2022年医学影像设备行业重点企业洞析

2022年医学影像设备行业重点企业洞析一、企业基本概况1、行业定义医学影像设备是使用X射线、电磁场和超声波来提供人体内部组织和器官的影像。由于医疗影像技术的非侵入性和相对安全性，其得到广泛使用，往往是医生在进行临床诊断和制定治疗方案时首选的诊断方法。常见的医学影像设备主要包括CT扫描仪、MRI扫描仪、DSA机、GXR机、超声设备和PET扫描仪。全球医学影像设备市场规模已由2017年的580亿美元增至2021年的704亿美元，年复合增长率为4.9%，预计到2026年将增至843亿美元，年复合增长率为3.7%。我国医学影像设备市场发展更为迅速，市场规模则由2017年的655亿元增至2021年的954亿元，年复合增长率达9.8%，预计到2026年将增至1486亿元，年复合增长率为9.3%。2、重点企业基本情况对比深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司主要从事医疗器械的研发、制造、营销及服务，始终以客户需求为导向，致力于为全球医疗机构提供优质产品和服务。历经多年的发展，迈瑞医疗已经成为全球领先的医疗器械以及解决方案供应商。北京万东医疗科技股份有限公司专业从事影像类医疗器械的研发、制造、生产，及影像诊断服务，总部位于北京，建有北京、苏州两大研发生产基地，生命事业覆盖大型影像产品、移动影像产品、影像诊断服务(万里云)、超声诊断产品(万东百胜)。医学影像设备行业重点企业基本情况对比二、行业重点企业发展历程对比1991年迈瑞在深圳市南山区蛇口太子路金融中心创立，随后在监护仪、血液细胞分析仪、超声诊断仪等多领域进行快速发展。2003年迈瑞总部迁至深圳市南山区高新科技园区，2018年在深交所挂牌上市。北京万东医疗科技股份有限公司始于1955年，1997在上海证券交易所成功上市(股票代码：600055)。医学影像设备行业重点企业发展历程三、行业重点企业经营情况对比1、企业总资产和净资产从资产来看，2021年迈瑞医疗的总资产为381亿元；净资产达到269.5亿元，较上年增加了36.7亿元，同比增长15.8%；截至2022年6月30日，迈瑞医疗的净资产为271.9亿元，同比增加0.9%。截至2022年6月底万东医疗的总资产为50.1亿元，同比增长74.3%；净资产为44.8亿元，同比下降87.2%。2016-2022年H1医学影像设备行业重点企业总资产统计图2016-2022年H1医学影像设备行业重点企业净资产对比图2016-2022年H1医学影像设备行业重点企业净资产增速对比图2、企业营业收入和营业成本从营收和营业成本来看，2021年全球范围常规诊疗、体检的逐渐恢复，超声采购活动也随之恢复常态，拉动医学影像业务实现了恢复性高增长，迈瑞医疗的超声业务首次超越进口品牌成为国内第二。2021年迈瑞医疗实现了营业收入252.7亿元，较上年增加42.4亿元，同比增长20.2%；2022年上半年实现营业收入为153.6亿元，同比增长20.2%。2021年营业成本为166.7亿元，较上年增加了27.7亿元，同比增长19.9%。2021年万东医疗实现了营业收入11.6亿元，同比增长2.1%。2022年上半年国内DR、移动DR市场的大幅下滑，万东医疗加大超导MRI、DSA、CT等产品的销售推广，营业收入为4.6亿元，同比下降7.7%；营业成本为2.5亿元，同比下降0.4%。2016-2022年H1医学影像设备行业重点企业营业收入对比图2016-2022年H1医学影像设备行业重点企业营业成本对比图3、企业营收结构2021年迈瑞医疗的主要产品有医学影像类产品、体外诊断类产品和生命信息与支持类产品等，其中医学影像类产品的营收占比为21.5%，在该企业主营产品中排名第3；万东医疗的主要产品有医疗器械制造和其他，医疗器械制造的营收占比为95.3%。2022年H1医学影像设备行业重点企业营业收入结构图4、企业净利润2021年迈瑞医疗实现归属于上市公司股东的净利润为80亿元，同比增长20.2%；2022年上半年的净利润为52.9亿元，同比增长21.7%。2022年上半年由于产品结构变化(高毛利产品DR、移动DR收入占比减少，低毛利产品CT、超导MRI收入占比增加)导致净利润同比下降幅度较大，万东医疗实现归属于上市公司股东的净利润为0.6亿元，同比下降28.7%。2016-2022年H1医学影像设备行业重点企业归属母公司净利润对比图5、企业ROE2016-2021年期间，迈瑞医疗平均每年的加权平均净资产收益率为34.8%，万东医疗平均每年的加权平均净资产收益率为7.5%。2022年上半年，两企业的加权平均净资产收益率中依然是迈瑞医疗较高，说明该企业在经营期间净资产赚取利润较高。2016-2022年H1医学影像设备行业重点企业加权平均净资产收益率对比图6、企业研发投入对比2021年迈瑞医疗和万东医疗的研发费用分别为27.26亿元和1.07亿元，研发投入占营业收入的比例分别为10.79%和9.27%。比较2021年和2020年的研发投入增量，迈瑞医疗研发费用较上年增加6.3亿元，研发费用率较上年增加了0.82个百分点。2021年万东医疗研发费用较上年增加0.21亿元，研发投入占营业收入的比例增加了1.63个百分点。2020-2021年医学影像设备行业重点企业研发投入金额统计图四、重点企业医学影像设备产品经营情况对比1、医学影像设备营业收入和营业成本2021年迈瑞医疗医学影像设备产品实现营业收入54.26亿元，同比增长29.3%，占总营业收入的21.5%；2022年上半年医学影像设备产品实现营业收入32.64亿元，同比增长22.2%。2021年万东医疗医学影像设备业务实现营业收入10.38亿元，占比89.8%。2016-2022年H1迈瑞医疗VS万东医疗医学影像设备营业收入统计图2020-2021年迈瑞医疗VS万东医疗医学影像设备营业收入及占比图2021年万东医疗在医学影像设备产品上的营业成本为5.74亿元，占总营业成本的91.6%。迈瑞医疗2021年医学影像设备营业成本为18.26亿元，同比增长28.7%。2016-2022年H1迈瑞医疗VS万东医疗医学影像设备营业成本及占比图从医学影像设备产品的成本分析来看，直接材料在其中的占比均超过了90%。万东医疗的原材料的费用为5.28亿元，占比92.0%；制造费用0.30亿元，占5.3%。2021年万东医疗医学影像设备产品成本分析图2、医学影像设备毛利率2021年在医学影像设备产品上的毛利率，迈瑞医疗达66.3%，较上年同期增加0.2个百分点；万东医疗医学影像设备产品上的毛利率为44.7%，较上年同期减少5.50个百分点。2022年上半年迈瑞医疗医学影像设备产品的毛利率为65.9%。2016-2022年H1迈瑞医疗VS万东医疗医学影像设备毛利率对比图3、医学影像设备产销、存量2021年医疗行业常规采购复苏，迈瑞医疗医学影像设备的销售量为33203台，同比增长32.9%；生产量为34670台，同比增长40.9%；库存量为5100台，比上年同期增长31.4%；生产量和库存量增