上市公司条件和程序

上市企业条件和程序1、在中国主板市场上市，企业所具备条件是股本5000W以上，连续3年盈利,近三年内无重大违法现象．企业对外发放股数必须达成企业总股本25％。2、中国企业到香港上市条件主板上市要求·主场目标：目标众多，包含为较大型、基础较佳以及具备盈利纪录企业筹集资金。·根本业务：并无关于详细要求，但实际上，根本业务盈利必须符合最低盈利要求。·业务纪录及盈利要求：上市前三年共计溢利5,000万港元（最近一年须达2,000万港元，再之前两年共计）。·业务目标申明：并无关于要求，但申请人须列出一项关于未来计划及展望概括说明。·最低市值：上市时市值须达1亿港元。·最低公众持股量：25％（如发行人市场超出40亿港元，则最低可降低为10%）。·管理层、企业拥有权：三年业务纪录期须在基本相同管理层及拥有权下营运。·主要股东售股限制：受到限制。·信息披露：一年两度财务汇报。·包销安排：公开出售以供认购必须全方面包销。·股东人数：于上市时最少须有100名股东，而每1百万港元发行额须由不少于三名股东持有。发行H股上市：中国注册企业，可经过资产重组，经所属主管部门、国有资产管理部门（只适适用于国有企业）及中国证监会审批，组建在中国注册股份有限企业，申请发行H股在香港上市。·优点：A企业对国内企业法和申报制度比较熟悉B中国证监会对H股上市，政策上较为支持，所需时间较短，手续较直接。·缺点：未来企业股份转让或其余企业行为方面，受国内法规牵制较多。伴随近年多家H股企业上市，香港市场对H股接收能力已大为提升。买壳上市：买壳上市是指向一家拟上市企业收购上市企业控股权，然后将资产注入，达成“反向收购、借壳上市”目标。香港联交所及证监会都会对买壳上市有几个主要限制：·全方面收购：收购者如购入上市企业超出30%股份，须向其余股东提出全方面收购。·重新上市申请：买壳后资产收购行为，有可能被联交所视作新上市申请。·企业持股量：上市企业须维护足够公众持股量，不然可能被停牌。买壳上市早期未必能达至集资目标，但可利用收购后上市企业进行配股、供股集资；依照《红筹指导》要求，凡是中资控股企业在海外买壳，都受严格限制。买壳上市在已经有收购对象情况下，筹备时间较短，工作较精简。然而，需更多时间及规划去回避各监管条例。买壳上市手续有时比申请新上市愈加繁琐。同时，很多国内及香港审批手续并不一定能够省却。创业板上市要求：·主场目标：目标众多，包含为较大型、基础较佳以及具备盈利纪录企业筹集资金。·根本业务：必须从事单一业务，但允许有围绕该单一业务周围业务活动·业务纪录及盈利要求：不设最低溢利要求。但企业须有24个月从事“活跃业务纪录”（如营业额、总资产或上市时市值超出5亿港元，发行人能够申请将“活跃业务纪录”减至12个月）·业务目标申明：须申请人整体业务目标，并解释企业怎样计划于上市那一个财政年度余下时间及其后两个财政年度内达致该等目标·最低市值：无详细要求，但实际上在上市时不能少于4,600万港元·最低公众持股量：3,000万港元或已发行股本25％（如市值超出40亿港元，最低公众持股量可减至20%）·管理层、企业拥有权：在“活跃业务纪录”期间，须在基本相同管理层及拥有权下营运·主要股东售股限制：受到限制·信息披露：一按季披露，中期报和年报中必须列示实际经营业绩与经营目标比较。·包销安排：无硬性包销要求，但如发行人要筹集新资金，新股只能够在招股章程所列最低认购额达成时方可上市发行红筹股上市：红筹上市企业指在海外注册成立控股企业（包含香港、百慕达或开曼群岛），作为上市个体，申请发行红筹股上市。·优点：A红筹企业在海外注册，控股股东股权在上市后6个月已可流通B上市后融资如配股、供股等股票市场运作茧自缚灵活性最高·国务院在1996年6月颁布《关于深入加强在境外发行股票和上市管理通知》（即《红筹指导》）严格限制国有企业以红筹方式上市。·中国证监会亦在6月发出指导，全部包括境内权益境外上市项目，须在上市前取得中证监不持异议书面确认。A首次发行－-新设置股份有限企业公开发行股票条件。依照《中华人民共和国企业法》、《中华人民共和国证券法》及《股票发行与交易管理暂行条例》关于要求，股份有限企业申请股票上市必须符合以下条件：

（1）股票经国务院证券管理部门同意已向社会公开发行。

（2）企业股本总额不少于人民币5000万元。

（3）企业成立时间须在3年以上，最近3年连续盈利。原国有企业依法改组而设置，或者在《中华人民共和国企业法》实施后新组建成立企业改组设置为股份有限企业，其主要发起人为国有大中型企业，成立时间可连续计算。

（4）持有股票面值达人民币1000元以上股东人数不少于1000人，向社会公开发行股份不少于企业股份总数25%；假如企业股本总额超出人民币4亿元，其向社会公开发行股份百分比不少于15%。

（5）企业在最近3年内无重大违法行为，财务会计汇报无虚假记载。

（6）国家法律、法规规章及交易所要求其余条件。

对于已上市企业，因为种种原因，国务院证券管理部门有权决定暂停或终止其股票上市资格。当上市企业出现以下情况之一时，其股票上市即可被暂停：

（1）企业股本总额、股权分布等发生改变，不再具备上市条件；

（2）企业不按要求公开其财务情况，或者对财务会计汇报作虚假记载；

（3）企业有重大违法行为；

（4）企业最近3年连续亏损。

当上市企业出现以下情况之一时，其股票上市可被终止：

（1）上述暂停情况（2）（3）项出现时，经查实后果严重；

（2）上述暂停情况第（1）项、第（4）项所列情形之一，在期限内未能消除，不具备上市条件，由国务院证券管理部门决定终止其股票上市；

（3）企业决议解散、被行政主管部门依法责令关闭或者被宣告破产。由国务院证券管理部门决定终止其股票上市。

一家企业成为上市企业，我们撑为首次挂牌。程序有三

1.他要先申请股票公开发行

2.他要接收承销商辅导

3.他要向证券交易所申请上市获准

首先，讲发行

1.证券发行管理制度有审批制和核准制

2.发行方式：

按发行对象不一样，能够分为公募发行与私募发行；

按有没有发行中介，能够分为直接发行和间接发行；

按发行目标不一样，可分为首次发行和增资发行。

第二，讲首次发行条件

1.其生产经营符合国家产业政策；

2.其发行普通股限于一个，同股同权；

3.发起人认购股本数额不少于企业拟发行股本总额分35％；

4.发行前一年末，净资产在总资产中所占百分比不低于30％，无形资产（不含土地使用权）占其所折股本数百分比不得高于20％；

5.企业股本总额不少于人民币5000万元；

6.向社会公众发行部分不少于企业拟发行股本总额25％，拟发行股本超出4亿元，可酌情降低向社会公众发行部分百分比，但最低不得少于拟发行股本总额15％；

7.发起人在近3年内没有重大违法行为；

8.近3年连续盈利等。

第三，讲上市辅导

股票发行与上市辅导，指关于机构对拟发行股票并上市股份有限企业进行规范化培训、辅导与监督。发行与上市辅导机构由符合条件证券经营机构担任，标准上应该与代理该企业发于票主承销商为同一证券经营机构。辅导内容

①培训②资产重组，界定产权关系。

③制订企业章程，建立规范组织机构

④帮助企业进行帐务调整

⑤帮助企业制订筹措资金使用计划

⑥协调各中介机构。

第四，印发招股说明书

招股说明书是股份有限企业发行股票时，就发行关事项向公众作出披露、并向特定或非特定投资人提出购置或销售其股票要约或要约邀请法律文件。

第五，路演（Roadshow）

路演特指股票发行推介会，是境外上市企业惯常采取用来沟通投资者与股东关系方式。路演（Roadshow）也有些人译做“路游”，是股票承销商帮助发行人安排

发行前调研活动。

第六，证券承销详细方法

主要有包销和代销两种。依照证券法第二十一条要求，我国证券承销业务能够采取代销或者包销方式

而且，向社会公开发行证券票面总值超出5000万元，应该由承销团共同承销。证券包销与证券代销区分

①承销人所处法律地位不一样

②承销人风险和酬劳不一样

③包销和代销分别适用不一样发行人

④发行人实施包销和代销各有利弊

第七，股票上市条件

（1）其股票经同意已经公开发行。

（2）发行后股本总额不少于人民币5000万元。

（3）持有些人民币1000元以上个人股东不少于1000人。个人持有股票面值总额不少于人民币1000万元。

（4）社会公众股不少于总股本25％。企业总股本超出人民币4亿元，公众股百分比不少于15％。

（5）企业最近3年财务汇报无虚假记载，最近3年无重大违约行为。

（6）证券主管部门要求其余条件。

总结上市程序；上市申请程序示意

1.企业上市申请

2.证券交易所上市委员会同意

3.订立上市协议书

4.股东名目立案

5.披露上市公告书

6.挂牌交易B二、原有企业改组设置股份有限企业公开发行股票条件。

原有企业改组设置股份有限企业申请企业发行股票，除了要符合新设置股份有限企业申请公开发行股票条件外，还要符合以下条件：

（一）发行前一年末，净资产在总资产中所占百分比不低于百分之三十，无形资产在净资产中所占比重不高于百分之二十，不过证券委另有要求除外；

（二）近三年连续盈利。

三、关于增资发行条件。股份有限企业增资申请公开发行股票，除了要满足前面所列条件外，还要满足以下条件：

（一）前一次公开发行股票所得资金使用与其招股说明书所述用途相符，而且资金使用效益良好；

（二）距前一次公开发行股票时间不少于12个月；

（三）从前一次公开发行股票到此次申请期间没有重大违法行为；

（四）证券委要求其它条件。

四、定向募集企业公开发行股票条件。

定向募集股份有限企业申请公开发行股票除了要符合新设置

和改组设置股份有限企业公开发行股票条件外，还应符合以下条件：

（一）定向募集所得资金使用同招股说明书所述内容相符，并资金使用效益好；

（二）距最近一次定向募集股份时间不少于12个月；

（三）从最终一次定向募集到此次公开发行期间没有重大违法行为；

（四）内部职员股权证按照要求发放，而且已交国家指定证券机构集中托管；

（五）证券委要求其余条件。

1994年7月1日开始实施《企业法》对企业发行新股条件又重新进行了要求：

（一）前一次股份已经募足，并间隔一年以上；

（二）企业在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利；

（三）企业在最近三年内财务会计文件无虚假记载；

（四）企业预期利润率可达成同期银行存款利率。

企业以当年利润分配新股，不受前款第（二）项限制。C条件一、假如在国内上市，则要符合《企业法》和《证券法》要求发行条件，自己能够去查两个法律。另外还要符合交易所上市条件，才能够上市。

条件二、要有合格投资银行愿意保荐和承销。发行申请需要经过发行审核委员会审核同意。

条件三、要有足够投资者认购发行股票。

符合上述三个条件，企业能够成功发行股票并取得上市。假如只符合条件一，并不能确保能够发行，因为符合条件一只是发行必备硬性条件而已，也就是说最低条件。D中国企业到香港上市条件主板上市要求

·主场目标：目标众多，包含为较大型、基础较佳以及具备盈利纪录企业筹集资金。

·根本业务：并无关于详细要求，但实际上，根本业务盈利必须符合最低盈利要求。

·业务纪录及盈利要求：上市前三年共计溢利5,000万港元（最近一年须达2,000万港元，再之前两年共计）。

·业务目标申明：并无关于要求，但申请人须列出一项关于未来计划及展望概括说明。

·最低市值：上市时市值须达1亿港元。

·最低公众持股量：25％（如发行人市场超出40亿港元，则最低可降低为10%）。

·管理层、企业拥有权：三年业务纪录期须在基本相同管理层及拥有权下营运。

·主要股东售股限制：受到限制。

·信息披露：一年两度财务汇报。

·包销安排：公开出售以供认购必须全方面包销。

·股东人数：于上市时最少须有100名股东，而每1百万港元发行额须由不少于三名股东持有。

发行H股上市：

中国注册企业，可经过资产重组，经所属主管部门、国有资产管理部门（只适适用于国有企业）及中国证监会审批，组建在中国注册股份有限企业，申请发行H股在香港上市。

·优点：A企业对国内企业法和申报制度比较熟悉

B中国证监会对H股上市，政策上较为支持，所需时间较短，手续较直接。

·缺点：未来企业股份转让或其余企业行为方面，受国内法规牵制较多。

伴随近年多家H股企业上市，香港市场对H股接收能力已大为提升。

买壳上市：

买壳上市是指向一家拟上市企业收购上市企业控股权，然后将资产注入，达成“反向收购、借壳上市”目标。

香港联交所及证监会都会对买壳上市有几个主要限制：

·全方面收购：收购者如购入上市企业超出30%股份，须向其余股东提出全方面收购。

·重新上市申请：买壳后资产收购行为，有可能被联交所视作新上市申请。

·企业持股量：上市企业须维护足够公众持股量，不然可能被停牌。

买壳上市早期未必能达至集资目标，但可利用收购后上市企业进行配股、供股集资；依照《红筹指导》要求，凡是中资控股企业在海外买壳，都受严格限制。买壳上市在已经有收购对象情况下，筹备时间较短，工作较精简。然而，需更多时间及规划去回避各监管条例。买壳上市手续有时比申请新上市愈加繁琐。同时，很多国内及香港审批手续并不一定能够省却。

创业板上市要求：

·主场目标：目标众多，包含为较大型、基础较佳以及具备盈利纪录企业筹集资金。

·根本业务：必须从事单一业务，但允许有围绕该单一业务周围业务活动

·业务纪录及盈利要求：不设最低溢利要求。但企业须有24个月从事“活跃业务纪录”（如营业额、总资产或上市时市值超出5亿港元，发行人能够申请将“活跃业务纪录”减至12个月）

·业务目标申明：须申请人整体业务目标，并解释企业怎样计划于上市那一个财政年度余下时间及其后两个财政年度内达致该等目标

·最低市值：无详细要求，但实际上在上市时不能少于4,600万港元

·最低公众持股量：3,000万港元或已发行股本25％（如市值超出40亿港元，最低公众持股量可减至20%）

·管理层、企业拥有权：在“活跃业务纪录”期间，须在基本相同管理层及拥有权下营运

·主要股东售股限制：受到限制

·信息披露：一按季披露，中期报和年报中必须列示实际经营业绩与经营目标比较。

·包销安排：无硬性包销要求，但如发行人要筹集新资金，新股只能够在招股章程所列最低认购额达成时方可上市

发行红筹股上市：

红筹上市企业指在海外注册成立控股企业（包含香港、百慕达或开曼群岛），作为上市个体，申请发行红筹股上市。

·优点：A红筹企业在海外注册，控股股东股权在上市后6个月已可流通

B上市后融资如配股、供股等股票市场运作茧自缚灵活性最高

·国务院在1996年6月颁布《关于深入加强在境外发行股票和上市管理通知》（即《红筹指导》）严格限制国有企业以红筹方式上市。

·中国证监会亦在6月发出指导，全部包括境内权益境外上市项目，须在上市前取得中证监不持异议书面确认。E美国证券市场组成及特点

1、美国证券市场组成：

（1）全国性证券市场主要包含：纽约证券交易所（NYSE）、全美证券交易所（AMEX）、纳斯达克股市（NASDAQ）和招示板市场（OTCBB）；

（2）区域性证券市场包含：费城证券交易所（PHSE）、太平洋证券交易所（PASE）、辛辛那提证券交易所（CISE）、中西部证券交易所（MWSE）以及芝加哥期权交易所（CHICAGOBOARDOPTIONSEXCHANGE）等。

2、全国性市场特点：

（1）纽约证券交易所（NYSE）：具备组织结构健全，设备最完善，管理最严格，及上市标准高等特点。上市企业主要是全世界最大企业。中国电信等企业在此交易所上市；

（2）全美证券交易所（AMEX）：运行成熟与规范，股票和衍生证券交易突出。上市条件比纽约交易所低，但也有上百年历史。许多传统行业及国外企业在此股市上市；

（3）纳斯达克证券交易所（NASDAQ）：完全电子证券交易市场。全球第二大证券市场。证券交易活跃。采取证券企业代理交易制，按上市企业大小分为全国板和小板。面向企业多是具备高成长潜力大中型企业，而不只是科技股；（4）招示板市场（OTCBB）：是纳斯达克股市直接监管市场，与纳斯达克股市具备相同交易伎俩和方式。它对企业上市要求比较宽松，而且上市时间和费用相对较低，主要满足成长型中小企业上市融资需要。·

上市基本条件纽约证交所对美国国外企业上市条件要求：

作为世界性证券交易场所，纽约证交所也接收外国企业挂牌上市，上市条件较美国国内企业更为严格，主要包含：

（1）社会公众持有股票数目不少于250万股；

（2）有100股以上股东人数不少于5000名；

（3）企业股票市值不少于1亿美元；

（4）企业必须在最近3个财政年度里连续盈利，且在最终一年不少于250万美元、前两年每年不少于200万美元或在最终一年不少于450万美元，3年累计不少于650万美元；

（5）企业有形资产净值不少于1亿美元；

（6）对企业管理和操作方面多项要求；

（7）其余关于原因，如企业所属行业相对稳定性，企业在该行业中地位，企业产品市场情况，企业前景，公众对企业股票兴趣等。

美国证交所上市条件

若有企业想要到美国证券交易所挂牌上市，需具备以下几项条件：

（1）最少要有500,000股股数在市面上为大众所拥有；

（2）市值最少要在美金3,000,000元以上；

（3）最少要有800名股东(每名股东需拥有100股以上)；

（4）上个会计年度需有最低750,000美元税前所得。NASDAQ上市条件（1）超出4百万美元净资产额。

（2）股票总市值最少要有美金100万元以上。

（3）需有300名以上股东。

（4）上个会计年度最低为75万美元税前所得。

（5）每年年度财务报表必需提交给证管会与企业股东们参考。

（6）最少须有三位"市场撮合者"（MarketMaker）参加此案（每位登记有案MarketMaker须在正常买价与卖价之下有能力买或卖100股以上股票，而且必须在每笔成交后90秒内将全部成交价及交易量回报给美国证券商同业公会（NASD）。

NASDAQ对非美国企业提供可选择上市标准

选择权一：

财务情况方面要求有形净资产不少于400万美元；最近一年（或最近三年中两年）税前盈利不少于70万美元，税后利润不少于40万美元，流通股市值不少于300万美元，公众股东持股量在100万股以上，或者在50万股以上且平均日交易量在股以上，但美国股东不少于400人，股价不低于5美元。

选择权二：

有形净资产不少于1200万美元，公众股东持股价值不少于1500万美元，持股量不少于100万股，美国股东不少于400人；税前利润方面则无统一要求；另外企业须有不少于三年营业统计，且股价不低于3美元。

OTCBB买壳上市条件

OTCBB市场是由纳斯达克管理股票交易系统，是针对中小企业及创业企业设置电子柜台市场。许多企业股票往往先在该系统上市，取得最初发展资金，经过一段时间积累扩张，达成纳斯达克或纽约证券交易所挂牌要求后升级到上述市场。

与纳斯达克相比，OTCBB市场以门槛低而取胜，它对企业基本没有规模或盈利上要求，只要有三名以上造市商愿为该证券做市，企业股票就能够到OTCBB市场上流通了。11月有约3400家企业在OTCBB上市。其实，纳斯达克股市企业本身就是一家在OTCBB上市企业，其股票代码是NDAQ。

在OTCBB上市企业，只要净资产达成400万美元，年税后利润超出75万美元或市值达5000万美元，股东在300人以上，股价达成4美元／股，便可直接升入纳斯达克小型股市场。净资产达成600万美元以上，毛利达成100万美元以上时企业股票还可直接升入纳斯达克主板市场。所以OTCBB市场又被称为纳斯达克预备市场（纳斯达克BABY）。

OTCBB买壳上市程序

在一个经典买壳上市中,一个现在运作企业（"买壳企业"）与一个已上市企业（"空壳企业"）合并，空壳企业成为法律上幸存实体，不过买壳企业经营并不受影响。买壳企业股东事先跟空壳企业股东作好取得空壳企业控股权安排。买壳企业股东现在能够享受上市企业全部好处，该上市公股东则现在拥有有价值合并后实体股票，而且有增值潜能。

空壳企业多个多样。他们能够是完全或部分申报企业，也能够是在证交所、场外交易市场,场外交易报价牌,或者粉色单股票报价系统交易,或者拥有现金。买壳企业所付代价包含可能高达30万美元早期付款。合并后企业5%-26%股份将在公众或者前空壳企业股东手中。最终价格将取决于空壳企业类型，比如：是否在交易所交易，是否向SEC申报，以及所取得控股百分比,还有合并后企业生存能力等。

应该购置一个洁净空壳企业。

在反向收购空壳企业过程中最为关心,莫过于空壳企业可能有未经披露责任与义务，或者空壳企业有许多遗留问题，假如不予处理购置者可能会比较担心。所以，应该做必要审慎调查,而且由会计师做财务报表审计。另外，法律意见书也不可缺乏。

经过买壳上市，往往比IPO快速，时间大约在6个月左右。假如空壳企业已经在市场上交易，那么合并以后股票也很快能够上市交易。不过,收购空壳企业,起草意向书，以及最终完成交易,还是有一定过程。另外，假如这个企业想在另外一个交易所上市交易,那么他还必须申报和取得审批。从成本上讲,一个空壳企业价格能够低至五六万美元，高至几十万美元。

另外，还需要支付上市律师费及会计师费。但买壳上市还是比IPO上市廉价。买壳上市成本通常在50-60万美元(包含空壳企业价格和中介费用)。

买壳上市本身并不能筹措资本，真正资金是经过随即配售或二次发行股票筹得,。通常地，假如空壳企业本身有资金，还是不要接收为好，因为这种融资本身会非常昂贵。另外，空壳企业可能有许多债务。所以,收购时必须做审慎调查,同时也应该取得空壳企业尽可能多和广泛陈说和确保。

买壳上市操作流程第一阶段：

上市资格评定、签约或审批*确立境外上市意向*律师对买壳企业提供资料进行评定并设计操作方案*获取关于部门审批（如必要话）*律师与买壳企业商谈操作条件并订立委托协议第二阶段：收购空壳企业*未上市企业：15-30天*已上市企业：3-4月*Reg.D募股：90-120天第三阶段：上市交易前准备*进行反向合并*重组企业（如必要话）*申报新或修正报表*准备融资文件*企业修改商业计划*指定转让代理人（7天左右）*获取CUSIP交易代号*邮告股东*注册申请州"蓝天法"豁免*指定造市商（约2-4周）*造市商进行审慎调查*企业/造市商决定竞价*指定投资者关系顾问进行上市包装*准备给经纪人、承销商、投资人审慎调查汇报*准备促销材料*路演（RoadShow）*股票分销*组织承销团第四阶段：上市交易可先在OTCBB上交易，然后升格到NASDAQ，也能够直接在NASDAQ上市交易，视购置何种空壳企业而定。第五阶段：上市后继续申报与披露企业上市后，应每季申报10-Q表，每年申报10-K表并附经审计财务报表。另外，企业任何重大事项应及时并适当地用8-K披露。F全球各交易所上市基本条件纽约证交所

对美国以外企业上市考查内容

1.社会公众持有股票数不少于250万股；

2.拥有100股以上股东人数不少于5000名；

3.企业股票市值不少于1亿美元；

4.企业必须在最近3个财政年度里连续盈利，且盈利在最终1年不少于250万美元、前2年每年不少于200万美元或在最终1年不少于450万美元，3年累计不少于650万美元；

5.企业有形资产净值不少于1亿美元；

6.对企业管理和操作方面有多项要求；

7.其余关于原因，如企业所属行业相对稳定性、企业行业地位、产品市场情况、企业前景、公众对企业股票兴趣等。

美国证交所

1.最少要有50万股股票为自然人流通股；

2.市值最少要在美金300万元以上；

3.最少要有800名股东(每名股东需拥有100股以上)；

4.上个会计年度税前收入最少为75万美元。

NASDAQ

非美国企业可选择上市标准

■选择1：

1.最近3个财年税前总盈利超出1100万美元，最近2个财年每年税前盈利超出220万美元，而且最近3个财年每年税前盈利大于0；

2.每股股价不低于5美元；

3.有3名证券经纪人；

4.有企业监管。

■选择2：

1.最近3个财年总现金流超出275万美元而且每一财年现金流大于0；

2.过去12个月内平均资本市值超出5.5亿美元；

3.上一财年总收入大于1.1亿美元；

4.每股股价不低于5美元；

5.有3名证券经纪人；

6.有企业监管。

■选择3：

1.过去12个月内平均资本市值超出8.5亿美元；

2.上一财年总收入大于9000万美元；

3.抗晒杉鄄坏陀?美元；

4.有4名证券经纪人；

5.有企业监管。

多伦多证券交易所

主板上市条件

1.财务最低要求：申请上市企业被分为以下3类：工业(综合)、矿业、石油和天然气。这3类企业中每一类都有特定最低上市条件；

2.管理层要求：无详细要求，但交易全部权依照递交给交易所文件，评定管理者、董事、推广者、大股东或任何其余人或企业(这些人持有企业大量股票，足能够影响企业控股权)，以确保他们能够公正地保护股东和投资者最大权益，指导企业业务发展；

3.保荐人要求：全部申请上市企业都需要交易所参加机构提供保荐人，保荐人将作为交易所评定时一个重大原因。

伦敦证交所

1.企业通常须有3年经营统计，并须呈报最近3年总审计账目。如没有3年经营统计，一些科技产业企业、投资实体、矿产企业以及负担重大基建项目标企业，只要能满足伦敦证交所《上市细则》中关于标准，亦可上市；

2.企业经营管理层应显示出为其企业经营统计所负担责任；

3.企业呈报财务汇报通常须按国际或英美现行会计及审计标准编制，并按上述标准独立审计；

4.企业在本国交易所注册资本应超出70万英镑，已最少有25%社会公众股。实际上，经过伦敦证交所进行国际募股，其总股本通常要求不少于2500万英镑；

5.企业须按伦敦证券交易所规范要求(包含欧共体法令和1986年版金融服务法)编制上市说明书，发起人需使用英语公布关于信息。

伦敦高增加市场（AIM）

AIM对上市企业不做3年业绩要求，这不单单是指盈利水平，而是企业不需要有3年业绩，没有规模限制。AIM对上市企业也没有公众持股百分比硬性要求。

1.任命一名经许可任命保荐人；

2.任命一名指定经纪人；

3.对其股票自由转让不设任何限制；

4.注册为公共有限企业或同类企业，而且依照其注册地法律正当成立；

5.编制一份上市文件——该文件包含投资者所需要、关于该企业和其业