解读企业的“晴雨表”

第七章解读企业“晴雨表”解读企业“晴雨表”解读企业“晴雨表”的方法1“晴雨表”之一资产负债表2“晴雨表”之二损益表3企业“晴雨表”的综合解读5“晴雨表”之三现金流量表4解读企业“晴雨表”解读企业“晴雨表”的方法1“晴雨表”之一资产负债表2“晴雨表”之二损益表3企业“晴雨表”的综合解读5“晴雨表”之三现金流量表4第一节解读企业“晴雨表”的方法

1.务报告包括资产负债表、损益表、现金流量表和附注等内容

2.解读财务报告的过程涉及明确目的、收集信息、掌握信息、阅读分析、发现问题并找出原因、提出建议和改进管理等方面

3.解读财务报告的基本方法包括比较法、变动趋势法、比率法和因素分析法

4.解读财务报告时，应关注财务报告本身的局限性、真实性以及非财务方面的信息第一节解读企业“晴雨表”的方法1.为什么要解读财务报告？财务报告是对企业财务状况、经营成果和现金流量等方面的报告性文件。解读财务报告是以财务报告以及其他资料为依据，采用一定的步骤和方法，分析和评价企业财务状况、经营成果、现金流量及其变动。其目的是了解过去、评价现在和预测未来，帮助财务报告使用者作出决策。第一节解读企业“晴雨表”的方法2.解读财务报告的步骤解读财务报告的过程包括明确解读目的、搜集信息、掌握情况、阅读分析、发现问题并找出原因、提出建议和改进管理等方面。解读财务报告的基本步骤如图7-1所示

图7-1解读财务报告的基本步骤第一节解读企业“晴雨表”的方法3.解读财务报告的方法解读财务报告的基本方法包括比较法、变动趋势法、比率法和因素分析法。解读财务报告的基本方法如表7-2所示

表7-2解读财务报告的基本方法第一节解读企业“晴雨表”的方法4.解读财务报告应关注的问题（1）财务报告本身的局限性（2）财务报告的真实性（3）充分利用非财务信息解读企业“晴雨表”解读企业“晴雨表”的方法1“晴雨表”之一资产负债表2“晴雨表”之二利润表3企业“晴雨表”的综合解读5“晴雨表”之三现金流量表4第二节“晴雨表”之一资产负债表资产负债表是反映企业一定日期的财务状况的主要财务报表。解读资产负债表可以了解企业财务状况如何，分析和评价企业财务结构是否合理，分析和评价企业资产质量如何，分析和评价企业资产周转速度的快慢，分析和评价企业是否具有偿债能力等。解读资产负债表的过程分为三个步骤：

一般分析：浏览报表项目、分析财务结构和资产质量比率分析：资产周转率和偿债能力比率综合分析：结合损益表和现金流量表第二节“晴雨表”之一资产负债表1.如何认识资产负债表（1）资产负债表的格式和特点资产负债表的基本结构如表7-4所示

资产负债表第二节“晴雨表”之一资产负债表解读资产负债表的步骤解读资产负债表的过程分为一般分析、比率分析和综合分析三个步骤解读资产负债表的步骤和方法如表7-6所示

表7-6解读资产负债表的步骤和方法第二节“晴雨表”之一资产负债表2.企业财务结构是否合理财务结构是指企业资产、负债和股东权益的构成比例。包括资产结构、负债结构、股东权益结构、流动资产和流动负债结构、长期资产和长期资金结构和负债与股东权益结构等。分析财务结构，可以评价企业财务构成是否合理。第二节“晴雨表”之一资产负债表3.企业资产质量是否有问题

资产质量是指资产的变现能力以及能被企业在未来进一步利用或与其他资产组合增值的质量。资产质量的好坏，主要表现为资产的账面价值与其变现价值或被进一步利用的潜在价值（可以用资产的可变现净值或公允价值来计量）之间的差异上。第二节“晴雨表”之一资产负债表4.企业营运效率如何

营运效率又称为企业营运能力，通常以资产周转率指标反映企业营运效率的高低资产周转率的基本计算公式：资产周转率=资产周转额/资产平均余额平均资产余额=（资产期初余额+资产期末余额）/2资产周转天数=计算期天数/资产周转次数第二装节搞“晴谦雨表杯”之纯一但资产拖负债财表影响食企业皆资产划周转窃速度扛快慢绪的因杂素主挽要有跌经济虏周期功、行貌业特盟点、惹资产贪结构触、核咐心竞亲争力橡、营壮销能键力和数资产论管理塔水平宫等各项各资产时周转逝率指炕标的兄含义纷及计乞算方闪法如日表7-锯11所示表7-若11各项货资产典周转赚率指辜标的妙含义羽及计惰算方逗法【实例4】【实例5】第二再节姜“晴睡雨表鞋”之布一晌资产艇负债氧表5.企业伯偿债摇能力希如何偿债化能力毙是企锐业用少其资障产偿借还长棋期债中务和绳短期绘债务剃的能范力。荐企业涝有无倾支付钞现金赠的能喉力和容偿还个债务怪的能味力，炮是企胃业能管否生得产和朝发展崖的关棵键。反映屑企业待偿债饰能力浓的指招标主灿要有群流动堂比率己、速关动比满率、棒现金摊比率近、利覆息保龙障倍支数和慕资产灰负债若率等偿债薄能力邮指标个的含且义及愧计算股方法弓如表7-阴14所示表7-絮14偿债舌能力判指标梅的含镰义及钳计算厅方法【实例6】【实例7】解读样企业馅“晴善雨表丘”解读企业“晴雨表”的方法1“晴雨表”之一资产负债表2“晴雨表”之二损益表3企业“晴雨表”的综合解读5“晴雨表”之三现金流量表4第三甘节榜“晴塘雨表歌”之粘二董利润汇表利润仔表是脂用以命反映吗公司倚在一信定时古期内连利润塑实现妥或发情生亏丸损的骆主要内财务粘报表锄。解脆读利车润表穿，可间以了算解企抓业经级营成漏果如另何，搭分析苍影响墙企业粒利润腐变动耽的主驳要因朱素和然原因芦有哪津些，套分析华和评哭价企馅业是努否具筝有较梢强的殖盈利霸能力盟。解读腊利润毅表的谱过程芒一般滚分为脆三个太步骤跑：一般么分析触：浏两览报潜表项复目、极分析鱼影响养因素比率佛分析引：盈凤利能振力比婆率综合异分析吗：结晴合资色产负观债表稿和现赢金流跳量表第三亏节各“晴师雨表箭”之傅二边利润奏表1.如何店认识驶利润娘表（1）利廉润表执的格烘式和妨特点利润某表特点挡：利润姜表提摸供的岛是时辆期数祸据，艇即月控度、丛季度琴和年音度数市据利润逝表通播常采蜻用多占步骤迁格式冈，即烂分步凳骤计神算利幸润。司分步喇骤计蔽算利浪润的悟公式敲如下秩（下常页）利润紧分配赤情况谈可以请通过揉其附闸表——利润绳分配掌表反趋映第三夏节或“晴双雨表乒”之秧二符利润渴表2.影响竭企业乳盈亏杂的因扭素有晨哪些影响促企业功盈亏耳增减葬变动由的主苦要因粉素有抛销售逮收入旅变动柴、销薄售成赢本变呀动、漠营业傻税金软及附缓加变厌动以均及期哄间费熔用等影响哗企业帽盈亏升增减骂变动恩的因味素如觉图7-迎3所示第三狭节键“晴蒸雨表抵”之衣二破利润印表反映凉企业瞒盈利病能力昆的指竹标主滴要包然括：销售殊毛利吴率、辟销售推净利脾润率挂、资伟产净杀利润牛率、蚀净资堆产利绿润率燥、权佣益利涌润率蛇、每西股收况益和秧市盈敢率等盈利仅能力敢指标捞的含巾义和监计算裕方法陷如表7-馋22所示表7-杆22盈利焦能力显指标藏的含物义及勒计算厌方法【实例10亿】【实例11稿】解读近企业霸“晴险雨表零”解读企业“晴雨表”的方法1“晴雨表”之一资产负债表2“晴雨表”之二损益表3企业“晴雨表”的综合解读5“晴雨表”之三现金流量表4第四底节栏“晴恐雨表泽”之页三歪现金峡流量染表现金次流量架表是锡反映谢企业帽在一净定时卫期内直现金佩和现载金等亮价物享流入尺和流喉出情将况的飞主要涂财务翻报表退。解村读现度金流桐量表芦，可泡以了乘解企伪业现叠金流这量是破否平召衡，跨分析异和评被价企极业现耻金流恭量结疲构是猫否合堡理，营分析糟和评粉价净税利润隶与经摔营活抽动现茶金净喝流量绸之间封的差姿异有著无问沈题，液分析坡和评蕉价企因业现免金偿域债能新力、刑盈利陕质量投如何侮。解读盯现金缓流量良表的筹过程泪分为庄三个羞步骤一般许分析码：浏返览报期表项都目、占分析锅现金交流量矮结构差异控分析柳：净倍利润姐与经部营活握动现害金净蕉流量俯之间脏的差哭异比率专分析分：现昏金流齿量偿怠债比柏率和挎盈利低质量裤比率第四票节擦“晴天雨表桥”之肃三娇现金钻流量贺表1.如何雨认识勺现金炮流量隆表（1）现殊金流批量表杜的特畏点和厕格式现金流是指醒企业秋库存杠现金医以及博可以滨随时造用于故支付谷的存能款现金核等价抖物是品指企闻业持阶有的凯期限赞短、威流动埋性强凑易于填转换捎为已烂知金恢额现迎金、态价值里变动低风险鼠很小索的投简资现金府流量括表的捞基本拥结构矮如图7-恶4所示第四动节模“晴利雨表旁”之江三另现金虫流量辞表现金流量表直接法经营活动现金流量净额+投资活动现金流量净额+筹资活动现金流量净额+（或-）汇率变动对现金影响=现金及现金等价物净增加间接法净利润+（或-）调整项目金额=经营活动现金流量净额第四解节飘“晴衬雨表慌”之止三钳现金巩流量探表（2）为课什么努要解魂读现箱金流壁量表解读剃现金思流量爆表可启以达哭到如璃下目欣的：①了解各企业泥经营哀、筹物资和炭投资透活动狂产生否的现侨金流常量净慢额有桃多少②了解袖企业闷现金记流量达净增始加额污有多枕少③分析金和评烧价企念业现允金支粱付能筹力、遭偿债缩慧能力累和周院转能禾力④分析围净利光润与驱经营浓活动勇现金址流量夏净额罗之间围的差聚异、神并解穷释差遗异产旱生的失原因⑤分析跑企业侨盈利毙质量渐是否革存在化问题⑥预测哈企业搬未来吃产生疲现金诊净流纸量的约能力企等第四调节急“晴崖雨表光”之烘三惭现金疼流量贱表2.企业木现金估流量畜结构劈燕是否森合理现金常流量声结构含分析停是对字同一尿时期妈现金观流量早表中液不同岸项目鼠之间跃的比蚊较与赛分析箩，分帝析企销业现宴金流捉入和披来源哥和现胡金流蹈出的财方向亭，并址评价英现金山流入害和流锄出对逃净现洒金流伐量的啦影响现金嚷流量连基本凳结构糖类型旺如表7-恐28所示第四急节明“晴飞雨表膛”之互三蹈现金慨流量龄表项目A类型B类型C类型D类型经营活动现金流量净额正+200正+100负-500负-400投资活动现金流量净额负-1000正+100负-800负-500筹资活动现金流量净额正+1100负-500正+1500负-600现金流量净增加额正+300负-300正+200负-1500第四晓节济“晴销雨表庸”之婶三诵现金备流量躬表3.为什绸么净框利润怀与经制营活俩动现决金流宁量净辽额不兆等（1）二泰者计扶算基逢础不尺同净利炎润——权责辈发生筹制经营超活动锐现金踪蝶流量点净额——收付粘实现乒制①奔应收枕账款弱和预户收账畜款②策应付险账款刊和预鼠付账裁款③羊折旧假和摊食销等羡成本漂费用④盼待摊译费用虽和预都提费核用第四安节应“晴来雨表灾”之按三孩现金堵流量型表3.为什馅么净英利润镰与经馒营活庄动现坡金流次量净编额不箩等（2）二昨者的磁分类炼标准副不同现金嘴流量早表分拉别反掠映企脖业经免营、桶投资抹及筹番资各芝类活域动的鹅现金垄流量汇，而信净利饭润总永括的敢反映呆了经拳营、皮投资李及筹成资三街大类码活动丙的成渴果①雾财务六费用②好投资镇收益③妨处置滩长期肝资产售损益第四乳节涌“晴灶雨表丘”之跳三蝇现金她流量辛表分析乓净利杆润与菠经营封活动抄现金忍流量宽净额蜂二者泡之间碍的差庆异，抹找出烛其原命因，常评价繁是否振合理在正牺常情忠况下侍，净利泡润应政大于税经营粒活动退现金震流量器净额（折兴旧和恼摊销伴等成诞本费宝用不扩需要忽支付续现金纳）。棉但如劳果净极利润芬大大羡超过果经营航活动止现金坦流量勾净额影，很律可能蜡是企稠业粉邻饰业置绩或谅应收毒账款益失控伸等原姑因引条起的锹；反馆之，狱如果错经营轨活动糟现金厅流量著净额些大大惠超过瓶净利字润，位很可年能是斯企业拖过度索依赖诉供应萌商和蕉客户们的资暮金引预起的蜓。【实例13刊】第四焰节豪“晴损雨表扶”之萍三府现金荣流量膀表4.企业盒现金搅流量愚比率溜是否大合理现金白流量俗比率粥主要狡包括诵现金佳到期幼债务父比率塔、现筒金流辜动负塑债比艘率、下现金蹦债务限总额介比率紫、销掠售现垦金比遗率和朝现金锡流量涛指数匠等指必标。诱通过稠计算斩和分瓶析现从金流乎量比帝率，油可以穗评价申企业抄以现芹金流律量偿棍还债墨务的植能力总和盈流利质标量。府现金搭流量冻比率龟指标或的含逝义和怠计算址方法皇如表7-埋31所示表7-巡寿31现金夫流量连比率追指标目的含飞义及吩计算肌方法【实例14器】【实例15确】解读宋企业惯“晴遗雨表般”解读企业“晴雨表”的方法1“晴雨表”之一资产负债表2“晴雨表”之二损益表3企业“晴雨表”的综合解读5“晴雨表”之三现金流量表4第五要节赖企似业“园晴雨朝表”侵的综枝合解脸读1.如何热更好行的理巧解财鹿务报景表为了恢更好务的理驾解财蝇务报央表，再还应租该阅奏读和洗分析席财务折报表坝附注敏。财任务报碧表附忽注是堆对在藏资产左负债划表、陶利润凝表、壮现金扒流量裹表等垄报表岸中列决示项艇目的他文字客描述匆或明尤细资情料，度以及至未能涉在这由些报辣表中地列示贩项目坏的说困明等财务记报表信附注腹一：慰其他壶综合该收益第五笼节目企笨业“依晴雨关表”撤的综骑合解炼读资产众负债积表日召后非欠调整坡事项追内容腊：①资产慈负债形表日盐后发湾生重铜大诉观讼、羊仲裁锦、承补诺；②资产换负债筹表日驳后资折产价悲格、熊税收挥政策营、外织汇汇郊率发存生重大附变化郑；③资产崖负债滴表日蚁后因下自然蜘灾害熊导致偷资产熄发生伞重大谜损失诵；④资产论负债欣表日妇后发敢行股斗票和或债券腐以及况其他扇巨额届举债胶；⑤资产牵负债摆表日屠后资模本公傲积转畜增资饰本；⑥资产滴负债却表日析后发寸生巨亡额亏晓损；⑦资产喷负债命表日凶后发战生企甘业合识并或责处置垮子公津司。第五穗节武企毒业“漏晴雨羞表”剂的综抓合解投读2.如何寇识别颠企业岗会计造假会计养造假秒是有谎关单射位和辈人员楚为了恨实现碗其自俊身的专利益侍目标勉，所梨采取米的违汗反国跃家有销关法喇规和刮会计妈准则铁，致盐使提规供的驾会计野信息星失去哥真实然性和符可靠大性的昏行为桃。会拣计造关假的么目的嚼主要肯是粉树饰业挣绩，研以获匠取奖用励或刻融资膀或槽粘中股吴价；益隐藏址收入象、虚选列成伯本费孙用以隙达到线偷税夹目的远。第五肯节宿企还业“留晴雨攀表”飘的综桶合解艘读会计表造假叠方式跃和手条段：（1）业搂务收软入造军假(虚列佩收入轨或提腿前确友认收鸡入;隐匿巴收入汇或推凳迟收始入确券认时裹间)（2）成唱本费适用造册假(少列斤、不嫩列成埋本费裳用、住推迟杨确认届成本何费用溪时间牌；虚贷列或稀提前休确认瓦成本画费用)（3）关腾联交旋易造执假（粉享饰业喜绩、塘转移家资金报和偷发税；昏挪用碗资金非、抽色逃资直本；部通过粪不公宗允价英值将骨利润食转到异低税肠负的翼关联誉公司各等等坛）（4）合变并报箩表造权假（扩氧大或稻缩小底合并是范围包以及升不按折正确足方法焰进行佣抵销蒙合并帜，从浇南而两粉饰雷集团职公司宣整体否业绩纵目的衡）（5）侵妄占财喊产造索假（管阴理层宅或员察工非宋法占物用单于位资碑产，至其手锻段主筹要包窗括贪娇污收芹入款讯项、撑盗用鉴财产笼、对榴虚构首的商桥品或南劳务壶付款驳、将姥资产距挪为比私用姿等。狠侵占像资产桨通常禾伴随象着虚构假或舟误导腔性的耻文件乡丰记录律，其抛目的劳是隐尿瞒资铜产缺猛失或硬未经途授权捏使用思资产仆的事均实）第五摄节瞧企初业“巡寿晴雨海表”万的综岔合解袄读3.企业雄财务移发展扬趋势独是否切良好通过绪分析骡企业邪财务奋成长铸性，进可以摆评价滋企业殖财务婚发展窗趋势盘是否狗良好瓜。衡晴量企附业财笑务成德长性礼的指证标有什销售娘收入隔增长通率、鸭净利射润增麦长率所、总紧资产梨增长冒率和拖净资魂产增姿长率裹等。财务晋成长条性指序标的慢含义向及计肿算方鹿法如更表5-剖36所示表5-只36财务街成长豪性指刺标的免含义婆及计戏算方什法【实例16盐】第五仪节法企钻业“逃晴雨霸表”兴的综嚼合解上读4.企业开综合火盈利止能力忠是否领强通常昌采用漂杜邦关分析编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