料三：2011年2月21日，公司根据2010年度股东大会决议，除分配现金股利外，还实施了股票股利分配方案，以2010年年末总股本为基础，每10股送3股工商，注册登记变更后公司总股本为7800万股，公司2011年7月1日发行新股4000万股。资料四：为增加公司流动性，董事陈某建议发行公司债券筹资10000万元，董事王某建议，改变之前的现金股利政策，公司以后不再发放现金股利。要求：(1)计算E公司2011年的资产负债率、权益乘数、利息保障倍数、总资产周转率和基本每股收益。(2)计算E公司在2010年末息税前利润为7200万元时的财务杠杆系数。(3)结合E公司目前偿债能力状况，分析董事陈某提出的建议是否合理并说明理由。(4)E公司2009、2010、2011年执行的是哪一种现金股利政策?如果采纳董事王某的建议停发现金股利，对公司股价可能会产生什么影响?(2012年)

57.（4）为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。

58.

59.某企业只产销一种产品，上年的销售量为2万件，单价为120元，单位变动成本为100元，固定成本为30万元。要求通过计算回答下列互不相关的问题:(1)如果计划年度保证经营该产品不亏损，应把有关因素的变动幅度控制在什么范围(在考虑某一因素的变动时，假设其他因素不变)?(2)计算各因素对利润的敏感系数并按照敏感程度由高到低的顺序排列。(3)如果计划年度增加5万元的广告费,预计可以增加销量10%，其他条件不变，判断对企业是否有利。

60.已知：MT公司2009年年初所有者权益总额为1500万元，该年的资本保值增值率为125%。2012年年初负债总额为4000万元，所有者权益是负债的1.5倍，该年的资本积累率为150%，年末资产负债率为0.25，负债的年均利率为10%，全年固定成本总额为975万元，净利润为1005万元，适用的企业所得税税率为25%。要求：根据上述资料，计算MT公司的下列指标：(1)2009年年末的所有者权益总额。(2)2012年年初的所有者权益总额。(3)2012年年初的资产负债率。(4)2012年年末的所有者权益总额和负债总额。(5)2012年年末的产权比率。(6)2012年的所有者权益平均余额和负债平均余额。(7)2012年的息税前利润。(8)2012年已获利息倍数。(9)2013年经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。

参考答案

1.D为协调所有者与债权人的矛盾，通常可以采用的方式包括：①限制性借债；②收回借款或停止借款。故选项D正确；选项A、B、C为协调所有者与经营者之间矛盾的方法。

2.D

3.D现金比率过高，意味着企业过多占用在盈利能力较低的现金资产上从而影响了企业盈利能力，故选项A不正确；产权比率越高，说明企业获得财务杠杆利益越多，偿还长期债务的能力较弱，故选项B不正确；净资产收益率高，不一定每股收益就高，每股收益的高低还要受发行在外的普通股加权平均数的影响，故选项C不正确；某项资产周转天数越多，周转次数越少，说明该项资产周转效率越低，企业该项资产的管理水平越低，故选项D正确。

4.C“每3股配1股”即购买1股股票所需的优先认股权数为3，即N＝3，代入公式可知：R(附权优先认股权的价值)＝(10－8)/(1十3)＝O.5(元)。

5.A剩余股利政策下，围绕着公司的目标资本结构进行收益分配，因此，有利于公司合理安排资金结构，实现企业价值的长期最大化。不过由于股利不稳定，因此，不利于投资者安排收入与支出也不利于公司树立良好的形象，在现实的资本市场中不利于公司稳定股票的市场价格。

6.D

7.C2016年的息税前利润=2016年的边际贡献总额/2017年的经营杠杆系数=75/3=25(万元)；2017年息税前利润的增长率=3×15%=45%，2017年的息税前利润=25×(1+45%)=36.25(万元)。所以本题的答案为选项C。

8.C本题考核预计利润表的编制。预计利润表是用来综合反映企业在计划期的预计经营成果，是企业财务预算中最主要的预算表之一，编制预计利润表的依据是各业务预算表、决策预算表和现金预算表。

9.D采用高低点法计算较简单，但代表性较差;回归分析法是一种较为精确的方法;账户分析法简便易行，但比较粗糙且带有主观判断;技术测定法(工业工程法)通常只适用于投人成本与产出数量之间有规律性联系的成本分解。所以选项D为本题答案。

10.D本题考核剩余股利政策的计算。分配股利=600—900×60%=60(万元)，导致资产减少60万元；增加负债=900-540=360(万元)，导致资产增加360万元。总体而言，资产总额增加=360-60=300(万元)。

11.B股份有限公司和有限责任公司的股东首次出资额不得低于注册资本的20%。所以该公司股东首次出资的最低金额是200(1000×20%)万元。

12.A应收账款机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率＝应收账款平均余额×变动成本率×资金成本率。

13.B选项A主要是指企业购买商品或接受劳务形成的经济关系；选项C主要是指企业向债．权人借入资金并按合同规定支付利息和归还本金所形成的经济关系；选项D主要是指企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。

14.C【答案】C【解析】应收账款平均收现期=15×60%+30×40%×80%+(30+12.5)×40%×20%=22(天)。

15.A乙方案净现值率为－15%小于O，说明乙方案经济上不可行。丁方案的内部收益率为10%小于设定折现率12%，因而丁方案经济上不可行。甲方案的年等额净回收额=1000×(A/P，12%，10)=177(万元)，丙方案的年等额净回收额为150万元，甲方案的年等额净回收额大于丙方案的年等额净回收额，因此甲方案最优。

16.B资本保值增值率＝扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额×100%＝15000/10000×100%＝150%。

17.B半变动成本是指在有一定初始量的基础上，随着业务量的变化而呈正比例变动的成本。这些成本的特点是:它通常有一个初始的固定基数，在此基数内与业务量的变化无关，这部分成本类似于固定成本；在此基数之上的其余部分，则随着业务量的增加呈正比例增加。选项B正确；半固定成本也称阶梯式变动成本，这类成本在一定业务量范围内的发生额是固定的，但当业务量增长到一定限度，其发生额就突然跳跃到一个新的水平，然后在业务量增长的一定限度内，发生额又保持不变，直到另一个新的跳跃。选项A不正确；变动成本是指在特定的业务量范围内，其总额会随业务量的变动而呈正比例变动的成本。选项C不正确；固定成本是指在特定的业务量范围内不受业务量变动影响，一定期间的总额能保持相对稳定的成本。选项D不正确。

18.A间接投资，是将资金投放于股票、债券等资产上的企业投资。之所以称为间接投资，是因为股票和债券的发行方，在筹集到资金后，再粑这些资金投放于形成生产经营能力的实体性资产，获取经营利润。而间接投资方不直接介入具体生产经营过程，通过股票、债券上所约定的收益分配权利，获取股利或利息收入，分享直接投资的经营利润。购买专利权属于直接投资。

19.A【答案】A

【解析】净现值法是指通过比较所有已具备财务可行性投资方案的净现值指标的大小来选择最优方案的方法，该法适用于原始投资相同且项目计算期相等的多方案比较决策。

20.B解析：融资租赁的筹资特点：①在资金缺乏情况下，能迅速获得所需资产；②财务风险小，财务优势明显；③融资租赁筹资的限制条件较少；④租赁能延长资金融通的期限；⑤免遭设备陈旧过时的风险；⑥资本成本高。相对于融资租赁，银行借款资本成本较低。

21.B现金预算中，可供支配的现金合计一现金支出合计一现金余缺，现金支出合计＝经营性现金支出＋资本性现金支出，选项A、C、D属于经营性现金支出，选项B属于对现金余额进行调整，使得期末现金余额符合要求时发生的现金流出，所以，不属于现金预算的现金支出。对于本题，建议考生参照教材中的现金预算表理解。

22.B销售利润率=安全边际率×边际贡献率，而边际贡献率=1-变动成本率，

故安全边际率=销售利润率÷（1-变动成本率）=30%÷（1-40%）=50%。

综上，本题应选B。

23.B经济订货量EOQ=(2×K×D/KC)1/2=(2×3600×25/2)1/2=300(千克)，最低相关总成本TC=(2×3600×25×2)1/2=600(元)，每年最佳订货次数=D/EOQ=3600/300=12(次)，最佳订货周期=300/每年最佳订货次数=300/12=25(天)，经济订货批量占用资金=(EOQ/2)×U=(300/2)×10=1500(元)，所以本题答案为B。

24.D

25.C用插值法即可求得。

26.ABC【答案】ABC

【解析】无风险收益率等于资金的时间价值与通货膨胀补贴之和；必要投资收益率等于无风险收益率与风险收益率之和，计算公式如下：

必要收益（率）=无风险收益（率）+风险收益（率）=资金的时间价值+通货膨胀补贴（率）+风险收益（率）。

27.BCD本题考核的是对于杜邦财务分析体系的理解。在杜邦财务分析体系中，净资产收益率=总资产收益率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率/(1-资产负债率)，由此可知，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率是一个综合性最强的财务比率(即选项A的说法不正确)。在净资产收益率大于零的前提下，提高资产负债率可以提高权益乘数，因此可以提高净资产收益率(即选项B的说法正确)，不过显然这个结论没有考虑财务风险因素，因为负债越多，财务风险越大。因此，选项c的说法正确。根据净资产收益率=净利润/平均股东权益×100%，总资产收益率=净利润/平均总资产×100%，以及净资产收益率=总资产收益率×权益乘数，可知，杜邦财务分析体系中的权益乘数=平均总资产/平均股东权益，所以，选项D的说法正确。

28.BD企业为应付紧急情况而持有现金，实际上属于持有现金的预防性需求。

选项A不符合题意，企业销售水平的高低是影响交易性需求现金持有额的因素；

选项BD符合题意，企业临时举债能力强、企业现金流量预测的可靠程度高，则企业持有的应付紧急情况的现金数额越少，反之则越多；

选项C不符合题意，金融市场投资机会的多少是影响投机性需求现金持有额的因素。

综上，本题应选BD。

29.ABCD解析：本题考核的是风险的衡量。在期望值相同的情况下，标准离差与风险同方向变化；在期望值不同的情况下，标准离差率与风险同方向变化。期望值相同的决策方案的风险比较可以借助方差和标准离差，而在期望值不同的情况下，就要借助标准离差率。

30.BC选项A、D属于评价企业资产质量的修正指标。

31.ABC趋势预测分析法主要包括算术平均法、加权平均法、移动平均法和指数平滑法，回归直线法属于因果预测分析法。

32.ABCD集权与分权相结合型的财务管理体制的具体内容包括：(1)集中制度制定权；(2)集中筹资、融资权；(3)集中投资权；(4)集中用资、担保权；(5)集中固定资产购置权；(6)集中财务机构设置权；(7)集中收益分配权；(8)分散经营自主权；(9)分散人员管理权；(10)分散业务定价权；(11)分散费用开支审批权。

33.ACD应收账款保理的作用包括：融资功能；减轻企业应收账款的管理负担；减少坏账损失、降低经营风险；改善企业的财务结构(增强资产的流动性，提高债务清偿能力)，应收账款保理不影响资本结构。

34.ABCD及时生产的存货系统的基本原理：只有在使用之前才从供应商处进货，从而将原材料或配件的库存数量减少到最小、只有在出现需求或接到订单时才开始生产，从而避免产成品的库存。及时生产的存货系统的优点：

(1)降低库存成本；

(2)减少从订货到交货的加工等待时间，提高生产效率；

(3)降低废品率、再加工和担保成本。及时生产的存货系统的缺点：

(1)加大经营风险；

(2)丧失机会收益。疑难问题解答

35.ABD［解析］企业筹资动机可分为四种：设立性筹资动机、扩张性筹资动机、调整性筹资动机（偿还债务）、混合性筹资动机。

36.BD该企业波动性流动资产＝100－30＝70(万元)，大于短期融资50万元，所以该企业采取的是保守融资策略，这种类型的融资策略收益和风险均较低。

37.ABCD是否对股东派发股利以及股利支付率高低的确定，取决于企业对下列因素的权衡：(1)企业所处的成长周期；

(2)企业的投资机会；

(3)企业的筹资能力及筹资成本；

(4)企业的资本结构；

(5)股利的信号传递功能；

(6)借款协议及法律限制；

(7)股东偏好；

(8)通货膨胀等因素。

38.CD

39.BC投资者可以以现金、实物、工业产权和土地使用权等出资。吸收直接投资的优点主要有：(1)有利于增强企业信誉；(2)有利于尽快形成生产能力。吸收直接投资的缺点主要有：(1)资金成本较高；(2)容易分散企业控制权。

40.BC现金预算只能以价值量指标反映，所以选项A不是答案；销售预算既能以实物量指标反映销售量，同时又能以价值量指标反映企业主营业务收入和相关现金流入，所以选项B是答案；直接材料预算既能以实物量指标反映采购量，同时又能以价值量指标反映企业材料采购支出和相关现金流出，所以选项C是答案；产品成本预算虽然涉及实物量指标和价值量指标，但它不涉及现金收支，所以选项D不是答案。

41.AD本题的主要考核点是存货的经济订货量的影响因素分析。根据存货陆续供应和使用模型下的存货的经济订货量的计算公式可知，影响存货经济订货量的因素有五个，即：存货全年总的需求量、一次订货成本、单位存货年变动性储存成本、每E1耗用量和每日送货量，即送货期对存货的经济订货量也有影响。订货提前期和保险储备量均对经济订货量没有影响。

42.ABCD【答案】ABCD【解析】股票回购对上市公司的影响主要表现在以下几个方面：(1)股票回购需要大量资金支付回贿成本，容易造成资金紧张，降低资产流动性，影响公司的后续发展;(2)股票回购无异于股东退股和公司资本的减少，也可能会使公司的发起人股东更注重创业利润的实现，从而不仅在一定程度上削弱了对债权人利益的保护，而且忽视了公司的长远发展，损害了公司的根本利益;(3)股票回购容易导致公司操纵股价。

43.ABC企业将本年度的利润部分甚至全部留存下来的原因很多，主要包括：第一，收益的确认和计量是建立在权责发生制基础上的，企业有利润，但企业不一定有相应的现金净流量增加，因而企业不一定有足够的现金将利润全部或部分派给所有者。第二，法律法规从保护债权人利益和要求企业可持续发展等角度出发，限制企业将利润全部分配出去。《公司法》规定，企业每年的税后利润．必须提取10％的法定盈余公积金。第三，企业基于自身的扩大再生产和筹资需求，也会将一部分利润留存下来。

44.AB在实务中，弹性预算方法主要用于编制弹性成本费用预算和弹性利润预算。

45.BC固定增长股票的内在价值＝Vs=D1/（Rs–g）=D0×（1+g）/（Rs–g），从公式可以看出，股利增长率g、最近一次发放的股利D0，均与股票的内在价值呈同方向变化；投资的必要报酬率（或资本成本）Rs与股票的内在价值呈反方向变化，根据资本资产定价模型可知，β系数与投资的必要报酬率（或资本成本）呈同向变化，因此，β系数同股票的内在价值亦呈反方向变化。

综上，本题应选BC。

46.N公司宣告支付现金股利时，除了要有足够的留存收益外，还要有足够的现金。所以本题的说法错误。

47.N一般地，平滑指数的取值大小决定了前期实际值与预测值对本期预测值的影响。采用较大的平滑指数，预测值可以反映样本值新近的变化趋势；采用较小的平滑指数，则反映了样本值变动的长期趋势。因此，在销售量波动较大或进行短期预测时，可选择较大的平滑指数；在销售量波动较小或进行长期预测时，可选择较小的平滑指数。故本题的说法不正确。

48.N资本金是企业权益资本的主要部分，因此它构成的是企业的权益资金，并不是债务资金。

49.N流动资金投资，是指项目投产前后分次或一次投放于流动资产项目的投资增加额，又称垫支流动资金或营运资金投资。

50.N只要方案的现金流量状态不变，按公倍年限延长寿命后，方案的内含报酬率和年金净流量不会改变。

51.N用相对数表示的货币时间价值也称为纯粹利率(简称“纯利率”)。纯利率是指在没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率。没有通货膨胀时，短期国库券的利率可以视为纯利率。

52.N本题考核固定资产原值及其折旧的计算。固定资产原值＝固定资产投资+建设期资本化利息+预备费，本题中建设期为零，所以，不存在建设期资本化利息，因此，固定资产原值＝120(万元)，年折旧额＝120/5＝24(万元)。

53.N该缺点的表述是固定股利政策的缺点。而固定股利支付率分配政策的优点在于公司股利支付与其获利能力相配合。

54.Y引起企业经营风险的主要原因是市场需求和生产成本等因素的不确定性，经营杠杆本身并不是资产报酬不确定的根源，只是资产报酬波动的表现，但是经营杠秆放大了市场和生产等因素变化对利润波动的影响。

55.N收账政策的好坏在于应收账款总成本最小化，制定收账政策要在增加收账费用和减少应收账款机会成本、坏账损失之间作出权衡。56.(1)2011年资产负债率=90000／150000=60%2011年权益乘数=150000／60000=2.52011年利息保障倍数=9000／3600=2.52011年总资产周转率=112000／[(140000+150000)／2]=0.772011年基本每股收益=4050／