信用管理信用及其功能

第六章信用及其功能

一．产生和发展

1．信用：以偿还为条件的商品或者货币等价值物的贷与借的运动。又称信贷。第一页，共三十一页。2．产生与发展（1）产生：商品经济的产生和发展是信用产生的基础：商品生产与交换的发展→商品或货币时空分布的不一致→以利息为条件的商品的赊销或货币的借贷→信用（2）发展：原始信用（实物借贷）→

货币借贷（利息、高利贷）

→

信用贸易第二页，共三十一页。二．形式

1．商业信用◆（1）定义：商品销售者允许购买者以延期支付方式赊购商品所形成的借贷关系◆（2）特点：

对象是商品资本

主要是职能资本家之间在商品买卖中互相提供的信用

在经济周期各阶段上和产业资本的运动相一致◆（3）工具：商业票据期票：汇票：第三页，共三十一页。2．银行信用◆定义：银行向职能资本家贷出货币的借贷关系。◆

特点：

债权人是银行或其他信用机构，债务人是职能资本家

对象是货币资本，运动不受商品使用方向的限制信用规模不受单个资本数量和周转的限制

第四页，共三十一页。3．国家信用和企业信用◆

国家信用：国家借助举债向社会公众筹集资金的一种信用形式。

基本形式：国债（公债、国库券）

用途：弥补财政赤字和其他非生产性开支。□

信用度最高。◆企业信用：企业通过发行债券或股票筹集资金的信用形式。

第五页，共三十一页。4．消费信用

◆定义：商店、企业、银行或其他信用机构向缺乏货币购买力的消费者提供贷款的活动。◆方式：赊帐、分期付款、发放消费信◆类型：买方信贷和卖方信贷

◆

作用：推销商品、扩大销路、刺激需求。

★

商业信用和银行信用是资本主义信用体系中的基本信用形式。前者是基础，后者占主导地位。

第六页，共三十一页。三．信用在市场经济中的作用1．促进了市场经济的发展2．加深了市场经济的矛盾第七页，共三十一页。§2信用制度

一．银行与银行资本（一）银行1．定义：2．产生：3．职能：

4．业务：5．银行体系：第八页，共三十一页。（二）银行资本1．定义资本家为经营银行获取利润所投入的自有资本和通过各种途径集中到银行的货币资本

2．构成银行自有资本借入资本(存款及银行券等)3．特点

第九页，共三十一页。（三）银行利润1．定义：资本家经营银行所得的利润

2．特点：银行资本（自有资本）获取平均利润第十页，共三十一页。二、股份公司和股票价格

（一）股份公司1．股份公司：通过发行股票形式集中许多单个资本联合经营的企业

股份资本：以发行股票的方式，集中众多单个资本进行股份联合经营的资本集团。第十一页，共三十一页。2．信用制度是资本集中并形成股份公司的主要基础：（1）信用制度（主要是银行信用）是资本积累的重要助手。（2）以银行信用为代表的社会信用关系的普遍建立与发展是股份公司直接融资的基础。（3）信用制度强化了生息资本的效应。第十二页，共三十一页。*3．股份公司的组织结构股东大会：最高权利机构，一股一权，重大决策和重要人事任免董事会：股东大会闭会期间行使职权的常设机构。（常设权利机构和经营决策机构）总经理及其所辖各种职能机构◆

体现了资本所有权对经营权的制约关系及资本联合经营中各个股份资本所有者之间的制约关系。第十三页，共三十一页。4．股份公司的组织形式股份无限公司股份有限公司股份两合公司有限责任公司第十四页，共三十一页。*5．股份公司的特点资本占有形式的社会化资本组织形式的社会化产权商品化股份公司克服了单个资本数量有限性与生产社会化要求建立大企业的矛盾

第十五页，共三十一页。资本社会化2003年，新加坡拥有股份的公民在总人口中所占比重世界最高，达到50。3%；美国的这一比重是11。7%，英国16。2%。第十六页，共三十一页。（二）股票与股息1．股票：股份公司发给股东的借以证明其股份数额并用以取得股息的凭证。

（1）特点：

收益性

不返还性

风险性

流通性第十七页，共三十一页。（2）分类：（股东权利差别）

普通股

△

均等的利益分配权△

对企业经营的参与权，参加股东大会的发言权、表决权和选举权△

均等分取公司剩余财产的分配权△

优先认购新股的权利

优先股△

优先分配股息权优先分配剩余财产权

第十八页，共三十一页。2．股息：□定义：股利。即股东定期从股份公司分取的利润。□

分配原则：（1）

以股东股票面额为依据；（2）

优先股按固定股息率计算；（3）普通股以优先股利支付后剩余利润按公司经营状况确定股息率分配

第十九页，共三十一页。（三）股票的买卖1．股票价格★影响股价变动的基本因素：预期股息和利率第二十页，共三十一页。*2．股票的发行和交易股票发行股票市场的作用△

投资场所△投机场所创业利润：指股票公司发行股票时，股票出售价格总额大于实际投入企业的资本价值总额的余额。

证券交易所：专为股票、国家公债、企业债券交易而设立的有组织的中心商场。

证券交易程序：开户、受托、竞价成交、交割、过户第二十一页，共三十一页。定义：

股份公司通过证券承销商将股票卖给认购者的过程发行市场的构成：股票发行者，承销商，认购者发行的审批手续

第二十二页，共三十一页。一．虚拟资本1．含义：指能定期带来收入的以有价证券形式表现的资本。

内容：包括股票、企业债券、公债券以及无黄金保证的银行券和不动产抵押等。资本虚拟：有价证券自身没有价值，只是资本所有权及相关收益权的一纸证书；是现实资本价值表现，是“现实资本的纸制副本”。

§3虚拟资本和虚拟经济

第二十三页，共三十一页。2．有价证券价格：

不是自身价值的货币表现，而是有价证券的预期收入的资本化。

由预期收入和平均利率决定。不随现实资本价值变动而变动。价格运动（同其所代表的现实资本价值无关）的独立化。

第二十四页，共三十一页。3．虚拟资本的产生：是生息资本等信用制度发展的必然结果。（1）货币虚拟化是虚拟资本产生前提。（2）借贷资本信用关系是虚拟资本产生的根据。

（3）社会信用制度的逐步完善是虚拟资本产生的基础。第二十五页，共三十一页。4．本质：是一种资本商品，具有资本和商品的性质；具有虚拟性。5．虚拟资本对（银行）信用产生愈深刻的影响。（1）

银行资本本身的虚拟化。（2）

导致大量金融衍生品的产生和发展。第二十六页，共三十一页。二、虚拟资本与实体资本的关系：对立统一1．二者对立统一关系：

（1）统一性：◆

虚拟资本是实体资本“纸制副本”，其存在和运动以实体资本为基础。◆

虚拟资本对实体资本有重要制约作用和影响。（2）对立性：虚拟资本价格运动有相对独立性◆

虚拟资本价格由预期收入和平均利息率决定，有可能与实体资本价值运动背离。◆

虚拟资本价格运动的特点：◆虚拟资本的虚拟性。

第二十七页，共三十一页。2．虚拟资本对商品经济的影响（1）

缓解经济发展中的资本约束。（2）导致收入、财富虚拟化，加快了整个经济虚拟化进程。

第二十八页，共三十一页。三、实体经济与虚拟经济1．界定：□实体经济：□虚拟经济：2．二者关系：对立统一。（1）实体经济是虚拟经济的基础。（2）虚拟经济对实体经济具有正、负两个方面的反作用。第二十九页，共三十一页。3．健全的市场制度和信用关系是虚拟经济产生和发挥积极功能的基础。■

培育理性的市场主体。■

建立严格的虚拟经济法规和政策。

第三十页，共三十一页。内容总结第六章信用及其功能。◆（1）定义：商品销售者允许购买者以延期支付方式赊购商品所形成的借贷关系。◆类型：买方信贷和卖方信贷。资本家为经营银行获取利润所投入的自有资本和通过各种途径集中到银行的货币资本。（2）以银行信用为代表的社会信用关系的普遍建立与发展