生命科学服务行业研究创新研发领域基石产品力铸就高护城河

生命科学服务行业研究：创新研发领域基石，产品力铸就高护城河1

生命科学服务：医药创新研发基石，市场持续扩容创新研发全流程参与，产品种类极多科学服务是创新研发的上游，细分领域众多，产品种类丰富。科学服务是为从事科学研

究的公司和机构，提供从科研工具到技术服务的行业，其上游供应链主要包括化工原料、

生物原料、生产设备、包装耗材等，下游客户群体主要包括高校实验室、科研机构、制

药企业和生物技术公司。药企是科研经费投入的主力军。以

R&D经费投入口径统计，生物科技和制药公司是科

研经费投入的主力。根据国家统计局数据，2020

年全国

R&D经费共计

2.44

万亿元，

其中药企经费占比达

76.6%，政府属科研机构占

14.0%，高等院校占

7.7%。根据提供产品和服务的种类，可将生命科学服务市场分为科研试剂、实验耗材、实验仪

器三大类：1）

科研试剂行业：产品种类繁多，竞争格局相对分散，市场稳步扩容。据弗若斯特沙

利文统计与预测，全球生物科研试剂市场规模将从

2019

年的

175

亿美元增长至

2023

年的

231

亿美元，CAGR（2019-2023E）达到

7.2%。行业内的主要企业有

TCI（东京化成工业株式会社）、阿拉丁、泰坦科技、优宁维、百普赛斯、义翘神州

等。2）

实验仪器行业：进入门槛较高，市场空间巨大。根据上海仪器仪表行业协会统计，

全球实验室分析仪器市场将从

2019

年的

939

亿美元增长至

2023

年的

1244

亿美

元，CAGR（2019-2023E）为

7.3%。行业内的主要企业有安捷伦科技、珀金埃尔

默、岛津、莱伯泰科等。3）

实验耗材行业：多为实验仪器进行配套服务，行业增速较快。据大连医科大学研究

者统计，全球生命科学实验耗材市场规模将从

2019

年的

387

亿美元增长至

2023

年的

678

亿美元，CAGR（2019-2023E）高达

15.0%。行业内的主要企业包括康

宁、洁特生物等。由于下游客户对一站式采购的需求显著，多年来通过并购整合也形成了部分一站式综合

服务提供商，如：赛默飞世尔科技（ThermoFisher）、丹纳赫、默克等，可以提供从试

剂、耗材、仪器设备到整体解决方案的全品类一体化服务。科学服务各细分子行业盈利能力相近，生命科学试剂毛利率明显偏高。作为产品及服务

提供商，多数细分子行业公司的毛利率集中在

40%-60%之间。值得注意的是，生命科

学试剂类产品由于其技术难度大，行业壁垒高，毛利率显著高于行业平均水平。科技创新驱动科学服务市场稳步增长全球研发投入稳步提升，强度呈提升趋势。据世界银行统计，全球研发投入经费由

1996

年的

8289

亿美元稳步增长至

2018

年的

18678

亿美元（CAGR为

3.8%）。研发投入经

费在

GDP中占比也由

1996

年的

2.0%增长至

2018

年的

2.3%。全球科学服务行业仍呈现较分散的格局，后来者有望通过差异化竞争突围。2018

年，

生命科学服务行业三大巨头赛默飞、丹纳赫、默克营收合计

618

亿美元，仅占当年全球

总科研经费的

3.3%，分散的竞争格局使得后起之秀仍有望凭借差异化竞争提升市占率，

从而获得超越行业的成长。中国科研经费投入快速增长，试验发展支出占比不断提升。据国家统计局数据，中国科

研经费投入由

1995

年的

349

亿元稳步增长至

2020

年的

2.44

万亿元，CAGR高达

18.5%，增速远超全球和发达国家平均水平。其中，试验发展经费投入在总经费中的占

比不断提高，由

1995

年的

68.4%提升至

2007

年的

82.0%，并在

2007

年后稳定在

80%

以上。中国科研经费投入仍有较大提升空间。通过对全球科研经费投入强度及中国创新驱动发

展政策分析，可知中国科研经费在规