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文档简介
2022-2023年期货从业资格之期货投资分析能力测试试卷A卷附答案
单选题(共50题)1、以下关于通货膨胀高位运行期库存风险管理策略的说法错误的是()。A.要及时进行采购活动B.不宜在期货市场建立虚拟库存C.应该考虑降低库存水平,开始去库存D.利用期货市场对高企的库存水平做卖出套期保值【答案】A2、2月中旬,豆粕现货价格为2760元/吨,我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕,决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂应()5月份豆粕期货合约。A.买入100手B.卖出100手C.买入200手D.卖出200手【答案】A3、量化数据库的搭建步骤不包括()。A.逻辑推理B.数据库架构设计C.算法函数的集成D.收集数据【答案】A4、某保险公司拥有一个指数型基金,规模20亿元,跟踪的标的指数为沪深300指数,其投资组合权重和现货指数相同,公司直接买卖股票现货构建指数型基金,获得资本利得和红利,其中未来6个月的股票红利为1195万元,(其复利终值系数为1.013)。当时沪深300指数为2800点。(忽略交易成本和税收)。6个月后指数为3500点,那么该公司收益是()。A.51211万元B.1211万元C.50000万元D.48789万元【答案】A5、某股票组合市值8亿元,β值为0.92。为对冲股票组合的系统性风险,基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸,卖出价格为3263.8点。一段时间后,10月股指期货合约下跌到3132.0点;股票组合市值增长了6.73%。基金经理卖出全部股票的同时,买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利()万元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B6、在通货紧缩的经济背景下,投资者应配置()。A.黄金B.基金C.债券D.股票【答案】C7、在下列经济指标中,()是最重要的经济先行指标。A.采购经理人指数B.消费者价格指数C.生产者价格指数D.国内生产总值【答案】A8、货币政策的主要于段包括()。A.再贴现率、公开市场操作和存款准备金制度B.国家预算、公开市场操作和存款准备金制度C.税收、再贴现率和公开市场操作D.国债、再贴现率和公开市场操作【答案】A9、大宗商品价格持续下跌时,会出现下列哪种情况?()A.国债价格下降B.CPI、PPI走势不变C.债券市场利好D.通胀压力上升【答案】C10、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会,需要招投标。该项目若中标,则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间,目前欧元/人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值,此时欧元/人民币即期汇率约为8.38,人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权规避相关风险,该期权权利金为0.0009,合约大小为人民币100万元。据此回答以下问题。该公司需要人民币/欧元看跌期权手。()A.买入;17B.卖出;17C.买入;16D.卖出;16【答案】A11、()是将90%的资金持有现货头寸,当期货出现一定程度的价差时,将另外10%的资金作为避险,放空股指期货,形成零头寸。A.避险策略B.权益证券市场中立策略C.期货现货互转套利策略D.期货加固定收益债券增值策略【答案】A12、投资者认为未来某股票价格下跌,但并不持有该股票,那么以下恰当的交易策略为()。A.买入看涨期权B.卖出看涨期权C.卖出看跌期权D.备兑开仓【答案】B13、对于金融机构而言,债券久期D=-0.925,则表示()。A.其他条件不变的情况下,当利率水平下降1%时,产品的价值提高0.925元,而金融机构也将有0.925元的账面损失B.其他条件不变的情况下,当利率水平上升1%时,产品的价值提高0.925元,而金融机构也将有0.925元的账面损失C.其他条件不变的情况下,当上证指数上涨1个指数点时,产品的价值将提高0.925元,而金融机构也将有0.925元的账面损失D.其他条件不变的情况下,当上证指数下降1个指数点时,产品的价值将提高0.925元,而金融机构也将有0.925元的账面损失【答案】A14、以黑龙江大豆种植成本为例,大豆种植每公顷投入总成本8000元,每公顷产量1.8吨,按照4600元/吨销售。黑龙江大豆的理论收益为()元/吨。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B15、根据组合投资理论,在市场均衡状态下,单个证券或组合的收益E(r)和风险系数2A.压力线B.证券市场线C.支持线D.资本市场线【答案】B16、权益类衍生品不包括()。A.股指期货B.股票期货C.股票期货期权D.债券远期【答案】D17、平均真实波幅是由()首先提出的,用于衡量价格的被动性A.乔治·蓝恩B.艾伦C.唐纳德·兰伯特D.维尔斯·维尔德【答案】D18、甲乙双方签订一份场外期权合约,在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时,甲方资产组合上升,反之则下降。合约乘数为200元/指数点,甲方总资产为20000元。据此回答以下两题。(1)要满足甲方资产组合不低于19000元,则合约基准价格是()点。A.95B.96C.97D.98【答案】A19、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品,期限为6个月,若到期时沪深300指数的涨跌在-3.0%到7.0%之间,则产品的收益率为9%,其他情况的收益率为3%。据此回答以下三题。A.预期涨跌幅度在-3.0%到7.0%之间B.预期涨跌幅度在7%左右C.预期跌幅超过3%D.预期跌幅超过7%【答案】A20、根据下面资料,回答87-90题A.甲方向乙方支付l.98亿元B.乙方向甲方支付l.02亿元C.甲方向乙方支付2.75亿元D.甲方向乙方支付3亿元【答案】A21、下列不属于石油化工产品生产成木的有()A.材料成本B.制造费用C.人工成本D.销售费用【答案】D22、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳,到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳,当日汇率为6.1881,港杂费为180元/吨,其中美分/蒲式耳到美元/吨的折算率为0.36475。据此回答下列三题。A.410B.415C.418D.420【答案】B23、一般的,进行货币互换的目的是()。A.规避汇率风险B.规避利率风险C.增加杠杆D.增加收益【答案】A24、7月初,某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石,现货湿基价格665元/湿吨(含6%水分)。与此同时,在铁矿石期货9月合约上做卖期保值,期货价格为716元/干吨。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A25、3月24日,某期货合约价格为702美分/蒲式耳,某投资者卖出5份执行价格为760美分/蒲式耳的看涨期权,权利金为60美分/蒲式耳,设到期时期货合约价格为808美分/蒲式耳,该投资者盈亏情况为()。(不计手续费,1张=5000蒲式耳)A.亏损10美分/蒲式耳B.盈利60美分/蒲式耳C.盈利20美分/蒲式耳D.亏损20美分/蒲式耳【答案】B26、在产品存续期间,如果标的指数下跌幅度突破过20%,期末指数上涨5%,则产品的赎回价值为()元。A.95B.100C.105D.120【答案】C27、V形是一种典型的价格形态,()。A.便丁普通投资者掌握B.一般没有明显的征兆C.与其他反转形态相似D.它的顶和底出现两次【答案】B28、V形是一种典型的价格形态,()。A.便丁普通投资者掌握B.一般没有明显的征兆C.与其他反转形态相似D.它的顶和底出现两次【答案】B29、江恩把()作为进行交易的最重要的因素。A.时间B.交易量C.趋势D.波幅【答案】A30、中国的某家公司开始实施“走出去”战略,计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够,融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元,利率5.65%。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议,期限5年。协议规定在2015年9月1日,该公司用5亿元向花旗银行换取0.8亿美元,并在每年9月1日,该公司以4%的利率向花旗银行支付美元利息,同时花旗银行以5%的利率向该公司支付人民币利息。到终止日,该公司将0.8亿美元还给花旗银行,并回收5亿元。据此回答以下两题82-83。A.320B.330C.340D.350【答案】A31、若投资者短期内看空市场,则可以在期货市场上()等权益类衍生品。A.卖空股指期货B.买人股指期货C.买入国债期货D.卖空国债期货【答案】A32、某投资者M考虑增持其股票组合1000万,同时减持国债组合1000万,配置策略如下:卖出9月下旬到期交割的1000万元国债期货,同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。假如9月2日M卖出10份国债期货合约(每份合约规模100万元),沪深300股指期货9月合约价格为2984.6点。9月18日(第三个星期五)两个合约都到期,国债期货最后结算的现金价格是105.7436元,沪深300指数期货合约最终交割价为3324.43点。M将得到()万元购买成分股。A.1067.63B.1017.78C.982.22D.961.37【答案】A33、()是指量化交易分析指标具有历史不变性,只要采用的分析方法不变,原始信息来源不变,不论在什么时候去做分析,其结论都是一致的,不会随着人的主观感受的改变而改变。A.可预测B.可复现C.可测量D.可比较【答案】B34、下列关于各种价格指数说法正确的是()。A.对业界来说,BDI指数比BDI分船型和航线分指数更有参考意义B.BDI指数显示的整个海运市场的总体运价走势C.RJ/CRB指数会根据其目标比重做每季度调整D.标普高盛商品指数最显著的特点在于对能源价格赋予了很高权重,能源品种占该指数权重为70%【答案】D35、对回归方程的显著性检验F检验统计量的值为()。A.48.80B.51.20C.51.67D.48.33【答案】A36、金融机构估计其风险承受能力,适宜采用()风险度量方法。A.敬感性分析B.在险价值C.压力测试D.情景分析【答案】C37、某互换利率协议中,固定利率为7.00%,银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP,那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为()。A.6.00%B.6.01%C.6.02%D.6.03%【答案】C38、用季节性分析只适用于()。A.全部阶段B.特定阶段C.前面阶段D.后面阶段【答案】B39、某机构投资者拥有的股票组合中,金融类股、地产类股、信息类股和医药类股分别占比36%、24%、18%和22%,卢系数分别为0.8、1.6、2.1和2.5,其投资组合的β系数为()。A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】C40、在现货贸易合同中,通常把成交价格约定为3个月或3个月以后的远期价格的交易称为“长单”,而把在签订合同时以现货价格作为成交价格的交易称为“短单”。某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨,运费为55美元/吨,保险费为5美元/吨,当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨。铜的即时现货价为()美元/吨。A.7620B.7520C.7680D.7700【答案】C41、中国以()替代生产者价格。A.核心工业品出厂价格B.工业品购入价格C.工业品出厂价格D.核心工业品购人价格【答案】C42、准货币是指()。A.M2与MO的差额B.M2与Ml的差额C.Ml与MO的差额D.M3与M2的差额【答案】B43、下列各种因素中,会导致大豆需求曲线向左下方移动的是()。A.大豆价格的上升B.豆油和豆粕价格的下降C.消费者可支配收入的上升D.老年人对豆浆饮料偏好的增加【答案】B44、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨,运费为55美元/吨,保险费为5美元/吨,当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨。据此回答以下两题。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D45、宏观经济分析的核心是()分析。A.货币类经济指标B.宏观经济指标C.微观经济指标D.需求类经济指标【答案】B46、2月底,电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日一3月31日间的点加权。点价交易合同签订前后,该电缆厂分别是()的角色。A.基差多头,基差多头B.基差多头,基差空头C.基差空头,基差多头D.基差空头,基差空头【答案】C47、9月15日,美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳,1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳,套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约,9月30日,该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓,价格分别为835美分/蒲分耳和290美分/蒲式耳()。该交易的价差()美分/蒲式耳。A.缩小50B.缩小60C.缩小80D.缩小40【答案】C48、出口型企业出口产品收取外币货款时,将面临__________或__________的风险。()A.本币升值;外币贬值B.本币升值;外币升值C.本币贬值;外币贬值D.本币贬值;外币升值【答案】A49、在险价值风险度量时,资产组合价值变化△Ⅱ的概率密度函数曲线呈()。A.螺旋线形B.钟形C.抛物线形D.不规则形【答案】B50、区间浮动利率票据是普通债券与()的组合。A.利率期货B.利率期权C.利率远期D.利率互换【答案】B多选题(共20题)1、目前,对社会公布的上海银行间同业拆借利率(Shibor)品种包括()。A.隔夜拆借利率B.2天拆借利率C.1周拆借利率D.2周拆借利率【答案】ACD2、在大连商品交易所的商品互换交易平台中,商品互换的成交价格确认机制包括()。A.撮合交易B.协商确认C.点价交易D.均价交易【答案】BC3、中国人民银行决定,自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%,同时结合推进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍;其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。央行此次利率调整有助于()。A.缓解经济增长下行压力B.发挥基准利率的引导作用C.降低企业融资成本D.有利于人民币升值【答案】ABC4、大连豆粕期货价格(被解释变量)与芝功加哥豆粕期货价格(解释变量)的回归模型中,判断系数R2=0.962,F统计量为256.39,给定显著性水平(α=0.05)对临界值为Fα=3.56,这表明回归方程()。A.拟合效果好B.预测效果好C.线性关系显著D.标准误差很小【答案】AC5、下列属于极端情景的是()。A.相关关系走向极端B.历史上曾经发生过的重大损失情景C.模型参数不再适用D.波动率的稳定性被打破【答案】ABCD6、下列关于Delta对冲策略的说法正确的有()A.投资者往往按照1单位资产和Delta单位期权做反向头寸来规避组合中价格波动风险B.如果能完全规避组合的价格波动风险,则称该策略为Delta中性策略C.投资者不必依据市场变化调整对冲头寸D.当标的资产价格大幅度波动时,Delta值也随之变化【答案】ABD7、根据下面资料,回答73-74题A.20.5B.21.5C.22.5D.23.5【答案】ABCD8、利用场内看涨期权对冲场外期权合约风险,确定在每个合约中分配Delta的数量时需考虑()等因素。A.管理能力B.投融资利率C.冲击成本D.建仓成本【答案】ACD9、一个国家的经济目标主要包括()。A.经济增长B.物价稳定C.充分就业D.国际收支平衡【答案】ABCD10、点价模式有()。?A.即时点价B.分批点价C.一次性点价D.以其他约定价格作为所点价格【答案】ABCD11、最新公布的数据显示,随着欧洲央行实施购债计划,欧元区经济整体大幅改善,
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