《证券投资基金基础知识》

上市公司回购股份的方式不包括（A.正回购B.场协议回购C.要约回购场内公开市场回购参考答案：参考解析：股回购的方式主要包括三种场内公开市场回购指按照目前市场价格回购企业股票此种方法的透明度较高②外协议回购指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购股票回购一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。假设基金A在股、债、货币市场配置比例为：：，月的实际收益率为6％基金B中股、债、货币市场的配置比例是1这三个市场指数收益率分别为％2％％，则该基金由于资产配置带来的超额收益为（A.0．％B.0．％C.0．％2％参考答案：参考解析：由于资产配置，基金在、债、货币市场的配置比例由：：变7：：1，该基金由于资产配置带来的超额收益为0．．×％．．×％．1-0．×％．％某基金A在有期为12个，置信水平为％情况下，若计算的风险价值为％，则以下说法正确的是（A.该基金在12个中的最大损失为5％B.该金在12个中的损有5％可不超过5％C.该基金在12个中的损失有％的可能不超过％该基金在12个中的损失有％的可能不超过95％参考答案：参考解析：风险价值，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下利率汇等市场险要素发生变化时可能对某项资金头寸产组合或投资机构造成的潜在最大损失。举例来说，某投资组合在持有期为1年、置信水平为95％情况下，若所计算的风险价值为0％则表明该资产组在1年的损失有％的可能性不会超过．％关于QDII基的投资范围。表述不准确的是（A.银行存款B.住按揭支持证券C.所有的公基金经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券参考答案：参考解析：项，根据《关于实合境内机构投资者境外证券投资管理试行办有关问题的通知中国证监会另有规定外QDII基金可投资的产品有：在已与中国证监会签

署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金等。目前，我国托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括（）（A.共同对手方结算模式；逐笔清算模式B.托人结算模式；券商结算模式C.净额交收式；全额交收模式货银对付模式；轧差交收模式参考答案：参考解析：目前，我国托管资的场内资金清算主要采用两种模式：①托管人结算模式，指托管资产场内交易形成的交收资金由托管人作为结算参与人与中国结算公司进行净额交收然由托管人负责与托管资产组合进行二级清算券商结算模式也称第三方存管模式，是指托管资产场内交易形成的交收资金由证券公即纪为结算参与人与中国结算公司进行交收后证券公负责与其客户进行二级清算户交易资金完全独立保管于存管银行，而不存放在证券公司。目前我国交易所上市交易的以下品种，通常不采用市价估值的是（A.股票B.可债C.企业债权证参考答案：参考解析：交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值，第三方估值机构提供的估值价格与交易所收盘价存在差异的金理人认定交易所收盘价更能体现公允价值，应采用收盘价D两，以其估值日在证券交易所挂牌的市价进行估值项，对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。公募基金的托管人（名在中国登记结算公司开立结算备付金账户于金场内证券交易的资金交收。A.基金管理人B.基托管人和基金联名C.基金托管公募基金参考答案：参考解析：托管人以自身名义中国登记结算公司上海分公司圳分公司分别开立结算备付金账户于中国结算公之间完成最终不可撤销的证券与资金交收额交收资金通过PPOP和系划转。关于交易成本，以下表述错误的是（A.印花税是根据国家税法规定股成交后对买卖双投资者按照规定的税率分别征收的现金B.证公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金费率C.在证券交结束后还需要支付证券登记结算机构一定费用，这部分费用称为过户费佣金是指交易成功后，投资者根据交易笔数付给经纪人的费用参考答案：

参考解析：项佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用，是证券交易中最普遍、最清晰的成本。银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与（）进行交易的债券二级市场参与者。A.上海清算所B.中结算公司C.各家商业行中国人民银行参考答案：参考解析：银行间债券市场的易制度包括公开市场一级交易商制度市制度和结算代理制度开市场一级交易商度是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方之进行债券交易而配合中国人民银行货币政策目标的实现。关于市场风险的管理措施，以下说法错误的是（A.关注投资组合的风险调整后收益B.进流动性压力测试，建立流动性预警机制C.密切关注观经济指标和趋势重大经济政策动向评宏观因素变化可能带来的系统性风险密切关注行业周期性、市场竞争等因素，构建股票投资组合，散非系统性风险参考答案：参考解析：项属于流动性风险的管理措施通过对（）（）比分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。A.基金盈利能力；持有人结构B.基份额变动情况；持有人结构C.基金份额动情况；基金盈利能力基金分红能力；持有人结构参考答案：参考解析：通过基金份额变情况和持有人结构的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。一般来说果基金份额变动较大则对基金管理人的投资有不利影响；反之则有助于基金投资的稳定如果基金持有人中个人投资者较多该金的规模相对会稳定，如果基金持有人中机构投资者较多，表明机构比较认可该基金的投资。关于基金业绩评价，以下表述错误的是（A.不同投资目标与范围的基金不具备可比性B.投目标与范围不同的基金可以一起评价和比较C.基金评价以为基金管理人提高投资管理能力提供参考基金评价最终需要回答的问题是基金业绩来源于投资技能还是纯的运气参考答案：参考解析：项，投资目标与范围不同的基金，其资策略、业绩比较基准都可能不同。货币基金主要投资于货币市场险较低收益也较为稳定指数基金则以指数成分股为投资对象其收益率变化应该与相的指数保持一致显然货币基金和指数基金作为两种不同投资方向的基金不具备可比性股票基金于中小盘的与投资于大盘的基金，

业绩也不具备可比性。因此，进行业绩比较时，必须考虑投资目标、投资范围的不同。某投资者信用账户中有现金40万元保证金，该投资者选定证券A进行证券卖出。证券的最近成交价为每股元，该投资者融券卖出10万股。第二天，该股票价格上升到股10元，不考虑利息和费用，该投资者需要追加（）保证金才能持续130％担保比例。A.不需要追加B.10万C.5万元D.50万参考答案：参考解析：该资者进行的是融券业务。维持担保比例现金+信证券账户内证券值总和／融买入金+融卖出证券数量×当前市+利及费用总投者需要追加x万的保证金，列(40+x+8×／×％可解得，该投资者需追加10万的保证金才能持续130％担保比例。以下不属于可转换债券的基本要素的是（A.回售条款B.赎条款C.市场利率转换期限参考答案：参考解析：可换债券简称可转债是指在一段时期内持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券转换债券的基本要素包括标的股票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。某基金年度平均收益率为20％假设无风险收益率为3％年，基金的年化波动率为25％贝塔系数为0．则该基金的特雷诺比率为（A.0．68B.0．C.0．25参考答案：关于被动投资指数复制和调整的说法，错误的是（A.完全复制样复制和优化复制指数方法所需要样本票数量依次递增踪差依次递减B.被投资复制指数会产生复制成本C.指数复制以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法根据抽样方法的不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样方法

参考答案：参考解析：项根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减是踪误差通常依次增加。下列股票估值方法不属于相对价值法的是（A.市盈率模型B.企价值倍数C.市销率模经济附加值模型参考答案：参考解析：股估值可以分为内在价值法和相对价值法两种基本方法中对价值法是使用一家上市公司的市盈率净率市售率、市现率等指标与其竞争者进行对比，以决定该公司价值的方法，包括市盈率模型净模型、市现率模型、市销率模型和企业价值倍数。项于内在价值法。关于全球投资业绩标(GIPS)，下说法错误的是（A.GIPS标准可以提高业绩报告的透明度确保在一致可公平且可比的基础上报告投资业绩数据B.GIPS标要求不同期的收益率可以算术平均方式相连接C.GIPS标计算收益率时须采用经现金流调整后的时间加权收率D.GIPS标确不同的投资管理机构的投资业绩具有可比性参考答案：参考解析：项，全球投资业绩标准要求，计算收益率时必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同期间的回报率必须以几何平均方式相连接。关于个人投资者买卖基金的印花税，以下说法正确的是（A.买入时暂不征收印花税，卖出时才征收印花税B.卖时暂不征收印花税，买入时才征收印花税C.双边征收花税暂免征收印花税参考答案：参考解析：对投资者买卖基金产生的税收可分为机构投资者买卖基金的税收包括营业税、印花税和所得税；②个人投资者投资基金的税收，包括印花税和所得税。其中，不论对于个人投资者还是机构投资者，买卖基金份额均暂免征收印花税。承担审查基金资产净值和基金份额净值的责任人是（A.基金销售机构B.注登记机构C.基金审计会计事务所基金托管人参考答案：参考解析：依据证券投资基法》第三十六条，基金托管人应当履行下列职责：①安全保管基金财产按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户对托管的不同基金财

产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；④保存基金托管业务活动的记录、表和其他相关资料；⑤按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜⑥理与基金托管业活动有关的信息披露事项对基金财务会计报告中期和年度基金报告出具意见；⑧复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格；⑨按照规定召集基金份额持有人大会；⑩按照规定监督基金管理人的投资运作；国务院证券监督管理机构规定的其他职责。关于主动投资和被动投资的说法，错误的是（A.被动投资的目标是减少跟踪偏离度和跟踪误差B.主投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率C.被动投资在市场有效假定下的一种投资方式主动投资是在市场有效假定下的一种投资方式参考答案：参考解析：主投资又称积极投资它基于这样一种信念通过耗费时间和精力的积极策略获取超额收益是可能的且些收益可能只有在市场定价无效的条件下存在被动投资是建立在市场有效假定下的一种投资方式复制市场基准的收益与风险不图跑赢市场的策略。所有境外投资者对单个上市公司股持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的（A.20％B.50％C.30％D.10％参考答案：参考解析：境投资者的境内证券投资应当遵循下列持股比例限制单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的％；②所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和超过该上市公司股份总数的％。某年债的面值为1000元票面利率为％年付息一次现在市场收益率为％其市场价格为950．元，则其久期为（A.278年B.3．年C.1．年5年参考答案：假设某投资者持有10000份金A，日该基金发布公告。拟以T+2日为除权日进行利润分

配，每份分配金05元，日基金份额净值为1．元。除权后该基金的基金净值为（），该投资者可分得现金股利（）。；5000B.1．；C.1．；；500参考答案：参考解析：每10份配现金．元，则每一份基金可分得的现金股利为：．／10=0．元。权后该基金的基金净为635-0．．元；资者可分得的现金股利为：100000．元。股份有限公司所有者权益不包括（A.资本公积B.股C.盈余公积利润总额参考答案：参考解析：有者权益又称股东权益或净资产企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值即在清偿种债务以后企业股东所拥有的资产价值有者权益包括以下四部分：①股本，即按照面值计算的股本金；②资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值接捐赠资产政专项拨款转入等；③盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积；④未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。当一个行业技术已经成熟产品的市场基本形成并不断扩大司利润开始逐步上升股价逐步上涨时，表明该行业处于生命周期的（A.成长期B.初期C.衰退期成熟期参考答案：参考解析：任何个行业都要历一个生命周期。①初创期。在初创期，大量的新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收益急剧膨胀。公司的垄断利润很高，但风险也较大，公司股价波动也较大。②成长期。在成长期，各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。③成熟期。在成熟期，市场基本达到饱和，但产品更加标准化，公司的利润可能达到高峰。④衰退期。在这个阶段，行业的增长速度低于经济增速，或者萎缩。（高表明企业有较强的用资产创造利润的能力业在增加收入和节约资金使用方面取得了良好的效果。A.COEB.ROAC.ROED.ROS参考答案：

参考解析：评企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率(、资产收益率、净资产收益率。中，资收益率是应用最为广泛的衡量企业盈利能力的指标之一资产收益率高明企业有较强的利用资产创造利润的能力企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。在两个风险资产构成的投资组合中加入无风险资产可行投资组合集将发生变化列法中错误的是（A.风险最小的可行投资组合风险为零B.可投资组合集的上下沿为射线C.可行投资合集是一片区域可行投资组合集的上下沿为双曲线参考答案：参考解析：相比于仅有风险资的可行投资组合集入无风险资产后的可行投资组合集的重要区别在于两个方面：①由于无风险资产的引入，风险最小的可行投资组合风险为零；②在标准差一预期收益率平面中，可行投资组合集的上沿及下沿为射线，而不是双曲线。我国场内股票交易的买卖双方支付的过户费属于（）的收入。A.证券交易所B.中结算公司C.证券监督理机构证券经纪商参考答案：参考解析：过费是委托买卖的股票金成交后买双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。（）时考虑“税盾效应”“破产成本为最佳资本结构存在且应该是负债和所有者权益之间的一个均衡点。A.代理理论B.权理论C.无税MM理有税MM理论参考答案：投资者于日周)赎货币基金，那么该投资者享有（）润A.T日T+1日、T+2日T+3日B.T日T+1日C.T日D.T日、T+1日T+2日参考答案：参考解析：投资者于周五申购的基金份额不享有周五和周六、周目的收益；于周五赎回的基金份额则享有周五和周六、周日的收益。题中，投资者于T周)赎货币基金，因此享有日周)、日周六和T+2日周日的益。关于β系数，以下表述错误的是

A.β系的绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的熟悉性越强B.β系可以用来衡量证券承担系统风险水平的大小C.反映证券组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性β系是对放弃即期消费的补偿参考答案：参考解析：贝塔系数β)是估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。项无风险利率是由时间造的，是对放弃即期消费的补偿。某基金的年化收益率为35％年化标准差为28％，在标准正态分布下，该基年度收益率在％可能下处于如下区间（％～％B.63％7％C.28％～28％D.28％％参考答案：参考解析：根标准正态分布表个准差的偏离概率是％设度净值增长率落在区间～。(α-35％／％(b-35％／28％可解得α=63％b=7％因此，收益率应为％7％能够全面反映基金在一定时期内经营成果的财务指标是（A.期末可供分配利润B.本利润C.未分配利本期已实现收益参考答案：参考解析：本期利润是基金在定时期内全部损益的总和括计入当期损益的公允价值变动损益该标既包括了基金经实现的损益包括了未实现的估值增值或减值一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。股票A具有相同的预期收益和风险票之间的相关系数如下和的关系数为0．，和的相关系数为0．，和的关系数为0．4哪种等权重投资组合的风险最低（）A.股票B和组合B.股和C组C.股票A和组无法判断参考答案：参考解析：两资产之间的相关性越小其投资组合可分散的投资风险的效果越大相关系数值越小，投资组合的风险越低。人民币利率互换是指交易双方同意在约定期限内据民币本金交换现金流的行为易双方的现金流分别根据（）算。A.浮动利率、固定利率B.固利率、贷款利率

C.存款利率浮动利率存款利率、贷款利率参考答案：参考解析：人民币利率互换交是指交易双方约定在未来的一定期限内据约定数量的人民币本金交换现金流的行为中方的现金流根据浮动利率计算一的现金流根据固定利率计算。基金会计核算主体为（A.基金销售机构B.证投资基金C.基金管理基金托管人参考答案：参考解析：会计主体是会计为服务的特定对象。企业会计核算以企业为会计核算主体，基金会计则以证券投资基金为会计核算主体。关于投资决策委员会，以下表述错误的是（A.投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策构B.投决策委员会审定公司投资管理制度和流程C.投资决策员会对基金公司的重大投资活动进行管理投资决策委员会负责制订投资组合的具体方案，向交易部下达资指令参考答案：参考解析：项投资部责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制订投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。假设某基金持有的股票总市值为2000万持有的债券总市值为1000万收券利息为280万元银行存款余额为万对管和管理人应付未付报酬为11万应付税费为19万，基金总份额为2000万份。当日基金份额净值为（）。A.1．B.1．C.1．64参考答案：我国银行间债券市场的现券交易品种不包括（A.可转债B.资支持证券C.企业债超短期融资债券参考答案：

参考解析：我债券现券包括国债业债公债转换公司债券小业私募债、资产支持证券政性金融债分交易的可转换公司债券可转债回售企债回售和公司债回售等。某基金根据历史数据计算出来的贝塔系数为0，该基金（A.净值变化幅度与市场一致B.净变化方向与市场一致C.属于市场性策略净值变化幅度比市场大参考答案：参考解析：贝系数(β)是估证券或投资组系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度贝系数大0时该投资组合的价格变动方向与市场一致塔系数小于时该投资组合的价格变动方向与场相反。贝塔系数为0，则属于市场中性策略。某基金2014年期初及期末资产净值如表2所，其中20149．分2500万元，请问2013．．～9．期间该基金的收益率为（表某金2014年度期初及期末资产净值期初资净值资净值期(2014.12.31)资产净值／百万元／百万元／百万元100125120A.10％％C.25％D.125％参考答案：参考解析：该基金各区间收益率的计算如表3所。表3计算过程时间区间期资产净值／百万元期资产净值／百万元区收益率／％～100125252014.9.12014.9.1～

125-25=100202014.12.31下列说法中错误的是（A.远期、期货和大部分互换合约有时被称作双边合约B.期合约和远期合约以及期货合约的不同在于它的损益的不对称性C.信用违约换合约使买方可以对卖方行使某种权利期权合约和利率互换合约被称为单边合约参考答案：参考解析：项远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务因它有时被称作远期诺或者双边合约权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。

二、在何事上都不要觉得己受多大的屈，哭哭啼和别别扭改不了糟糕的现。心开一点，真地干啥干啥，反走得畅许多扛得住多东西，最就会到多少东西，致就这么个儿吧。三、生本没意义，你要能他什意义，就有什么义。与其日冥人生有何意义不如用此生点有意义事。

四、爱沉默太多的人，以爱到处是无。其实，是很难描的一情感，需要详的表和传递五、有路，能一个人走。六、有种落是，你配不上己的心，也负了所受苦难。七、有决定只需要一分钟可是却会用辈子，去悔那一分。八、忽然想通”,五个字说来简，要到可真容易。我如来在菩树下道，就因为然通”.摩祖师面十八年，总忽然通”.论什么事，你要忽想通了”,你不会有烦恼，达到地步之，你一定不知道有多少恼。九、如他总别人撑伞，你苦非他等在中。