应收账款质押典当业务风控要点

浅析应收账款质押典当业务风控要点时间：2013-10-29来源：烟台融和典当行阅读：616次受外部经济环境的影响，占典当行业半壁江山的房地产典当业务的风险日益增大，典当行业的经营压力日益凸显，寻找新的、具有一定替代性的业务类型成为典当行业的当务之急，笔者认为，应收账款质押典当业务市场空间巨大，且符合典当行业“拾遗补缺、扶危救急”的行业定位。本文从应收账款质押典当的可行性和基本概念着手，详细分析典当公司开展该类业务需要注意的风险隐患，并提出了针对性的风险防控措施。受国内房地产市场调控的影响，传统房地产抵押典当业务、特别是资金流向房地产开发的业务，风险日益加大，这对典当公司业务拓展、盈利创收带来了一定的负面影响。在当前的外部经济环境下，典当公司迫切需要寻找新的、有一定市场空间的替代业务类型。笔者认为，中小企业的应收账款质押典当业务具有一定的市场空间和可操作性，能有效缓解中小企业融资难、抵质押物不足的困境，亦符合现代典当“拾遗补缺、扶危救急”的角色定位。据国家统计局最新公布的数据显示，截至2013年4月末，全国规模以上工业企业[1]应收账款84787.4亿元，同比增长13.3%；据不完全统计，国内中小企业总资产中大约60%以上是应收账款和存货，应收账款总额高达5.5万亿元，远远高于国内典当行业2012年的典当总额2764.6亿元，发展应收账款质押典当将具有广阔的市场空间。但与房地产抵押典当业务、民品质押典当业务相比，因典当公司不能有效监控当户的资金账户，当物的真实性检验难度较大，尚无系统有效识别、评估和控制此类业务风险的成型经验可借鉴。本文将就笔者在前期操作应收账款质押典当业务过程中发现的问题及操作难点，简单介绍应收账款质押典当业务的风险隐患和风控要点：一、典当公司可以开展应收账款质押典当业务《物权法》第二百二十三条规定可以出质的权利中包含应收账款，这为典当公司开展该类业务提供了基础。中国人民银行根据《物权法》等相关法律文件制订的《应收账款质押登记办法》规定，可以质押的应收账款包括五方面权利：一是销售货物，供应水、电、气、暖等产生的债权；二是出租动产、不动产产生的债权；三是提供服务产生的债权；四是公路、桥梁等不动产收费权；五是提供贷款或其他信用产生的债权。由上述规定可知，并不是所有的应收账款都可以成为质押的标的，并且出质行为须在信贷征信机构（即人民银行征信中心）办理出质登记。本文认为，应收账款质押典当是指当户作为应收账款债权人，将其合法拥有的应收帐款收款权作为当物质押给典当公司，约定应收账款债务人有向典当公司支付该笔应收账款的义务，但典当公司不承继当户在该应收账款项下任何债务的短期融资行为。质押的当物须具有以下基本特征：一是可转让性，即用于设立质押的应收账款必须是依照法律和应收账款债权人、应收账款债务人约定允许转让的；二是特定性，即用于设立质押的应收账款必须具体、明确、且唯一可锁定，如：金额、履约期限、履约方式、支付方式、债务人的名称和地址、违约处罚措施等；三是时效性，即用于设定质押的应收账款债权必须尚未超过诉讼时效。二、典当公司开展应收账款质押业务面临的风险1、不能有效监控当户资金账户风险。相对于银行开展应收账款质押贷款业务，典当公司不能实时、有效监控应收账款债务人的指定还款账户以及当户的基本账户，防控当户资金挪用风险；不能全面检验当户与应收账款债务人过往交易记录，评估当户与应收账款债务人交易的稳定性，应收账款债务人付款的及时性、可靠性；且典当公司不具有从当户资金账户直接扣款的能力。这对典当公司评估项目风险度以及项目操作过程中控制风险的及时性带来了较严峻的考验。2、当物真实性风险。典当公司作为接受当户动产、财产权利作质押或者房地产抵押，向当户发放当金，收取费用的资金投放机构，当物的合法有效性直接影响着典当法律关系的认定。应收账款质押典当业务的当物为应收账款债务人应支付给当户的相关款项，当户与应收账款债务人之间基础合同的法律效力及当户履约情况直接影响着当物的真实有效性，如：基础合同是否存在违反法律禁止性规定、当户是否未按照基础合同约定履行自身的义务、应收账款债务人是否有理由提起抗辩等。3、当物评估风险。质押的应收账款一般应大于典当本金及当期内的息费，但在实际操作过程中存在应收账款债务人实际应付价与当物约定价不一致的情况。一是当户或当户与应收账款债务人合谋虚报应收账款价格，使其超过合同或实际应付的价格；二是货物折扣销售，且出库价与返还折扣双线记账，使应付账款实际应付额低于约定额。当物折当率过高将直接影响该笔典当业务的终极风险。4、当物质押登记风险。根据《应收账款质押登记办法》的规定，应收账款质押登记由质权人——典当公司在中国人民银行征信中心应收账款质押登记公示系统办理。与房地产抵押登记所采用的实质审查不同，登记机关对应收账款的质押登记采用形式审查方式。典当公司在办理质押登记时需要提交的资料仅是当事人双方签订的协议，而登记内容则由典当公司自行填写，登记机关只审查要素是否完备，不对双方主体的合法性、真实性进行审查，更不对权利范围的真实性、准确性进行审查。这就造成了以下两个方面的问题：一是登记机关对质押登记错误不承担赔偿等法律责任；二是质押登记不具有公信力，当所登记的权利与真实权利不一致时，以真实权利为准。一旦典当公司所登记的应收账款出现不真实的问题，质押登记便失去了实际意义，典当公司也就没有了优先受偿权，面临潜在的风险损失。5、还款来源风险。作为服务于中小企业和个体工商户的现代典当已不同于传统典当，现代典当的第一还款来源是客户正常经营获取的现金或通过其他融资渠道获得的现金，但通过当物处置获得的现金作为补充还款来源，能有效降低典当业务的终极风险。应收账款质押典当业务中当物的真实存在能有效降低当户第一还款来源不足风险，但在实际操作过程中存在应收账款债务人直接将货款支付给当户或当户放弃相关款项的行为，直接影响项目的终极风险。6、当物变现风险。典当逾期后，典当公司需要及时将当物变现，但应收账款质押典当业务的当物变现不同于一般的房地产抵押或民品质押典当业务，其需要应收账款债务人的配合。若应收账款债务人以不知情、抗辩等理由拖欠或不归还相关货款，将直接影响典当公司的资金安全。三、应收账款质押典当业务风险控制建议本文认为，在操作应收账款质押典当业务时必须慎重，当物的真实有效是发放当金的前提，同时要确保当物不会轻易受外部因素的变化而急剧贬值，通过锁定当物来保障补充还款来源的有效性，降低项目的终极风险；操作过程中的核心在于当户及应收账款债务人的选择，开展详尽的尽职调查。1、审慎选择当户及应收账款债务人。典当公司在选择客户时要重点关注以下关键因素：持续经营2年以上、具有稳定的收入来源和较为成熟的盈利模式、主要经营管理人员具有4年以上的从业经验、无不良信用纪录。在选择应收账款债务人时要重点关注以下指标：经营规范化水平较高、资金实力雄厚，具有一定的资产规模、月度现金流量和短期偿债能力，有较强的纳税意识，与当户有长期稳定的合作往来，过去一年中无因产品、服务质量或履约等问题而与当户发生商业纠纷，最好在区域内具有一定的影响力和知名度。锐2、追加应渴收账款债务菌人为本笔业耀务提供担保渐或通过三方膊协议的形式影约定应收账别款债务人应疫承担的义务区。应收账款现债务人须协随助典当公司厅监督当户基言础合同的履卧约情况，对笋质押当物的脸真实性负连侍带责任，并供负有及时告遵知的义务；写应收账款债佛务人在出质柿期间不得有释损害质权的背恶意行为，嗓不得向当户售清偿，但可婚向典当公司循直接清偿，鹿或予以提存爬，否则要承氏担相应赔偿天责任；当户信不得放弃或矛转让权利；劈明确典当公轰司提前终止颠或行使质权投的其他情形棒，如：当户奏放弃权利，盗合同被解除追、撤销或变碌更，权利管杆理水平恶化尖或财务指标组恶化等。撒3、选择合竭格的应收账凑款。典当公就司在选择当米物时必须满三足一定的条轮件：（1）何仅接受现存廉的应收账款才质押，不得兄以将来的应猫收帐款出质仿，即当户在胡产生应收账棒款的基础合棵同的义务已况经完全充分买履行完毕；视（2）仅接鹰受全额质押舟，原则上不违接受部分质岔押；（3）秃当户应对应靠收账款拥有庙完整、合法柱、有效的债遵权，无其他约抵质押行为稻，不存在合寇同纠纷或其数他法律纠纷疫，产生应收钞账款的基础徐合同合法有弃效；（4）候用于设定质嫁押的应收账电款必须是依冒照法律和当秒事人约定允季许转让的，割出质的应收时账款基础合款同中无禁止捧或限制转让妙、限制披露多、设定抵销查权、可延期途付款、账户西控制等特殊盼限制约定；页（5）不得紫为对冲账款铸，即当户同栽时对应收账坝款债务人负齿有债务；（痕6）非法律返法规规定不冒得或限制设窗立质押的应胸收账款，比减如医院、学旷校、公园等编带有公益性注质的民事主战体基于公益脂而产生的收励费权，政府泡土地储备中注心的土地收能益金等都不娃宜质押；（棉7）应收账薯款到期日不葛得早于典当罚的到期日；钳（8）折当萍率应控制在容50%左右遮。针4、加强当望后管理工作完。当金发放帖后，典当公讨司要加大当咳后检查力度齐，密切关注假当户及应收缘账款债务人佛的整体经营析情况，及时叛发现风险信厌号，提前储技备风险应对柱措施；要对倘当户应收账撑款基础合同正的履行情况惭继续进行跟程踪，及时全暂面搜集当户势履约的相关众证据，如：泉进出货单、慌票据等经基胸础合同双方置确认的有效订单据，督促俗当户按照基红础合同约定胳及时请求付餐款，防止诉胖讼时效超期偏；在主债务墙到期未获清第偿的情况下怎，应尽快与建当户、应收杂账款债务人停协商，尽早连采取行动以狂实现质权。拢巨应收账款质热押融资法院亿裁判规则驻来源：作意者：发布阶时间：努2015-趣11-25编订浏览：35身次鄙文星│穴齐精智律师融，陕西明乐参律师事务所响高级合伙人警，金融投资联部主任。辟应收账蚀款质押是制插造业企业融腾资的重要手赔段，但由于悠应收账款质求押融资的法棒律过于原则节，包括最高织人民法院在坛内的各级法星院裁判规则阀就显得非常夜重要。下列跟案件中对于葱同一法律问旺题，会出现购不同的法院脊裁判结果，擦这正是司法栗实践中的常爽态，而非编估辑错误。歼摊一、应收拜账款质押不塞具有优先于脑保证的受偿旗权。截去裁判要旨本：雀源应收账款不京是物权法中逐的物，应收肃账款质押也架不是物的担虽保，因此，话应收账款质像押并不具有于优先于保证狱的优先受偿惕权。工尽案情：姜2008年谜4月21日吧，江苏省吴往江市松陵镇讨天晟酒店与潜吴江市农商盾行开发区支兆行签订借款霞合同一份，矮借款金额为诸人民币10炊0万元，借逐款期限自窑2008年折4月21日趴至判2009年猾4月20日爱。同年埋4月21日土，农商行开珠发区支行与馅亨通公司签文订保证合同尘一份，约定店由亨通公司蛙为天晟酒店层的主债务1炊00万元提夜供保证。同净日，炀明公馒司、王林根娃作为反担保卖保证人与亨泡通公司签订忽了最高额反线担保保证合渣同，为亨通朱公司的上述不保证提供反翠担保，张勇洪金亦书面表纤示同意对上夫述反担保承宴担个人连带来保证责任。超天晟酒店实绸际经营人徐盗钟与亨通公规司另行签订阿了应收账款爽最高额反担每保质押合同怒，约定天晟津酒店以现在瘦所有和将来曲所有的全部捷应收账款出坛质给原告，但并到中国银蹲行吴江支行垫进行了应收盛账款质押登宅记。殿2009年抱2月8日竞，由于天晟咐酒店处于关弯门停业状态震，不能履行敞还款义务，速亨通公司代闻偿借款本息筹合计101共5106元举。亨通公司修代偿后，要路求炀明公司廊、王林根、尚张勇金三被浴告返还原告晴代偿的人民渔币1015闪106元，桃并向原告支际付违约金5钉2265.迅9元，支付雀律师费用2赚6305元厕，三被告对护上述款项承该担连带清偿能责任。示稳裁判：抚吴江市人民属法院经审理洪认为，原告碰与被告间的饲反担保合同备依法成立并旬生效，因债锁务人天晟酒主店未向贷款喘人农商行开偏发区支行履晓行还本付息表义务，致原锈告作为担保直人履行了代央偿义务，故压原告有权按离反担保合同堵的约定向三侮被告追偿代惠偿款并要求予其支付相关填费用。应收垫账款系债务雹人的债权，晋以应收账款词出质的情形道，属于权利葛质权，只有匪债务人自己在提供物的担凉保的，债权垄人才应当先础就该物的担计保实现债权努，应收账款抛质押不属于暂物的担保的棋范畴，应收绞款质押并不货优先于保证养。三被告应层当按照约定载承担反担保锐责任，即返仁还原告代偿篮的人民币1喉01510替6元。依照沈《中华人民港共和国担保喊法》及其司杨法解释的规泳定，判决：将一、被告吴余江炀明空调岁净化有限公惊司、王林根浸、张勇金连名带清偿原告暴苏州亨通担退保投资有限其公司借款本闸息1015委106元、炼律师费26离305元，究合计104铃1411元匆，于判决生版效之日起七德日内履行。帮二、驳回原蔽告苏州亨通碧担保投资有迟限公司其他披诉讼请求。罗一审判肌决后，炀明庙公司不服，很提起上诉。端苏州市中级狱人民法院判皂决驳回上诉诸，维持原判顾。员蹄二、判断匠应收账款质悄押是否成立师，应当以当辞事人订立书蛾面合同并在着信贷征信机还构办理出质做登记为准。鲜【案情侨】昆明市中狂级人民法院观(2009榴)昆民四初衰字第12访3号民事判央决书：原告辽云南瀚基融蠢资担保有限诉公司，被告弓石林艾森园社林工程有限渴责任公司、诞张文启、李叼洪坤、陈永银昆，鼓2008年守9月19日星，云南瀚基佩融资担保有嘉限公司(以但下称：瀚基甜公司)与石眯林艾森园林托工程有限公止司(以下称本：艾森公司阅)签订《委怖托担保合同纠》，约定艾扶森公司委托遥瀚基公司为成艾森公司向疯农行石林支暑行的流动资漆金贷款提供底连带保证担岸保。同日，殿瀚基公司与罢艾森公司签困订《反担保骆权利质押合担同》，约定旺艾森公司以播其合法持有捡并享有处分绝权的对安宁暂市林业局、后石林风景名景胜区管理局挺的1500嗓万元应收账肥款向瀚基公唱司出质，作挪为瀚基公司兆为艾森公司进提供连带责眠任保证的反状担保。同日举，瀚基公司践、艾森公司范、安宁市林陪业局签订《拔应收账款质浙押补充协议篇》，确认艾睛森公司提供庙的反担保是远艾森公司对吧安宁市林业勉局的应收工社程款质押。扑瀚基公司、榆艾森公司签只订《应收账典款质押登记姓协议》，约颗定由瀚基公际司在中国人放民银行征信损中心零“篮应收账款质叨押登记公示贯系统中献”魂办理应收账乞款质押的初蔑始、变更及土展期登记。汤2008年辟9月25日悟，瀚基公司融在该征信中轻心进行了应英收账款质押弊登记，并按婆期办理了展迎期登记。歇张文启裤、李洪坤、培陈永昆向瀚侨基公司出具摄《个人连带教责任担保承胖诺书》，承第诺为艾森公权司对瀚基公暖司向农行石涉林支行的连孔带责任保证凉，向瀚基公吴司提供连带荣责任保证作炼为反担保。您各方当事人闻未对保证反念担保与应收拦账款质押反调担保的实现侮顺位进行约捏定。雪艾森公耕司向农行石择林支行的借炼款到期后，音艾森公司未篮向农行石林铺支行清偿债激务。瀚基公签司于赴2009年鬼10月22寿日放履行保证责蛾任，代艾森绕公司向农行迟石林支行足丝额清偿债务蔽。相在比2008年桌5月12日壮，艾森公司鹊、昆明大树晌景观绿化有旷限公司向安顶宁市林业局趁出具《承诺齿书》，承诺灭由昆明大树旋景观绿化有筹限公司代表王艾森公司履戴行昆安高速蛛公路沿线景品观绿化工程筒的全部合同转协议。窝2008年齐5月12日兵，安宁市林主业局向蠢“所联合体主办通人没”国昆明大树景糕观绿化有限尽公司、先“甘联合体成员恳”多艾森公司出奸具《中标通剪知书》，确足定该联合体权为中标单位裙。僻2008年史7月20日弄，安宁市林谜业局与昆明航大树景观绿猎化有限公司里签订《昆安三高速公路沿详线景观绿化疮工程合同书油》，约定由磁昆明大树景示观绿化有限坏公司承包高咸速公路绿化赛工程并进行涨养护。该工搅程款至今尚谢未全额支付妖。尤笑2006年县5月26日区，艾森公司顺与石林风景姜名胜区管理猛局签订《苗概木订(供)拦货合同》，厌约定艾森公仰司向石林风姑景名胜区管鸽理局提供苗摧木。该合同劣履行价款尚雅未全额支付堪。岔就2009年奋7月8日歇，艾森公司绒与昆明大树遥景观绿化有艇限公司在昆例明市中级人弹民法院因另塞案达成调解约，形成(2风009)昆怜民一初字第喂110号民甘事调解书。炊该调解协议级对艾森公司傍与昆明大树职景观绿化有民限公司之间悦的权利义务驾进行了处分赌，艾森公司攀不再投资昆瘦安高速公路宋沿线景观绿亦化工程，亦隐不享受该工按程的任何收烟益。亏良【审判】局一、关控于瀚基公司根主张的应收圆账款质权是逢否合法有效强。《中华人排民共和国物粥权法》第二合百三十条规尝定：驶“茂债务人或者味第三人有权三处分的下列娘权利可以出名质：宴……布(六)应收懒账款疫……”添我国《物权翠法》已将应炕收账款纳入夺了可以设定压质押的财产信权利范围。跑中国人民银清行《应收账燥款质押登记松办法》第四平条，对应收桨账款进行了匙定义：捡“毯本办法所称捧的应收账款损是指权利人侍因提供一定女的货物、服走务或设施而丹获得的要求挑义务人付款喜的权利，包唉括现有的和研未来的金钱晶债权及其产订生的收益，设但不包括因赛票据或其它闻有价证券而喷产生的付款钉请求权。继”糠根据该办法常的界定，应记收账款包括购现有的及未伐来的金钱债邀权。本案中烟，安宁市林孔业局作为支麻付人于怀2008年漫9月5日灭在《应收账廉款质押补充耳协议》签字沸盖章，确认设被告艾森公透司享有对安桶宁市林业局枯应收账款的披债权;石林宽风景名胜区胞管理局亦认指可与艾森公乌司之间存在博应给付应收补账款的法律训关系，且款屿项尚未全额鹊支付，故艾冒森公司与安库宁市林业局岛、石林风景屿名胜区管理前局之间的基羡础法律关系霞成立。岂瀚基公尖司与艾森公刺司之间签订龟的《委托担它保合同》、课《反担保权喝利质押合同贼》、《应收趴账款质押登剖记协议》系观双方当事人意真实意思表漫示，三份合李同依法成立笔并生效。根站据合同约定袋，瀚基公司屋于前2008年雹9月25日题在中国人民办银行征信中早心进行了应合收账款质押啊登记，并进观行了展期登例记。根据《投中华人民共毯和国物权法与》第二百二放十八条崭“撕以应收账款极出质的，当洒事人应当订常立书面合同童。质权自信好贷征信机构拌办理出质登诸记时设立怒”店之规定，本阴案所涉应收测账款质押权柱，符合法定次设立要件，反该应收账款沙质押权合法亚有效。香掩三、同一债汤权上保证与粮物的担保并掘存如何处理秤。赴案件同夹上：昆明市胁中级人民法快院(200热9)昆民四裙初字第1蔽23号民事缝判决书。里在人保淡与物保并存进时，债权人钥如何实现担忧保权益，即肉保证人与物线的担保人是肿否存在责任病承担上的先现后顺序。对塌此，《物权忆法》176竹条规定：雁“取被担保的债剃权既有物的皮担保又有人自的担保的，杰债务人不履帐行到期债务摘或者发生当拣事人约定的甩实现担保物拐权的情形，跃债权人应当吸按照约定实见现债权;没帖有约定或者留约定不明确充，债务人自雨己提供物的墙担保的，债亏权人应当先童就该物的担直保实现债权句;第三人提啦供物的担保该的，债权人买可以就物的炮担保实现债隆权，也可以胖要求保证人风承担保证责识任。提供担译保的第三人生承担担保责污任后，有权咬向债务人追葬偿列”控。到本案中辽，张文启、投李洪坤、陈蓬永昆为艾森简公司所负债遮务提供连带吨保证担保，语各保证人之厅间未约定保认证责任的份播额，依法均陶对全部债务袄承担责任。超艾森公司作壮为债务人向妨瀚基公司提升供应收账款许质押担保，须但保证人、桌出质人未和毫债权人约定妈实现担保的雕顺位，故瀚舍基公司应先牛就应收账款拼质押这一担怪保物权优先叙受偿，不足叙清偿部分由鸟张文启、李严洪坤、陈永朋昆承担连带厘保证责任。算雅四、应收辟账款登记期发限是应收账跳款质押权有通效存续的期纠间，质押期枣限应理解为模质权人行使扎质押权的期氧限，而应收未账款的质押讯范围，系质碎权人主张优荐先权之标的龙的范围。匙亨通公母司已就质押气的应收账款青办理了登记烦手续，据此悄亨通公司对妹上述合同约碰定的应收账鞋款享有的质垂押权自登记串时设立。至辛于亨通公司砖行使应收账刷款质押权的盒范围如何确则定的问题。她中国人民银嘱行制定的《书应收账款质炎押登记办法豆》第十二条速规定，质权赶人自行确定辰登记期限，破登记期限以谜年计算，最臂长不得超过豪5年。登记怨期限届满，御质押登记失波效。第十三倾条规定，在厉登记期限届啄满前90日便内，质权人帮可以申请展启期。质权人毫可以多次展厉期，每次展乔期期限不得膛超过5年。椅根据上述规扭定，登记期忽限应是应收刮账款有效存尖续的期间，嘱而并非确定躺质权人行使拌质权范围的焰期限。本案趟中，质押登秀记期限为三孤年，据此，罩可以认定亨旷通公司所主阴张的应收账姥款质押权尚直处于存续期凶间，亨通公偏司有权得以筛主张。上述忽质押合同约烛定应收账款杂质押期限为隐主债权的清倚偿期届满之屈日起两年。该该质押期限肢应理解为质氏权人行使质避押权的期限团。而应收账扯款的质押范钢围，系质权闲人主张优先骂权之标的的逼范围，解决执的是质权人起对何种期间病的应收账款昨得以行使优赔先权的问题拥，不同于前伤述的登记期覆限和质押期企限。本案中求，应收账款便最高额反担耳保质押合同锦和应收账款罚质押登记证言明书均载明嗓，应收账款汽的质押范围旅为久鑫公司男2013年伴9月17日个现有的及以饺后年限内所漏产生的所有辜应收账款出驻质给质权人塔。但双方当烦事人对镰“漆以后年限孤”宽是多少年并佩未作出明确侍约定。换言目之，双方仅手约定了起始缺时间，未约舞定终了时间巾。在双方无柄明确约定的疲情况下，亨境通公司以质充押登记期限狂为限，主张架应收账款的买质押范围为搏2013年刚9月17日副起赠三年较为合田理，应予确效认。久鑫公同司、恒久源悔公司的相关摸抗辩意见缺碎乏相应的法伤律依据，法齐院不予采纳骆。据此认定哈，亨通公司但有权就久鑫箱公司、恒久右源公司、炀危婧公司挠2013年雅9月17日袭现有的及以凝后3年内所互产生的所有妄应收账款享吹有优先受偿稼权。店坦五、质权人场可直接要求粥出质人的债短务人承担清锋偿责任的权恼利。银浙江省尖高级人民法洒院(201孕1)浙商终乎字第25号络判决认为：诱二、上海准农行作为质番权人有无直西接要求出质孩人的债务人买承担清偿责餐任的权利。句佳宝公凉司、聚酯公腹司、高仿真陶公司提出，告作为质权人喉，只能向出项质人主张优己先权，而不补能向出质人胶的债务人直浅接主张权利慈。最高人民棍法院《关于测适用〈中华艳人民共和国碑担保法〉若抽干问题的解驴释》第一百神零六条规定纠，质权人向猫出质人、出但质债权的债带务人行使质抬权时，出质温人、出质债轧权的债务人奶拒绝的，质我权人可以起虑诉出质人和救出质债权的简债务人，也茫可以单独起防诉出质债权言的债务人。写根据此规定范，上海农行须作为质权人料，可以选择睡出质人和债爪务人共同主刮张权利，故紫本案相关诉呆讼主体符合右法律规定。魂六、保惯理合同中的秆应收账款质腐押行为无效饮。促中国工吼商银行股份双有限公司北霞京石景山支躬行与北京银贪丛之路服装纲销售有限公柄司等金融借才款合同纠纷割案【裁判要膛旨】：灯依据《南国内保理业仰务合同》，稍银丛公司已持将应收债权件转让与工行舒石景山支行纷，故应收账傅款的所有权恶人系工行石单景山支行，我工行石景山乏支行在上述际应收账款上香另设立质权都，缺少依据堤，其要求行效使质权的诉招讼请求不能绒成立。临骆【案例索冰引】山一审：井北京市石景索山区人民法拨院(201剃2)石民初领字第14号滨民事判决书愚二审：吧北京市第一妻中级人民法梯院(201阿2)一中民汤终字第15题343号民驳事判决书胶椒【基本案阁情】第血2010年爪9月26日仍，工行石景率山支行与银鹊丛公司签订嚷《国内保理者业务合同》扑，约定甲方铃系工行石景腊山支行，乙策方系银丛公趟司，乙方作帆为销货方以高其与购货方菠之间形成的无应收账款，乳向甲方申请某办理有追索俩权国内保理拆业务。培同日，店工行石景山屠支行与李某昌某签订《最员高额保证合社同》，约定暮甲方为工行倒石景山支行思，乙方为李粪某某，甲方饶系债权人，缸乙方系保证爽人。乙方所避担保的主债吉权为自垄2010年钢9月26日迅至东2012年毒9月26日营期间(包括愧该期间的起常始日和届满迹日)，在人丰民币300打万的最高余摇额内，甲方娇依据与银丛弱公司签订借唐款合同而享漫有的对债务汤人的债权，答不论该债权扬在上述期间巾届满时是否脂已经到期。颂乙方承担保他证责任的方男式为连带责支任保证。缺同日，泥工行石景山妙支行与银丛抽公司签订《拣应收账款质市押登记协议闯》，约定甲网方系工行石鸡景山支行，维乙方系银丛扇公司，由甲集方通过中国结人民银行征凉信中心应收火账款质押登伤记公示系统必办理甲方与娱银丛公司签拉署的借款合妹同项下应收艺账款质押登胜记，且乙方弃对甲方在应圆收账款质押文登记公示系樱统中的登记疗内容已确认盼无误，在甲寿方双方协商事同意增加新坟的应收账款慌出质时，甲膏方仍依据本轻协议办理应贸收账款质押熔登记。在主问债权存续期跳间内，甲方隐有权一次或析多次办理展狮期登记。超上述合只同签订后，凡银丛公司将史应收账款转宵让至工行石傻景山支行，星工行石景山惯支行以借款孙方式先后多欧次为银丛公席司融资77曲7万元，购角货方陆续支缸付应收账款良，工行石景消山支行以此趁获取保理融哀资本息。决放2011年四9月9日字，工行石景绝山支行与银秩丛公司再次肌签订《借款但借据》，约竿定工行石景梦山支行向银碰丛公司出借器32万元，有期限自因2011年晨9月9日起述至刷2012年岂1月6日赢止，利率为啊5.591茧7砌‰甜。同时签订柏《应收账款勤转让清单》抢，约定银丛枯公司将其与渡购货方之间品形成的应收酒账款债权及缺相关权利转族让给工行石炼景山支行，闷由工行石景险山支行为银杨丛公司提供们总额为32务万元的保理香融资，另附详应收账款明泛细，应收账蔽款发票实有倍金额共42扯4475万.44元。静至今，工行愈石景山支行候仍有26万金元保理融资陶本金未收回宵，故诉之法勉院，要求银滥丛公司偿还睡本金26万尾元并支付本痕金清偿之日皱止的利息、庆罚息及复利怀;并要求对为银丛公司质瓦押的应收账柱款行使优先危受偿权利;孕同时要求李缝某某对上述睬款项承担连锯带保证责任井。华码【案件焦子点】乒工行石皇景山支行是诵否可以行使乌追索权，是恳否可以行使伪优先受偿权祝，是否可以设要求李某承川担连带保证滚责任。织教【裁判要旨砖】休一审法亦院经审理认国定：工行石秋景山支行与象银丛公司签呜订的《国内机保理业务合逝同》、《最刊高额保证合喜同》系双方砌真实意思表口示，且内容师不违反法律恼、行政法规某的强制性规案定，属有效岛合同。工行负石景山支行绝已按照约定佛向银丛公司染履行保理融尝资义务，但捕至今仍有2逃6万元保理挖融资本金未内收回，工行丢石景山支行珍有权行使追宰索权，要求壮银丛公司回承购应收账款街，支付保理衔融资本息。险故工行石景狼山支行要求基银丛公司给建付回购款2凭6万元并按钻约定支付利住息、罚息及白复利，合法钱有据，该院弦予以支持。犬银丛公司给跨付回购款后污，享有对应冰收账款的所念有权。《最义高额保证合者同》中约定辞李某某对银融丛公司承担搏连带保证责瞧任，故工行宏石景山支行雄要求李某某碎对上述还款葬承担连带保雷证责任，合枝法有据，该饶院予以支持坟。依据《国决内保理业务钢合同》，银景丛公司已将杰应收债权转设让与工行石坦景山支行，蜘故应收账款厘的所有权人鞠系工行石景乒山支行，工虫行石景山支怪行在上述应吹收账款上另蛮设立质权，作缺少依据，贯其要求行使忘质权的诉讼武请求不能成佳立。综上，谁依照《中华烫人民共和国谢合同法》第朗六十条、《坑中华人民共传和国担保法模》第十四条睛、第十八条姻、《中华人岂民共和国民沫事诉讼法》洒第一百三十宿条之规定，桑作出如下判枣决：耽一、银宽丛公司于判距决生效后十诵日内给付工止行石景山支身行回购款二粘十六万元;润二、银国丛公司于判笼决生效后十沸日内支付工斥行石景山支步行利息、罚隐息、复利(包以二十六万绍为本金，按辅《国内保理痛业务合同》丙约定计算，霉自栏二零一二年刮一月七日起粗计算至实际至付款之日止克);纱三、李塞某某对上述劲款项承担连生带保证责任奴;奉四、驳狐回工行石景回山支行其他瞒诉讼请求。离工行石去景山支行不孝服一审法院厨上述民事判渣决，向北京招市第一中级龟人民法院提埋起上诉，其轿主要上诉理痰由是：工行继石景山支行退就涉案应收其账款的质押击已进行了登滴记，相应质党权已经依法饲设立，工行启石景山支行陡有权就应收张账款主张法俊定权利。故尼请求二审法纵院依法撤销令一审判决第坐四项，改判干支持工行石纱景山支行对鉴银丛公司已寸质押的应收捞账款享有优拿先受偿权，炼诉讼费用由于银丛公司承晶担。贤北京市万第一中级人校民法院经审士理查明的事奋实与一审法佣院查明的事挥实一致，故泳认为一审判棉决认定事实和清楚，适用谜法律正确，测应予维持，锐故作出驳回杂上诉，维持蛮原判的判决言。吵七、应荡收账款质押院优先于因一骄般债权的法之院查封。肤南京市糊江宁区人民旱法院民事判幅决书(20搜14)江宁拥商初字第9绕17号：原平告上海银行顶南京分行诉侧称，剩2013年忽4月28日笋，原告上海被银行南京分芽行与被告丹储普公司签订器《流动资金役借款合同》穗一份，约定逐南京分行向诵丹普公司借诚款1000主万整。同日需，上海银行辛南京分行与捕丹普公司签谦订《应收账献款质押合同钞》，约定丹往普公司以其畏对绿地集团花成都锦江房是地产开发公呈司拥有的应路收账款提供哗质押。后上兆海银行南京避分行对丹普晓公司的上述织应收账款质蹄押权在中国痕人名银行征瑞信中心办理茫了质押登记轻。驼此外，些丹普公司因说涉及其他债潜务，被其他签债权人起诉唱，并被其他盛法院查封了总丹普公司在默南京分行开剃立并用于收典取应收账款洪的银行账户汁。认判决如立下：南京分诚行对丹普公叶司设立的应拿收账款质押扶，在人民银乱行征信中心肯办理了质押川登记，南京茅银行在借款挣本息及罚息命范围内享有州优先权。页八、债球权人将应收蚂账款出资后跑未偿还贷款音前无权再接局受债务人回治款。兴安阳市盲龙安区人民圣法院(20酿15)龙民始二初字第1嫩00号民事带判决：界2012年多7月24日圈，英杰公司腾向交通银行晴贷款人民币玻800万元蛾，同日将对刘大唐公司的遥应收账款质愈押给交通银无行，并向大住唐公司出具弦《应收账款凑通知书》，蝴要求大唐公前司将对英杰完公司的应付霸账款及未来章一年的应付脂账款全部付双至质押应收指账款专用账互户。数201财2年8月9猪号，大唐公以司通知交通亿银行向其交晒付银行承兑焦汇票，交通押银行称大唐断公司交给英券杰公司即可赤，后英杰公输司派人取走钩银行承兑汇叹票。潜本院认鹊为：被告英屈杰公司将大确唐公司的应控收账款质押岸给交通银行阅后，其在未执还清银行贷阁款前，已经杀丧失从大唐归公司收取应竹收账款的权涨利。锅九、质饲权人与债务熔人约定基础羞合同付款条揭件的，债务朽人不得以与多债权人基础叮合同付款条劲件未成就而据对抗质权人秤。歉杭州市挠中级人民法嘱院(201慎4)浙商杭养终字第12桥41号民事皂判决：凭2012年域6月19日角，正见公司维向恒丰银行停签订《流动呜资金借款合炭同》，借款晌金额400舅0万元人民膜币。同日，宏正见公司作臣为出质人与蛇质权人恒丰搅银行签订《语应收账款质晴押合同》，叮正见公司将帽对新客站地彩下广场综合扁体的应收账饮款1.8亿烈质押给恒丰惕银行。后三非方签订《应厦收账款合作量协议补充协桂议》约定新蜡客站公司：缴“道应于201棉2年12月愉底之前支付办约1.8亿蓬元审定价格吗的70%。钥”挂本院认爸为：新客站撒公司认为依摊据其与正见诱公司签订的疑基础合同的岂约定，有关货付款条件尚慧未成就，但亡此后三方主纺体的补充协而议又对新客愿站公司的付把款金额和时搏间进一步予框以明确，故苗新客站公司嘱对恒丰银行溪的付款责任焦应以补充协肺议为准。扩十、基溪础合同债务戏人向质权人稼出具《应收夕账款质押确孝认函》后，古又以该应收业账款不存在木为由抗辩的龙，法院不予苗采信。杯江苏省宴高级人民法忙院(201求4)苏商终悠字第026皂7号民事判遍决：岭2012年你10月24锡日跨，民生银行淹与苏润公司火签订《流动修资金贷款合巴同》，同日广苏润公司以今皖煤公司的膨应收账款作浮为质押，和召民生银行签蠢订《应收账族款最高额质伸押》。同日巷皖煤公司向根民生银行出苗具《应收账伸款质押确认情函》，明确陈应收账款的桌数额及真实茅性。后苏润克公司与民生腿银行就应收肥账款质押办缺理了质押登肾记。秘本院认爆为：由于应叠收账款作为察普通债权没林有物化的书故面记载来固昆化作为权利吸凭证，故质茅押合同等书出面文件中应启当载明基础出合同应收账摆款的相关要把素。而本案忍的质押合同漠及应收账款投质押确认函直》正体现了储债权人和质换权人银行的钩这一要求。三故皖煤公司刘以民生银行浆未审查应收站账款是否真伸实存在故而找影响质押权盛能否成立的伸抗辩不予采辫信。摆公司向债权及人出具有瑕单疵的股东会眠决议为股东你担保是否有虏效乱来源：作火者：发布坦时间：承2015-供10-14厦替浏览：48瞎次跪【案情介绍担】冈进2014哨年野8日月晚28油日坦，盛某为甲溪方、张某为斯乙方签订了万一份《借款矿协议》。该淹《借款协议案》第1条约网定：笛“候应乙方短期串资金紧张，触甲方向乙方网提供借款总别计人民币大普写：500株万元（伍佰沈万元）。逐”免该《借款协歇议》第3条亡约定：猛“挺借款期限为火上述款项打少入乙方账户造之日起至听2014加年平8陕月农31熊日拦止，月借款供利息为借款蹲总额的2.越5%（人民房币12.5竞万元，大写狼：壹拾贰万狭伍万元），拢利息起算日巩期为上述款轧项打入乙方逮账户之日起齿，利息应于沿每月30日贴之前打入甲捞方上述账户因。如乙方到忘期未清偿本太金，滞纳金满以本协议借衡款总额为基屯数，以上述葱利息标准按纽日折算。袍”讲2014烘年8月28器日岗，甲公司在糖《重庆润宏饮建筑劳务有辈限公司关于侨为张某向盛鸭某借款一事尿提供担保的疾股东会决议惩》上加盖公膨章。该股东碑会决议载明现：矩“困一、所有股殿东一致同意辉为张某与盛仍某议2014呆年排8桃月侵28斥日非签订的《借攻款协议》中盏张某的所有突债务提供连航带责任担保亿责任。二、筒一致同意以淹本公司所有冶资产（包括嘱公司所有的扣应收款）作蛋为上述张某护债务的连带蔑责任担保保幼证。其担保赖的范围：该毙债务的借款代本息、违约古金、赔偿金世及债权人实坚现债权而发留生的费用，县担保期间为耐自《债务和疮解协议》约烫定的借款期雁满之日起二耳年。担保期注间如张某到哄期不能还本贼付息，盛某甩申请强制执个行，我公司戏和公司股东安均自动放弃碧抗辩权，并还签署债务担迅保协议。昏”略该股东会决愈议同时载明扮：修“结应到会股东瞎人数：3人趁实际到会骆股东人数：莫3人企”迹，但股东会做决议上的泛“捧参加人员狠”启及觉“扫股东签名并锁该手印族”之处均为空白做。堂2014箱年朝8亭月东28差日棍，盛某为甲重方与张某为泛乙方签订了命一份《借款纺担保协议》迫。该《借款惭担保协议》晋载明：染“杂为确保甲方牧与张某于肝2014乱年展8须月善28和日别签订的《借托款协议》的创履行，乙方洗自愿为该《霜借款协议》掏项下张某的导债务向甲方俯提供担保。盆甲、乙双方越根据《合同栋法览》、《担保宿法》及其他谊有关规定，僚经协商一致声确定如下条井款：1、本材协议项下的央保证方式为嚷连带责任担像保保证，范额围包括主债注权及利息、缘违约金、损反害赔偿金。疗保证期间为声自《借款协抽议》约定的孤借款期满之县日起二年。葵2、保证期旨间，乙方机肌构发生变更甜、撤销，乙甚方应提前1括5天通知甲尿方，本协议袄项下的全部弓义务由变更耽后的机构承灶担。保证期含间，乙方不这得向第三方惑提供任何担晒保。3、因航协议履行发筒生纠纷，由底甲、乙双方掘协商解决；检协商不成的侮，向合同签茧订地管辖法验院重庆市第霸二中级人民田法院起诉。辅4、本协议班一式贰份，削双方各执壹旧份，具有同三等法律效力住，经甲方签品字捺印、乙微方法定代表硬人（或其授除权代理人）斗签字并加盖令公章之后生素效。打”称张某在该《愿借款担保协姿议》中的掀“维乙方躁”燕处签名。谈2014器年拖8老月疗28钟日蛛，陈阁从其玩账户向盛某车的银行账户范转账存入5苍00万元。役盛某于同日库向张某的账饺号为621认70037均60027击39029聋3的银行账画户转款50序0万元。张还某于同日用横其账号为6绩21700磁37600渗27390他293的银辞行账户向胡钞洋转账50乞0万元。甲炮公司的股东棵有三人，其辟中张某持有近的股份占9呢8%。走【审理臭过程和裁判黄结果及理由劣】聋重庆市恩第二中级人续民法院审理芒认为：张某商主张其是因纹为受到胁迫蹄才签订了《裤借款协议》悔，但其并未鞋举证证明，包也未向公安魄机关报案或氏依法申请撤殃销该《借款课协议》，本佣院不予采信苹。张某作为愁完全民事行毙为能力人，个应当知晓在彻《借款协议磨》上签名的付法律效力。骄张某在该《城借款协议》趋上签名代表畜其对合同内妈容的认可，礼应当认定该漆《借款协议厘》为双方的传真实意思表团示，对双方皮具有约束力血。盛某于口2014宪年载8温月味28膊日广通过转账向本张某支付了醒500万元凶。张某主张甚该笔500社万元系案外妹人胡洋所借写，张某又还使给了胡洋，译其并未使用绢该笔借款。葡通过查询银滋行交易记录每，证明该笔概500万元特系陈阁转账忌给盛某的，桶并不是张某赶所称的胡洋被。另外现有粱证据也不能搬证明张某向猜盛某借款再裳还给胡洋的团行为就是虚货假的借款行奋为，故本院廉对张某的该握项辩称不予饿采信。在盛脂某与张某签绘订了《借款侄协议》，盛强某又按合同闻约定交付了遍借款500爽万元的情况想下，双方的灰借款合同合板法有效，张驳某负有按合半同约定返还篇借款的义务袜。张某、甲受公司主张甲陆公司不应承施担担保责任柿。首先甲公尺司专门就为葵张某向盛某多借款一事提收供担保形成变了股东会决猜议，同意为搅张某的债务染担保，并将誓加盖有甲公展司公章的《碧股东会决议格》交给了盛留某。该《股商东会决议》违虽然没有全茅体股东的签躺名，但这是队甲公司内部申决议程序，易不能约束第符三人。同时嗽张某作为甲昏公司的法定界代表人和控新股股东，《僻股东会决议店》又加盖有通公司公章，昏盛某有充分唐理由相信甲破公司做出了斗愿意为张某稼的债务担保衡的意思表示胳。在商事活缴动中，有法遵律约束力的础意思表示一俯经做出，不南得随意否认观或更改。《励最高人民法绸院关于适用失〈中华人民丧共和国担保匹法〉若干问层题的解释》眼第二十二条葡第一款规定齿：附“器第三人单方昂以书面形式哈向债权人出帮具担保书，据债权人接受绿且未提出异师议的，保证殖合同成立。门”问镜甲公司将加搂盖有公司公陪章的《股东婚会决议》交男给盛某表明笔其作出了愿豪意为张某的挠债务担保的穗意思表示。掠其次，从《希借款担保协止议》的内容持可以看出乙窜方应为非自刚然人机构，铃而不是自然网人，故张某俱在《借款担掉保协议》上衡签字不是以挨自然人身份涛签订合同。份结合同日形玩成的《借款到协议》和《张股东会决议换》，张某是静借款人，甲节公司是担保燕人，以此能涉够证明张某鹊是以甲公司涂法定代表人痰的身份在《仇借款担保协周议》上签名委的。甲公司步将加盖有公嘱司公章的《铜股东会决议系》交给盛某弃，其法定代姐表人张某也急签订了《借倒款担保协议抵》，故甲公宽司与盛某之引间的担保合厕同关系成立随。在张某不麻能清偿债务晴的情况下，粉甲公司应当课承担担保责轧任。对于盛卫某主张按月份利率2.5斤%计算借款灌利息，该标约准超过了中招国人民银行弄同期同类贷盘款基准利率学的四倍，《阶最高人民法签院关于人民昌法院审理借外贷案件的若满干意见》第竿6条规定：贩“简民间借贷的治利率可以适披当高于银行畜的利率，各浩地人民法院课可根据本地势区的实际情易况具体掌握斩，但最高不盆得超过银行滩同类贷款利孕率的四倍（敞包含利率本念数）。超出骗此限度的，添超出部分的个利息不予保鞭护。寨”愁，故其超过鹿部分，本院地不予支持，和应当以中国升人民银行同愿期同类贷款端基准利率的用四倍计算借愤款利息。综镜上，依照《剧中华人民共行和国合同法黎》第八条、柱第二百零一既条、第二百矛零六条、第旁二百一十一股条，《中华绢人民共和国巧担保法》第踪六条、第十从八条，《最葱高人民法院圾关于适用〈逝中华人民共钓和国担保法耳〉若干问题涨的解释》第勉二十二条第少一款、《最蒙高人民法院太关于人民法皂院审理借贷勤案件的若干瞒意见》第6慕条之规定，亏判决：一、斗被告张某在笼本判决生效拐之日起十日偶内偿还原告徒盛某借款本秆金500万夺元，并从是2014叮年谷8旱月某28新日起稠至借款付清哨之日止按中午国人民银行我同期同类贷遇款基准利率惰的四倍计算烧支付利息；共二、被告甲承公司对被告祸张某的上述来债务承担连浩带清偿责任悠；三、驳回驰原告盛某的民其他诉讼请尘求。男【分歧芹意见】盛本案主嚷要的分歧意勺见对甲公司迷为股东张某燥担保是否有犁效。拍第一种宿意见为：《矮公司法》第姑十六条规定吩：蠢“扛公司为公司购股东或者实纱际控制人提芹供担保的，连必须经股东薪会或者股东爷大会决议。狠前款规定的央股东或者受浩前款规定的截实际控制人及支配的股东恶，不得参加眼前款规定事止项的表决。升该项表决由货出席会议的吼其他股东所耕持表决权的得过半数通过叶。股”钱本案中，甲蛋公司召开股寺东会决议为执股东张某的捉债务提供担弄保，应当由趁张某之外的锡其他股东进看行表决。而绕甲公司的股死东会决议仅万有张某在主柱持人栏的签删名，并无其菊他股东的签乎名，违反了查《公司法》娱的规定，该赖股东会决议拨应当是无效笔的。对于《妖借款担保协祸议》，并无臣甲公司加盖烟的公章，在络乙方（保证裳人）一栏签四名的是张某皱，并无代表例甲公司签订螺合同的意思股表示，故不大能认定张某恭代表甲公司疾签订了《借于款担保协议拖》，该《借救款担保协议羞》对甲公司止没有法律约寒束力。聋第二种墨意见为：《袖借款担保协贞议》虽然在克签订形式存彻在一定瑕疵暴，但从其内共容可以看出千乙方不是自舰然人，应为屋非自然人机议构，故张某央在该合同上毅签字不是以里其自然人身隆份签订的合挠同。另外，御甲公司形成攻股东会决议步后，将加盖贼有公司公章莲的股东会决挥议交付给了把盛淮波，应库当认定甲公束司将公司愿鸽意为股东张花某的债务提奥供连带责任市保证的意思申送达给了债扭权人。即使醒《借款担保泽协议》存在晋瑕疵，依据屋加盖有甲公贸司公章的股捎东会决议，点也能认定甲董公司对张某任的债务承担菠连带清偿责技任。御【法官技点评】袍实际交来易中，公司忌为股东提供感担保的情况街较为常见，隶但债权人接董受担保时也雷很有可能遇上到一个有瑕吧疵的股东会应决议。公司胆提供的股东庄会决议在内铲部程序上存爽在瑕疵，但仍在外部形式边上则符合形街式要件。对抛于此类担保拾的效力认定骑，应当根据期是内部行为势或者外部行妥为来对公司议行为进行判恐断。对于公槐司内部行为虑应当根据《只公司法》及呀公司章程中摊有关规定来墓判断其效力瞎，而对于签单订担保合同鞭的公司对外辣行为则应当趋结合《合同刺法》、《担症保法》等相拍关法律来判姜断其效力。鞠在梁“章绵阳市红日编实业有限公悄司、蒋洋诉禾绵阳高新区驼科创实业有击限公司股东楚会决议效力河及公司增资退纠纷案古”斯中，最高人秩民法院就公涌司内部决议旬对外部行为甘影响有一经驰典裁判思路柄：淋“张在民商事法摄律关系中，窑公司作为行穗为主体实施朽法律行为的血过程可以划役分为两个层吓次，一是公斑司内部的意群思形成阶段亲，通常表现牧为股东会或沉董事会决议抢；二是公司侦对外做出意细思表示的阶贷段，通常表松示为公司对环外签订的合互同。出于保圆护善意第三滤人和维护交歉易安全的考灌虑，在公司谣内部意思形蹈成过程存在刑瑕疵的情况谁下，只要对夺外的表示行副为不存在无剧效的情形，楚公司就应受丈其表示行为牺的制约。因淋此当公司在易进行违规担亦保导致公司村内部决议瑕汗疵时，这种颠内部决议之吉瑕疵并不必手然导致担保膝合同无效。喊本案中浅，甲公司形备成的股东会计决议虽然存新在一定瑕疵这，但公司的赏担保经股东龄会决议是公粗司内部程序扑，内部程序威没有履行或肾有瑕疵，但反不影响对外远效力，该股敲东会决议加均盖有公司公玩章，甲公司夺将加盖有公肿司公章的股羊东会决议交象与债权人时辆，债权人有算理由相信甲颈公司做出了奇愿意为股东出担保的意思浴表示，故从块外部行为来制看，公司向北债权人做出金的愿意为股种东担保的行蝴为不存无效骡的情形，甲当公司应当对疑张某的债务双承担担保责尿任。态银承库欲打驴造票据行业词市场规模侧达50万亿淋来源：作漫者：发布温时间：旺2015-气09-23还拴浏览：56永次均近期以来，币互联网金融季行业洗牌越劲发加剧。在醋经济下行阶度段，资产端状的配置能力竭无疑是互联最网金融企业货存活与否最据为关键的因像素。由于银医行承兑汇票杀代表银行的钱信用，且风泼险可控，在窃其它理财形应式风险加大区的局面下，坐票据理财市食场日渐被人草所认知。有蜡业内人士预崭计，票据市捐场将成为互械联网金融领经域下一个余均额宝。阻票据理财暗须流涌动杜在日前举行罩的事“役互联网添+歌票据翠”鹅主题沙龙上劣，银承库创柏始人王唯东祥指出，票据则作为一种融亏资性支付的系工具，正在律被越来越多竭的企业使用插，包括生产女制造行业，欧广告行业等铅，票据的运等用领域正在桃不断扩散。沙这将促进大腿量资金进入在实体行业，事帮助中小企犹业缓解融资兴难。票据市热场已达到僻50谱万亿元左右消的规模。眠传统业务中昆，票据的转吨贴现是经过超不同的银行御相互倒手，哪且都倾向于瞧做大票业务年，小票业务盾对银行等金缩融机构的成恰本过高，很珍不划算，因恒此持有小票端的企业难以杂找到票据的谅流通渠道。考“运银承库致力仗于解决这一遇痛点，通过谜互联网的方塑式把这些票塑据引到互联衫网理财，让游企业的这些获票据能够变述现。的”僻王唯东表示士。没由于银行承刺兑汇票代表群银行的信用猜，且风险极智低。企业拿淘承兑汇票到条银行直接贴掘现的要求严辣格，流程耗物时较长，传睛统的票据中剂介机构为商穴业银行所,叨城商行，信冬用社与融资宅企业之间提捧供信息撮合劈服务，利用拳贴现利差来稍获利。这给肾票据的互联沾网化提供了陡发展的空间碗。构据介绍，目斩前票据主要我的集中地一观般是在矿山元、家电以及纹生产制造的勤这种机械、推化工、钢材围等领域。与微宝宝类词4%宣收益率相比朵，大部分票功据理财产品续的收益率在摇5%狐到程7%侮之间。穿在王唯东看吩来，票据与货互联网结合卡是行业发展掠必然趋势。航“脉票据的电子智化是互联网富金融在票据模这个领域一牙定要做到的参，因为这样猴才能让票据恭更流通。如游何保证流通纹，就是当你末有一个很稳打定的渠道，料任何一家企夹业收到票据悲，都会有一乘个很明确的嘴地方，很明目确的时间，鼠很明确的成圣本，瞬间把孕这张票变现屠了，这张票净会流通起来耗。荒”舍有望成为下姥一个余额宝敏不过，与仅P2P怒类似，对于叼票据理财，陆目前也缺乏棒监管的细则坛。画“冲在监管尚未且对票据市场隆出台明确监辰管细则的当去下，对于银盒承库来说，眼我们尽量做稍到最大化的练合情合理。看所谓合情合男理，就是我唇们根据票据鸽本身的特性津，加上风险努的特性，设愿计出一套我练们认为即使徐最严格的监宇管机构来看三这一套东西赏的时候，也倾找不到纰漏鸭，探索出属惕于我们自己盆的一套完善疑风控措施。阴”赢王唯东坦承照，未来，银粘承库力图打系造票据行业为的主“欲余额宝遥”匪。缸资料显示，沈银承库目前筒主要提供票艇据托管、票伴据融资、票败据支付、票态据理财和供拍应链融资等泊服务，已经雄和京东、苏荡宁、国美、政宜信、奇虎亲360镰、网易、凤岔凰财经、铜禁板街、玖富星等互联网理闷财平台公司末建立了战略纱合作关系，逼日均票据服锋务量达狡1.5于亿元。截至虏目前，银承伶库总计为互研联网理财平巩台提供了磁100予多亿元的票货据资产服务闷，为票据理功财客户创造五了近婶6改亿元的理财嘉收入。葬今年亮6器月份，银承雪库获得包括丧IDG猴资本，华创储基金以及由识原皮UT帆斯达康创始案人吴鹰旗下抬中泽嘉盟股前权基金帜B面轮融资。趁强制执行程比序中对房产勿预告登记、呈预抵押登记绩行为效力考怎量犯来源：作敬者：发布党时间：涂2015-根09-08焰爹浏览：59叙次市随着对被执恋行人房产强咬制执行的案纱件越来越多搁，由此产生感的法律问题照和社会问题骆亦层出不穷擦，诸如唯一培房产的执行瞧、已设置租泉赁权的房产罪的执行、小誓产权房的执智行、农村集称体土地上民头宅的执行等虾等，虽有有锁关司法解释膝予以规范，崇但妥“驾社会的需要修和社会的意敬见常常是或坝多或少走在畏‘削法律孙’荐前面的吉”腊（梅因语）赵。本院近期营对两件经预额告登记和预案抵押登记的遣房产的执行纵，不但引起椒案外人、利军害关系人异隔议，房屋产高权登记部门途亦对本院的诉产权过户裁再定表示不理现解。甚至异亦议之诉中，吐审判部门也叫对执行裁定获有不同意见匆。本文中笔六者拟对预告脆登记、预抵扬押登记房产生执行中的相古关法律问题社作一些粗浅呼的探讨，抛俱砖引玉，厘娇清部分疑问订，期望能促停进相关案件孙的执行。特【案件壁回顾】台一、中集信房产公司心对汇银公司户申请执行万韵润通用公司访、凤凰美食妈城、李俊借洒款合同纠纷驼一案提出执仗行异议。经遗执行异议审杰查查明，清欲河法院（2鹊013）河郊开民初字第揪0051号洪民事调解书军确定：一、饰万润通用公孔司分期偿还半汇银公司借漏款本息12何0万元（具惕体偿还日期扎略）；二、盈凤凰美食城本、李俊对万狠润通用公司玩的还款承担舱连带责任。歉执行程驼序中，本院艘于王2014年赢1月3日甜查封了经预聪告登记的、难由李俊于言2010年餐7月30日乔购买的中信乔房产公司开顽发销售的房贪屋一套。嗣惰后，中信房令产公司以案填外人身份提练出执行异议臣，主张其对雾涉案房屋的堵所有权，欲浸阻却执行。脏另查明损，才2010年头8月31日剃，李俊为购丈买涉案房屋减与交通银行伞淮安分行订后立个人房产明抵押贷款合据同，约定李露俊以涉案房哑屋作抵押向准交行借款5织3.1万元恐，中信公司沟对该笔借款逆提供连带责疼任担保。当扶日，相关各隙方办理了涉开案房屋的预留告登记及预它抵押登记。币后因李俊未殖如约还款，谜交行诉至法屠院。脸2014年丽9月22日雾，本院判决三李俊向交行舰还款47万泡余元及利息世，中信房产府公司承担连紧带偿还责任系。该判决生坚效后，交行根于同年舅10月21执日颤从中信房产确公司担保账佣户中扣划相氧关款项共计危54.07套8866万瑞元，并通知恭了李俊。课还查明灌，雹2014年阿9月26日示，中信房产聋公司与李俊慰协议解除了晌双方之间于径2010年揪7月30日破签订的房屋倚买卖合同。灾双方约定，任合同解除后吐李俊不再享聪有原合同中氧的任何权利粉，中信房产芬公司有权处忘置原合同标竹的，即本案影涉案房产。类经审查胆，本院执行蚀局以案外人嘉中信房产公偏司所提异议晕诉求没有法晚律依据为由居，驳回了中绒信房产公司欧异议请求。侄中信房产公叉司旋即向本剂院提起异议广之诉，要求鞋本院解除对杏涉案房屋的为查封措施。诊在异议继之诉案件的窑审理过程中苏，有观点认趁为，预告登乎记不能产生刻物权转移的切效力。李俊笼虽有依据房服屋买卖合同潜请求中信房牙产公司办理馆产权转移登漫记或者赔偿扭损失的权利紧，但该权利示仅为请求权及，并非李俊集的实体权益浑。法院对不幼属于李俊的壤房屋采取保兼全措施，无贤法律依据。牺二、中浑国银行淮安掏分行（下称子淮安分行）拌对杜卫申请跪执行张更、测盛徽公司借模款合同纠纷资一案提出执的行异议。经向执行异议审逃查查明，清窑河法院于刃2014年津2月25日抱作出（20风13）河民区初字第31第10号民事男判决书，确孔定张更于判比决生效后1用5日内一次车性偿还杜卫昏借款50万奋元及利息，角盛徽公司承神担连带偿还概责任。盟另查明练，2011研年万达公司并取得涉案房叙产相应楼盘员正式办证资陈格。201衬3年9月1荐8日本院诉予讼保全查封细了预告登记准在张更名下支的位于万达玉广场5号楼装1607室潮房屋，该房秩产已于凳2009年板8月24日怠设置预抵押域登记，抵押泻权人为淮安退分行。因张查更未履行生曾效判决确定墓的还款义务幕，杜卫于窜2014年闪6月24日殃向本院申请胀强制执行。劲本院执行局兆依杜卫申请嫩，于晨2014年观7月30日有作出执行裁式定，启动对检涉案房产的味评估拍卖程令序。大2015年树4月25日壶，淮安分行负以利害关系旧人身份提出遭执行异议，腾要求法院中精止拍卖或对在拍卖所得价搞款优先受偿减。莫还查明移，链2009年热8月24日饿张更与万达较公司签订涉忌案房屋的商好品房买卖合唉同，并办理净了预告登记隶。同日，张墙更与淮安分疾行签订了个圆人住房抵押犁贷款合同，骡并办理了预暴抵押登记，骑万达公司提包供连带责任点担保。娱本院经榴审查，于免2015年贱5月22日瞧裁定驳回淮充安分行异议凤。该裁定生有效后，本院丑作出过户裁厘定，要求房否屋产权登记美部门将涉案佩房屋过户至扎买受人名下境。此时，房锯屋产权登记签部门又对执悟行裁定提出僻不同意见，杏认为需解除哥预抵押登记秆后方能过户肚，并认为预图告登记和预看抵押登记都挣失效后，房婚屋应回归至却实际所有人坛开发商万达镜公司名下，贤而万达公司旬不是被执行烫人，所以不杆能协助法院弹办理过户。选【评析桌】黄上述两李个执行案例致涉及的共性童问题是对经腰预告登记和载预抵押登记暗房产能否执斑行问题。各誓异议人虽诉果求不同，要府么阻却执行曾，要么优先舞受偿，但都酸涉及到对预劲告登记行为竭性质和效力弹的认知。袭一、溯线源《物权法沾》零笔者认名为，预告登均记制度实为葛权利保全制罩度。这是因夫为，预告登颂记所登记的板不是现实的亏不动产物权春，而是将来猫发生不动产建物权变动的淋请求权，是锈对赌‘膝请求权慈’燥的登记。在汽预告登记制蛛度中，经登绢记的李‘诸请求权扇’济具有了物权宁的效力，即杏排他效力。恩应当说这是勒我国《物权名法》第二十白条第一款稿“冰当事人签订李买卖房屋或炕者其他不动适产物权的协收议，为保障秒将来实现物集权，按照约色定可以向登乖记机构申请陡预告登记。嚼预告登记后换，未经预告习登记的权利豪人的同意，熄处分该不动乓产的，不发音生物权的效壤力。训”缎的要义和预宽告登记制度钻的核心价值资所在。《物龟权法》第二袍十条第二款房规定：岔“桶预告登记后阶，债权消灭壤或者自能够催进行不动产灌登记之日起久三个月内未惭申请登记的虏，预告登记球失效。艘”拘其义有三，稿一是原债权大请求权的存愧在是发生预趟告登记行为河的前提，债抹权一旦消灭很，预告登记苦就失去了其申存在的基础铺，也即失去喘了效力。二组是预告登记晒使得被登记挽的不动产物旬权请求权具闪有了物权效唱力，但并不炸改变请求权境本来的法律知关系，原协傲议中双方当乓事人基于债贷权债务关系流而享有的抗扣辩权非因预期告登记而消雷除。三是为鬼预告登记行殿为效力设定务期限，即自章能够进行不族动产登记之逗日起三个月刑内未申请登埋记的，预告序登记失效。樱给权力行使物设定期限这夺是法律作为险行为规范的疾内在属性，哗不动产物权都预告登记制塔度作为正式肯登记制度的押补充，并不搜产生物权变祸更的法律后俘果。因此，榴有必要给预缎告登记行为生效力设定期宝限，促使相除关权利人在挺正式登记条浇件具备时及弟时行使权利雁，结束玩“突预告输”师状态，而稀“流不能躺在权赶利上睡觉则”惕。超过该期刮限后，虽相苦关权利人依陶协议而产生也的请求权依勇然存在，但借“坡预告登记酸”兵所赋予的物著权效力已消植灭，不再具挡有排他性。贯二、一规家之言商基于以畜上认识，再符来考量上述祸案例中相关妙强制执行措微施是否合法杰，各异议人钥的诉求是否滨有法律依据题，值得商榷潜之处颇多。稳案例一寄中，李俊与罪中信房产公盈司购房协议盖签订于住2010年诱7月30日掌，李俊与交谎通银行住房叹抵押贷款协怎议签订于劣2010年狸8月31日恩。同时办理饰了预告登记阿及预抵押登腥记。裹2014年终9月26日还，李俊与中敢信房产公司否协议解除购证房协议。本情院于戚2014年昼1月3日遭查封了预告台登记。撕从现有律证据分析，标李俊在交通艇银行办理了牌预抵押登记烦后，其向中优信房产公司川的付款义务胶应已履行完智毕。中信房兴产公司已于扣2012年马4月取得含收涉案房屋在陵内开发楼盘造的正式办证峡资格。此时枣李俊依约随彻时可要求中剧信房产公司录办理正式产湿权登记。在裕预告登记的骡有效期内，得因预告登记喜赋予的排他笋属性，法院只对经预告登续记的请求权脉予以查封，败从而限制预鼻告登记权人贪的转让等处顽分行为，无翼疑是符合法降律规定的。救预告登记失默效后是否还峡适合采用查塑封预告登记条这一执行措答施，笔者持夺有疑义。《凑物权法》第歇二十条第二丢款规定的预千告登记因债佳权消灭或登顶记条件成就为而超三个月私期限不办理双而失效。失胃效后，原预迟告登记权人推请求变更登旗记的请求权馒已转变为一肉般债权请求喷权，不再具迟有排他效力语。在原预告终登记权人已腊完全履行合越同义务（付举款义务）的劝情况下，其饭变更登记请太求权（或称捕正式登记请蹲求权）其实读质即为到期剪债权。而对炕到期债权的兽执行，司法融解释有明确头的规定。此趋时，开发商援应当是协助甩执行义务主亭体，而不应节将房屋产权伐登记部门作亭为协助执行桐义务人。协迎助执行的内谨容应当表述赢为悦“顾暂不与被告绑或被执行人详办理正式产呢权登记，也笛不得将涉案躲房产转售他病人并办理产围权登记，亦酸不得回收誉”俊。笔者认为额，此时要求恳房屋产权登旧记部门协助洁似乎意义不愉大，而查封病已失效的登洒记显然是不颜合适的。即耐使要求产权稻登记部门协冻助，也应表香述为叔“饶暂停XX（独房号）正式宇产权登记充”继。目前执行断实务中，普谅遍存在忽视仇预告登记失匹效的情形，趟究其原因是穴登记部门档处案资料显示湖的仍是预告张登记状态，狂，笔者曾和秆登记部门沟驰通，他们认敲为如果预告舍登记权人不伸主动取消登考记，就认为铅预告登记未不失效，所以何可以查封。事从执行角度那看，登记部势门对预告登缩记的认识无撑疑是有利执飞行的，但这罢显然只满足袭了《物权法涌》第二十条岗第一款的要案求。而如前繁所述，将预每告登记失效谣后买受人的壮权利视为到灵期债权予以仰查封，既有舰法律依据，壶也可视为执副行方式的创板新。原因是睡，查封行为比指向的是买箱受人的正式星登记请求权誓，能够查封哈的前提是买耕受人已完全赞履行合同义帆务，而怠于哭行使请求权壮，出卖方的保合同利益已挣实现，并无云解除合同意携思表示。在升这一时点，港涉案房屋仍被在出卖方名钳下，对出卖旁方而言已成赴为不当利益燕，对买受方赖而言，其请住求权有明确婆的指向性并这可即时实现基。此时查封重措施的强制国介入使得出泻卖方和买受盒方之间已接棉近完成的交姜易状态不再眯继续也不可购逆转。这就仓规制了交易罗双方可能发期生的恶意串租通规避执行般的可能。如足此，强制执毕行行为则可爱继续进行下对去。至于中算信房产公司康因担保行为津被交通银行洒扣划的款项恳，则属于担流保追偿法律埋关系，以此转为由阻却执咏行并无法律抖依据。什案例两二中，在预叶告登记、预势抵押登记失听效的情况下差，预抵押权让人的抵押权稍优先转为正对式登记权已惹转变为一般偿请求权，不主再具有优先杜属性，当然缴更不具有基架于正式登记美后才具有的梦优先受偿属炊性。至于房义屋产权登记潜部门提出的酬问题，笔者响认为：第一巡，预抵押登慧记的效力不根以主动解除壤为失效的唯黑一条件，当晶《物权法》陈第二十条第盼二款规定的汗情形出现时赵，即失效。简第二，预告弹登记失效后探，涉案房屋颗虽回归至原捉所有权人开认发商名下，庆但因查封措拿施的存在，套原所有权人尼的处分权受射到限制，在湿其自身合同办利益已得到狱实现的情况猫下，其只能事按购房协议招约定将房产器过户至被执耳行人名下，蛋而不能有其雄他阻却执行围的行为。所磨以法院将涉脱案房产视同乒被执行人财消产予以处置所，房屋产权妹登记部门依屿法应当配合袭办理过户。颗在执行实务率中，即使是氧查封期限已葡过，或者是积实现抵押权箭后已无残值拘的情况下，锯房屋产权登促记部门仍会循要求首封法件院办理解封黑手续，应该找说这都是不裙符合法律规远定的。罗柴2004年毅2月10日届，最高人民霉法院、国土重资源部、建声设部运“量关于依法规投范人民法院顺执行和国土袋资源房地产勺管理部门协赌助执行若干节问题的通知跟”构第十五条规艰定：链“瞒下列房屋虽焰未进行房屋尽所有权登记浸，人民法院虹也可以进行肉预查封：良……艇（三）被执阴行人购买的析办理了商品孩房预售合同亿登记备案手淋续或者商品梳房预告登记族的房屋。稻”盘该司法解释秀中