以Y企业案例研究盈余管理行为方式,财务管理论文

以Y企业案例研究盈余管理行为方式,财务管理论文本篇论文目录导航：【】【】【】【】【】以Y企业案例研究盈余管理行为方式盈余管理论文范文：以Y企业案例研究盈余管理行为方式内容摘要：2020年开场我们国家监管机构先后对退市制度进行改革，并对标成熟资本市场的退市机制，逐步构成财务类、交易类等多元化指标的考核体系。从实际执行的效果上来看，退市制度在实际执行中的效果仍然不佳，年均退市率与成熟市场相比，仍有较大差距。退市制度本身存在的缺陷以及真实盈余管理的隐蔽性导致亏损公司在实务中操纵利润，为了躲避退市通过各种手段防亏扭亏，市场没有做到优胜劣汰，损害了债权人、投资者和社会公众的利益。在这里背景下，本文通过总结理论与Y企业案例研究的结果，发现目的公司通过补助奉献的大额非经常性损益拉动净利润等盈余管理手段实现了财务数据好转，却没有从根本上改善业绩，长期发展不理想。本文关键词语：退市制度；盈余管理；ST公司；案例介绍Y企业成立于1992年，公司主营产品为婴童食品，详细业务是婴童食品的研发、生产和销售等。婴童食品的产品包括奶粉、米粉和其他食品，华而不实奶粉销售占产品收入的95%以上，在2018年IPO上市前后，Y企业的业绩居于国内顶尖水平，销售收入与利润在两年内稳步上升，业内的口碑与市场占有率居于前三，成为国产奶品品牌的领先者。从2020年开场，Y企业的收入和利润都有所下降，为了促进公司进一步增长，2021年，全球乳品的出口商香港恒天然在购买了Y企业五分之一的股权后，与Y企业公司共同开创建立合资公司，收购位于澳洲的达润工厂，为两家公司提供生产基地。在2021年初次出现了净利润为负的情况，2021年公司经营情况进一步恶化，净利润仍然呈现负数，公司被证监会出具了风险警告通知。Y公司盈余管理行为归因分析〔一〕外部诱因Y企业能够进行盈余管理的因素之一是企业会计准则存在一定缺陷，使公司具有通过会计准则未规定的空白之处进行盈余管理的条件。ST公司一般都会在扭转亏损的关键年份，向当地发出求助信号，权衡考虑后会给ST公司一定的帮助，使其增加利润，实现当年的盈利。上市公司必须做到，对相关补助的内容、所属属性、会计确认、计量等的严格披露；实现亏损扭转的当年，上市公司所确认的相关补贴，在净收入中所占的比例，以及扣除了相关补助之后的净利润情况。使得投资者清楚补助的性质，不会被资本性补助还是收益性补助影响，使投资者能够更好地了解公司的真实绩效。〔二〕内部驱动公司的形象主要是通过公司的股价情况表现出来的，而股价的高低主要取决于投资者的预期。公司通过财务报表向相关利益人传递企业的经营情况、发展能力。所以，一份数据抢眼的财报能够有效改善公司的形象。Y企业公司业绩下滑原因主要是外部消费环境的改变。2020年至2021年婴幼儿奶粉乳业整体的消费构造有所改变，国内市场遭到国外产品挤压以及替代产品增长、一二线城市消费逐步饱和，导致整体婴幼儿奶粉产品整体销售下滑。伴随二胎政策的落实，新生儿人数上升，女性哺乳率的下降，使奶粉需求逐步上升。2021年，Y企业首先利用盈余管理使投资者对其有初步的关注，股价的上升有助于公司形象的进一步改善，传递出良好的将来前景，提高投资者购买其股票的欲望，进一步加大企业融资。Y公司盈余管理行为分析退市的详细指标中，扣非净利润的放开促使企业更多施行非经常性损益项目的真实盈余管理，净资产指标的增加则起到了诱导企业施行新目的导向的盈余管理手段。本文通过非经常性损益项目与净利润的关系进行辨别Y企业盈余管理主要方向。2021年和2021年Y公司的非经常性损益占比不到10%,在2021年非经常性损益金额高达25,783万元，在2021年忽然剧增。下面详细分析Y企业是怎样操纵非经常性损益项目来扭亏为赢的：〔一〕Y公司盈余管理的手段投资者相对于公司管理层来讲，把握的财务数据很少。因而造成了公司管理层与投资者间的信息不对称。管理层利用信息不对称进行真实的盈余管理手段，中小投资者由于把握数据少很难发现管理层的利润操纵，对于财务报表的真实性无法判定。综上，信息不对称为管理层提供操纵空间。详细分析如下：1.处置非流动资产非流动资产指除流动资产以外的资产，主要包括固定资产、投资性房地产、长期股权投资、无形资产等在一年内或者超过1年的企业营业周期无法变现的资产。在2021-2020年中2021年公司处置非流动资产的金额最高，2021年相较于2021年增加了8,304万元。Y企业在2021年第四个季度频繁与关联方公司进行资产交易，弥补前三个季度经营利润为负，其为净利润扭亏为盈有很大的动机。Y企业在2021年的资产处置收益相对于2021年增长约96倍，实现收益跳跃性增长。2021年在2021年的基础上，持续加码，增长约3.9倍，收益金额突破6,500万元。由于收益的增长主要是依靠变卖企业所持有的房产所得，所以根据企业回复证监会问询函中所披露的交易细节，根据2021年Y企业处置各项房产的时间节点和金额大小发现：宜昌厂区搬迁款是Y企业子公司因城市规划拆迁而获得的处置相关土地、土地上资产及土地使用权而获得的金额，另外的补偿款项计入其他收益金额约4,128万元。该项拆迁从2021年开场，签订了相关协议，约定其款项在拆迁期间分期支付，2021年、2021年分别确认相关收益。该项资产处置收益占全部资产处置损益的50%,对Y企业扭亏为盈起到了重大的作用。Y企业在2021年净利润亏损，并且2021年已经知道无法成功盈利的情况下，在2021年年底召开董事会通过出售建筑面积约6,324平方米的22套房产决议，以保证2021年的盈余。2.利用补助调控利润从2021-2020年补助的金额趋势来看，补助对于Y企业扭亏为盈有一定的效果。能够对连续亏损的企业财政资金扶持很正常，但补助只能解决企业短期的经营困难，长期发展还是要看企业。毕竟看Y企业2021年摘星后2022、2020年的利润可知。因而Y企业不该过度依靠补贴，应该从源头抓起，加大研发支出，走创新之路，加强主营业务的市场竞争力。当年收到的计入当期损益的补助高达8,089万元是2021年的4倍，而2021年末Y企业的营业利润为-9.73亿元。在2021年的第四季度中，当期营业利润为-2亿，所以公司管理层在本期中愈加需要补助盈余管理的手段减少其亏损金额。同时，搬迁补偿的拨款时间节点引人注意，最后一笔三千九百多万划拨金额确认时间为2021年12月21日，这笔款项的获得无疑在2021年末的最后关头影响了全年利润。〔二〕基于退市标准的Y公司盈余管理后果分析有效市场假讲的前提是市场环境相当透明，信息真实有效、法律健全完善、介入者理性投资、市场竞争充分的情况下，证券市场中的任何一个信息能够完全引起相应的股价变化，即信息的作用完全具体表现出在股票价格中，所以Y企业进行戴帽摘帽全部反响在证券市场中。从股票市场中看，2021年Y公司获得了短期的超额收益率，但从2022-2020年整体股价表现来看，Y公司实际效果可能并不好。经过上述分析发现，在Y企业2021年颁布了2021年的年报后开场，其股价一直处于下跌状态，在2021年报发布后、颁布撤销退市风险警示后，2022年颁布了其2021年的年报之后，市场对此信息也做出了应有反响，股票价格开场有所好转，但是不够理想，随后大家发觉到公司的持续程度并不高，没有实现本质的经营好转，所以股票的价格趋势还是下跌，2020年的股票价格也是上涨不明显。总结退市制度从根本源头上无法对企业盈余管理动机产生影响，所以退市制度的施行效果也就大大打折扣，侧面反映了退市制度施行效果不佳。综上所述，企业退市制度在实际执行中挑选劣质企业的效果不佳，企业仍有较大的盈余管理动机，以及可使用的盈余管理手段。以下为参考文献[1]孙伟。所得税递延税项、盈余管理手段与行为[J]哈尔滨I业大学学报〔社会科学版〕，2020,22〔05〕。[2]姚建春。会计政策选择与盈余管理的问题讨论[J]经管空间，2021.〔17〕。[3]张新民，陈帅，卿琛盈余管理的新策略来自母子公司交易的经历体验证据〔[J].北京工商大学学报〔社会科学版〕，2021,36〔02〕。[4]邓鸣茂梅春，陆蓉垂直薪酬差异对真实盈余管理的影响研究[J].山东大学学报〔哲学社会科学版〕，2021〔02〕。[5]黄有为，王继娜股权构造与上市公司应计和真实盈余管理行为[J]税务与经济，2021〔01〕。[6]堵微子。自愿性会计政策变更、真实