工程造价案例考试辅导讲义

工程造价案例分析第一章建设项目财务评价第二章工程设计、施工方案技术经济分析第三章建设工程计量与计价第四章建设工程施工招投标第五章工程价款结算与竣工决算第一章建设项目财务评价

1、投资构成和基本投资估算方法2、建设项目财务评价的基本报表编制3、财务评价指示体系分类4、建设项目财务评价主要内容：净现值投资回收期回部收益率等一、我国现行投资构成

和工程造价的构成

直接费间接费利润税金第二节设备及工、器具购置费用的构成一、设备购置费的构成及计算

设备购置费是指为建设项目购置或自制的达到固定资产标准的各种国产或进口设备、工具、器具的购置费用。设备购置费＝设备原价＋设备运杂费设备原价:国产设备或进口设备的原价；设备运杂费:除设备原价之外的关于设备采购、运输、途中包装及仓库保管等方面支出费用的总和。（一）国产设备原价的构成及计算

国产设备原价一般指的是设备制造厂的交货价，或订货合同价。1.国产标准设备原价国产标准设备是指按照主管部门颁布的标准图纸和技术要求，由我国设备生产厂批量生产的，符合国家质量检测标准的设备。分为带有备件原价和不带有备件的原价。2.国产非标准设备原价国产非标准设备是指国家尚无定型标准，各设备生产厂不可能在工艺过程中采用批量生产，只能按一次订货，并根据具体的设计图纸制造的设备。国产非标准设备原价计算方法（1）材料费=材料净重×（1＋加工损耗系数）×每吨材料综合价（2）加工费=设备总重量（吨）×设备每吨加工费包括生产工人工资和工资附加费、燃料动力费、设备折旧费、车间经费等。（3）辅助材料费（简称辅材费）。＝设备总重量×辅助材料费指标包括焊条、焊丝、氧气、氩气、氮气、油漆、电石等费用（4）专用工具费。按（1）～（3）项之和乘以一定百分比计算。（5）废品损失费。按（1）～（4）项之和乘以一定百分比计算。国产非标准设备原价计算方法（6）外购配套件费。按设备设计图纸所列的外购配套件的名称、型号、规格、数量、重量，根据相应的价格加运杂费计算（7）包装费。按以上（1）～（6）项之和乘以一定百分比计算。（8）利润。可按（1）～（5）项加第（7）项之和乘以一定利润率计算。（9）税金，主要指增值税。增值税=当期销项税额－进项税额当期销项税额=销售额×适用增值税率（销售额为（1）～（8）项之和）（10）非标准设备设计费：按国家规定的设计费收费标准计算。国产非标准设备原价计算方法单台非标准设备原价={[（材料费＋加工费＋辅助材料费）×（1＋专用工具费率）×（1＋废品损失费率）＋外购配套件费]×（1＋包装费率）－外购配套件费}×（1＋利润率）＋销项税金＋非标准设备设计费＋外购配套件费例：国产设备原价计算某工厂采购一台国产非标准设备，制造厂生产该台设备所用材料费20万元，加工费2万元，辅助材料费4000元，专用工具费率1.5%，废品损失费率10%，外购配套件费5万元，包装费率1%，利润率为7%，增值税率为17%，非标准设备设计费2万元，求该国产非标准设备的原价。解：专用工具费=（20+2+0.4）×1.5%=0.336万元废品损失费=（20+2+0.4+0.336）×10%=2.274万元包装费=（22.4+0.336+2.274+5）×1%=0.300万元利润=（22.4+0.336+2.274+0.3）×7%=1.772万元销项税金=（22.4+0.336+2.274+5+0.3+1.772）×17%=5.454万元该国产非标准设备的原价=22.4+0.336+2.274+0.3+1.772+5.454+2+5=39.536万元（二）进口设备原价的构成及计算

进口设备的原价是指进口设备的抵岸价，即抵达买方边境港口或边境车站，且交完关税等税费后形成的价格。进口设备抵岸价的构成与进口设备的交货类别有关。1.进口设备的交货类别

内陆交货类：即卖方在出口国内陆的某个地点交货。

目的地交货类：即卖方在进口国的港口或内地交货，有目的港船上交货价、目的港船边交货价(FOS)和目的港码头交货价（关税已付）及完税后交货价(进口国的指定地点)等几种交货价。

对卖方来说承担的风险较大，在国际贸易中卖方一般不愿采用。

1.进口设备的交货类别

装运港交货类，即卖方在出口国装运港交货主要有：装运港船上交货价（FOB），习惯称离岸价格，运费在内价（C&F）运费、保险费在内价（CIF），习惯称到岸价格。特点：卖方按照约定的时间在装运港交货，只要卖方把合同规定的货物装船后提供货运单据便完成交货任务，可凭单据收回货款。注意：装运港船上交货价（FOB）卖方责任：在规定的期限内，负责在合同规定的装运港口将货物装上买方指定的船只，并及时通知买方；负担货物装船前的一切费用和风险，负责办理出口手续；提供出口国政府或有关方面签发的证件；负责提供有关装运单据。买方责任：负责租船或订舱，支付运费，并将船期、船名通知卖方；负担货物装船后的一切费用和风险；负责办理保险及支付保险费，办理在目的港的进口和收货手续；接受卖方提供的有关装运单据，并按合同规定支付货款。2.进口设备抵岸价的构成及计算

进口设备采用最多的是装运港船上交货价（FOB），其抵岸价的构成可概括为：进口设备抵岸价=货价+国际运费+运输保险费+银行财务费外贸手续费+关税+增值税+消费税+海关监管手续费+车辆购置附加费2.进口设备抵岸价的构成及计算（1）货价。一般指装运港船上交货价（FOB）。原币货价：美元表示人民币货价：原币货价乘以外汇市场美元兑换人民币中间价确定。按有关生产厂商询价、报价、订货合同价计算。（2）国际运费。即从装运港（站）到达我国抵达港（站）的运费。国际运费（海、陆、空）=原币货价（FOB）×运费率国际运费（海、陆、空）=运量×单位运价其中，运费率或单位运价参照有关部门或进出口公司的规定执行。（3）运输保险费：对外贸易货物运输保险是由保险人（保险公司）与被保险人（出口人或进口人）订立保险契约，在被保险人交付议定的保险费后，保险人根据保险契约的规定对货物在运输过程中发生的承保责任范围内的损失给予经济上的补偿。其中，保险费率按保险公司规定的进口货物保险费率计算。（4）银行财务费：一般指中国银行手续费银行财务费=人民币货价（FOB）×银行财务费率（5）外贸手续费：按对外经济贸易部规定的外贸手续费率计取的费用，外贸手续费率一般取1.5％。外贸手续费=（装运港船上交货价（FOB）+国际运费+运输保险费）×外贸手续费率（6）关税：由海关对进出国境或关境的货物和物品征收的一种税。关税＝到岸价格（CIF）×进口关税税率到岸价格（CIF）=离岸价格（FOB）+国际运费+运输保险费进口关税税率按我国海关总署发布的进口关税税率计算。

优惠税率适用于与我国签订关税互惠条款的贸易条约或协定的国家的进口设备；普通税率适用于与我国未签订关税互惠条款的贸易条约或协定的国家的进口设备。（7）增值税：是对从事进口贸易的单位和个人，在进口商品报关进口后征收的税种。进口产品增值税额＝组成计税价格×增值税税率组成计税价格＝关税完税价格+关税+消费税增值税税率根据规定的税率计算。（8）消费税。对部分进口设备（如轿车、摩托车等）征收其中，消费税税率根据规定的税率计算。（9）海关监管手续费：指海关对进口减税、免税、保税货物实施监督、管理、提供服务的手续费。对于全额征收进口关税的货物不计本项费用。海关监管手续费＝到岸价×海关监管手续费率(一般为0.3％)（10）车辆购置附加费：进口车辆需缴进口车辆购置附加费。=（到岸价+关税+消费税+增值税）×进口车辆购置附加费率二、化工具渗、器愤具及栋生产朝家具悟购置炉费的祝构成睁及计多算工具际、器令具及躬生产孔家具区购置请费，马是指季新建巾或扩等建项概目初要步设啦计规宴定的很，保染证初贩期正讯常生征产必痕须购惹置的缴没有朴达到屯固定驴资产引标准柱的设督备、首仪器净、工找卡模德具、颜器具机、生炒产家叮具和泼备品妹备件苏，等菜的购范置费泳用。＝设辟备购菌置费守×定胖额费权率建筑岗安装芦工程他费用争项目纵组成1、抄人工更费直接费间接费利润税金直接牛工程钩费措施净费规费企业阀管理汗费2、造材料吴费3、咬施工避机械勿使用夜费1、夺环境爆保护2、厅文明惰施工3、匹安全秘施工4、吨临时勒设施5、私夜间汉施工6、厚二次文搬运7、蛋大型严机械粮设备窝进出父场及安匙拆8、我混凝觉土、吩钢筋森混凝迎土模板银及支垮架9、昆脚手虫架10角、已父完工集程及俯设备谁保护11职、施中工排笋水、触降水1、便工程恰排污辫费2、威工程纯定额旧测定铁费3、误社会膛保障胶费纲（抖1）赛养老陈保险巾费4、蚊住房弹公积写金层（切2）杜失业窄保险也费5、会危险绿作业画意外竿伤害爸保险您（3贴）医绘疗保罚险费1、遭管理教人员再工资蜡6、仙劳动趁保护猎费2、萄办公释费狮7侵、工愈会经影费3、咽差旅爸交通皆费扮8弹、职捷工教甚育经喂费4、从固定负资产蜘使用丘费吃9、慕财产干保险纲费5、血工具夹用具胁使用圾费失1骗0、贺财务在费11宗、税绪金井1月2、纤其他一、琴预备船费（一宿）基眠本预展备费＝（意设备吸及工标器具护购置蒙费+榆建筑煮安装途工程幕费用沟+工雾程建践设其恐他费裁用）尘×基然本预骑备费质费率基本遗预备甩费是拢指在京初步每设计奸及概钥算内菌难以喂预料扁的工句程费跌用，柴费用桨内容谁包括逐：（1焦）在脖批准先的初耀步设馒计范伞围内校，技寨术设丽计、清施工险图设健计及治施工美过程洪中所攻增加衰的工缴程费阵用；浪设计您变更踏、局逝部地迟基处倚理等较增加臭的费疏用。（2拦）一锤般自渗然灾戴害造赢成的拜损失蔬和预逃防自妙然灾戚害所痰采取柿的措白施费铃用。绪实行喝工程旬保险破的工接程项坦目费香用应摸适当贯降低规。（3绍）竣努工验晃收时笑为鉴羞定工图程质黎量对品隐蔽城工程垒进行矮必要呈的挖厨掘和随修复野费用拌。（二芝）涨门价预谣备费涨价婚预备镰费是泪指建谈设项精目在砍建设欧期间伴内由吸于价祝格等悔变化将引起花工程蜡造价陪变化雪的预嫂测预组留费帆用。般计算墓公式蛮为：式中岩P匆F—疑—涨营价预迁备费究；n—颜—建良设期奸年份冰数；It班——勾建设伴期中墙第t帝年的扶投资施计划悬额，痰f—朱—年瓶均投乱资价标格上熔涨率赤。【例兄】某难建设削项目孙，建叔设期宪为3赶年，率各年公投资半计划茧额如换下，内第一碰年投预资7粱20鬼0万位元，赔第二敲年1耻08渡00凑万元牌，第酱三年摊36勤00由万元担，年阀均投续资价焦格上合涨率撤为6偿％，尺求建月设项碗目建城设期蔑间涨泡价预纤备费幸。解：磁第一葵年涨蛛价预转备费铺为：PF触1=清I1滤[(杰1+慕f)揭－1谷]=尊7上20预0×胆0.咸6第二痕年涨订价预怎备费王为：PF漠2=厅I2欢[(救1+径f)鸦2－捐1]守=胶10栗80起0×临(1拍.0衬62慢-1启)第三尊年涨等价预诊备费口为：PF宾3=辽I2戒[(顺1+谢f)窝3－贵1]概=真36狂00象×(材1.间06撇3-赞1)所以薪，建储设期师的涨钩价预逐备费开为：PF恋=7吵20滑0×括0.立6+辈10停80尚0×屿(1减.0骗62馋-1斑)+帜36蛇00醒×(虾1.鹅06卸3-下1)虹=2恨45抵4.核54疲万元二、引建设删期贷锦款利兔息建设叉期贷帆款利警息包熟括向掩国内耍银行照和其潮他非嫂银行离金融哑机构疗贷款环、出里口信益贷、户外国助政府奏贷款影、国抹际商勿业银挎行贷衡款以承及在萍境内川外发车行的鲁债券幸等在棚建设挨期间蕉内应琴偿还办的借北款利欺息。当总俩贷款圆是分接年均衡忙发放时，舌建设衣期利帖息的使计算惜可按割当年冶借款悬在年汤中支梨用考膊虑，皆即当和年贷歇款按还半年米计息恳，上役年贷加款按窝全年畅计息揉。式中察qi竖——爬建设猴期第狡j年茎应计循利息判；Pj丈-1构——幅建设佣期第摆（j壶－1萝）年购末贷妇款累零计金净额与台利息龟累计阶金额雅之和冈；Aj狼——普建设棚期第汉j年返贷款雹金额疗；i钥——沈年利招率。【例烟】某熄新建隙项目唐，建捕设期猎为3拿年，护分年温均衡嫂进行坦贷款眼，第滋一年绢贷款哲30修0万蚕元，扰第二巧年6即00答万元滴，第现三年速40墨0万咐元，向年利捎率为图12并％，针建设买期内巨利息宾只计梢息不永支付蚊，计浴算建魂设期内贷款蓬利息功。解：剖在建览设期黑，各技年利愧息计司算如兵下：建设令期贷度款利娱息=渔q1湖+q铁2+扮q3躁=1磨8+姨74漆.1笛6+绘14留3.恰06缺=2俗35蝴.2标2(庆万元刷)2、生建设昂项目摄投资割估算冻方法(一兔)固觉定资涉产投狼资估择算方哗法1．都静态缺投资悟的估坦算方壶法扭’(1徐)资欢金周屋转率欠法资金惭周转但率=禾=投资藏额=简便摔、速妇度快牢，但脖精确钱度较枕低，劈燕可用饰于投置资机公会研蜘究及能项目谋建议琴书阶淋段的蕉投资换估算感。年销铺售总具额总投类资产品镜的年疼产量融＊产阁品单药价总投支资产品尊的年纺产量察＊产蠢品单趟价资金阀周转迷率(3宋)比边例估抚算法①以蹄拟建趣项目盾或装凡置的万设备夫费为敌基数叠，根据切已建愿成的唯同类境项目酸或装牺置的独建筑禁安装叔费和突其倒增工程侨费用椒等占袖设备寸价值继的百驰分比敢，求装出相引应的写建筑考安装纲工程胡费用极等，禁再加巩上拟悼建项练目的帝其他见有关源费用醒，其吉总和融即为主项目滤或装瓣置的测投资拳。计从算公暂式为赶：C＝汪E(咐1+粒f1裤*P鸣1+罢f2吗*P箭2+投f3毙*P断3+踏……牛)+咸I②以圣拟建教项目健中的溜最主待要、泳投资威比重蛮较大数并与畜生产化能力感直接盛相关渴的工驶艺设蓝备的战投资夸(包舌靠运壁杂费咬及安讽装费蹦)为眯基数储，根茂据同赔类型威的已属建项运目的广有关减统计饺资料眉，计恢算出前拟建曾项目它的各疫专业偏工程蔽(总细图、谋土建衔、暖勤通、厘给排馒水、恭管道常、电午力及辛电信微、自损控及融其他披工程嗽费用菊等)蔑占工史艺设各备投罢资的露百分澡比，掘据以狼求出纱各专肾业的岁投资译，然誉后把犬各部岭分投笔资费织用(去包括勾工艺挂设备肚费)强相加昂求和盲，再芽加上屠工程短其他管有关圾费用件，即室为项报目的笔总费渣用。慕计算无公式轰为：C＝锦E(亩1+尸f1全*P右1‘焦+f泽2*陆P2周’+誉f3架*P酿3‘肠+…地…)锣+I【例却】：汽某工岛程在仪建设录期初勉的建桑安工舰程费腊和设暗备工词器具价购置肝费为滤45活00漆0万缺元。膜按本僻项目疯实施寻进度忧计划久，建扰设期枝3年春，投步资分包年使其用比道例为关：第脉一年热25城%，纱第二无年5衡5%关，第锻三年室20额%，我投资悬在每类年平晴均支酱用，戏建设定期内泛预计寸年平掉均价超格总都水平嘴上涨露率为竭5%冻。建刊设期谜利息霞为1肚39耻5万诉元，蹦工程萄建设厨其他株费用童为3原86狠0万稻元，降基本丈预备弦费率退为1漫0%桐。试炭估算宜该项挠目的求建设释投资税。解：（欺1）舅计算跳项目坡的基剃本预颤备费露：令基本秀预备喝费＝蜂(4府50尤00汽＋3留86增0)棉×1缠0%忌＝4恒88剩6（切万元锹）（2渠）计稼算项莫目的趟涨价脏预备梅费第一乌年末宪的涨沃价预取备费妈=4煎50党00吹×2蜓5%胳×[谷（1添+0阳.0趴5）泳1/呆2－悉1]必=2肥77郑.8锤2（毯万元写）第二旱年末珍的涨充价预肝备费茎=4骆50宣00梯×5胶5%辟×[葛（1夹+0踩.0辜5）糠1+鞋1/必2－绢1]配=1模87摩9.赵26柿（万背元）第三铲年末查的涨包价预筋备费枝=4太50疏00员×2托0%污×[晒（1抬+0口.0渡5）隆2+晋1/贤2－嘴1]淡=1雀16做7.钻54虚（万盈元）该项穿目建嗓设期糟的涨忧价预奋备费默=2眼77薪.8先2+陵18露79毒.2碑6+株11馒67钓.5姻4=程33花24雷.6葬2（蚂万元柄）（3未）计承算项信目的烤建设岩投资建设湾投资腔＝静姥态投烤资＋饿涨价澡预备苦费＋男建设载期借六款利冤息＝4镇50习00垃＋3闹86肉0＋狮48期86碍＋3袜32瓦4.你62氧＋1临39纤5＝割58恼46央5.振62旋（万饮元）(4未)固贯定资味产投旺资方宏向调支节税固定岁资产降投资骄方向摊调节腐税以凭固定链资产箩投资震项目盗实际练完成消投资头额为摩计税牙依据乌，根喝据工铲程的佩性质同及划拣分的塔单位步工程别情况睛，确姿定单房诚位工胁程的类使用唐税率疲，将廉各个昆单位谷工程摔应纳川的税掌额汇段总，畅即得涝出整屠个项及目的调应纳捷税额抬。需要悲说明丑的是罩，对傅投资帆方向拐调节魔税进洋行估额算时镇，计稻税基灿数为脆年度肺固定临资产敌投资泥计划妈额，茫按分年的主单位仇工程苹投资灿额乘划以相休应税征率计更算。(二口)铺谊底流谋动资叼金的渐估算碧方法铺底浓流动属资金互是保唐证项唉目投巾产后析，能商正常印生产明经营帝所需吵要的太最基蜜本的路周转挥资金见数额孙，这于部分得资金冰需要榜在项框目决拔策阶税段落串实。铺底毙流动杨资金分=流袄动资怖金×芹30厘％这里攀的流笛动资融金实遵际上日就是缎财务绘中的川营运笋资金棵。流动旅资金蚀=流伏动资予产－宜流动文负债流动落资产满主要存考虑贫应收摄账款浇、现难金和膏存货驻；流动堤负债肆主要爱考虑猴应付谅和预皇收款米。1．悉扩大啊指标凶估算辟法(1筐)产拐值(迈或销黎售收猪入)薄资金响率估博算法流动赖资金夫额=廉年产厕值(距年销钥售收维入额讨)×斑产值针(销抹售收呀入)瓜资金瓣率(2擦)经蜂营成暴本(择或总碧成本讯)资续金率炭估算损法流动醋资金逮额=勒年经禁营成精本(卵年总劈燕成本赵)×照经营艘成本朴资金离率(玻总成途本资筒金率宝)经营昨成本占是一晕项反充映物摔质、棍劳动歼消耗欢和技窜术水欲平、之生产透管理炎水平好的综孙合指穿标。(3灯)固搜定资贞产投湖资资构金率膝估算续法流动乡丰资金喉额=狠固定肺资产然投资陪×固若定资带产投刘资资愧金率固定涌资产中投资鸟资金告率是巴流动托资金屯占固鲁定资荷产投瘦资的赢百分在比。(4壶)单疤位产铸量资让金率烛估算盛法流动焰资金贤额=早年生蚊产能星力×仅单位摊产量浴资金浮率单位济产量塘资金介率即赵单位芹产量但占用帜流动渠资金杀的数宾额。2．码分项政详细罢估算肢法(访分项糟定额凡估算议法)流动问资金圾=流赢动资区产一锦流动阵负债流动接资产丈=现畅金+株应收梢及预法付账葛款+男存货流动赤负债布=应挎付账励款+球预收巡寿账款流动便资金潮本年诵增加牛额=煤本年野流动覆资金餐一上嚼年流深动资给金流动惹资产墓和流珍动负偷债各汉项构腰成估她算公朝式如俭下：(1烦)现位金的屑估算现金很=年铁工资甘及福成利费趋＋年讽其他瓶费用周转盒次数年其伏他费万用=挥制造然费用授+管钱理费寸用+立财务转费用胶+销伟售费脾用一专以上谁四项椒费用租中所寸包含挨的工国资及何福利完费、绢折旧妙费、厕维简蹲费、泥摊销诞费、腐修理抗费和迫利息坑支出36平0天周转山次数愈＝最细低需盏要周迅转天剥数(2甘)应苹收(伟预付好)账暖款的双估算应收侍账款恶=年佛经营莲成本遭／周射转次聋数(3纷)存授货的破估算在估姓算中回的存鹅货一雅般仅售考虑橡外购捆原材叨料、浆燃料屠、在步产品床、产宰成品炉，也画可考奥虑备株品备罢件。外购门原材坦料、境燃料败费用在产久品产成比品=孕年经呀营成签本／岔周转朝次数(4触)应嫁付(最预收么)账蚕款的筒估算应付漆账款冷=年范外购嗽原材捏料燃毛料、涉动力板和备虑用件邪费用周转右次数3．驳流动屑资金主估算框应注刑意以忧下问暑题：(1鉴)在轧采用练分项笨详细垒估算肯法时趟，需姿要分间别确韵定现喝金、剩应收编账款陵、存汗货和洽应付埋账款件的最诱低周羊转天安数。趟在确教定周离转天械数时毯要根烂据实渡际情冻况，享并考哲虑一弱定的段保险视系数嗽。对准于存涂货中堤的外果购原范材料故、燃碗料要煮根据公不同令品种夏和来裹源，线考虑影运输俗方式悬和运制输距罗离等政因素掩确定赚。(2胀)不桶同生完产负嘉荷下恶的流童动资爬金是肃按照哄相应优负荷棵时的烘各项血费用奔金额佩和给男定的便公式倍计算粪出来盗的，雄而不召能按休10掀0％秩负荷吃下的门流动喝资金稳乘以写负荷恩百分登数求岩得。(3选)流国动资疏金属肝于长岂期性香(永乐久性蚂)资录金，尾流动违资金拿的筹煌措可剃通过勾长期扩负债摆和资宣本金苍(权删益融聚资)铸方式狗解决窑。流咽动资庆金借膏款部漠分的乘利息偶应计回人财帮务费品用。孝项目居计算榨期末菊收回枪全部帆流动察资金您。第五眠节说建设冲项目念财务叛评价一、飘概念建设普项目薯的财折务评滥价是太根据哥国家呢现行泊的财港税制久度和只价格家体系包，分概析、爬计算纵项目每直接仪发生佩的财森务报责表，誓计算膊评价蹦指标栽，考伴察项肢目的威盈利蛙能力须，清云偿能摧力以患及外涂汇平拨衡等城财务胜状况神，据腹以判赚断财套务可杏行性摄。(三萄)财舱务评姜价的倍程序(1薪)收租集整准理和凡计算桑有关就的基浪础财过务数举据资疮料，修并将可所得彩的数侮据编查制成洲辅助辆财务稼报表运。(2满)编招制基顶本财卫务报委表。(3钱)财践务评惹价指指标的烤计算仔与评蛇价。(4由)进狐行不寒确定彩性分务析。(5稼)作齐出项呼目财幼务评刊价的浓最终睬结论应。土地桐费用色估算湾表前期芽工程翻费估括算表基础火设施你建设言费估浊算表建筑匹安装壮工程肤估算顽表公共舟配套涨设施挥建设粗费估层算开发扇期税惧费其它寻费用开发榨建设投资脊估算经营希成本估算享表项目辫总投像资估厚算表销售胁收入驱与经酱营税榴金及惜附加屠估算庸表出租悔收入馋与经魔营税株金及度附加捆估算饭表自营花收入峰与经狠营税贫金及顶附加芝估算牲表投资赛计划未与资赵金筹裂措表借款毁还本恶付息爆表现金钢流量学表资金膨来源导与运扯用表损益陡表财务随盈利典能力资金间平衡箩能力财务朵清偿贴能力三、调财务迷评价扎指标犯体系投资收益率动态投资回收期静态评价指标项目评价指标静态投资回收期内部收益率动态评价指标偿债能力借款偿还期利息备付率偿债备付率净现值净现值率净年值一、呼静态瞎评价蹈指标（一此）盈弯利能散力分典析指贺标投资陪回收气期（Pt）：用项丧目各助年的戚净收仁益来辜回收关全部谜投资咐所需耐要的催期限原理卵公式遗：实用肉公式（1）项淘目建贩成投阶产后众各年声的净慰收益建均相雾同时宏，计傻算公级式如荒下：式中低：I为项糠目投鞠入的奏全部蠢资金朗；A为每辅年的惠净现艇金流霜量，即A=（2）项目虚建成抄投产乘后各炊年的字净收画益不携相同涉时，丈计算霉公式贿为：评价宵准则险：Pt劲≤P量c，可行产；反饥之，乱不可室行2.知投角资收姐益率赖（E黄）：项目绳在正伟常生鱼产年斥份的饮净收级益与坝投资舅总额床的比抵值（1意）当惊K为夕总投批资，与NB羊为正役常年驰份的转利润酒总额峰，则年E称肤为投资雕利润南率；（2惜）当继K为黄总投袋资，眼NB写为正普常年材份的事利税固总额烂，则腥E称资为投资蔬利税潜率。评价销准则疑：E≥慌Ec屈，可扑行；斤反之喜，不芳可行何。（二）械清偿学能力倡分析欢指标1.馒财低务状珠况指让标：资产总负债纠率、乏流动走比率锯、速胖动比肢率2.笋建熔设投梅资国帅内借还款偿相还期唉（P宾d）原理担公式境：上式扮中：赶Id梨—固猪定资积产投胞资国啊内借末款本巨金和汽建设事期利与息Rt禁—可炊用于撇还款薪的资塑金，睁包括河税后熄利润牙、折苦旧、墨摊销故及其演他还书款额在实毛际工除作中攻，借成款偿共还期恒可直片接根嫂据资虏金来印源与袜运用要表或早借款童偿还遥计划败表推绵算，早其具绝体推怒算公刚式如书下：评价气准则店：满足株贷款帝机构茂的要炎求时俱，可碌行；掘反之研，不虎可行趣。3.倚利盼息备馅付率利息甚备付挂率也完称已乓获利哄息倍混数，敞指项啄目在牙借款等偿还躺期内烘各年陡可用致于支往付利牌息的辫税息差前利金润与麻当期畏应付缘瑞利息眠费用智的比缠值。鸦其计算咽式为：式中今：税缠息前崖利润岂＝利扯润总渴额＋苏计入糕总成害本费非用的肤利息烂费用当期关应付径利息板：指彩计入按总成舱本费阅用的女全部木利息惨。评价繁准则词：利息吴备付耳率应股当大要于2容。否肌则，伐表示熄项目独的付径息能磁力保乞障程扣度不粗足4.抬偿哗债备樱付率偿债长备付百率指偷项目宁在借僚款偿皆还期推内，途各年移可用红于还勒本付杯息的繁资金不与当炕期应尘还本岸付息菜金额吼的比伯值。绑其计算惹式为：式中筋：可矿用于况还本盒付息盐资金杂：包膀括可锦用于另还款眯的折粪旧和笑摊销匙，成扔本中耻列支饿的利歇息费失用，枕可用圈于还赴款的匙税后柳利润就等；当期荐应还届本付捕息金匀额：忘包括棚当期损应还俭贷款绵本金召额及鸡计入料成本字的利藏息。评价架准则值：正常户情况穿应当宿大于乐1，忘且越笑高越肃好。疮当指扬标小侧于1鹅时，库表示虑当年路资金扮来源樱不足鞠以偿略付当升期债管务，枕需要授通过惠短期焦借款预偿付冲已到孙期债恰务。二、散动态饰评价后指标它不抢仅考栋虑了救资金显的时斩间价赌值，科而且泳考虑惭了项篮目在龟整个膏寿命露期内袖的全长部经业济数取据，傲因此浓比静象态指吼标更敞全面坛、更递科学皇。1.雪净树现值活（N溪PV笋——静Ne趴t纺Pr笔es散en卡t腾Va刺lu晕e）（1叮）计景算公竞式和指评价慌准则计算念公式圣：评价尸准则汽：对单籍方案满，N叨PV建≥0权，可街行；变多方触案比唐选时衰，N敞PV册越大纽奉的方丧案相泰对越歉优。2.寻动服态投办资回京收期哪（P虚t′撑）原理映公式老：实用肤公式腐：评价歌准则旬：P歉t′通≤P曲c′烧，可敞行；垦反之格，不角可行火。例】围：对遮下表惹中的角净现渡金流齿量系买列求后静态颠、动稀态投油资回跌收期容，净僚现值屡，设ic=绿10痰%。解：锈静态热回收酷期哗=木8-孟1+钟（6胀6÷违15彩0）挺=边7.改56例（年抚）动态以回收蒜期彼=1架1-企1+挤（2帜.9翼4÷满52蕉.5赚7）申=1嘉0（厦年）NP车V＝决35覆2.称41年份净现金流量累计净现金流量折现系数折现值累计折现值123456789101112~20-180-250-15084112150150150150150150150-180-430-580-496-384-234-846621636651618660.90910.82640.75130.68300.62090.56450.51320.46650.42410.38550.35052.018-163.64-206.60-112.70 57.3769.5484.6876.9869.9863.6257.8352.57302.78-163.64-370.24-482.94-425.57-356.03-271.35-194.37-124.39-60.77-2.94+49.63352.415.高内吃部收倚益率械（I端RR盲——赚In饮te剑rn那al月R看at躲e印of伞R巴et眨ur潮n）垮：净现买值等晃于零榜时的扮收益秃率原理蔑公式冷：评价塞准则储：IR亮R≥别ic粗，可控行；参反之园，不姻可行羡。（1熟）I叶RR披的经被济涵双义（通过乐举例悄来解每释之着）【例宁】：渡某投厘资方向案的严现金伪流量冷如下云表，属其内担部收护益率材IR缴R=胜20拔%，姜试分再析内昂部收叮益率谷的经格济涵尸义按2欲0％枣进行们逐年跪等值喘计算漂。第t期末0123456现金流量At-10003003003003003003071000300900300300300300780636463.2255.84307i=20%0123456由上完图可碌以看来出，肺在整逝个计哭算期哈内，喜如果蛙按利澡率ｉ肝＝I击RR文计算己，始兽终存堂在未水回收思投资思，且文仅在遇计算劈燕期终课时，厕投资乏才恰毛被完存全收巨回，辨那么甘i*惭便是终项目医的内浓部收玻益率眨。这骗样，香内部严收益枪率的茅经济算涵义麦就是功使未血回收砌投资瓣余额昨及其伍利息丸恰好刮在项斑目计杨算期封末完逼全收拐回的戏一种新利率枕。（2绕）I饮RR滋的计痕算步宏骤：IRRi1i2NPV1NPV20NPVi①张初估环IR赴R的逗试算探初值罢；②顾试算尸，找伏出i斯1和洒i2横及其敲相对滤应的其NP浮V1赢和N凯PV抗2；注意：为判保证税IR乒R的浩精度辜，i浊2与绑i1缺之间挥的差夏距一柴般以妻不超绪过2学%为浸宜，梯最大砖不宜兄超过悠5%便。③描用线在性内妄插法沟计算拒IR蛮R的耗近似娃值，慕公式煤如下侮：五、夜建俊袋项目纷财务毙评价佛案例(一纺)工林程概吩况1．汉某电坏站装逮机2盗5逼00换k栋W，漠年发奋电量谦1。骂70轿0万磨kw巷·h方，施咬工期腐2年厨，生滥产期更20起年，团计算掉期2居2年哭。滨本寄工程给建设岸资金寸30全％为破资本盘金，喇。7耐0％烫由银笼行贷赖款，朱贷款塘利率携6．贯2l塞％，讲还款泡期限刻8年斧(从梨电站玩运行裁年起易6年月)。押以建达设开孟始年踪蝶为基总准年柜，以匠年初矮为折艇算基廉准点恰，折枣现率继为1傻2％输。(问问大鞠家有府没有搭学过古技术高经济反学)3．吹敏感涝性分倍析蔬本父电站余敏感卧性分乏析，化主要方考虑就固定利资产化、有哑效电抹量变委化，杰贷款塌期限借、所荡得税船减免萝、资杂本金坡比例洲等不厘确定敢因素头单独词变化锅，而互上网栗电价练不变膊时对允财务球指标镇的影油响程宴度，凑计算怎结果气见表淡2一币10杜。祝计榆算结葬果表嚷明，都当上浇网电句价为没0．辉30祥元／垒(k咽w·补h)学不变桂时，勉各不辰确定惭因素杨的变夫化对坚财务脾指标民虽有怕影响座，但泥都不膜足以寻影响矮评价稼结论掏，说熊明电臣站在句上述糠情况紧下是雕盈利写的。得(三状)财竭务评改价结座论身本侵项目如财务扇指标蹦优越旦，在声财务我上是沈切实蚀可行井的，翼又能停满足宿还贷图要求呢，建向议可晕以修滚建。第五隶章红不确敢定性耕分析※奋本章紧要求（1呜）了店解不浓确定范性分糠析的惧目的乡丰和意名义；（2游）掌贿握盈区亏平轧衡分茎析方姨法；（3夺）掌地握敏倚感性贞分析隐方法斧和步葬骤；（4忙）熟滥悉概朗率分物析方念法。※筛本章旬重点（1义）线享性盈股亏平驼衡分蜘析（2找）互居斥方险案的找盈亏村平衡指分析（3段）单魔因素败敏感狭性分虑析（4药）概栗率分甩析方巷法※守本章虚难点（1桶）敏餐感性伙分析（2散）概斩率分文析第五扬章永不确铺定性岛分析§1败盈铅亏平剖衡分浩析一、竭独立辞方案协的盈遍亏平拦衡分迁析（一骗）线焰性盈草亏平偿衡分嚼析设：迟Q0馅—年僻设计否生产呢能力齐，Q糊—年浪产量婚或销蜂量，腹P—竿单位骨产品压售价币，F叼—年文固定球成本扫，V—报单位店变动臭成本堂，宋t—讽单位崭产品盟销售惯税金待收入骨、费搭用B穿EP伍BE播P(叛Q)饿Q产耀量亏汤损区该盈利泛区年爪销售春收入阶线年相总成配本线桂线性灵盈亏悦平衡蚀分析怜图固举定成郊本线则，箱可建跃立以英下方喷程：总收冰入方遥程：总成讲本支怕出方且程利润优方程爹为令B柳＝0筹，解颗出的并Q即唱为B吓EP辛(Q当)进而纹解出汽生产茧能力惭利用更率的望盈亏巧平衡纤点B纸EP某(f咳)：BE涛P(菜f)间＝B欲EP朵(Q写)/哗Q作0×尸10瓜0%堪经扶营安絮全率非：B太EP娘(S咬)＝颠1－绣BE值P(瓦Q)注意：平跑衡点巧的生批产能膜力利鞭用率戏一般蝇不应脑大于殃75若%；问经营蜓安全亮率一忍般不昌应小逗于2谁5%努。同理夜，还削可求成出其碎他因弟素的遇BE棋P。缎如达贤到设睁计生狡产能盘力时沟，产愁品销楼售价贩格的稀盈亏托平衡妖点为澡：收入、费用BEPBEP(Q)Q产量亏损区盈利区年销售收入线年总成本线线性盈亏平衡分析图固定成本线第五丽章序不确桃定性焰分析（二鼻）非超线性医盈亏违平衡朗分析在不饼完全担竞争苏的条疑件下欣，销舍售收撤入和思成本隔与产鹊（销距）量跪间可煎能是亡非线风性的哨关系般。非针线性驱盈亏捎平衡崇分析基的原愈理同屿线性况盈亏昨平衡盛分析揉，下孙面通赖过两戚道例挪题加涂以说棍明：【例锁】：挎教材属P.逝95轨的例登5-芳2（磨销售吊收入垄是非呀线性填，成余本为透线性倚的情羊况）【例下】：义教材聚P.膨96但的例润5-饱3（汪销售圆收入持是非英线性环，成筋本也恐为非锯线性臂的情脊况）二、偷互斥牢方案坚的盈种亏平贿衡分鹿析如有智某个斜共同甩的不击确定将性因蹄素影柳响互油斥方但案的狡取舍沫时，受可先周求出含两两织方案荡的盈文亏平贵衡点但（B拌EP纤），禾再根骆据B鲁EP鹊进行漫取舍锯。【例拴】：处（寿饮命期嘉为共朴同的典不确榆定性劲因素徒）某肿产品顺有两有种生挎产方铸案，区方案渡A初非始投巡寿资为亚70获万元出，预舌期年拔净收臂益1钞5万李元；兴方案浅B初跨始投扭资1弯70展万元旧，预改期年惰收益玻35甜万元监。该贼项目闸产品粮的市前场寿手命具患有较凉大的肆不确栗定性模，如夺果给驻定基摇准折佳现率僻为1洋5%肾，不忧考虑朝期末灿资产限残值廉，试肌就项树目寿组命期券分析输两方鲁案的订临界划点。解：设项困目寿永命期蚊为nNP荷VA＝川－7片0＋标15阶（P/A，5植%，n）NP盏VB＝蓄－1愿70率＋3训5（P/A，5云%，n）当NP途VA＝NP驰VB时农，有－7割0＋胡15订（P/A，5抓%，超n）向＝－辞17肢0＋顿35温（P/A，5蓝%，n）P/A，5拉%，n）＝钱5查复络利系机数表倡得n≈1刊0年栗。第五毒章拿不确累定性宫分析NPV方案An方案BN=10年盈亏平衡图这就柄是以堤项目通寿命委期为鸦共有授变量喷时方修案A与方筐案B的盈额亏平察衡点截。由反于方移案B年净懂收益羡比较督高，难项目窄寿命润期延恰长对弃方案B有利置。故膀可知拘：如进果根夫据市孟场预守测项铅目寿尘命期毕小于丙10辰年，斧应采办用方泰案A;扎如果裳寿命辜期在饮10早年以份上，惭则应聪采用偿方案B。【例丽】：垃教材敏P.渣97煮的例彼5-症5（挥产量怪为共泛同的挨不确蹲定性您因素守）第五唤章貌不确崖定性仔分析§2肿敏堤感性况分析一、捎概述1.汁含颤义2.番主印要任旅务二、线单因浅素敏票感性币分析假设印某一软不确腔定性机因素柳变化堂时，劫其他暴因素警不变押，即听各因杜素之榆间是瞧相互挺独立梳的。歇下面拦通过坊例题笨来说批明单拆因素陶敏感傍性分冒析的项具体端操作弄步骤肉：（1幅）确夕定研拦究对筋象（凳选最尚有代疯表性吴的经芒济效鹅果评阁价指击标，央如I犯RR恶、N乞PV悠）（2箭）选年取不寨确定起性因裳素（汗关键及因素叨，如曾R、狡C、赶K、隆n）（3邀）设连定因宏素的豪变动悬范围牙和变惜动幅挑度（阳如－突20片％～啦+2损0％萌，1派0％翼变动陷）（4解）计馒算某电个因亦素变碰动时晨对经吐济效参果评惯价指旗标的赔影响◆计赚算敏俊感度卸系数皱并对串敏感布因素剖进行段排序县。敏馅感度娃系数胀的计续算公羽式为迎：β=啦△A园/△危F式中喉，β触为评脸价指户标A当对于悟不确萄定因骡素F革的敏侵感度螺系数殖；△A鉴为不爹确定瞧因素栗F发即生△端F变约化率之时，即评价得指标巴A的嫂相应督变化浅率（听%）刘；△F胖为不洽确定锋因素怜F的代变化源率（甘%）婶。◆计培算变泊动因朗素的扁临界遍点。罪临界淘点是咳指项舅目允河许不染确定厘因素山向不雪利方贫向变哨化的傻极限记值。拒超过打极限盈，项疼目的勾效益歉指标轮将不提可行载。（5匹）绘主制敏谣感性产分析棉图，灵作出腹分析奸。第五根章国不确死定性预分析例】翻：设谢某项植目基棒本方誉案的父基本纵数据引估算剪值如禁下表惰所示涂，试镰就年滋销售鼠收入厦B、咐年经奸营成谱本C谎和建施设投浴资I厚对内践部收球益率智进行底单因此素敏邮感性粘分析持（基屑准收警益率某ic奸=8物%）解：（筋1）夕计算很基本墓方案藏的内完部益端率I索RR采用绘试算肯法得烦：NP牲V(i光=8触%)会=3侨1.唐08缺（万铁元）0，NP怒V(i乘=9休%)同=－窄7.较92戚（万验元）0采用川线性狭内插盈法可爬求得：因素建设投资I(万元)年销售收入B(万元)年经营成本C(万元)期末残值L(万元)寿命n(年)估算值15006002502006第五余章备不确能定性斥分析（2椅）计鲁算销议售收疤入、善经营匙成本颂和建疯设投狂资变身化对绢内部患收益剖率的鉴影响败，结敬果见包下表内部土收益驾率的眼敏感学性分灯析图伶见下献图年销售收入年经营成本基本方案（8.79%）投资基准收益率(8%）内部收益率(%)不确定性因素变化率内部收益率%变化率

不确定因素-10%-5%基本方案+5%+10%销售收入3.015.948.7911.5814.30经营成本11.129.968.797.616.42建设投资12.7010.678.797.065.45（3豆）计破算方甘案对邪各因潜素的患敏感锄度平均宁敏感雀度的弱计算督公式打如下糟：平均凭敏感块度的虑计算抖公式拨如下年销己售收狸入平捡均敏锻感度年经江营成滤本平轧均敏丘感度建设值投资缝平均耗敏感参度=第五怜章萝不确晒定性疑分析三、猛多因质素敏访感性竟分析1.束最凶有利本—最忌不利裁法【例恒】：欣教材等P.丢99灵的例饿5-盘72.血解况析法络与作鸡图法序结合【例需】：回教材纠P.价10晕0的青例5渣-8飞（二拖元变计化，子关键树因素介是初床始投门资和烟年收照入）【例狠】：劈燕教材原P.西10飞0的蝇例5揭-8卫（三中元变矿化，贿关键荐因素赛是初种始投椅资、加年收病入和敲寿命姑）说明偏：敏感饰性分盼析的粱优缺仆点；昌Ex目ce共l软兆件在兵敏感兵性分个析中铅的应篮用。第五陵章柿不确定定性虹分析§3选概北率分呈析一、压随机践参数陪的概篇率分旱布均匀辜分布均值却：颗方蓄差：2.获β分布对参恰数作况出三掘种估胀计值怖：悲工观值P、最可杯能值M、乐观崭值O均值匆：伤方差扯：3.慈正麦态分倘布第五塑章裙不确喝定性驴分析二、涨解析起法（珠以净陈现值梅作为寻分析酿的主沾要指盐标）1.轮净瓶现值为的期滩望与后方差设各僻年的惨净现茧金流僵量为售独立等同分超布随搭机变叙量，灶则[∵可E(友kξ债)=数kE掩(ξ茄)][∵在D(级kξ艇)=墓k2麻D(煤ξ)陶](∵爸净现凭值的灶方差吊与净胆现值的是不字同的伤量纲衰，∴浮用标厕准差尊)由中窃心极穷限定湖理，狗当n敲很大绢时作标塑准化址处理后：【例棵】：园教材在P.浇10闲4的遥例5岩-9第五栏章鞠不确脉定性紧分析2.浑方鼠案的林风险倒分析【例弱】：祝教材搁P.良10倾5的术例5具-1武0亦即【例没】：落教材坡P.狡10歌6的堡例5辩-1妙1第五辽章革不确蜂定性堡分析三、单概率饱树分琴析概率毕树分胡析的锁一般和步骤市是:（1羞）列可出要刷考虑价的各伞种风鸦险因愉素，何如投棵资、述经营晶成本佳、销逼售价殃格等盼；（2滚）设低想各劳种风与险因蜡素可略能发伪生的京状态皆，即负确定谢其数披值发矛生变像化个旨数；（3费）分她别确垂定各框种状志态可店能出舰现的胃概率竟，并滋使可扯能发统生状纯态概娃率之俩和等严于1贱；（4差）分胜别求劲出各蔑种风弄险因真素发迹生变笑化时冲，方辰案净帮现金历流量么各状盲态发萍生的鞠概率岛和相纳应状依态下写的净撤现值NP奸V(j炭)；（5哄）求动方案群净现寺值的逆期望械值（呈均值参）E蛇（NP健V）（6传）求晚出方签案净扫现值静非负跃的累拒计概扒率；（7毫）对栽概率村分析对结果脆作说汪明。阅；第五钩章此不确庄定性扯分析【例弃】：岸某商骂品住差宅小爆区开颤发项杯目现浓金流供量的叙估计袜值如贵下表其1所芒示，盘根据略经验总推断淋，销器售收茫入和右开发两成本员为离每散型双随机辜变量玩，其铅值在悔估计搁值的护基础挖上可堂能发午生的油变化唐及其冠概率亮见下秒表2团。试窝确定能该项气目净碰现值瓜大于讨等于童零的撕概率陪。基点准收秤益率ic=以12剑%年份123销售收入开发成本其他税费85758885671434873464880069001196净现金流量-508718069350变幅概率因素－20%0+20%销售收入开发成本0.20.10.60.30.20.6解：（监1）逮项目量净现牢金流徐量未宝来可毕能发码生的舅9种绘状态亏如下抱图。（2惰）分扛别计瓜算项端目净趋现金错流量强各种壮状态甚的概跑率Pj（选j=谁1，伞2，醒…，跪9）纺：P1=佳0.靠2×劲0.键6=警0.龙12P2=娘0.精2×凝0.榜3=标0.目06P3=返0.拐2×爸0.柱1=袋0.辟02余类坟推。庄结果姻见下杨图。第五咏章类不确婶定性田分析（3凶）分光别计装算项劫目各返状态丙下的映净现灯值N允PV已j（柿j=内1，加2，票…，旷9）（4标）计沃算项塑目净曲现值忽的期行望值瓜：净现不值的平期望息值=犁0.尊12晶×3龙12脖3.普2+缎0.腥06钞×5休69袜0.雷4+径0.斑02亡×8量25嫁7.号6+屯0.究36共×(搅－1石41无.3顾)+0.复18莲×2监42晴5.遇9+租0.现06惨×4街99垂3.吐0+痕0.按12悼×(穷－1冬76夜7)织+0则.0捧6×扁(8便38坐.7境)+0.推02遭×1胖72奔8.黑5=吼13俯39附.1确(万查元)（5弊）计漂算净覆现大锡于等唇于零萄的概境率：P（NP快V≥0烦）=坏1－馆0.缘瑞36叨－0霉.1木2－爽0.毯06详=0部.4哭6结论：该项夸目净衣现值刺的期独望值遇大于秃零，铃是可为行的弃。但萌净现首值大铅于零仁的概叠率不亭够大棋，说饰明项补目存垄在一填定的养风险。计算限结果防见下音图第五运章驼不确愿定性债分析估算状态0.20.60.60.30.10.60.30.10.60.30.10.2销售收入状态概率开发成本状态概率可能状态（j）状态概率（Pj）NPV（j）Pj·NPV（j）10.123123.2374.820.065690.4341.430.028257.6165.240.36－141.3－50.950.182425.9436.7