英才学院财务管理实训指导

1《财务管理》实训指导名称目的(1)实习性质：课内实训(2)目的：对《财务管理》课程重要原理在实践中的运用进行体验，以使学生能够将学生的实践操作能力。与要求实训内容：策。准进行案例的解析与操作。三、实训项目计划安排原理学完即实施该原理的实训。案例一力壳容器制造有限公司的筹资方案2感到失望。他们认为改变公司不采用长期债务的管理，可能会使未来收益更为稳定。过去5融资计划引发了以下争论：。钱某与孙某按每股收益对举债与发行普通股进行了比较，在预计的利润水平上(包括题。发行普通股不会伤害现有股东。上述观点做出评价。①算出筹资无差别点②评审每一位董事的意见案例二ABC电脑公司筹资会3制定一套最佳筹资方案。约资金。”便M于是大家根据企业目前资金结构状况(见下表)和对市场的分析预测(见下说明)提供金额(万元)股利不变。4方案提交李总了？(假设企业发行多种证券均无筹资费用)提议。晨鸣扩印机厂投资决策案例万元。0000050000500005000050000500000000000000000000000000000工资000000000000000000000000000000润所得税(税率40%)润50123456000000合计净现值(NPV)=13725.6元案例一某厂订货经济批量确定6金的需求。该公司的有价证券能得到12%的报酬率，每次将有价证券转换为现金时，它都(1)试运用存货模式来决定ABC公司每次将有价证券转换为现金时的最佳余额。(2)ABC公司的平均现金余额将为多少？(3)ABC公司每年需要多少交易次数？金余额，ABC公司每年需负担多少现金总成本。案例三时代计算机公司的信用政策越问，协助他们改善财务问题。 7用政策后，预期相关资本变动额。用政策后，预期利润变动额。案例四新宇电器存货进货批量的确定新宇电器有限公司是一家以经营各类家用电器为主的全国性家电零售连锁企业。本着营的营销手段，管理是新宇电器的规模化经营的基础。”8本。(三)投资管理、决策实训案例一三峡工程公司债券诸多企业债的典型特征，对类似的和不类似的企业融资都有一定借鉴意义。央工9国范金供求资金为主。这三条原则在三峡融资战略上又体现为三步走：在工程初期(1993~1997年)以政府的政策性资金投入为主，同时逐步扩大市场融资的份额；在工程中期(1998~2003公司债券为主，实现公司融资方式的市场化；在三峡电厂投产后(2004~2009年)实现公司的股份制改造，以股权融资为主。经反复论证，三峡决策层认为这是可开始并网行创新，并成为其他企业设计债券品种时参照的基准和楷模贵州茅台的投资稳定的经营史,极高的商业信誉,为世界级名牌白酒,在中国高档白酒市场具有垄断优势,又具有特许经营权等诸多特点.公司产品单一,简单易于理解,经营稳健但并不保守,也绝不盲目扩张。司在垄断国内白酒市场的情况下,还在积极扩展国际市场,并将茅台品牌的消费做成成功人士身份象征的饮品,在通货膨胀大行其道的世况下,公司通过提高售价以应对而不至于失去广大客户,近期又登出公司将其下各种品牌白酒全线提价的公告.预测公司业绩在2元左右,根据风险控制指标:当时整个股票市场平均动态市盈率26倍左右,26/2=13(股市整体风险控制指标基数);白酒类上市公司平均动态市盈率25倍左右,25/2=12.5(白酒类公司风险控制指标基制指标基数,符合我们的选股标准,公司的复合增长率保持在30%以上,预测未来十年仍将保个水平,买进长期持有。理机构对本次配股所作出的任何决定,均不表明其对发行人所配售的股票的价值或者投资人质性判断或者保证,任何与此相反的声明均属虚假不实陈述。销商:重庆国际信托投资公司卡股份有限公司交易所:上海证券交易所天津磁卡00800类型:人民币普通股每股发行价格:12元市金融律师事务所国批本公司董事会全体成员确信该说明书中不存在任何重大遗漏或者误导,并对其内容的真外,没有委托或授权任何其他人提供未在本说明书中列载的信息和对本说明书作任何解释或总资产:股东权益:总股本:利润总额:净利润:5投资者欲了解本公司更详细会计资料,请阅读本公司二零一一度报告,年度报告刊登于(四)符合配股条件的说明董事会认为本公司符合现行配股政策和条件的有关内容。工程的研制开发、光纤光缆项目、扩建磁卡生产厂等三个项目。以上项目符合国家产业政策,并分获政府有关部门项目立项或可行性研究的批文;募集资金使用效果良好,距本次配股间隔一个完整的会计年度以上;,(7)若本次配股国有股、法人股转配股东全部认配,资金全部募足后,股东权益将达到同期存款利率水平;(8)本次配售的股票全部是人民币普通股,且配售对象为在本次配股的股权登记日登记2、公司没有中国证监会【证监发字(1999)12号】文所规定的八种配股不予批准的情形:的情形;司法》及有关规定的情形;于公司配股前每股净资产;本公司聘请的律师事务所———天津市金融律师事务所对本次配股出具的结论性意见为:“综上所述,公司本次配股的条件和有关批准与授权符合现行法律、法规和规章的规)配售发行的股份数量:36456061股每股发行价格:12元量定之前,暂不上市流通。社会公众股现有76342500股,本次可配售15268500股,在规定的法定配股缴款日结束时由承销团承诺包销。行费用根据本次配股中,前次国有股、法人股转配股东认配比例,则预计可募集资金总计扣除发行费用约7000000--8500000元,其中承销费约6000000—7500000元,中介机构及其他股权的承诺货币资产方式配股的说明股本的38.2％,是本公司独家发起人及唯一一家持股5％以上的股东,本次可获配售价值“本报告书为天津中环会计师事务所接受天津市一轻总公司的委托,对该公司作为天津环球磁卡股份有限公司国有股股东拟用实物资产足额认购国有股应配股份,所涉及的土地资产进行了评估而作。本所评估人员按照客观、独立、公正、科学的原则,严格依照资产评估操作规范的要求进行现场勘察、市场调研,归集整理有关信息,采用基准地价系数修正法,对由于该土地位于天津港保税区内,保税区建区以来,已吸引了众多国内外知名大企业来此投资,现已建设成为仓储、出口加工、自由贸易的基地。由于保税区拥有良好的基础设施和税收、贸易等优惠政策,即将配入的土地都已完成“四通一平”或“五通一平”。一旦配入后,可尽快建设项目,有利本公司经营成果的提高和长远的规划发展,降低公司的负债比例。考虑到保税区土地的用途规划和优惠政策以及我公司的发展需要,本公司初步设想进行以下投入:原材料需进口、拟出口的产品迁入保税区内,享受关税、进口增值税等优惠,降低产品成本,产品在国际市场上的竞争力,实现本公司的国际化发展。(2)保税区对区内生产型企业实行所得税从获利年起免二减三,此后出口型企业和技术先进型企业仍可享受10％所得税率,因此本公司拟将技术先进的企业迁入区内,充分享受保优惠政策。里建设物流中心,提供仓储、分装、总装等服务,市场前景十分广阔。根据目前市场情况预计,此外,保税区内在运输、进出口手续、土地使用等方面都具有很多优惠政策,因此,本公司董事会在充分考虑土地认配对公司长远发展所起作用等因素后,对国有股东以土地认配的议。符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。在国有股东天津市一轻总公司回避情况下,以权股份的100％,审议通过了国有股东—天津市一轻总公司以土地资产全额认购配股事宜的本公司聘请的主承销商—重庆国际信托投资公司认为该资产配股对公司和其他股东是号】文批准资产评估立项,【财评字(1999)191号】文批准资产评估结果确认,【财管字次配股。公司聘请的律师事务所对公司国有股股东以非货币资产方式配股事宜的意见为:“总公司以该土地使用权全额认购国家股可获配股份符合《公司法》和国家经济体制改革委员会、国家土地管理局《股份有限公司土地使用权管理暂行规定》的规定,并取得了必7、若本次配股,前次国有股、法人股转配股东全额认购应配股份,则本公司配股前后的-1:数量单位:股每股面值:1元股前本次变动增加本次配股后配股后比例一、尚未流通股份股份607股转配007缴款手续。(1)社会公众股股东认购社会公众股配股部分时,填写“天津磁卡配股”,代码700800,每股价格12元;配股数量的限额为截止股权登记日持有的股份数额乘以配售比例(10:2)后填写“天津磁卡转配配以配售比例(10:2)后取整,不足一股的部分按四舍五入的原则办理。理办法配有股、法人股转配股的应配股份,未被认购的,皆视为放弃处理。2、国有股及法人股转配部分的配股,在国家就国有股、法人股的流通问题作出新的规有关规定处理。本公司本次配股募集资金投向及可行性:按每:工程的研制开发台的生产规模。本项目经天津市经委以【津经技改(1998)169号】批准立项,以津【经技改万共计1.475亿元募集资金都将在第一年内投入,其余资金由自筹或银行贷款及国外贷款解决。项目建成后第二年即可产生效益,达产后,预计年销售收入59395万元,年实现利润为经完成,项目可行性研究已由电子工业部第十一设计研究院编制完成,正上报国家计委审批,年内可获批复并开始动工。本项目在我公司现有纸基类产品现有生产能力基础上,引进部分关键设备,扩大现有生公组织认证制造商,在国内市场上具有良好的信誉和较大的市场占有率。在市场需求不断扩大的今天,企业现有生产能力尚不能满足要求。因此,纸基类产品的改扩建,有着良好的基础.动资金。鉴于本次配股承销协议商定流通股部分的配股承销方式为包销,前次国有股、法人股转配部分的配股是由主承销商代销,即使代销部分全部未能配售,本公司亦可获最低募集货币公司拓展主业、实现产品高科技化和公司可持续性发展的重要举措。三个项目建成后,每年额7472.6万元,是本公司今后新的利润增长点。上述项目均具有良好的经济效益,且符合国家产业政策,是切实可行的,并已经公司2011年大会批准通过。投资者在评价本公司此次配售的股票时,除本配股说明书提供的多项资料外,还应考虑下述各种风险因素:本公司的主产品--卡类产品的原材料大部分依赖进口,受国际市场影响较大,因此原材料价格的上涨会给公司的利润带来不利影响。本公司现正处在高速增长阶段,面临管理、人技术革新的挑战,需要妥善解决才能适应公司集团化、集约化发展的要求。公司主业为卡类产品和有价证券印刷、高档包装产品的印刷,虽然生产规模及技术能力在国内保持领先地位,但由于磁卡在经过前几年的快速发展和近几年IC卡技术引进的冲击后,已经过早的进入了成熟期。虽销售量增加,但利润率下降;接触式IC卡由于我国芯片研控制较为严重,激烈的市场竞争已经发生。本次募集资金投入的光纤光缆项目的产品也受到的强有力的竞争,因此存在一定的行业风险。成,并向中国出口,他们之间的竞争也十分激烈,这使得国内制卡市场的竞争更加激烈,因此力。证券印刷及银行信用卡的生产,会因国家金融政策的调控而影响公司业务量,同时公司享有股票价格除受本公司经营状况影响外还受国内外经济形势、国家经济政策、经济宏观调控手段、股民心理状况、股市资金充足率及股票发行供给状况等影响。而且,由于我国证券市场尚处于发展阶段,证券法律、法规尚不十分健全,投资者不够成熟等因素影响,股市存带来投资风险。为了降低以上风险,本公司将积极采取以下措施:为确保公司收益,有效控制成本,本公司将不断扩大生产规模,扩大原材料来源途径,形成以财务部门为首的利润控制中心,以进一步完善公司产品的价格体系,随时掌握市场的信息,进行正确分析与判断,使公司产品的价格在市场竞争中始终保持优势地位;以调度中心为程的监控,降低生产成本,达到从投入到产出的全方位管理;并不断引进人才和先进经营机制,加大新产品和市场的开拓力度,提高产品的科技含量;发挥公司品牌优势,走集团化、集约化降低经营风险。向金融、房地产等领域延伸,形成多元化经营,以抵御行业风险。公司在确保信用卡类产品国内领先地位的同时,扩大非金融卡的市场占有率,以市场为标准,对市场进行科学细分,加大市场调查力度,及时了解市场需求信息,并针对市场的变化,及时稳妥地调整市场战略,使公司的产品永远能适应市场的需要;同时公司将加大智能卡系统工程及配套机具的开发和投资力度,使公司形成系统工程、机具和制卡三位一体的良性竞司将加强对国家政策的研究,适时调整产品结构,采取多元化经营方式,灵活运用资金,响。公司在今后运营中,本着给投资者最大限度的收益原则,加强内部财务管理,降低生产成本,积极开拓新产品、新市场,提高资金周转率和利润率。对本次配股资金,公司将严格按规本着“三公”原则,及时、充分、有效地披露重要信息,加强与广大投资者的沟通,尽可能减市场中所面临的风险。对项目的影响本次配股的流通股部分配股由承销商采取余额包销方式发行,前次国有股、法人股转配代销但未被认购的部分配股视为自动放弃。一二年五月四日栋来份有限公司日资金拟投资于全国结算系统的卡类机具和配套软件等系统工