企业并购流程

----------------------------感谢阅读并购整合阶段。准备阶段工作主要有：公司确立并购战略；成立并购小组；对目感谢阅读标公司进行尽职调查，形成并购方案。、确立并购战略感谢阅读自身资产、经营状况和发展战略确定自身的定位，形成并购战略。即精品文档放心下载谢谢阅读安排。感谢阅读括生产经营、财务、税收、担保、诉讼等的调查研究等。通过对目标企业的前期调查，企业董事会形成书面决议。、成立并购小组并购小组包括两方面人员：并购公司内部人员和聘请的专业人感谢阅读谢谢阅读果并购涉及到较为复杂的技术问题，还应该聘请技术顾问。感谢阅读、对目标公司进行尽职调查，形成并购可行性研究方案精品文档放心下载精选资料----------------------------感谢阅读谢谢阅读人事状况都属于必须调查的基本事项：（1）目标公司的主体资格及获得的批准和授权情况。首先，调精品文档放心下载查目标公司的股东状况和目标公司是否合法参与并购主体资格；其感谢阅读感谢阅读感谢阅读精品文档放心下载企业需要职工大会或上级主管部门的批准）。（2）目标公司的产权结构和内部组织结构。目标企业的性质可感谢阅读精品文档放心下载不同性质的目标企业，对于并购方案的设计有着重要影响。感谢阅读精品文档放心下载目标公司及其所有附属机构、合作方的董事和经营管理者名单;与上精品文档放心下载列单位、人员签署的书面协议、备忘录、保证书等。审查合同过程中谢谢阅读应当主要考虑如下因素：合同的有效期限;合同项下公司的责任和义精品文档放心下载务;重要的违约行为;违约责任;合同的终止条件等。（4）目标公司的资产状况。包括动产、不动产、知识产权状况，谢谢阅读以及产权证明文件，特别要对大笔应收账款和应付账款进行分析。谢谢阅读（5）目标公司的人力资源状况。主要包括：目标公司主要管理感谢阅读人员情况；目标公司的雇员福利政策；目标公司的工会情况;目标公司的劳资关系等。（6）对目标公司尽职调查，形成并购可行性研究报告，报告用谢谢阅读精选资料----------------------------精品文档放心下载于主管部门备案、企业决策、项目执行、银行贷款、申请用地、环境谢谢阅读评估。精品文档放心下载三个环节。、并购谈判谢谢阅读价格、支付方式、支付期限、交易保护、损害赔偿、并购后的人事安精品文档放心下载谢谢阅读订一份《并购意向书》（或称《备忘录》)。《并购意向书》大致包感谢阅读含以下内容：并购方式、并购价格、是否需要卖方股东会批准、卖方谢谢阅读精品文档放心下载要条件，等等。此外，双方还会在《并购意向书》中约定意向书的效力，包括如精品文档放心下载下条款：排他协商条款(未经买方同意，卖方不得与第三方再行协商感谢阅读并购事项)、提供资料及信息条款(买方要求卖方进一步提供相关信息精品文档放心下载资料，卖方要求买方合理使用其所提供资料)、保密条款(并购的任何感谢阅读一方不得公开与并购事项相关的信息)、锁定条款(买方按照约定价格精品文档放心下载感谢阅读判、费用分担条款并购成功或者不成功所引起的费用的分担方式、感谢阅读终止条款意向书失效的条件。精选资料----------------------------感谢阅读不同并购比例的目的与作用少数股权（<20%)相对控制（20-50%)绝对控制（>50%)谢谢阅读、作为获取更多股、为许多投资者采、为避免少数股份无精品文档放心下载份的第一步用战略投、经常用于加强联、允许投资者有更越来越多地采用控股方感谢阅读资者盟灵活的方式保护投资式、可用于对某些经、、市场价值往往、相对昂贵的方式，感谢阅读营行业施加影响须支付控股溢价、无股本及净利润、股权投资的会计合并中的会计影响财务影处理方式、合并财务报表

、只有由投资者产响、对总收入无影响、确认少数股东权益生的股利收入、无需合并报表、无需合并报表、最易抛售持有股、可能对投资的出售对抛售优先否决权，对普通

票股存在长期禁止抛售

股份的限制、可能存在短期或或其他限制条件中期的股票抛售限制存在限制、收购多数股权意味着长期的投入、须获得股东同意、在保护少数股东权精品文档放心下载控股成、无需股东同意，、能指定管理层和感谢阅读度董事会成员权、无法利用被投资、可否决公司行为、控制董事会，指定感谢阅读精选资料----------------------------谢谢阅读公司的现金流管理层、日常的有效控制、签订并购合同感谢阅读谢谢阅读磋商、反复修改，最后才能定稿。并购协议至少应包括以下条款：精品文档放心下载（1）并购价款和支付方式。（2）陈述与保证条款。谢谢阅读（4）、并购合同的履行条件。（5）资产交割后的步骤和程序。（6）税负、并购费用等其他条款。、履行并购合同履行并购合同指并购合同双方依照合同约定完成各自义务的行精品文档放心下载为，包括合同生效；产权交割；尾款支付完毕的。并购的整合阶段主要包括财务整合；人力资源整合；资产整合；谢谢阅读企业文化整合等方面事务。其中的主要法律事务包括：（1）目标公司遗留的重大合同处理；（2）目标公司正在进行的诉讼、仲裁、调解、谈判的处理；感谢阅