2022年特种纸行业重点企业对比分析

2022年特种纸行业重点企业对比分析一、行业重点企业基本情况对比仙鹤股份有限公司(简称“仙鹤股份”)为国内大型高性能纸基功能材料研发和生产的A股上市公司。拥有化工、制浆、能源、原纸、纸制品、环保处理、运输等全产业链产能布局。拥有包括烟草行业配套系列、家居装饰材料系列、商务交流及出版印刷材料系列、食品与医疗包装材料系列、电气及工业用纸系列、日用消费系列等六大系列60多个品种，截至2022年6月底，年产能已超过110万吨。五洲特种纸业集团股份有限公司(简称“五洲特纸”)主要从事特种纸的研发、生产和销售业务，共拥有食品包装纸、格拉辛纸、描图纸、转移印花纸、特种文化纸五大系列的多个产品。截至2022年6月底，五洲特纸已经建成8条原纸生产线，产能近135万吨，形成了较大规模的特种纸生产能力。特种纸行业重点企业基本情况对比二、行业重点企业发展历程对比仙鹤股份前身衢州仙鹤纸业有限公司于1997年6月成立。历经多年发展，目前仙鹤股份在全国拥有5大制造基地，多个项目高速发展，在“家文化”的引领下，通过可持续、高质量的发展，做全球高性能纸基功能材料行业领跑者。五洲特种纸业集团股份有限公司成立于2008年，位于浙江衢州，2020年11月10日，公司在上海证劵交易所上市(股票代码:605007)。经过十余年的积累，在充分发挥自身的技术优势和人才储备的基础上，通过产品性能提升、生产工艺优化、生产设备改造、新产品开发、新技术应用等，取得了一系列的科技开发成果。特种纸行业重点企业发展历程三、行业重点企业经营情况对比3.1企业净资产从净资产的总额来来看，2021年仙鹤股份的净资产达到64.2亿元，较上年增加了10.7亿元，同比增长19.9%；截至2022年6月30日，仙鹤股份的净资产为65.2亿元，同比增加1.6%。五洲特纸2021年净资产为21.2亿元，同比增长25.4%；截至2022年6月30日，五洲特纸的净资产为22.1亿元，同比增长4.4%。2016-2022年H1特种纸行业重点企业净资产对比图2016-2022年H1特种纸行业重点企业净资产增速对比图3.2企业营业收入和营业成本2021年仙鹤股份实现了营业收入60.2亿元，较上年增加11.7亿元，同比增长24.2%；2022年仙鹤股份多项目投产，产能的稳定增长，市场占有率的稳定提升，上半年实现营业收入为36.0亿元，同比增长24.7%。2021年营业成本为51.7亿元，较上年增加了9.6亿元，同比增长22.9%。2021年五洲特纸实现营业收入36.9亿元，同比增长40.0%；2021年五洲特纸营业成本为32.3亿元，同比增长45.4%；子公司江西五星年产50万吨食品包装纸生产线于2021年第四季度投产并于2022年初实现销售，2022年上半年的营业收入为29.7亿元，同比增长81.9%。2016-2022年H1特种纸行业重点企业营业收入对比图2016-2022年H1特种纸行业重点企业营业成本对比图2021年特种纸行业重点企业研发费用率统计图3.3企业净利润2021年仙鹤股份实现归属于上市公司股东的净利润为10.2亿元，同比增长41.8%。2021年五洲特纸实现归属于上市公司股东的净利润为3.9亿元，同比增长15.2%。2022年上半年仙鹤股份综合毛利下降12%以及投资收益较去年同期下降51%，导致归属于上市公司股东的净利润为3.5亿元，同比下降41.8%。2022年上半年五洲特纸原材料成本上涨较大，主营业务毛利率下降，属于上市公司股东的净利润为2.1亿元，同比下降18.2%。2016-2022年H1特种纸行业重点企业归属母公司净利润对比图3.4企业研发投入对比2021年仙鹤股份和五洲特纸的研发费用分别为1.58亿元和0.54亿元，2021年各重点企业的研发投入占营业收入的比例分别为2.63%和1.46%。比较2021年和2020年的研发投入增量，仙鹤股份为增加市场占有率，加大对研发的投入，2021年研发费用较上年增加0.35亿元，研发费用率较上年增加了0.09个百分点。2021年五洲特纸研发项目增加，研发费用较上年增加了0.43亿元，研发投入占营业收入的比例较上年增加了1.04个百分点。2020-2021年特种纸行业重点企业研发投入金额统计图四、重点企业特种纸产品经营情况对比4.1特种纸营业收入和营业成本4.1.1特种纸营业收入2021年市场需求旺盛，同时仙鹤股份产能及产品线增加，仙鹤股份实现营业收入57.52亿元，同比增长23.3%，占总营业收入的95.6%。2021年五洲特纸特种纸业务实现营业收入36.76亿元，较上年增加了10.93亿元，占比99.6%。2018-2021年特种纸行业重点企业营业收入统计图2020-2021年特种纸行业重点企业营业收入及占比图4.1.2特种纸营业成本2021年五洲特纸在特种纸产品上的营业成本为30.44亿元，占总营业成本的99.7%。仙鹤股份产能及产品线增加也导致了成本的增加，2021年特种纸营业成本为45.91亿元，同比增长24.3%。2018-2021年特种纸行业重点企业营业成本及占比图从五洲特纸在特种纸产品上的成本分析来看，原材料的费用为23.43亿元，在其中的占比超过了75%；制造费用5.45亿元，占17.9%。2021年五洲特纸特种纸产品成本分析图4.2特种纸毛利率2021年在特种纸产品上的毛利率，仙鹤股份较高，达20.2%，较上年同期减少0.64个百分点。2021年五洲特纸特种纸产品毛利率为17.2%，较上年同期减少2.04个百分点。2018-2021年特种纸行业重点企业毛利率对比图4.3特种纸产量2021年仙鹤股份特种纸生产量为77.7万