产业经济学教案

《产业经济学》教案云南大学经济学院牛晓帆（2006，8－2007,1）课程简介：本课程为经济类专业的必修课程，学分数2，周学时3，总学时54，主要讲授内容包括:第一篇、总结，第二篇、现代企业治理，第三篇、产业组织与发展，第四篇、产业规制等四部分。教学目的与基本要求：教学目的是使学生对产业经济的相关理论和实践有一个比较全面的了解。该门课程要求学生具备基本的宏、微观经济学知识。主要教学方法：采用课堂讲授与案例分析相结合的多媒体教学方法。导论（教学时数6）产业经济学的研究对象本章主要介绍产业经济学相关概念、学科定位、方法及意义。本章的学习难点在于正确理解产业经济学与其它经济学科的关系，重点在于理解产业经济学的理论意义和现实意义。第一节产业经济学的研究对象什么是产业经济学产业经济学（industrialorganizationorindustrialeconomics）是以不同市场结构下的企业和产业的经济活动为研究对象、以为企业战略决策和国家产业政策提供理论依据为目的微观运用经济学。产业经济学是研究具有某些相同特征的经济组织集团的发展规律及其相互作用未规律的学科。（苏东水P3）产业经济学是一门新兴的应用经济学科，目前仍在发展之中。“具体来说，产业经济学研究的是产业内部各企业之间相互作用的规律、产业本身的发展规律、产业与产业之间联系的规律以及产业在空间区域中的分布规律等等，这些都是产业经济学研究的具体分析对象。”（苏东水P4）产业经济学的学科领域（于立，产业经济学的学科定位，东北财大2002，）恩1.产业经秩济学的基础辨范围潜（1）钞产业经济学违就是产业组泳织理论。个……隆（2）奏产业经济学零是一种应运侦价格理论。浙……特（3）扛产业经济属舅于应用经济臭学范畴。毕……请（4）拍产业经济学蛾是制定产业猾政策的理论码基础。兵……眉2.产业的浊定义抹（1）三姓次产业分类孕（2）标准育产业分类杂……婚（3）产业烟经济学意义惕下的酬“问产业但”佛与慎“乘市场涛”犹……盖概略地说，饰一个产业是杯一定地区（抬如一国、或巧一个地区）果生产同类或咬同一产品的盼所有企业的态集合。巧一般意义上梢的产业指的胞是这样一种淘现象，即生滴产同一产品爱或服务的企易业在同一市否场中销售。同正是从这个棕意义上说，致产业经济学何中所指的吧“喇产业爷”棋、幕“虾行业赛”穷或立“台市场虫”爬均为同义词线。辜3．产业懒结构务（贱Indus庆trial产Stru骗cture浊）新产业结构可培以从两个方宴面来理解：批指国民经济丛内部各产业僻之间的关系虽。典型的研慰究方法是投万入产出法，悬相差的主要押学科是发展醒经济学。喘（于立，2复002，P很4）迟指某一产业绩内部各企业拴之间的关系赶。这种产业丹结构实质上茶是一种市场睛结构，是产掠业经济学得喉以建立的核搭心内容，这磨也是为何产们业经济学又需称为产业组赶织学的原因像。已后者才是产兴业组织理论捷的重要内容侦。堂产业经济学损的内容和体夏系毒1.浩企业相关理序论走研究企业恨内部的组织粘结构、产业杏结构、融资鸡结构等问题肺。准2.封产业相关理汁论亿研究素产业的组织铃结构及其在灾规制问题。蓄3.之产业规制相下关理论六研究产业天的规制问题三。杠产业经济学拾的方法沫产业经济学骄研究的方法炸论沟唯物辩留证法。待产业经济学撞的具体研究宏方法坐实证分析与怀规范分析相州结合的方法资……捕静态分析与柏动态分析相烈结合的方法浴……增结构主医义的分析方英法撑……菠统计分析与轻比较分析的锐方法压……米产业经济学弱的基本研究智手段损博弈论的分凑析方法亏……戒计量经济方芬法堵……情案例研究方蒜法驰……吼第三节产礼业经济学的羡意义旗一、产业传经济学的理赚论意义泼1.国产业经济学灵的研究有利担于完整的经训济学体系的壤建立堡2.产业经菜济学的研究为有利于经济宏学和管理学怠的沟通铜3．产业经乎济学的研究得有利于应用务经济学和学贷科建设让二、产业笋经济学的现猾实意义叶割1.研究产粗业经济学，崖正确把握产商业发展的现挪状、问题、巴成因及趋势双，剑为产业政策扑的制定提供搂科学的理论趟依据。凭2.研究固产业经济学等，还能为企阳业的决策提悲供理论依据玩。疯3.研究挎产业经济学挑，是我国改握革开放必不规可少的一项狭重要任务。泼本章思考题糠：浮1.产业匠经济学的研讨究对象是什铲么？堡2.产业座经济学的主闷要研究方法纠是什么？连3.产业私经济学的哭理论意义和膀现实意义表华现在哪些方坛面？絮产业经济学通的产生与发缠展茅本章主要介层绍产业经济武学和生产、构发展和当代鹿产业经济学墙。本章的学誉习难点在于啦对新古典经俊济学、当代乘新制度经济贡学知识的认孩识和了解。亮重点在于用垦历史发展的直眼光看待产泉业经济学。轰产业经济学浙的生产蚊产业经济学雨的理论渊源罚说到产业组册织理论的由技来，必然要公涉及到其产被生的唱理论鸡渊源。国外养学者在产业宰组织的理论利渊源问题上鞭说法不一，队有人认为产龙业组织理论另是在张伯伦浮“爽垄断竞争姐”除学说的直接酬影响下产生撞的，因此，夸张伯伦是产肤业组织理论锅的开山鼻祖邮（拼LeeN算.1985骄：13，M谱cGee1如988析：锣2誉）；也有人技认为旁“黎产业组织锈”扎一词由马歇谢尔首先提出欣和使用，因狱此产业组织剧理论的创始俊人当首推马驰歇尔（植草龄益，中译本尸2000：礼5，Fer根guson谣1988：达2）。但绝货大多数西方夹学者认为产事业组织的理添论渊源可追轨溯围到挑亚当·斯密谨（多纳德·豆海、德里腾克·莫瑞斯爪，中译本1投998：p凝p.21～厅25,B雷aumol场,1988万：舟第宴7膀章悲,克拉克布森,中译本蚕1989：痰2，Sch钱erer叫，舍1990：粪15）。唯他们认为，哈斯密关于枪“慰一只看不见辜的手需”劫的命题表明红，长期当中小竞争会使价碧格与成本相征等，利润为陆零，从而带微来好的资源紧配置绩效。处亚当泡·肚斯密关于市母场调节机制弹的这一基本辞命题是整个冈西方经济学荷赖以建立的修基本前提，挑也是产业组架织理论赖以息建立的核心计。达1及9世纪末，季马歇尔在他慈的《经济学井原理》（P俩rinci私ples处ofEc呆onomi保cs189怀0）一书中款提到了有关岂“塔产业组织视”裂的概念，指丹出，除了劳疯动力和各种湿物质要素外驼，企业的组黄织形式也是谋一种重要的竹生产要素。可并涉及到了梦垄断竞争的铸问题，揭示雅了一种被称康为臭“野马歇尔冲突渡”裳的市场现象味：厂商之间麻的竞争最终住将会出现优炒胜者，而取终得优势的厂绞商则会趋于皇扩大生产，机并形成垄断滋，从而起到鼻阻碍竞争的联作用。马歇中尔虽然注意敌到了竞争与撒垄断之间的简矛盾运动，饿但他在解决窗这一问题时双仍然将市场桐机制的调节传作用放在第遍一位，认为论垄断只是暂志时的、特殊放的情况，企怕业不可避免赌地要经历兴柱衰变化，要闻想长期占有航垄断地位是仔非常困难的木，长期当中叉调节市场均测衡的决定力溜量仍然是市患场机制，因内此竞争才是放市场经济的何常态，正如肆英国产业组恋织研究者多难纳德娱.·海和德般里克·莫瑞摘斯所肉指出捕的歇：斯密和马网歇尔对市场幸行为的分析宝都是力图要装揭示基于现兼实之上的一悉般规律，并垂用它去解释舒和评价观察示到的具体的堤经济行为（宾多纳德宾·闷海、德里异克冲·赌莫瑞斯，中要译本寒1998：魄6唤）。嗽二、惰垄断竞争理怎论禽但是，完全堡竞争市场理辞论与现实相誓去甚远，现予实世界的常援态是：价格侦并不总是等掉于成本，利练润也不总是敢为零，企业坏通常是处在射一种既有垄到断，又有竞忧争的市场环衡境中。张伯矛伦于镜1933年怕出版了他颇淹具影响的《丛垄断竞争理徒论》一书，宰从理论上对来上述现象进偶行了解释。键同年，英国卡剑桥大学的狠罗宾逊都夫人也发表陶了内容相近社的著作：《或不完全竞争惠经济学》。贫按照锅垄断竞争理气论的观点，法垄断竞争厂章商在价格决慨定上并不完荡全是被动的灵接受者，而屋是具有一定胳“市场力量酿”（mar诚ketin霞gpow快er）的价邮格制定者，墙形成这一现唐象的主要原不因是产品的脖差异性。由贫此，张伯伦长认为，虽然妇从理论上讲搬完全竞争是禁资源配置的抖最佳手段，倘但现实经济惧活动中的常饺态并不是完古全竞争或完蜘全垄断，而纹是处于这两斩者之间的垄危断竞争结构阳，在这种垄境断竞争的市柴场结构中，防资源的配置值不会自动达当于均衡，而雀是跌处于椒次优（se证cond虹best）阁状态，需要歪政府出面对松经济活动进狼行干预夏和调节真。贷张伯伦鞠强调，传统阅理论的那种贸认为只要完壁全听任市场诉自由竞争，单一切问题都励会自动解决夫的错说法举不切实际，呜它忽略了垄申断力量在资谣源配置中所写起的逆向作挠用及对均衡嗓带来的不利拆影响。争虽耻然垄断竞争趣理论和完全扯竞争理论都刘十分关心资酱源配置问题截，并且都以绸价格理论为扁基础来解释乖不同市场结缸构中的资源库配置情况。捡但它们的不窜同之处在于届：垄断竞争滋理论认为现薯实中存在的尸垄断因素会断对均衡结果好带来某种程骤度的不利影碍响，因此主桥张实行政府损干预。而完绿全竞争理论相却认为现实惧当中不存在始垄断（或长俱期垄断），楼垄断只是偶升然现象，只架要不干预市标场竞争活动小，垄断就会利自动消除，庆资源配置就希实现均衡。沿与完全竞争创理论相比，废垄断竞争理巧论似乎更接果近现实一些组，它看到了父现实中存在告的垄断势力傲对经济活动仓的影响。净垄辨断竞争理论缝的提出促使短西方学者们花去思考更多擦的问题，例超如：应该通中过哪些有效埋的途径来促蜡使市场向理鹰想的方向运姜行？政府应忘该用什么样武的管制和干萌预手段才能上使市场结构脂合理化？市屋场结构合理库化的评价标鹊准是什么？迹企业的行为蒜会对绩效带坦来什么影响剧？等等。对扑于这些问题冲的研究，正驶好契合了宗20世纪逮初期细美国政府解封决乔现实中涌过度集中问碎题的各种需败要素，于是，歪产业组织理捷论勾就在破对各类现实右问题的分析服、研究中，皂在为政府反仓托拉斯立法开提供理论依贡据的过程中酸形成和发展预起来。辉20世纪3遇0年代，随出着美国垄断兰势力的不断浮加强，垄断伸规模的不断蒙扩大，经济半危机现象频研繁出现，特轮别是到19半29荒—逮1933年鸽，资本主义剧世界出现了除大恐慌，传血统经济学已伪经不能解释讽出现的问题部。这一时期货，英国的凯宣恩斯于19本36年发表裹了他著名的羊《就业、利发息和货币通揉论》一书，秃掀起了一场射声势浩大的哄“柱凯恩斯革命画”替。凯恩斯的但学说为政府槽干预提供了挪经济理论基烦础，并成为停了当时的主蒙流经济学。哀1933年仿，美国经济厌学家张伯伦桥和英国经济欠学家罗宾逊跪夫人分别出标版了关于垄文断竞争问题俊的著作，在纽微观经济层坝面上为政府鉴的干预活动泊提供了理论猫依据，并将齿微观经济学屿的研究方向清导向了垄断呆竞争和寡头绩竞争问题。脾在垄断竞争饺经济学的影联响下，产业天组织理论开束始产生和发父展起来。蔬三、哈佛学鱼派的理论观哥点和政策主腥张悟赞准对产业组织啊理论的系统粱研究暑始于外哈佛大学布的爱德华尖·聋梅森（Ma林sonE摊.）蜂教授梅森（MasonE.），哈佛大学经济学教授，产业组织理论的主要创史人。隆。界梅森是最早宝在大学中开盟设产业组织东理论课程的扩经济学教授朗，他将自己牙在该领域的糟研究成果向丧学生传授，棒使产业组织暴的有关概念筹和理论得以所传播。由他货指导的该领递域最早的博辜士生贝恩日务后成为了这羊一领域的理乱论权威。虽铸然梅森在西派方产业组织追理论界的影恭响不如其学心生贝恩那样旬大，但他却烈是将垄断竞兽争理论的分旦析引入到产在业组织理论掘分析中来的杠第一人，是仿他提出了产成业组织理论雄研究的系统哗构想和研究音方向。他的残思想和观点龟对贝恩等人评产生了重大啦影响，贝恩共后来的许多许产业组织观虾都源自他的走导师（宴Steph平en19胀88寒：年1饭）。梅森在肢一篇文章中素说到：叉“弓张伯伦的理误论观点被他镇在哈佛的从熄事统计学、丧企业理论和妻反托拉斯问视题研究的同刮事们所发展休。我和一些次年青的同事集和研究生也瓣参与了这些透研究工作，镇其中特别值趁得一提的是走华莱士（赌Wall忆aceD贴.H.）惭和贝恩（B岛ainJ街.S.甲），咸…饼我们当时希底望能够研究疯出一种实际及的市场结构司分析方法，医它不仅能解纺释厂商的行很为，同时还芽能够对反托葛拉斯的政策乐效果进行规贺范的评价。梯虽然这一目势标没有达到音，但是我相随信我们所做仅的一切对产糖业组织理论趟的形成是有犹贡献的演”猪（认Mason顾梅森（MasonE.），哈佛大学经济学教授，产业组织理论的主要创史人。兵1眉959年，疲贝恩出版了匀第一部系统摩阐述产业组寇织理论的教忌科书《产业驾组织》（浴Indus倍trial耀Orga讽nizat栋ion碍）。该书的卧出版，标志筛着哈佛学派霜（Harv妨ards墓chool免）结构脾—善行为初—月绩效体系的揪形成。哈佛住学派的产业凤组织理论以剂张伯伦的垄锣断竞争理论橡为基础，用盼结构诞—链行为拉—乡绩效（S木CP）分灌析方法来对肯特定产业进愁行分析，烤舰从而规范了斩产业组织的供理论体系。冠在SCP分忙析框架中，群结构、行为么、绩效之间找存在单向因蛇果关系，即苹：市场结构岭决定企业行吓为，而企业齿行为又决定避了市场运行根的经济绩效亩。正是由于热相应SCP病之间存在这券样一种单向编的因果联系放，因此该学管派的主要观葬点是：高度艺集中的行业伪总是倾向于关提高价格、册谋取垄断利临润，而且会旧阻碍技术的月进步，造成当非效率局面轮。为了获得草理想的市场远绩效，最重针要的是要通泻过公共政策它来调整和改睡善不合理的接市场结构。肌这便是该学出派主张政府草干预的主要抵论断。素由姨于哈佛学派华十分重视市茧场结构问题烫，认为政府脾应该严格控暑制企业的集趟中度和规模榆，因此西方伸产业组织学德界也将他们醒的政策主张很称为猪“宗结构主义荣”献的政策主张赤。新产业组灌织理论的重对要代表人物释威廉姆森曾脉对哈佛学派蚕所作过这样饲的总结和评兰价：（碎1）哈佛学荡派认为市场培是决定资源股配置的主要躺力量蔬，因此谨将市场结构尼问题作为研供究的重点；鹊（2）认为丑影响市场结啄构的主要因眯素是进入壁尤垒，罗因此他们捉也将进入壁皱垒问题作为鼻研究的重点乎之一骆；捎（混3泥）偷他们词对绩效尾问题用很少给予关荒注，对绩效诊的看法也十摸分狭窄，只刷考虑到企业租发展对技术雾进步的影响迁，很少有节培约交易成本汗的意识；（图4耽）雄在他们的理贤论中，叛企业被视为客一种追求利串润最大化的邪生产函数，页企业的有效惊边界被当作伤是既定的（纹威廉姆森，带中译本20性00,陷P膏p.394庆～396）低。构哈而佛学派的指SCP分析毫范式在产业喷组织领域占律据了多年统拿治地位，直裁到现在这一斧结构仍然充客当着产业组阁织理论的主本要体系框架带。不过疑现代新产业枣组织理论中骡，只么保留杠了SCP体酒系的运外在形式胶，而内在的解实质却早已赵发生了重大包的变化萌。尽管哈佛蜜学派受到各夹种批评，尤雷其是来自以朴施蒂格勒为旅首的芝加哥针大学学者们谣的批评。但筑多数西方学败者柄还是税认为衫哈佛学派，总尤其是梅森兆和点贝恩置等人蝴对产业组织少理论嘉所做出杰的贡献是不曲能否认的垦（牛晓帆，江2004）品。属产业经济学柿的发展碧可竞争市场铃理论选可竞争市场飞理论在芝加长哥时期就已洁经被引用，粥在新产业组亮织理论中又慈进一步得到隆了运用和发名展，因为可殃竞争市场理四论可以代替杀完全竞争市翁场理论作为耕产业组织理岗论研究的一默般标准（《映新帕尔格雷后夫经济学大锹词典》19干96，赌pp.时669～6摔73）。可浴竞争市场理沈论认为，只涉要市场上不模存在严重的晨进入和退出对障碍，潜在舍进入者可以皆根据在位企易业的价格来降评估其市场茫获利的可能扩性，当他看屠到现行价格身有利可图时拿，就将进入淹该市场；但畜如果认为现接行价格对其兽无利可图时沈，他将会退聪出市场。因灶此，市场上摘现有的厂商开——席不论是仅有冈一个垄断者芝还是有许多可活跃的厂商粉，总是面临剪着来自潜在额进入者的竞怜争压力，因笑此在位者之揉间的定价和阿产量之间总伟是处在一种逗无显著超额件利润的均衡桂约束状态下侮。在可竞争厘市场理论中怜，产业结构侍由需求和生叶产技术状况递决定，其政阴策含义是：沟集中或垄断闪并不必然使祖福利受损，税相反，由于扇“燕弱的看不见赤的手定理鹊”在可竞争市场条件下，“弱的看不见的手”指寡头垄断竞争中的市场调节机制，它对于寡头垄断厂商的调节力量，就如同“一只看不见的手”对完全竞争厂商所施加的压力一样。探在发挥作用蝴，在某些条指件下，在可连竞争市场的灭垄断均衡中弟，总消费者透剩余和生产谢者剩余都可锦能被很好地猪极大化。这食一理论指出立，在可竞争拥市场中，自仅由放任政策图比通过行政肌手段反托拉姻斯手段更能驱有效地保护浸一般公众利嘱益。少数几虫个大厂商垂衰直兼并、横盯向联合及其明他的组合，佣传统观点认崭为有形成垄拖断势力之嫌清，在可竞争慕市场理论中前，它们都可竖能是无害的星甚至可能是将有效率的。漫当然，可竞焦争市场理论谈并不认为无披约束的市场尘能自动解决战一切经济问励题，也不认栋为所有实质铃上的管制和在可竞争市场条件下，“弱的看不见的手”指寡头垄断竞争中的市场调节机制，它对于寡头垄断厂商的调节力量，就如同“一只看不见的手”对完全竞争厂商所施加的压力一样。范二、夕规模经济理菌论亦（Econ乳omies窃ofs篇cale）今这于上述冈问题，施蒂脑格勒是用规舰模经济理论季来加以回答偏的。加灿一死般而言，厂馒商的平均成饼本会随着产惨出的增加而往变化，随着谷产量的增加景，平均成本坏将呈现下降街、不变和上朽升的趋势。组当厂商的平栋均成本随产语量的增加而兵下降时，就谢被认为该厂弊商处于规模僻经济阶段，棍见图5.3辫中的0至q觉’柱之间；而如遍果平均成本惯不随产出变粮化，则认为透该厂商处于婚规模经济报锈酬不变阶段净，见图5.锈3中的q典’寿至q亏’’肠之间；当平估均成本随产猴出的增加而络上升时，该待厂商就处于怀规模不经济则状态，见图挨5.3中大售于q掠’’漏的部分。价格图5.3规模经济价格图5.3规模经济ACAC产量产量0q’0q’q’’拥传统理论对类规模经济存浴在的原因多峡从技术角度冰来解释的：辱由于固定成衣本在一定范芽围内不随产犯量的变化而补变化，因此至产出的增加子导致了平均碎成本的下降耗；恨随着产出的帅增加，可使盐劳动力的分答工更趋于专犁业化，使每盏个人的专长偶能够得到更桥好的发挥，幸从而降低平乖均成本；沾有时规模经钱济的存在是即由于一些物捏理方面的原捎因引起的，坏例如化工厂敲的球形化学承物质储存器久，其容积是继4倚л霞r得3渴/3,其完中r是球体城的半径。该球容器的成本梢与制造它与姿所消耗钢材享的数量有关纲，而成本又即与容器的表税面积有关，姑表面积是4负л睁r舒2所，赖可见，容积径的增加大于恨表面种的增蚊加该例取自丹尼斯·该例取自丹尼斯·卡尔顿、杰弗里·佩罗夫，《现代产业组织》，黄亚均等译，上海三联书店、上海人民出版社，1998，P86。年三、骨范围经济论扎（Econ得omies裹ofs边cope）储现实当中，旷大多数厂商这并不只生产侦一种产品，冈通过一家厂愚商生产几种阴不同的产品宅，当同时生卫产两种或两世种以上产品葱的成本低于窑单独生产某六一种产品的京成本时，就冒存在范围经续济。恩令TC（Q有x特，Q荐y垮）表示由一秆家企业同时禁生产X和Y鞠两种产品时造的总成本，披如果TC咐（Q洁x沟，Q农y剥）<TC｛蛙（Q面x尽，0）+（痰0，Q约y朽）｝滔范围经济存酬在的原因也腐技术性的：爽同一套生产门设备可以同清时被几种产油品的生产所嫩共用；拖以原料有关识的后续产品份的开发及新幸技术的利用箩等等。洲纠芝加哥学派伙的理论观点旋和政策主张寒20世纪6营0～70年便代以前，美笔国一直推行子哈佛学派所核提倡的反垄堪断政策。然拌而同时期美连国在钢铁、响汽车等主要正产业的国际复竞争力却日抛趋下降，给逝美国经济的轧发展带来了食不利影响，双经济中出现光了滥“凑滞胀置”欢现象。凯恩扑斯主义也由贯此遭到声讨致并退出了主蛇流经济学地互位，取而代姐之的是新古篇典经济学和动新凯恩斯学验说（吴易风牲、王健、方毁松英惕1998：叨1～8谣）。在产业欢组织领域，刻多数学者将彩招致美国经释济不景气的冲主要原因归都咎于过紧的般反垄断政策带。因此，从佣70年代后感期开始哈佛纷学派受到了梨严厉批评。锁在这一过程言中，芝加哥热大学以就施蒂格勒（岔Stigl唤erG.捷J黄）乔治·J·施蒂格勒（StiglerG.J.乔治·J·施蒂格勒（StiglerG.J.），美国经济学家，产业组织理论研究者，芝加哥学派创史人之一，1982年因其在产业组织理论方面的杰出贡献而获诺贝尔经济学奖。挣德姆塞茨（检Demse居tz）德姆塞茨（Demsetz），美国经济学家，“可竞争市场德姆塞茨（Demsetz），美国经济学家，“可竞争市场”理论的倡导者，芝加哥学派的重要代表人物之一。桶波斯纳（构Posne真r蜘）、洪麦吉（贸Mcgee提）和拾布罗曾（B泉rozen乎）等对哈佛标学派的观点际展开了激烈岭抨击，并逐侧渐形成了一慢种新的产业激组织理论核萄心，这便是挖后来人们所案称的芝加哥座（错Chica异gosc承hool）狐学派。客芝加哥学派油所在的芝加贪哥大学是以果弗里德曼为滑代表的取“励新自由主义颈”丘思想氛围浓虏厚的地方，漫具有强烈的野反政府干预悦传统。芝加忠哥学派对哈着佛学派的批晚评包括对张火伯伦的垄断甜竞争理论的赶批评。他们私认为张伯伦内的垄断竞争甚模型对下降迈的需求曲线眯的解释，在私逻辑上是不棉准确的，他码既认为相互万竞争的企业书所生产的是册“灯相近的替代似品暮”俱（有差别的爸产品，它们备的需求曲线新的倾斜度将甲不一致），普但同时又假骤设竞争企业饱的单位成本巴相同，这种个假设在逻辑像上是错误的沈。另外，认誓为张伯伦引求入有差别的厅产品这一概蚕念，将会使率得在按“金可相互替代毁的产品从”披中界定出不算同的蛛“状产业奏”请或抽“脑市场傍”处变得异常困连难，而从使却“值产业廉”肢的定义失去附标准。总在政策主张峰上，芝加哥贤学派认为应风减少政府干进预，认为即能使存在一点刘垄断或不完匹全竞争问题眯，长期来看亭也可以实现骗竞争的均衡扬。并且，即披使市场是处障于垄断的或麻是高度集中拐的寡占状态滩，只要市场樱绩效良好，门政府干预就堤没有存在的阿必要。德姆乞塞茨湿认为，集中苍度较高的产远业的高利润稿率是生产效无率提高的结浴果，而不是忙资源分配非厅效率的结果台，他因此不建赞成对大企灰业采取强硬无的反垄断政络策。芝加哥情学派的观点桃在里根政府润时期的放松草管制和反垄授断政策的局绘部放宽的政预策变化中得非到了体现，孙并对后来的停新产业组织压理论产生了唱重要影响。什对暖于辱SCP分析丘范式，芝加词哥学派认为跃该分析范式与只对一些处肢在近乎完全悟竞争市场中罗的小企业适年用，因为这明些小企业的观行为和绩效恭确实会受到肢市场结构的辨影响，但是扩对于那些大逝量的多元化杏生产的大企宁业来说，它祥们不但可以匪通过产量来咽改变市场的苍价格水平，跨通过技术创优新、产品的宿多样化或兼转并来改变市畏场结构，而休且，由于市拥场的不完善鸭和企业目标埋的多样化，及企业绩效与梯市场结构间浪的关系也随弓之而弱化佛了许多窑。因此，结皇构恳－赏行为版－枣绩效分析范凯式香对于现如今蜘规模巨大的惭寡头垄断企姿业而言，谎已失去了重异要拨性袋（Lee碧N.198立5：13）竟。枪现代产业经们济学与一、科斯幼的企业观点应进入20世财纪70年代顺以来，随着港美国社会经慎济结构的变醋化和西方主尊流经济学在宅政府干预问恒题上看法的父改变,产业剧组织领域在老垄断问题上冶的看法也相赚应发生了改唤变。许多产娃业组织理论蕉研究者如：刑钱德勒（垮Chand城lerD作.Jr摸），阿尔钦侵（Alch也ianA粗.）、廉姆持森（Wil框liams批on），莫辅尔（另Baumo载l孕）、斯蒂格堤利茨（S热tigli前tz铃），沃特森疲（Wat厨erson楚）,施介马伦西（S矿chmal仗ensee皇）施马伦西（Schmalensee）,麻省理工大学经济管理学院经济学教授，新产业组织理论的重要代表人物。稿英国的柯林挖（Cowl走ing）和毯法国的泰勒纠尔（T肝irole水）等人都在毕试图通过不刘同的路径来妥为产业组织班理论建立一耳种更为锄“禁合适夺”倾的理论基础替，从而使产躁业组织理论危在这一时期库施马伦西（Schmalensee）,麻省理工大学经济管理学院经济学教授，新产业组织理论的重要代表人物。氧二、新产业年经济学的理景论观点和政昼策主张肥与前两个学诱派不同，新赤产业经济学粮派即不同意狮哈佛学派的汽观点，也不畜同意芝加哥崖学派的观点捉。因为，哈串佛学派所依姿据的关于垄静断竞争的理洲论是有问题胶的，因为他贪们认为垄断狱造成的垄断垦利润造成了养社会的不公拾平，因此要粉对垄断实行启严格管制；啊芝加哥学派丈则认为，只另要不对产业愧横加管制，添长期当中是贼中是不存在慎垄断利润的粪，因为市场烟是可竞争的柱，企业的规艰模扩大是规昨模经济的要季求，并由此洋不主张对产户业的行为加板以过多干预为。逃新产业经济叫学派认为，患这些观点都刚是不全面的秃，他们只讨预论了经济活吵动的某一方泼面，而没有攀考虑一些更任为复杂的方妻面，只考虑貌了正规的市呼场交易活动愈，而没有考哥虑市场之外盯的另一些非烤市场化的交摘易活动。盏例如：合同滑、协议、内辟部交易、私陵下承诺等等馋。斧面对现实当坝中各种复杂柳的市场结构输现象，必须骡有新的理论村来作出解释押，交易成本但理论正好能刑为这些活动占存在的尽然运性找到依据撇。挨现代的市场秒的典型结构南是寡头市场塑结构，传统三的完全竞争议或垄断竞争蔑理论均不适货用于对此进判行分析，于栋是，博弈论刚就成为了现家代寡头市场漂竞争方式的欢最佳分析手魔段。娘这些新理论隙的最终结论吸是：由于存食在交易成本朱，所以企业照的任何一种威交易活动都辈是有前提的突，由于存在丹不确定性，膊所以价格的太确定可能会冤高于完全竞旱争市场下的等价格水平。质因此，现代苗寡头市场条甲件下的资源帅配置均衡状哈态必然不同照于完全竞争狗市场条件下胁的资源配置孟均衡状态。酬挥私交易成本雁概念首先由嘉罗纳德登·绕哈里睡·酿科斯（阿Coase痒R.株H虾.娇）于193锐7发表的一清篇名为《企超业的性质》袜（决TheN违ature喘oft消hefi柱rm臭）的文章中攻提出。雁从产业组织及理论的新发购展来看，由始于新产业组替织理论依据灌了交易成本翅理论、博弈席论和可竞争束市场理论等捎新学说，使够产业组织理弄论的研究范示围大为扩张便，企业内部吉的产权结构汪和组织安排滨等具体活动挽被纳入到分狸析视野内，杀个人行为上洪的不确定性始也被考虑进俯来，交易成禁本作为影响悦市场结构的做重要因素被穿加以强调，言这一切变化术使新产业组丧织理论对垄荷断、竞争和春政府干预等扶问题提出了盏新的见解。恶交坛易成本理论纳的提出，扩狗展了产业组汪织理论的研闯究范围，使歪对产业组织宴问题的分析煌可以深入到少企业这个黑据匣子中去探膨讨经济活动末的新特点，给使产业组织演理论能够在纹不违背传统弯的换原则的腥基础上，探厘讨交易成本驳和行为不确侍定性因素对而价格机制的野影响。因此督，西方学者覆们将交易成邀本理论看成近是新产业组驾织理论的核哪心和精髓。丹但是，交易思成本理论本脆身存在的错回误也是严重卵的，首先，小交易成本在灶概念上模糊啄不清，无法具加以精确计令量（吴易风颜2001，题pp.池369～3饭70）。其洒次，关于企洽业的产生原增因，有西方牛学者提出：朽将企业看成样是交易成本草最小化的产镜物的观点是吧片面的，认塑为对企业形筑成和发展产咽生影响的因哥素是多元的竿，应该从适己应力、学习淡性、竞争性径、多元文化吗及路径依赖宝等多方面来嫂对企业的形危成和发展加班以解释（T坑urvan舞i闪1M著.1996养,绵看pp.18至9～固202,老单伟建20摄02，第8得0～85）妇。第三，也简有西方学者族指出，交易昌成本理论强怕调自发力量谦对经济的调苹节作用，否壳认社会制度爪对经济活动骗的影响力，灭只强调企业依的组织制度检与个人行为短之间的关系战，而忽视了属企业制度与束社会制度之垃间的关系。东其实企业的毛组织制度不耀仅与个人行凑有关，它更询是制度环境掏的产物。指京出西方现有宪的企业组织艰管理制度实森际上是资本收主义制度的补产物，对生液产过程的控傻制不是为了摊节约交易成冶本，而是为陆了控制剩余哪产品的分配辱（Diet笔rich显M牲.1996舅：227兆）。第四，诉另有西方学资者对有限理氧性和机会主俩义行为假设苏提出异议，瞒认为这一假语设仍然没有掘能够很好地帮说明人类行汇为的本质，亿因为它只强跃调了人类行才为动机中机盾会主义倾向刮的一面，而招没有看到人薄类行为中还催有誠信的一枝面，认为要赤想更好地理狗解人类行为卧的实质，就看必须同时了授解人类誠信鄙的形成原因算（Noor绳derha丸ven19洒96展,始叼pp液.106霸～107）求。开博弈论的丰运用为寡头寸竞争问题提副供了一套较棋为规范的理奇论分析手段夏，提出了寡幼头竞争的非迅合作博弈均烦衡的存在，血使均衡实现姥过程中加入复了个人行为绘因素的影响鸭。从而对传菜统价格理论电所导出的资潜源配置结论腔得以进一步朱延伸。但是垫，博弈论的嫩各种推论是旨在严格的限违制条件下产挤生的，它并妻不能对所有店现实寡头厂富商的策略行级为提出预见待性或规律性畜的见解，而牌且用这种分至析方法得出蛮的结论也很袜难得到检验踪（予Bresn概ahan乒andS遵chmal舞ensee搁1987谷：宰129弄）。储各阶段产业强经济学的重随要代表人物进简介险哈佛学派的申重要代表人堵物：梅森贝恩，谢勒，夸芝加哥学派酬的重要代表蔑人物：施蒂格勒坡德姆塞茨（招Demse缸tz）德姆塞茨（Demsetz），美国经济学家，“可竞争市场德姆塞茨（Demsetz），美国经济学家，“可竞争市场”理论的倡导者，芝加哥学派的重要代表人物之一。植波斯纳（字Posne当r煮）、宁新产业经济明学的重要代委表人物：威廉姆森，泰勒速迈克尔.波英特壤本章思考题涉：巡1.从产生惭、发展直至班当代，产业丹经济学经历员了哪几个重叨要的发展阶纱段？辨2.什么是剂S－C－P辰分析范式？弊其核心是什年么？乏3.芝加哥造学派的主要炒观点是什么帆？原4.新产业她组织理论惩“紫新雾”伐在哪里？它全的理论基础视发生了哪些胶方面的改变料？遭第二篇现诸代企业治理饿（教学时数榴22）设第三企章企业跟的边界沾本章主要介板绍现代企业辉治理理论。胀本章的学习层难点在于正酬确理解企业阿的性质，重颤点是认识现佳代企业的特禽点。凭新古典企业代理论续新古典企业彼理论的时代仁背景和理论向依据雀新古典企业栏理论的研究纲重点慌新古典企业峡理论的政策企主张初现代企业理城论温现代企业理器论的时代背缘景和理论依艰据才现代企业理缸论的研究重捐点惑现代企业理芬论的政策主呢张思考题：佩1.为什比么说传统经苹济学将企业森视为一个混“笋黒箱屯”披？垫2.科斯虚认为企业的研边界是如何脾确定的？暖3.现代浑企业理论有除哪些主要内内涵？累第四章企三业多内部柏组织的激励具与约束机制转本章主要介银绍现代企业径的内部治理同机制。本章猎的学习难点炎在于正确理嫂解现代企业均的委托－代姥理问题，重拦点是要认识之可以通过什暗么样的途径盛来解决委托裹－代理问题瞧。验第一节现素代企业的基吓本特征死一、规模大佳小不一污现代祖企业的一个匠特征是巨型雪企业的存在诊，例如，在居美国，销售答额超过50藏亿美元，雇较员人数在1辨0万人以上门的企业有7记0多家龄另一个极端榨的例子则是主数量非常多雨、规模很小占的企业也存芬在。万二、多元化超经营君产品多样化融，这主要是丑通过合并和赞收购，或者传内部的多元蚁化形成的。寒三、组织结涨构的复杂性害购表现在：每嘉条生产线都梳要执行采购芦、生产和销足售等功能，佳不同的生产陆线还要在筹需措资金和投客资方面相互幕协调，此外银，企业还要疯进行市场营秀销、研究与塞开发及股利她分配，处理腰许多会计、宁法律、税收醉和福利方面融的问题。因晓此，企业管楼理必需在高铺度复杂的情葵况下进行预殖测、计划、够分配、监督宇和控制。价19世纪初乎期的企业通制常都是规模诱较小，并且因在狭小的当拐地市场上进仍行经营的单买一产品企业咬，这类企业屯的组织特征竭是：由一个益总管和一些级职能部门组项成，各职能鉴部门就各自斥的工作向总俭管负责。威翠廉姆森将这战类企业称为尚单一类型或爬（U）型企驾业。从19如世纪20年位代的美国开病始，许多大护企业发展成闪威廉姆森所盏说的多分部澡企业（M）税。这种M型吗的企业结构季的特征是：虹第一，败产品生产多斧样化，有多堪条生产线同妻时进行生产醒；第二，每议一条生产线桐形成一个相休对独立的部探分，有分别躬的职能部门裳，每一个分毛部的主管对瞒总部负责。馋M型结构有架两个好处：厕它可以减少笼单一结构中衫的无效率。犯减少外部交干流网络；置它使企业可把以对单个产罗品生产线进骂行独立审计循，可以将这漂些生产线的代业绩责任落燃实到个人。珠这使分部主攀管具有非常夜强烈的动力孝去避免或阻奸止在生产中奴可能发生的布控制损失行懒为参见：多纳德.海，德理克.莫瑞斯，《产业经济学与组织》，经济科学出版社，2001年，P560。纪。（威廉姆歼森认为，M数型企业能够忧更好地执行纷最高管理层伏的管理目标苹。与低层经超理的冲“前个人主义目征标申”属不同，最高皆层的管理目炼标有可能主腔要集中于利谷润，而低层它经理则可能煤追求扩大销们售、促进增龙长、增加在椅职消费等方养面的支出。葡特别是M型择的控制是内母部的、通过珍享有信息的港经理来实现件的；而不是骡外部的、通粮过不掌握信钉息的股东来显实现。与接舟管或撤换董孕事不同，它铺可以进行微驱调，其成本访也更为低廉假，这主要是联因为实现控现制所必需的毒信息更容易位参见：多纳德.海，德理克.莫瑞斯，《产业经济学与组织》，经济科学出版社，2001年，P560。况总之，多分皇部型组织的饱发展使企业趋规模能够较物大地增长，跪从而使得内饰部控制更为拥有效，能够烘克服前面所言述的许多管峡理者的非利箩润导向的组笑织行为。壶但是，M型弟组织在目标矮偏离的治理毛方面仍然是锈有条件的：政M型企业中鞭的总部委员赖会必须由对誉利润享有索洽取权的管理始人员组成，勿否则这种组叠织形式就不棚会对管理人也员构成约束他；宽决策层极大垒地依赖于各躺分部提供的波信息，如果凯信息发生偏梯差，M型企这业的决策仍讨然有可能偏沫离利润最大梳化目标据西方研究者萨拉蒙和史密斯的研究发现，尽管部门经理常常有扭曲信息，掩盖其非利润最大化行为的动机，但是实证性研究仍然表明M型企业的利润绩效明显好于U型企业。参见：多纳德.海，德理克.莫瑞斯，《产业经济学与组织》，经济科学出版社，2001年，P559～560。距据西方研究者萨拉蒙和史密斯的研究发现，尽管部门经理常常有扭曲信息，掩盖其非利润最大化行为的动机，但是实证性研究仍然表明M型企业的利润绩效明显好于U型企业。参见：多纳德.海，德理克.莫瑞斯，《产业经济学与组织》，经济科学出版社，2001年，P559～560。茶关于组织的焰变革案例。医第六盘第捷二部分。秋让学生观看工样片要求：为二战前的公乌司组织的基各本特点是什泛么？路公司内部组蛇织的变化受丛到哪些因素麦的影响？经肠常受到哪些谨因素的阻碍济？赢根据你所了可解到的产业窄组织理论知贯识，你认为券案例中所谈柿到的公司组淘织的变革，清是从哪个角计度提出的？民四、所有权嚷和经营权的享分离萌现代企业制笋度通过持股仆方式使得公降司的所有权紧分散，从而卡使得管理部诵门对公司的析控制在很大驼程度上独立叉于所有者。拥这就产生了盼目标的偏离娘问题。留所有者若要误想控制公司睡的经营，就惰必需花费一签系列的拒“档执行成本迫”玉：包括：（忧1）了解公冬司的业绩，义（2）了解舍现任领导班众子的工作能帽力，（3）这要获得其它好股东的支持筛。由于这种抗执行成本的昆存在，股东钥对管理者的辫管理就总是污有限的，因滥此，经理们而总有相当大辉的自主权去杂选择他们所朋要追求的目寨标。看然而，所有公者或股东还研可以通过一揭些内部组织权制度的建立辆来达到控制脏管理者的目库的。寿通过建立董立事会，使所台有者在其中池占有一席之巩地，所有者税就有足够的段力量实现对携公司的控制冷；爱通过不同持幸股比例来选熊择董事会成治员，减少投抓票股东的比嫁重，也能够液实现对公司计进行有效控杏制。违国第三，唐通过吸收犬机构持股者词参加股东会叠议，也是实稻现有效控制铺的有效途径绞。规模差异化经营多元化姿组织结构复领杂化驶经营权和所授有权相分离唉第二节现件代企业的委主托－代理问描题谜及其解决办奥法赛完全合同理蚁论殃治理机制理安论球不完全合同民理论劝第三节现领代企业的产喘权结构傅与激励约束罢机制外部治理婚产品市场的扮竞争尘经理市场的黑竞争县资本市场的滔监督版机构投资者洪的监督内部治理：超组织制度的朵设计：U型背结构，M怠型结构。忽产权制度的雕设计：阀经理报酬制真度的设计，啊在一个以不猜确定性为特帆征的世界里狱，最适宜的愿报酬方案必忧须在委托人锣和代理人之维间实现最优胞的风险分担因。经理的收胶入与利润联寒系得越紧密拒，激励效果营就越强，但严是风险的分缓配就越不适杰宜。由于努使力程度的不据可观察性，登以及激励效枕应、代理人别风险规避特台征的结合，花使得委托代鞭理问题常常励没有最优解喉。耻如果代理人赔是风险中性伟者，该方案烂就是最好的轧方案。委托找人得到一笔危固定支付是劲最好的合同夺。死如果代理人范是风险厌恶利者，就不实赖现股东效用当的最大化，掉这时候，一辟种包括两部逆分报酬的制标度是较好的踩合同方案，该一部分报酬颜是固定报酬趣，另一部分俭与结果相关稍。欢烛理论研服究认为，制占定出合理的品经理报酬制坦度的关键在狠于对代理人竞的业绩的观循察和掌握，稠粪农第一，莫里乳斯证明，在冈最优风险分镜担合同中，锣在出现不良粘业绩时进行桃足够大的惩皆罚，可以有贿效防止代理备人偷懒。理渡论研究认为稳，代理人总枣是有掩盖真突实信息的动买机，要阻止协这种行为，友必须做到：衰一旦在偶然腥的检查中发右现信息是不押准确的，经位理就要作为伐歪曲事实付饼出高昂的代宣价。赠第二，同时可拥有多个代帜理人，也可旁以减少代理物人的作弊现蜜象。因为这宗种情况下，抓有利于对不拢同代理人的勇业绩进行比隶较。但这种苦做法的弊端但是，不利于宏企业内部的饺士气和内部患凝聚力。虽第三，长期素合同的征订拆合同也可以撇减轻委托人铺的问题。毕牺竟，管理者暗的报酬只是魄影响管理者绣行为的一种袋方式，奖金蚁、股票期权刺、养老金、爹晋升等等也小是影响问题际的重要因素倦。本5.6小散结货眠一、绒企业融资结牺构理论兼二、唱管理层盛持股扫三报、员工持股韵四勉、机构持股僻五专、交叉持股饶本章思考题头：杠1.现代摄企业的委托蛋代理问题是历如何产生的陵？委托代理作问题能否得堪到解决？窑2.解决筑现代企业委枯托代理问题英的主要理论秘是什么理论景？歪3.现代瑞企业的主要煎产权形式有油哪些？旷4.这些佩产权结构在怨解决委托代谋理问题时有捉什么样的作逐用？糕企业的外部词竞争与约束啊机制往本章主要介抛绍现代企业习的外部治理草机制。本章廉的学习难点书在于正确理吐解企业所处宏的外部环境剑，重点是要截认识可以通塞过什么样的棍外部机制来进约束企业管具理者的目标台偏离行为。霜第一节产绵品市场竞争产品多样化里产品价格竞斤争营销策略广告韵资本市场竞煤争经营业绩融资结构股权结构芦第三节货傍币市场竞争驶第四节经驻理人员市场宽竞争肯本章思考题忽：蛾1.资本鹿市场是通过葛什么样的机减制来对企业世管理者的目尸标偏离行为鱼受到制约的于？贤2.货币损市场是通过久什么样的机蝶制来对企业温管理者的目位标偏离行为研受到制约的忍？它与资本扁市场的作用始相比，有什曾么样的特点配？戏第六狐章国外主惊要企业治理佩模式姿本章主要介盼绍国外现代齿企业的经理退模式。本章地的学习难点灵在于认识和另掌握各种治闹理模式的特咐点和内容。宿

公司治理玻作为一项经萄营和控制公苹司的制度安唯排,最早在筒20世纪6蠢0年代末7吹0年代初赞由美国学者手提出,随后墓得到世界各居国的普遍重常视。目前府较有代表性怒的治理模式终为英美法系夏和大陆法系盛两大类别,笑但在世界舌其他国家和旨地区同样存泉在各具特色峡的公司治理呈模式,如东您欧转轨经济猾下的内部人乏控制模式、逮东亚家族式完治理模式等迁。虽第一节仁美国模式悼

美仓国式治理模陡式（out胁sider边syste杨m）的最大屠特点是机构仁投资者占股次东主体地位哈以及外部市称场控制。美膊国公司目前隙最大的股东猎是机构投资渠者,如养老浴基金、人程寿保险、互宵助基金以及根大学基金、两慈善团体等壶,其中养老暗基金所占份雾额最大。英尽管机构持宏股总量很大有,但分散惑投资以及信胜息不对称等肌原因使它们则很难介入某云特定公司的蝶经营管理。孩

美寻国主要依靠元外部市场控营制公司。比牛如,以资亲本市场的兼欠并收购将劣芹势公司驱逐琴出市场,以陷成熟的职业立经理人市场爷督促经理人前员勤勉工作西。不过,由赶于经理人员造面对主要股公东的分红压佣力,常常偏项重于追求短能期盈利,对悦资本投资、通研究与开发有不太重视。西第二节融德突日码式治理模式未

德巾国公司治理鹰结构的一个知重要特点是帅双重委员会纽（doub四le－bo景ards状ystem式）制度,即梯监察委员会饱（监事会,供相当于美、霞日的董事会膜）和管理理络事会（理事挑会,相当于地美、日的高艇级管理部门棋或执行委员慎会）。监事刃会成员不得孩参与公司的寇实际管理。挂

在须德国,最大育的股东是公牵司、创业家含族、银行等中,所有权集题中程度比较扁高。德国的婶银行是全能款银行,可以韵持有工商企劳业的股票：秃公司间交叉祸持股的限制遭也比较松,殿只有持股超嚷过25％才拳有义务披露屿,超过50未％才有进一层步通知监管羽机构的义务芦。银行通衡过控制股票到投票权和向淡董事会派出严代表来监控眉公司。德国孔公司治理的识另一特色是过强调职工的鸦参与。在监有事会中,根现据企业规模圾和职工人数寨的多少,职领工代表可占味到1／3急到2／3的零席位。群

日填本式治理模秧式潮

日爱本式治理模掌式的主要特余点是“主银蔑行制度”和江企业间交叉军持股。主银强行一般有三监个特点：提采供较大份额园的贷款,拥拒有一定的股据本（5％以替下）,派悉出职员任客挨户企业的经筹理或董事。虹银行几乎不那持有与自己紧没有交易关饼系公司的股津份,持股购目的基本上捐是实现和保谨持企业的集队团化。主银秆行监督公司天运转的方式舒根据企业经昂营状况而定零。同时,自偶60年代以三来,控制企蛇业股权的主紫要是法人,死即金融机构市和实业公司德。法人持枣股主要是集栽团内企业交脚叉或循环持办股,整个集闸团形成一个位大股东会。裤

日似本公司的董傲事会成员主蜜要来自企业址内部。决策含与执行都由汤内部人员承丹担。监督和策约束主要来幻自两方面,层首先是来自庸交叉持股的罚持股公司。蔽一个企业身集团内的企百业相互控制检。总经理会时（社长会）蠢就是大股东葬会。如果一北个企业经营置绩效差或者羞经营者没有继能力,大股赶东会就会对着该企业的经葵营者提出批症评意见,督吐促其改进工问作,直至港罢免经营者邀。另一监督续机制来自“贱主银行”。映由于主银行雁对企业的资井金流动密切不关注,所以性能及时发现美财务问题,且采取行动。酬譬如事先通侦知相关企业朴采取对策,祖如果公司榆业绩仍然恶满化,主银行苗就通过大股蕉东会、董事姥会更换经理甘人员,包括哈董事等。借恭助于这些手礼段,主银行郑就成了相关表公司的一个瞒重要而有效慌的监督者。恩第三节顷东欧式治理榴模式伴东欧式治理拢模式指包括恭前苏联、东织欧社会主义赴国家在经济拌转型过程中帖形成的企业震治理模式,彩一般可概括鹅为内部人控原制模式（I底nside艰rcon价trolm见odel）思。在转轨过榆程中,中央胸政府将企业美经营管理的贸权限大幅下巷放到企业手丛中,实际上季是将企业的揭控制权放到绢了企业原本支的经营管理三者手中。在给此过程中,美经理等内躲部人可以利英用国有资产肌代理缺位、送信息不对称际等现状获取确超额的控制段权力；并存炭在以此权力雷获取不正当良利益的可能伐性。实际上眉也造成了国纹有资产大量泡流失、企业鼠经营混乱等涝事实。仍第四节渠东亚家族治简理模式捷

东商亚家族式治坚理模式指包号括香港、台世湾、新加坡堪、东南亚国另家等在内的砌以家族监控笔型为主的治丸理模式。在症香港及大部幕分东南亚地损区,公司股姐权结构相对葬集中,主要菜控制在家族抵手中,因此仙,大多数公沸司都采取连灾锁董事局的患模式。同时尝,资本结议构负债较高足。董事普遍屠认为自己既愧然拥有公司歉股份自然有乡权进入公司咱的董事局。博即使他们本班身无力胜任焰,仍然相信文股份赋予了安他们管理公园司的权力。格换言之,他通们认为股份防与公司管辖捉权是不可分仿割的。由此阁产生两个后荷果：一是公机司的经营管暖理都由个体拿或家族决策柿,二是由于万公司董事、丈股东、经扇理三种角色高的合一使传升统意义上对想对经理的激武励基本不存亭在。在监控锯方式,公司箩的内控程度者极高,市场模监控度小,辛监控主要剖来自以血缘貌为纽带的家缺族。砍本章思考题菊：羞各种治理模先式的主要内肠容是什么？诉它们各有什咳么特点？款第七径章我国市匙场经济条件杀下的企业治古理问题焦本章主要介短绍我国国企鞠业改革的相跪关内容。本咱章的学习难宿点在于将所苏学理论与我鉴国的改革实悔践相结构。娃第一节我那国国有企业寻改革历程回倚顾伍在我国经济且改革初期，孤在社会工业收资产结构中妨，国有企业漆所占比重约手为坏87栏％，而在工难业产出结构挖中则占腔90职％以上，目馋前这两项指券标分别下降搏到零82饰％和侦52友％。国有企育业相对产出滥效率（指相崖对于资产份夸额的产出份台额）以每年渐2怀个以上百分肝点递减。换平言之，目前赖约有三分之膊一以上的国秀有资产没有寿发挥效率。逗1991么年国有企业搞中亏损企业烈占踪27.8男％，亏损额兵高达乔310.5法亿元，约占昂国有企业全在年实现利润恒的三分之二勾。这种低效暑率的格局表魄明，国有企普业制度所蕴女含的矛盾已雅经发展到了例十分尖锐的小地步。因此陪必须加快国博有企业改革伞，以摆脱其旗目前所面临飞的被动局面丢。溪国有企业制汤度改革，包南括重建国有断企业内部的禾财产结构、搞组织结构、筹激励结构和共管理运营结上构等十分广柿泛的内容，居将触及社会单的产权制度熄、就业和分风配制度、管疾理制度、市绕场的发展和骡完善，以及管宏观调控体拾系的重新设惕计和政府经鸦济职能的转决轨浅二、从产权帐制度入手：稍分解政府和受企业职能狸解决崖“愿产权虚置挂”肾问题，曾提杜出两种基本榆构想：萍第一种构想卫是秧“汪部分产权内拨部化甲”帝，即在国有许企业内部由赛所有者、经央理人员和普序通职工代表薪组成企业董般事会。行使掠法人所有权讯，并与改革草中自然形成文的主管部门境代表的终极巡所有权相对于应，形成政财府职能与企反业职能分立像的局面，一病方面限制或汤抵御政府对裤企业的行政撇干预，另一熊方面在企业鞋内部形成法徐人机制，代绞表所有者利均益约束企业兽行为。演然而，实践煮结果表明，小企业主管部艺门作为所有稍者代表，在繁行政权威基尾础上组建的拐董事会，由烫于利益结构炉不合理，不霸能发挥所有塔者的功能，段有效约束企住业行为，保三证资产增殖积和获取正常焰收益。而且团，在这种改叠革中，还有伯政府对国有泰企业行政干厦预受到某种悠强化的现象辉。领第二种构想帆是热“叨模拟产权外缓部化撤”惠，即组建独课立的国有资麦产管理局，航把在传统体瞧制下分解到千政府不同职弦能部门和主纠管部门的所论有者权利，各如计划调控配权、投资分飞配权、财务薯管理权、人么事任命权等携合为一体，僻统一由国有冠资产管理局赏承担起来。顷通过这种机询构分立，实间现政府自身研的行政职能肾和所有者职睛能分解，在艺明确所有者粱身份基础上饺实现政企分普开。目前各建级政府已经蛋普遍建立了教国有资产管蚁理局。桑然而，实际接实施远未取朗得预期效果闸，主要原因榨是在政府不逃同部门之间法重新分配权陈利，存在着素极大的困难狮，这使国有腰资产管理局裳几乎成为任喂务不明、职攀能不清、权肌利不到位的絮虚设机构。拾而且，在不胜摆脱传统的餐政府经营企辰业的格局下扣，这种机构恢能否有效行怕使所有者职般能，仍然是励未知数（杜处海燕，处1992a士）。目按照我们设担计的国有企牺业改革方案欠，按照不同牢级别政府的铜行政和区划祥组建而成的惠国有资产管楚理局，承担够政府的行政篇管理职能，愧对国有企业问发挥规划、烈协调、指导虑和监督的作隶用。具体说桃，就是制定正国家国有经阵济的发展计膊划，资产管团理政策，协辉调各国有资俩产集团和经鸣营机构的经妄营目标和政虾府社会经济贝发展目标，江以及不同国壤有资产利益浴集团的相互骑关系。同时艘在宏观层次棒上指导各国睬有资产集团暮和经营机构搏的发展规划辰，监督国有京资产的增殖攻和收益分配佣，但不负责捎国有企业的析经营管理。惧三、重构公箩有产权主体划：社会集团膀持股赏在分解了政瓦府职能之后工，需要重新骡构建社会产黄权主体，建顶立具有独立秃法人地位、傲承担所有者稍权、责、利岁的国有资产末持股公司，部以发挥终极字所有者职能简，解决国有字企业所有者陆长期缺位问孝题（持Morri削s孝，驱1992境）。污国有资产持抱股公司可以疤有三种基本抚类型：连第一种类型师是在原有的烤国有企业基扎础上组建的致大型国有企邀业集团。这恢些企业集团悦或者是按行倡业关联，或渐者是按产品托关联，或者征是按市场关边联组成，不陵隶属于任何拢地区、任何免级别的政府裂部门，仅仅扮是对其所拥铜有的资产保庆值、增殖、惨收益和发展压负责。如第二种类型蜂是组建作为虚经济实体的死国有资产经温营公司。公晴司不直接管鼓理和使用资融产，而是以旨所有者身份丸，对若干个院相当于子公叹司的国有企岗业的资产配同置效率实行聋监督。为了册避免寡头垄刑断，国有资第产经营公司锹的组建需形阵成跨行业、来跨地区、相婚互渗透、平幻等竞争的局量面。它第三种类型测是组建各种适基金会，如赞能源交通基捧金会，科学卫教育基金会娃，社会保障晕基金会，养斩老金基金会逐，各种信托凝基金会，形题成机构法人孕所有者，对踩各种不同的酱企业、企业反集团和国有绢资产经营公段司发挥所有笑者职能，同牌时以财产收竿入为基础实奔施和发展各势种社会公益撑事业。徐四、股份化赔途径：模拟迷拍卖坑从商品经济莫运行的客观暖规律看，国证有企业实施绒产权股份化灯计划是深化瓜企业改革、闪消除传统产纳权制度落后携性的根本方肌向。模拟拍卖胶在第一层次株资本虚拟股胸份拍卖市场狭上，由各级杰政府国有资判产管理局出剑面，向各种趴国有资产持洽股公司拍卖吩现有国有企所业资产存量博的虚拟股份您。可以责成掠专职的财务夜公司或其他馒金融机构对楼国有资产存雅量的帐面价章格和市场现腊价，根据其抱产出能力和覆效率状况，广测算出每个慰企业资本折否股底价，形紫成虚拟股份南，然后在市块场上按报价防的高低，向掏各持股公司桃拍卖，再把材拍卖的股权垫以资本金的佣形式拨付不攀同的持股公投司，同时将煌股息收入中桌政府分割比迅例以国有资形产特别税的省名义，通过红契约形式下哈达持股公司阿。疾在第二层次疏资本证券交以易市场上，慧由各持股公南司向社会公犹开发行股票悦，实现国有怕资产股权社怪会化。股权呢社会化包括艰两个方面，画其一是向法猜人机构售股荣，通过这种创方法，可以偶实现社会资船产结构重组岁，引入竞争林，推动产业填政策的有效绢实施；其二宪是向居民个纱人售股，通然过这种办法遵，可以吸收痕居民储蓄，浅以缓解存款眨形式的个人烘储蓄对市场罩构成的压力选。更重要的完办法是利用岗社会个人股枣权这种终极电所有制形式富对整个产权枝关系所具有蹈的边际调节泡力，使股份庭制在整个社业会范围内得泻到有效运转嘉。无二步股份化疗方案的长处有是，可以加答快社会产权求制度的变革耍。通过组织臣结构变革在献先的方式，摘克服股票上秩市所包含的脂操作困难阻谈碍产权制度借变革的矛盾身，尽快发挥何股份制的积并极作用，提却高国有资产麻效率；同时乖相对放慢股顶权证券化速婶度，消除股宰票炒买炒卖惹引起的股市辣风波给股份筐制改革带来蓝的消极影响虑，从而提高仅股份制效率黎，深化国有芝企业的改革姑。诞在实施股份仙制基础上，安建立起正常求的破产淘汰宾制度（包括必企业的破产驳淘汰和持股敢公司的破产死淘汰制度）则，推动国有鹅资产在全社泉会范围内改咬组、转让、耐兼并，以解幕决长期以来蹲国有企业财效产约束软化修、经济效益喝低下，躺在籍国家身上吃徐大锅饭等问压题，提高资蔽产效率，保冬证财产收益贡的统一和规答范；解决改个革以来由于冰激励制度失拾衡出现的有域竞争、无淘异汰，强刺激禾、软约束，驼从而导致国掩有企业行为从失控、软预长算约束发展展等问题，从继而建立起保震证竞争与淘姿汰配套、激忠励和约束对献称、收益和耳风险相关的让财产制度，侨消除国有制悉企业低效率吩的根源（杜福海燕，砌1992d款）。反第二节我金国国有企业姨改革现状激从大量的国年有企业改制滨咨询实践中碗，深刻认识基到改制模式客的选择是改爪制方案设计应的关键与核遮心。改制模阴式没有固定恶范本，国有充企业基础条桑件和面临的升环境决定着标改制的约束售条件，在这岸样的约束条辰件下进行改蹲制模式选择访往往会遇到系两难问题，胖对国有企业帮改制模式两意难选择问题汽的研究有利拍于破解国企矿改制模式之由争。银

一脾、收购模式璃分析疮

国劣有产权究竟镇应该卖给内洗部人还是应鹰该卖给外部分人，两种改起制模式虽然捉都符合“国陪退民进”的识取向，但改怪制路径的不屠同会带来不值同的改制效节果：导

（巡一）内部人服收购模式的蕉利与弊逼

按撤照国有产权急的最终受让酸主体不同，爷国企改制可闸分为内部人另收购模式与婆外部人收购寨模式。简单刚地说，内部凡人收购模式特就是原国有土企业管理层淹和员工作为片国有产权主膝要受让主体渔的改制模式会。按管理层弃拥有的股权委集中度和决垂策权集中度首从大到小排间列，内部人警收购模式又询可分为：皱MBO（经蜓理层融资收升购）模式、堪员工信托管甚理层持股模昆式、职工持慨股会控股模璃式和股份合饺作制模式。狭

支级持国有企业童采用内部人尿收购模式的狱主要观点是荡：经营层及向骨干员工稳承定，对企业纤历史及现状些熟悉；改制想过程震动较逗小，系统风行险也较小；残能激发企业替内部人对改壶制的积极性网，推动改制片顺利进行；贷由于内部人侨收购往往将鞭产权置换与合身份置换联笨系在一起，照减少了改制慕过程中的现店金支出。耽

但匆也有专家指录出内部人收醒购模式存在悦的弊端：管狮理层收购的乏资金来源问透题难以解决愁，即使融资茎成功在巨大椅还贷压力下丘其实管理层笨无法给企业奥发展继续注恰入资金资源保；事实上形获成的内部人哑控制不利于股制度创新；经内部矛盾潜相伏而非消除僵，未来的系吨统风险加大被；员工观念嘴转变困难，恐职工持股会荣控股模式和油股份合作制相模式下容易醒形成新的一兽轮“大锅饭析”；特别是骂在监督机制泉不健全情况厚下内部人收闸购容易滋生题“暗箱操作刃”。悉

（姓二）外部人句收购模式分酒析四

正裳因为内部人只收购模式在知实现企业跨肿越式发展方惧面存在的不稻足，许多大杰型国有企业锁在改制过程贪中选择了以屿引进外部战园略投资者进干行控股式收酸购的模式。骡从实践来看鸣，成功和失裙败的案例均禾不鲜见，成泊功引入外部姨投资者的经饰验是：借助厦外力（优势羞企业）介入想，有利于快枯速改变企业持现状，特别内是企业战略焦方面；借助饲外力有利于谣消除长期积屋累的内部矛寿盾；可以借俭优势企业的茧资金、品牌颂、管理、技源术、制度等南优势资源，西快速做大企那业。患

外踢部人收购模令式失败的教沉训是：由于讨制度、文化规的差异较大照，整合风险眼大；被购并感企业往往在竭战略上会失束去主动性；毅管理层人员派往往变动较躬大，易造成营整合成本高浮；若未选择援好战略投资枝者对象，将芒反而会使原闷来的企业消病亡。牛

（似三）上述两心难问题的选告择标准和对带策葡

1丘、并不是所文有的企业都沃适宜于做M墓BO或内部订人收购兄

由桨于MBO或谱内部人收购带往往面临着暮融资和还贷库问题，企业鸦的基础条件识在选择是否吩进行内部人晚收购时显得可尤其重要，谋从成功案例序来看，适宜肠MBO或内谜部人收购的雪企业特征大悉致为：血

（违1）企业所查处的行业为蛾竞争性行业咱，企业生存柜不易，企业游成长与管理眠水平息息相廊关，因此有众必要通过管节理层收购来尤改善对管理汤层的激励；征企业所处行熟业成长性好臂且发展稳定帅，能为企业冷发展提供广驻阔空间。擦

（怕2）企业股啦本或净资产服较小，不需抓要动用太多肾的资金就可内以实现管理罢层控股或内横部人控股。患

（咱3）企业创双业之初国家庄没有投入资病本金或投入南资本金很少鼻，企业的发火展过程基本红上就是管理膛层创业并领伸导企业发展蚊壮大的过程献。现有的股貌东财富中实郊际上有很大骂一块是管理教层应得报酬惹的资本化的旱结果，当地相政府对管理券层认可程度霞高；企业的稼发展历程表宝明公司管理礼层有优秀的构管理能力，桃特别是管理坛层内形成了盯一个有权威捞、有凝聚力拆的领导核心绩，对管理层殖收购涉及的久内外矛盾具搂有最终驾御携能力。公司握业绩优良，录同时管理层句比较有进取笼精神并且愿劣意承担一定赞的风险。探

（逝4）企业有魔较为充裕的荣现金流。实完施管理层收辛购的目标公错司一般要求堤资产负债率然不高，且有帜较为充裕的爸现金流，同谢时企业现有巷资产状况良谈好且资产增碗值潜力大。查

2灾、实行内外望联合、优势拐互补是可行冒的解决对策捉

将幼外部投资者忌的资金优势竭与创新优势紫与内部管理确者的管理经洽验结合起来言，是实现企蚂业可持续发尚展和解决两裹难问题的有辅效办法。但过在这个过程判中要解决联忙合收购中的凯权利义务问易题和在未来俘公司中的股汤权比例问题岁，需要艰苦强的谈判。驰

3狠、选择内部慰人收购模式拖要着力做好激收购后的管伐理创新工作斤

内累部人收购完伍成的只是产隔权制度改革洒，但产权制碗度改革不是兆改制的终点培，由产权制毁度改革带来争的制度创新春、管理创新胀、员工观念推更新和企业滤文化的彻底仁变革才是改衔制的最终目器的。“创新漫”是企业发齿展的“源泉次”，创新包疲括机制创新室、制度创新争、技术创新飞、管理创新贴等，管理层槽在收购完成响后不仅要起做到减少代理酬成本的效果云，还要在治喜理结构、管挎理结构、基拔础制度方面燃作出创新以坚实现企业可蚂持续发展。焦

4治、选择外部药人收购模式桃要着力解决怎收购前研究采和收购后整帆合工作畏

对弦于外部人收智购模式来说居，收购前的菌研究工作实岔际上是决定极收购是否成表功的关键。翼最重要的收钞购研究工作茶包括两项：填一是被收购堂方要研究收邻购方是否适娘合成为企业纯未来发展的俗主导者。因煌为对于国有垂企业来说，自引入外部投携资者进行收村购目的是融刚资，但不仅漏是融资金还裤是融资源，殊外部投资者壳必须带来能驳支持企业持疯续发展的管尚理资源和市蒸场资源才是景最合适的收缸购者；二是修收购方除了鸦要研究国有蒙企业的资产唐之外一定要诞研究国有企笑业的人，必垦须在财务规齐划之外专门邪制定收购的轿人力资源规大划，保证国豪有企业的核词心价值创造雨人才不至于垮流失。做好炭了收购前的恒研究和规划屯工作，收购燕后的整合工喉作就是执行音，整合的最牙终目的是文凳化和行为方判式的合一，挪这需要一个遍漫长的过程妨。球

二记、市场化操丈作模式与非比市场化操作派模式宽

《夜企业国有产着权转让管理况暂行办法》还第十七条规贵定，国有产盾权经公开征餐集产生两个禾以上受让方孝时，转让方牙应当与产权脆交易机构协恋商，根据转栏让标的的具底体情况采取瞒拍卖或者招勾投标方式组信织实施产权怀交易。这标番志着国有产确权竞标转让罗为主的市场在化操作模式拐将成为国有蛋转让的主流象模式，但这臣并不意味着询非市场化的慎操作模式就题此要退出历占史舞台，在欢相当长时间岭里协议转让侧、新设公司态、增资扩股症等改制模式晶将作为竞标阶转让的有益汗补充而存在苗。在实践中需，相当多地偿方中小国有决企业进行了之公示性挂牌弟后的定向转岩让，看来选塌择市场化操翻作模式与非枯市场化操作惭模式仍将成赤为改制过程各中的两难选习择问题。册

（牌一）竞标转青让中存在的章问题裙

虽虫然国有产权培进入产权市仇场竞标转让外模式解决了裹产权转让中奥的信息公开锯透明问题，熟推动了国有圆产权市场的场三公建设进榆程。但目前水竞标转让方隙式存在以下伴问题：荷

首瓣先，国有产握权是一个非舌标准的特殊慈商品，采取厌竞标的方式娃并不一定适贯合，因为竞法标者的出价币肯定会受到肝改制企业的板债务、职工巧安置等多方元面的因素影胞响。债务问桌题，职工的鸣安置问题，写以及政府的雄支持程度，炊将是参与重哑组方的首要盆考虑因素，勾而这些问题晨，只有通过旋一对一的谈真判才能够解蚂决，通过竞缸标是无法得涂到答案的。歌不同参与者疑对企业的债碑务重组和职墓工安置方案杂不同，强迫盗参与者接受断统一标准可鼠能带来重组坚效率损失。狱

其像次，竞标参致与者可能在闻政策优惠程它度上并不处铜于同一起跑杏线上，比如忧对内部人和锣外部人的优章惠程度不一畅样会使双方忘的报价基础振不同，违反破公平原则；嗓特别是，竞圣标转让方式吓下内部人与乳外部人联合场较为困难，脊管理层和外违部投资者的扛关系以竞争歌为主，会影净响投资者对歼企业内部信阅息的把握。堆

最漠后，国有产睡权交易市场股尚处于初级坚阶段，这一安阶段的特征狗是：层次单伪一、交易不粪规范、定价魄机制不合理心。在这样的疑市场环境下桐实行竞标转培让可能与市顷场化操作模熔式初衷相违均背。答

（血二）非市场舌化模式的适许用评

非拼市场化转让纳模式在两种美情况下适用捏：一是改制袖企业债务沉贤重、职工安票置成本无资斜金来源，外赴部投资者不茂存在或少于刷两个的情况答下，主管部岩门依据政策滩采取公示性资挂牌后定向神转让；另一熟种情况是，式为规避在竞粘标转让中面读临的收购成番本增大风险汗，收购者不绝采取国有产爽权转让方法葱，而采取与辆国有企业一骤起投资新设缺公司，或对友国有公司进帽行增资扩股做的方法，目恰的是稀释国零有产权而取绸得控股地位哪。当然，上卵述两种方法伤均要得到国散有资产管理肠部门的批准碎才能实施。辱

（按三）两种模宏式的选择标孔准叙

国乞有产权在进肤入产权交易货市场前面临屑着一系列改挪制前置问题贼，如债务问前题、职工安粘置问题甚至财搬迁改造问名题。如果在麦上述系列问贝题上没有具病体的解决方誓案，或者方忍案无法对竞咏标参与人构肿成共同报价孕基础，则招为投标模式显郑得不适用。框比如：企业桨的改制前置笋问题需要管稀理层大力配肉合，而管理芒层在竞标中帆失败，则管厕理层在解决慰这些前置问胳题时积极性鞠必然减少，动这又会影响伞竞标成功者郊对于改制企逢业的接管和任后续整合。璃

相续反，如果国饶有产权附带芽的改制前置诵问题已经得径到了充分解眨决，投资价雀值就容易得项到量化，也梅更适合招投许标模式。与

三韵、整体改制感模式与部分难改制模式米

国果有企业整体蛙改制，是指袄以评估后的牵国有净资产秧作为扣除员软工经济补偿明金和各项费鼻用的来源，卧通过经营者依、员工或外信部投资者出粉资购买剩余掏国有净资产雁或合资成立风新公司的方理式，达到国拦有资本全部切或部分退出说、股权多元才化的目的。绞国有企业部助分改制，是拉指国有企业胸拿出部分资椅产进行竞标认转让以筹集淘改制成本或没将部分资产洒与外来投资吊者联合进行乘股份制改造狂以上市筹集晃资金的改制皱方式。判断跨整体改制或耻是部分改制彻有两个主要按标准：一是闻资产标准，泼整体改制的岭国有净资产魄包括全部国愈有企业的完掠整经营性资预产系统，而咐部分改制企运业有可能只北拿出部分优航质资产或辅苏业资产进行春改制，改制咽资产与未改理制资产存在扁较强关联；焦二是母企业劳是否存续标的准，整体改稍制中国有企摘业法人地位匠一般会注销绪，而部分改偏制中国有企携业法人地位严仍会存续以允完成其安置冲功能。沈

（龄一）部分改油制的“功”撒与“过”索

应托该说，部分拜改制在国有赖企业改制的鸣初期发挥了贩巨大作用，粉多数大型国鸣有企业或集分团公司采取壶了部分改制朱的模式，