2022年婴儿食品行业竞争格局及发展趋势分析

资料来源：欧睿，公开资料整理2022年婴儿食品行业竞争格局及发展趋势分析一、婴儿食品概述按照定价、以及配方成份或营养、原材料及制造工艺等其他因素，婴幼儿配方奶粉可分为超高端、高端及普通婴幼儿配方奶粉。超高端及高端婴幼儿配方奶粉统一归类为高端婴幼儿配方奶粉，多采用湿混法工艺生产。婴配粉主要有三种制造工艺：(1)湿混法结合喷雾干燥法，(2)干混法，(3)综合工艺。飞鹤是中国少数婴配粉供货商之一，有能力满足利用湿混法结合喷雾干燥法工艺所需的严格条件及质量控制要求。婴幼儿配方奶粉制作工艺比较二、婴儿食品行业发展背景人口出生率短期“断崖式下滑”的现象或将在未来几年有所回补。由于新冠疫情爆发，2020年育龄妇女生育率仅有9.6%，下滑2.1个pct，降幅较为罕见。据预测，2022年的育龄妇女生育率略降0.6pct至8%；2023、2024年受益于三孩政策，该生育率回升至9%，2025、2026年生育率分别下降0.5pct。2013-2026年中国育龄妇女生育率趋势三、婴儿食品行业产业链1、产业链婴儿奶粉产业链上游为原料供应和加工生产；中游为各个奶粉品牌商；下游为销售渠道，包括商超、综合电商平台、母婴店等。婴儿奶粉产业链2、下游渠道分布从下游销售渠道来看，自2019年起其他食品专营店在婴儿食品的零售销售额占比即超过50%，并保持该趋势至今，截至2021年该渠道销售占比略有下降，但仍高达50.2%。电商渠道销售额占比逐年上涨。2011-2021年中国各渠道婴儿食品销售额占比(%)四、婴儿食品行业现状1、零售额从零售额情况来看，近年来，我国婴配粉行业空间持续增长。据欧睿统计，我国婴儿食品(以奶粉为主)零售销售额由2011年的747亿元增长至2021年的1962亿元，10年CAGR达到10.13%。2015-2021年中国婴儿食品零售额情况2、单价从婴儿食品单价来看，据欧睿口径，2011-2021年的10年间，我国婴儿食品单价除2016年外，均在持续提升，10年间的零售价CAGR为3.13%。2015-2026年中国婴儿食品单价及预测3、人均消费量从人均消费量来看，2010年以来的宝宝人均奶粉消费量逐年上升，且2016年以来其同比增速也在持续加快，至2021年已经高达12.04%，近10年的CAGR高达9.54%。2017-2026年中国婴配人均粉消费量4、母乳喂养率从各地区母乳喂养率来看，与世界、亚洲均值相比，中国母乳喂养率较低。随着城市化率提升、生活节奏加快，母乳喂养对于职场女性来说，越来越难以实现，婴配粉仍是刚需。中国及其他地区母乳喂养率情况对比五、婴儿食品行业竞争格局从竞争格局来看，自2015年以来，中国婴儿食品市场的行业集中度指标均有所提升，但集中度仍然偏低，截至2021年的CR3仅为41.3%，CR10也仅为74.3%。以2021年行业前5名在近年来的市场占有率变化趋势来看，雀巢、达能等海外公司在2016年以来几乎没有增长，而国内品牌飞鹤、伊利、君乐宝的市占率均有较大提升。2015-2021年中国婴儿奶粉top5市占率变化(%)六、婴儿食品行业发展趋势1、下线城市挖掘空间大2018年下线城市的市场份额在我国婴配粉零售额占比达到53.8%，且是各统计类别城市中唯一一类市场占比明显提升的。相比而言，一线城市、新一线城市以及二线城市在同期的份额占比分别为9%、19.8%和17.4%。相较2014年，一线及二线城市在2018年及2023年的市场份额占比基本均在下降。预计未来下线城市婴配粉具有一定发展空间。2014-2023年中国按城市等级划分婴配粉零售额占比2、线上渠道发展迅速销售渠道方面，母婴店为主，线上渠道重要性日益凸显。目前婴儿食品的销售渠道主要分为母婴店渠道、线上渠道和传统商超类线下渠道。其中母婴店占比过半，线上占比接近3成且增速很快，传统商超类渠道占比持续萎缩。随着电商渗透率不